يعتقد المحللون أن هذا السهم "يقدم فرصة للاستثمار بتقييم جذاب للغاية"

Investing.com - يشير محلل من Raymond James، Ric Prentiss، إلى أنه في يوم الأربعاء قام برفع تصنيف سهم ديزني من “أداء السوق” إلى “يتفوق على أداء السوق”، مع تحديد سعر مستهدف عند $115، معتبراً أن الظروف الاقتصادية الكلية والرياح المعاكسة المتمثلة في تراجع أعداد الزوار الدوليين تعني وجود “فرصة استثمار بتقييم شديد الجاذبية”.

“قمنا بإجراء اختبار ضغط على نموذجنا، حيث لم نختبر السيناريو الأساسي فحسب، بل اختبرنا أيضاً عدة سيناريوهات هبوطية بدرجات مختلفة من الشدة. ونعتقد أنه حتى في بعض السيناريوهات الأكثر صرامة، ما يزال السهم عند مستويات قياسية منخفضة تاريخياً”، كتب Prentiss.

استكشف المزيد من تحركات المحللين على InvestingPro - خصم يصل إلى 50%

يتم تداول ديزني عند تقييم يقارب 15 ضعفاً لمكرر الربح الآجل و13 ضعفاً للتدفقات النقدية الحرة الآجلة، مقابل خصم ملحوظ مقارنة بمتوسطه خلال 10 سنوات، إذ يبلغ مكرر الربح نحو 20 ضعفاً ومكرر السعر إلى التدفق النقدي الفعلي حالياً حوالي 23 ضعفاً.

لم يقم Prentiss برفع التوصية خطوة بخطوة حتى “الشراء القوي”، وذلك بسبب أن “أعمال الحدائق تواجه رياحاً معاكسة واقعية جداً ومخاطر اقتصادية كلية”. كما أكد أن هذا الرفع ليس حكماً على نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2026 المقرر صدورها قريباً، والتي قد تتراوح فيها الأرباح المعدلة للسهم إما بالاستواء أو بالانخفاض على أساس سنوي.

بدلاً من ذلك، يظل المحلل يركز على النصف الثاني من السنة المالية 2026، حيث يتوقع أن تأتي عدة عوامل إيجابية متزامنة، بما في ذلك إطلاق سفينتين سياحيتين، ودخول المنافسة مع Universal Studios Epic Universe إلى مرحلة قابلة للمقارنة، وافتتاح مشروع توسعة حديقة ديزني لاند باريس “Frozen” (من فيلم “فروزن”)، إضافة إلى توقيت أكثر ملاءمة لتكاليف حقوق البث الرياضية.

تتمثل الدعامة الأساسية لحجة الصعود في أعمال البث المباشر للمستهلكين لدى ديزني. وتوقعت Raymond James أن تولد أعمال الترفيه SVOD دخلاً تشغيلياً إضافياً قدره 3,000,000,000 دولار من السنة المالية 2025 حتى السنة المالية 2028. وأشار Prentiss إلى أن نمو الأعمال المباشرة للمستهلكين من المتوقع أن يكون “أقل حساسية بكثير” تجاه الظروف الاقتصادية الكلية من قطاع أعمال التجارب.

وفيما يتعلق بأعمال الحدائق، أقر بأن أعداد الزوار الدوليين—والتي عادةً تمثل بعد الجائحة نسبة من رقم الزوار المحليين في حدود عشرات النقاط المئوية—قد تم كبحها، وقال إن انخفاض أعداد الزوار الدوليين يبدو أنه انعكس بالفعل في سعر السهم.

خفضت Raymond James توقعاتها للأرباح المعدلة للسهم في السنوات المالية 2026 و2027 و2028، وذلك لتعكس نظرة أكثر حذراً على المدى القريب لأعمال الحدائق.

تمت ترجمة هذا المقال بمساعدة الذكاء الاصطناعي. لمزيد من المعلومات، يرجى الاطلاع على شروط الاستخدام الخاصة بنا.