هل يجب عليك شراء أعلى ثلاثة أسهم توزيعات أرباح في مؤشر داو جونز؟

يُعد مؤشر داو جونز الصناعي (Dow Jones Industrial Average) (^DJI +0.48%) نوعًا ما مؤشرًا غريبًا. فهو يضم 30 سهمًا فقط، كما أن المؤشر مُرجّح بسعر السهم. ومع ذلك، يتمتع بتاريخ طويل وحافل باعتباره مقياسًا لحالة السوق، إذ تضم الشركات الموجودة في المؤشر من بين أكبر الشركات وأكثرها بروزًا في العالم.

يُعد نهج شائع للاستثمار القائم على الدخل هو النظر إلى الأسهم الأعلى عائدًا في داو، والتي يُطلق عليها أحيانًا اسم “الكلاب” في المؤشر. اليوم، الأسهم الأعلى عائدًا هي Verizon (VZ 1.57%)، وChevron (CVX 4.50%)، وUnitedHealth Group (UNH +1.25%). هل تستحق أي من هذه الأسهم، بعوائد تصل إلى 5.6%، أن يتم شراؤها؟

Verizon هو الكلب الأعلى

تُعد Verizon السهم الأعلى عائدًا في داو، بعائد قدره 5.6%. وهي واحدة من أكبر شركات الاتصالات في العالم. فهي تدير شبكات ألياف ضوئية، لكن نشاطها الأساسي يتمثل في تقديم خدمات الهاتف الخلوي. ومع ذلك، فإن الاشتراكات هي أساس عملياتها. وبما أن عملاء الاتصالات لا يغيّرون مزوّدي الخدمة كثيرًا، فإن Verizon توفر تدفق دخل يشبه الأقساط السنوية يدعم عائدها المرتفع للغاية.

مصدر الصورة: Getty Images.

المشكلة مع Verizon هي أنها تحمل قدرًا كبيرًا من الديون، وهذا أمر طبيعي في أعمال الاتصالات السلكية واللاسلكية. ومع ذلك، فإنه يحد من السيولة المتاحة لتوزيعات الأرباح، نظرًا لشدة المنافسة في الصناعة ومتطلبات الاستثمار الرأسمالي الكبيرة. لقد كان نمو الأرباح الموزعة أقل قليلًا من معدل التضخم التاريخي خلال العقد الماضي. ومن المرجح أن يشكّل العائد الجزء الأكبر من عائد المستثمر، وأن القوة الشرائية لتوزيعات الأرباح ستتراجع ربما ببطء مع مرور الوقت. وهي الأنسب لمن يريد تعظيم الدخل الذي يحققه اليوم، لكنها ربما ليست خيارًا قويًا للاحتفاظ طويل الأجل كتوزيعات أرباح.

Expand

NYSE: VZ

Verizon Communications

التغير اليومي

(-1.57%) $-0.79

السعر الحالي

$49.41

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$212B

مدى اليوم

$49.17 - $50.20

مدى 52 أسبوعًا

$38.39 - $51.68

الحجم

929K

متوسط الحجم

32M

الهامش الإجمالي

45.79%

عائد توزيعات الأرباح

5.45%

Chevron يتأثر بطفرة أسعار النفط

تُعد Chevron واحدة من أكبر شركات الطاقة في العالم، وهي مُدارة بشكل ممتاز للغاية. فهي حاليًا تقدم عائدًا مغريًا بنسبة 3.3%، وقد تم زيادة توزيعات الأرباح سنويًا لأكثر من ربع قرن. ومن المرجح أن يجد المستثمرون المحافظة في توزيعات الأرباح Chevron خيارًا قويًا في قطاع الطاقة شديد التقلب، وذلك بالنظر إلى نموذج أعمالها المتنوع وارتفاع مستوى الرافعة المالية المنخفض.

هناك مشكلة واحدة فقط قد تمنع بعض المستثمرين. فقد أدت المواجهة الجيوسياسية في الشرق الأوسط إلى دفع أسعار الطاقة إلى الأعلى. وهذا ليس أمرًا غير معتاد أو غير متوقع، نظرًا للأحداث التي تتكشف. ومع ذلك، وبوصفها شركة طاقة، فقد ارتفع سهم Chevron جنبًا إلى جنب مع أسعار النفط. إذا كنت تريد شراء سهم في قطاع الطاقة الآن، فإن Chevron خيار جيد. لكن إذا انتظرت أن تعود أسعار الطاقة إلى التراجع مرة أخرى، كما حدث بعد كل ارتفاع سابق لأسعار النفط، فسترجح أن ينتهي بك الأمر إلى نقطة دخول أكثر جاذبية.

Expand

NYSE: CVX

Chevron

التغير اليومي

(-4.50%) $-9.32

السعر الحالي

$197.58

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$413B

مدى اليوم

$194.91 - $204.64

مدى 52 أسبوعًا

$132.04 - $214.71

الحجم

1.2M

متوسط الحجم

13M

الهامش الإجمالي

14.66%

عائد توزيعات الأرباح

3.34%

United Health Group تتعامل مع المجهولات المعروفة

تُعد UnitedHealth Group واحدة من أكبر شركات التأمين الصحي في الولايات المتحدة. كما أنها تدير أعمال مزايا الصيدلة، وأعمال مزود رعاية صحية، وأعمال التحليلات. وبشكل أساسي، فهي توفر للمستثمرين التعرض لطيف واسع من خدمات الرعاية الصحية. وبالنظر إلى التركيبة السكانية المتقدمة في السن في البلاد، فمن المرجح أن تشهد UnitedHealth طلبًا قويًا. وهذا هو الجانب الإيجابي خلف السهم وعائده الجذاب البالغ 3.3%.

Expand

NYSE: UNH

UnitedHealth Group

التغير اليومي

(1.25%) $3.39

السعر الحالي

$273.98

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$246B

مدى اليوم

$270.76 - $275.30

مدى 52 أسبوعًا

$234.60 - $606.36

الحجم

5.4M

متوسط الحجم

9.8M

عائد توزيعات الأرباح

3.27%

الجانب السلبي هو أن الأرباح كانت متقلبة خلال العامين الماضيين، وأن التدقيق التنظيمي في صناعة الرعاية الصحية، ولا سيما UnitedHealth، يبدو في تصاعد. ليست شركة سيئة، لكن العائد مرتفع لسبب ما، ورؤية المستقبل ليست واضحة. ينبغي على المستثمرين المحافظة في توزيعات الأرباح على الأرجح مراقبة هذا السهم من على الهامش.

ثلاثة أسهم عالية العائد من داو وثلاثة إجابات مختلفة

يُعد Verizon شراءً مترددًا، لكن نمو توزيعات الأرباح البطيء ربما سيبعد المستثمرين على المدى الطويل. أما Chevron فهي سهم طاقة رائع، لكن ارتفاع أسعار النفط قد يكون يقدم دفعة مؤقتة لسعر السهم. وUnitedHealth Group هي قائدة في القطاع، لكن الضغوط التنظيمية تلقي بظلالها على مستقبلها بطرق مقلقة. وعندما يُقال كل شيء، لا يوجد من بين الأسهم الثلاثة فرصة شراء لا جدال فيها.