قانون جديد مقترح من وزارة العمل الأمريكية يسمح بالاستثمار في الأسهم الخاصة والعملات الرقمية في خطط 401(K) - إليك كل ما نعرفه

(MENAFN- Live Mint) اقترحت حكومة الولايات المتحدة في 30 مارس قواعد تهدف إلى تيسير خطط التقاعد (أي حسابات 401(k)) لتشمل أصولًا بديلة مثل العملات المشفرة والأسهم الخاصة. وتهدف هذه الخطوة إلى إزالة العوائق الراسخة أمام إدخال هذه الأصول الأقل سيولة والأقل شفافية ضمن خطط التقاعد الأمريكية، حسبما قال في بيانه لوزارة العمل الأمريكية.

تأتي هذه الإعلانات بعد أن وقع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أمرًا تنفيذيًا بهذا الشأن العام الماضي، مما مهد الطريق لشركات إدارة الأصول البديلة للاستفادة من مصدر جديد كبير لرأس المال، وفقًا لتقرير من رويترز.

** اقرأ أيضًا** | كيف يتغير راتبك بعد 1 أبريل بعد دخول قانون ضريبة الدخل الجديد حيز التنفيذ

أفادت تقارير أن جهات من القطاع قالت إن استثمارات الأسواق الخاصة يمكن أن تعزز العوائد طويلة الأجل والتنويع لمُدخري التقاعد، بينما يحذر المتشككون من أن ارتفاع الرسوم والتعقيد وانخفاض السيولة قد يحد من هذه المكاسب ويشكل مخاطر بالنسبة للمستثمرين الأفراد.

أظهرت بعض صناديق الأسواق الخاصة التي أصبحت متاحة بالفعل للمستثمرين الأثرياء الأفراد علامات توتر خلال الأشهر الأخيرة. فقد شهدت صناديق الائتمان الخاص المعروفة باسم شركات تنمية الأعمال موجة عمليات سحب.

‘مع التمسك بحماية أصول التقاعد’، يقول بيستن

قال وزير الخزانة سكوت بيستن إن القاعدة المقترحة كانت “خطوة أولية” وتهدف إلى “الحرص على أهمية حماية أصول التقاعد”.

وتحدد الإرشادات كيفية قيام أمناء الخطط، الذين تقع عليهم مسؤولية ائتمانية قانونية للعمل بما يخدم المصلحة الفضلى للأعضاء، بإدخال هذه الأصول.

وسيكون عليهم أن “ينظروا بشكل موضوعي وشامل وتحليلي، وأن يتخذوا قرارات تشمل عوامل منها الأداء والرسوم والسيولة والتقييم ومعايير الأداء والتعقيد”، وفقًا لـ DOL.

** اقرأ أيضًا** | المركز يُخطر نماذج إقرار ضريبة الدخل لعام AY27: إليك ما تحتاج إلى معرفته

وأضافت الوزارة أن الأمناء الذين يلتزمون بذلك سيتم منحهم “ملاذًا آمنًا” يحميهم من الدعاوى القضائية. وقد وافقت المحكمة العليا في وقت سابق من هذا العام على النظر في إحدى هذه القضايا التي رُفعت في 2019 من قِبل موظف سابق في إنتل، زاعمًا أن الأمناء اتخذوا “قرارات غير حكيمة” من خلال الاستثمار في صناديق التحوط وصناديق الأسهم الخاصة.

وقال مسؤول في وزارة العمل إن القاعدة لا تخبر مقدمي الخدمة بكيفية الاستثمار، ولم تُبنَ على تحركات السوق.

وأضاف: “إننا نمنحهم مجموعة الأدوات كي يتبعوا عملية تحليلية وشاملة وموضوعية”.

الإشادة من القطاع

قد تستفيد شركات إدارة الأصول البديلة مثل بلاكستون وKKR وApollo Global Management من الفرصة المتاحة لسحب من بركة رأس المال الجديدة. وقد ارتفعت أسهمها عقب الإعلان.

** اقرأ أيضًا** | النظام الضريبي القديم مقابل النظام الضريبي الجديد: أيهما أفضل لك في السنة المالية الجديدة؟

بلاك روك، أكبر مدير أصول في العالم، والتي تضم أكثر من نصف أصولها البالغة 14 تريليون دولار تحت الإدارة مرتبطة بالتقاعد، هي من بين العديد من أعضاء القطاع والجماعات الذين أشادوا بهذه الخطوة.

وقال “المرسوم التنفيذي للرئيس خطوة مدروسة لمعالجة أزمة التقاعد المتنامية”، حسبما قال الرئيس التنفيذي لشركة Apollo Marc Rowan. وأضاف: “يفتقر الأمريكيون بشكل متزايد إلى المدخرات والدخل اللازمين لتقاعد آمن”، مشيرًا إلى أن القاعدة المقترحة يمكن أن “تحسن بشكل ملموس نتائج التقاعد”.

ستفتح وزارة العمل فترة تعليق مدتها 60 يومًا على القاعدة قبل اتخاذ قرار بشأن ما إذا كانت ستعتمدها نهائيًا.

وقال Paul Atkins، رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية: “إن قدرة الأمريكيين على المشاركة بشكل أكثر اكتمالًا في الابتكار والنمو الاقتصادي من خلال استثمارات طويلة الأجل متنوعة بشكل جيد هي أولوية بالغة الأهمية للتخطيط الفعال للتقاعد”.

حتى إذا تم اعتماد القاعدة، فلن “تفتح سيلًا عارمًا” لصناديق الأسهم الخاصة أو الائتمان الخاص أو العملات المشفرة لتنتقل إلى مجال التقاعد، بل ستوفر فقط عملية، وفقًا لما قالته Erin Cho، الشريكة في شركة المحاماة Mayer Brown.

** اقرأ أيضًا** | مجوهرات الذهب في خزائن البنوك غير مؤمَّنة بالكامل. إليك كيفية تأمينها

انتقدت سيناتور إليزابيث وارن، وهي ديمقراطية من ماساتشوستس، القاعدة المقترحة، قائلة إنها ستعرّض خطط التقاعد لأصول محفوفة بالمخاطر في وقت تتراجع فيه الأسعار وتظهر فيه شروخ.

ورحب بعض المتشككين بحقيقة أن طول القاعدة المقترحة، التي تمتد لأكثر من 160 صفحة، يُظهر أن مؤلفيها عانوا أسئلة مثل الرسوم المرتفعة.

وقال Henry Hu، أستاذ المالية في كلية الحقوق بجامعة تكساس في أوستن: “من الجيد رؤية ذلك، رغم أنه كان سيكون أفضل لو أنهم خصصوا بعض الوقت للمشكلات الأخيرة في السوق المتعلقة بالتقييمات والسيولة”.

** اقرأ أيضًا** | الحكومة تحافظ على أسعار الفائدة على PPF وNSC دون تغيير: إليك كم ستحصل عليه

قال جون تومي، الرئيس التنفيذي لشركة HarbourVest المتخصصة في الأسهم الخاصة والتي تبلغ قيمتها 147 مليار دولار، لرويترز إن القاعدة الجديدة تترجم إلى ممارسات أساسية جيدة.

وأضاف: “إن المسألة كلها تتعلق حقًا: هل اتبعت العملية الصحيحة؟ هل كانت لديك المعلومات الصحيحة؟ هل اتخذت القرار مع وضع مصالح الأفراد في المقدمة؟”

(مع مدخلات من رويترز)

MENAFN31032026007365015876ID1110926129