التركيز على مجموعة خدمات التأمين والمالية من الطراز الأول، كيف ستقوم شركة الصين للتأمين بذلك بحلول عام 2026｜مباشر من مؤتمر الأداء

خطة «الخمس-عَشْرَة» الخمسية الخطة «الخمس-عَشْرَة» البداية لعامها: ترسم شركة تايبَاو الصينية مسارًا جديدًا من خلال بطاقة أداء لافتة—في عام 2025، حققّت المجموعة إجمالي إيراداتها التشغيلية 4351.56 مليار يوان صيني، بزيادة قدرها 7.7%. ومن ضمن ذلك، بلغت إيرادات خدمات التأمين 2889.10 مليار يوان صيني، بزيادة قدرها 3.4%. وبلغ صافي الربح العائد إلى المساهمين 535.05 مليار يوان صيني، بزيادة قدرها 19.0%.

وفي مؤتمر إعلان الأداء السنوي لعام 2025 الذي عُقد في 27 مارس، صرّح فُو فَان، رئيس مجلس إدارة شركة تايبَاو الصينية، بأنّه مع إطلالة «الخمس-عَشْرَة» يمرّ قطاع التأمين في الصين بمرحلة حرجة تتعايش فيها فرص استراتيجية وتحديات مخاطر. وبشكل خاص، ومع دخول الصين إلى عصر انخفاض معدلات الفائدة، فإن نموذج الربحية التقليدي الذي يعتمد على هامش فرق الفائدة يحتاج بشكل مُلح إلى التغيير، كما أن منافسة القطاع تنتقل من الاستفادة من زيادات الحجم إلى منافسة على الحصص القائمة، ويصبح التحول نحو التنمية عالية الجودة أكثر إلحاحًا.

«في مواجهة الرحلة الجديدة، ستلتزم المجموعة بالسعي لتحقيق التقدّم بثبات، وتحسين الجودة ورفع الكفاءة، وتعمل تدريجيًا على تنفيذ الاستراتيجيات الثلاث الكبرى لـ «الرعاية الصحية المنزلية الشاملة، والتدويل، وAI+»، مع تسريع بناء مجموعة خدمات تأمينية-مالية من الدرجة الأولى التي تمتلك قدرة قيادة في السوق وقدرة تنافسية دولية.» قال فُو فَان.

قطاع التأمين على الحياة ينتقل إلى مرحلة جديدة من التنمية عالية الجودة

في عام 2025، حققت تايبَاو للتأمين على الحياة أقساطًا إجمالية على نطاق العمل قدرها 2958.55 مليار يوان صيني، بزيادة قدرها 12.7%. بلغ «القيمة الضمنية» 4654.79 مليار يوان صيني، بزيادة قدرها 10.2% مقارنة بنهاية العام السابق؛ وبلغت قيمة الأعمال الجديدة 186.09 مليار يوان صيني، بزيادة قدرها 40.1%؛ وبلغ هامش قيمة الأعمال الجديدة 19.8%، بزيادة قدرها 3.2 نقطة مئوية على أساس سنوي.

وبحسب القنوات، حققت قناة الوكلاء أقساطًا إجمالية على نطاق العمل قدرها 2116.06 مليار يوان صيني، بزيادة قدرها 4.5%؛ وحققت قناة التأمين المصرفي (بما في ذلك التعاون مع البنوك) أقساطًا إجمالية قدرها 616.18 مليار يوان صيني، بزيادة قدرها 46.4%. ومن ضمن ذلك، بلغت أقساط الأعمال الجديدة لفترة التأمين 169.56 مليار يوان صيني، بزيادة قدرها 43.2%.

وبالنظر إلى عام 2026، قال لِي جين سونغ، المدير العام لتايبَاو للتأمين على الحياة، إن قطاع التأمين على الحياة يتجه إلى مرحلة جديدة من التنمية عالية الجودة. ففي قناة الوكلاء، يجري التحول من «استراتيجية حشد أعداد كبيرة» إلى «التخصصية والتأهيل للفئة المتميزة». ووفقًا لإرشادات السياسات التنظيمية مثل إصلاح نظام التسويق الشخصي، والإدارة على أساس الفئات لوكلاء التأمين، والإدارة المتعلقة بالملاءمة، يتم تعزيز القدرات الاحترافية لفرقة الوكلاء وتسريع التطور المهني. كما تمر قناة التأمين المصرفي أيضًا بفترة فرص استراتيجية؛ إذ يجري تحسين هيكل الأعمال باستمرار، ويرتفع معدل المنتجات ذات العائد العائم، كما ترتفع بشكل واضح نسبة أعمال الأقساط الدورية والأعمال ذات القيمة العالية.

«وفي الوقت نفسه، ومع الدعم القوي من الجهات التنظيمية، يصبح بيئة المنافسة أكثر انتظامًا، وبالأخص فإن التنفيذ الفعّال لـ «الإبلاغ عن السعر والتسعير ثم القيام بالشراء (报行合一)» سيُوجّه المنافسة إلى العودة إلى جوهر المنتج والخدمة.» أشار لِي جين سونغ. وقال إن الشركة ستثبت مرساة نمو القيمة، وتغتنم الفرص بفعالية، وتعميق مسار التحول والتطوير، وتتوقع أن تبقى قيمة الأعمال الجديدة خلال كامل العام تحقق نموًا مستقرًا.

وبالتركيز على أعمال التأمين المصرفي، قال لِي جين سونغ إنه وفقًا لما يُرى حتى الآن، فإن أعمال التأمين المصرفي تسير أساسًا وفقًا لسياسة «ثبات قيمة الأعمال وتفضيل الهيكل» المخططة، مع تنفيذ منظم لكافة الأعمال. كما أن المؤشرات الأساسية مثل القنوات والفروع وفِرَق الموظفين تلبي توقعات السوق بصورة عامة.

ووفقًا لما كشف عنه، فقد أقامت الشركة بالفعل علاقات تعاون شاملة مع جميع البنوك الحكومية الكبرى، وعملت على تعميق نظام إدارة تشغيل القنوات الذي يتماشى بشكل أفضل مع آليات تشغيل البنوك الحكومية الكبرى. وفي ستة بنوك حكومية كبرى، ارتفعت حصص الشركة على أساس سنوي بمقدار 3 نقاط مئوية؛ كما جرى تدعيم التعاون العميق مع البنوك المساهمة، وبالاعتماد على مزايا نظام خدمات المنتجات التابعة لتايبَاو ونظام التشغيل للعملاء ذوي القيمة المرتفعة، دفع ذلك نحو الإدارة الدقيقة للفروع والفرق، واستكشاف تطوير تكاملي مع البنوك المساهمة.

عمل مربح ومستقر في أعمال المركبات الكهربائية للمنازل

في عام 2025، حققت تايبَاو لِلإصلاح (تأمين الممتلكات) إيرادات أقساط التأمين على أساس الأقساط الأصلية (الأقساط التأمينية للمخاطر المؤمَّن عليها) قدرها 2014.99 مليار يوان صيني، بزيادة قدرها 0.1%، وبلغت إيرادات خدمات التأمين 1971.91 مليار يوان صيني، بزيادة قدرها 3.0%. كما حققت ربح الاكتتاب 48.36 مليار يوان صيني، بزيادة قدرها 81.0%.

وبالنسبة للمؤشرات ذات الطابع التماثلي (الاستدلال على الفعالية)، في عام 2025 بلغت نسبة إجمالي تكلفة الاكتتاب (الـ 综合成本率) لدى تايبَاو للتأمين على الممتلكات 97.5%، بانخفاض 1.1 نقطة مئوية على أساس سنوي. ومن ضمن ذلك، بلغت نسبة إجمالي التعويضات الشاملة للاكتتاب 70.4%، بانخفاض 0.4 نقطة مئوية؛ وبلغت نسبة إجمالي المصاريف للاكتتاب 27.1%، بانخفاض 0.7 نقطة مئوية.

وبالنسبة لتأمين المركبات الكهربائية الذي تحظى أنشطته باهتمام كبير في السوق، في عام 2025 بلغت إيرادات أقساط التأمين على أساس الأقساط الأصلية لتأمين المركبات الكهربائية لدى تايبَاو للتأمين على الممتلكات 250.17 مليار يوان صيني، لتشكل 22.6% من حصة أقساط تأمين السيارات. وبلغت نسبة إجمالي تكلفة الاكتتاب لتأمين السيارات 95.6%، بانخفاض 2.6 نقطة مئوية على أساس سنوي. كما تحقق مستوى ربح الاكتتاب الأفضل خلال السنوات الأخيرة.

وعن ذلك، قال تشن هوي، المدير العام لتايبَاو للتأمين على الممتلكات: إن نمو أقساط تأمين المركبات الكهربائية في 2025 تفوق نمو تأمين السيارات بشكل إجمالي، وذلك بفضل التخطيط الاستراتيجي الشامل للشركة في قطاع المركبات الكهربائية في الفترة السابقة. قامت الشركة بتحسين تكاليف أعمال التأمين على المركبات الكهربائية بشكل ملحوظ عبر «تشغيل حصرّي متخصص» مع العلامات التجارية لشركات تصنيع السيارات، و«تمكين التكنولوجيا» في عمليات التسوية للتقليل من الخسائر، إلى جانب تعزيز أكبر لنظام الخدمة. «في الوقت الحالي، دخلت أعمال تأمين المركبات الكهربائية للمركبات المنزلية منطقة الربحية المستقرة.»

وعند الحديث عن وضع التشغيل في المستقبل، قال تشن هوي إن الشركة ستقوم بمزيد من تحسين التكاليف ورفع الكفاءة من خلال بناء نظام بيئي يغطي دورة حياة كاملة. ويتركز ذلك في جانبين: من جهة، تحسين كفاءة التشغيل؛ ومن جهة أخرى، إدارة حلقة المطالبات. وستقوم الشركة وفقًا لـ «تركيز العلامة التجارية في تقييم/核损» مع نقل معايير متعلقة بالتعويض مثل إصلاح البطاريات الكبيرة الخاصة بالشركة المصنعة للمعدات الأصلية (主机厂) وكذلك معايير التعويض عن المركبات التي غمرتها المياه.

وبالنسبة لغير تأمين السيارات، في عام 2025 حققت تايبَاو للتأمين على الممتلكات إيرادات أقساط التأمين على أساس الأقساط الأصلية قدرها 909.88 مليار يوان صيني، بانخفاض 3.1%؛ وبلغت نسبة إجمالي تكلفة الاكتتاب الشاملة 99.9%، بارتفاع 0.8 نقطة مئوية على أساس سنوي. وبتجريد تأثير أعمال التأمين على الائتمان الشخصي (الضمانات الائتمانية) تتأثر بها، بلغت نسبة إجمالي تكلفة الاكتتاب لغير تأمين السيارات 97.0%، بانخفاض 2.1 نقطة مئوية على أساس سنوي. ومن بين الأنواع الرئيسية لغير تأمين السيارات، حقق تأمين الصحة وتأمين مسؤولية الشركات (أضرار المشاريع) تحولًا من الخسارة إلى الربح.

وقال تشن هوي إنه في بداية عام 2025، قامت تايبَاو للتأمين على الممتلكات بضبط استباقي لأعمال التأمين على الائتمان الشخصي (الضمانات الائتمانية). ويُفترض أن يقال إنها «حازمة للغاية». ويتوقع أنه بحلول نهاية عام 2026، سيتم تصفية جميع المخاطر ذات الصلة لأعمال التأمين على الائتمان الشخصي بالكامل. وهذا سيؤثر بشكل طفيف جدًا على التكلفة الإجمالية لغير تأمين السيارات في 2026، ولن يتسبب في آثار سلبية على التشغيل الكلي للشركة.

زيادة تخصيص الأصول ذات حقوق الملكية في الوقت المناسب

في عام 2025، حققت تايبَاو الصينية أرباحًا تشغيلية عائدة إلى المساهمين قدرها 365.23 مليار يوان صيني، بزيادة قدرها 6.1%. وعندما سُئلت الشركة عن أن وتيرة النمو «معتدلة» مقارنة ببعض شركات نظيرة أخرى، ردّ سو غانغ، نائب رئيس شركة تايبَاو الصينية، كبير مسؤولي الاستثمار، والمسؤول المالي، قائلًا إن النصيحة تتمثل في إطالة أفق المدة للنظر في الأداء التشغيلي لمجموعة التأمين، وسيكون ذلك أكثر اكتمالًا وشمولًا. «وعلى المدى الطويل، وبفضل تشغيل العجلتين للتأمين والاستثمار، يمكن لِتايبَاو الصينية الحفاظ على متانة مالية جيدة في دورات مختلفة.»

وأشار سو غانغ إلى أن معدلات الفائدة في السوق حاليًا تشهد تقلبات، وأن بنى الأعمال التقليدية مثل التوزيعات الربحية بدأت في التمايز. كما أن النمو المستمر في الرصيد الحدي لخدمات العقد سيواجه تحديًا معينًا. لكن القطاع ككل يتجه أيضًا إلى التنمية عالية الجودة؛ ومع التوجيهات السياسية مثل «报行合一» في قطاع التأمين، والتعديل الديناميكي لمعدل الفائدة المُقدّرة، والحوكمة الشاملة لغير تأمين السيارات، فإن قدرة القطاع على تحقيق الأرباح ستتحسن بشكل عام.

«سيظل فريق الإدارة يركز بشكل مستمر على خلق القيمة على المدى المتوسط والطويل، باعتبار نمو الأداء السنوي هدفًا أساسيًا، مع تحسين تدريجي لقدرة الربحية وقدرة المنافسة في السوق، والحفاظ على ثبات نمو الأرباح التشغيلية.» قال سو غانغ.

ومن منظور الاستثمار، في عام 2025 بلغت نسبة الأصول المالية المملوكة بالأسهم لدى تايبَاو الصينية 16.7%، مرتفعة بمقدار 2.2 نقطة مئوية مقارنة بنهاية العام السابق. وبخصوص مشكلة أن نسبة استثمارات حقوق الملكية أقل من مستوى الشركات النظيرة، قال سو غانغ إن اختلاف نسبة استثمارات حقوق الملكية يعكس استراتيجية تخصيص أصول الشركة، مما يمنحها قدرة أفضل على التحكم في حالات التراجع (الهبوط) في القيمة.

«في بيئة انخفاض معدلات الفائدة، ستقوم الشركة ضمن حدود تحمل المخاطر بزيادة تخصيص أصول حقوق الملكية في الوقت المناسب، وفي الوقت نفسه ستغتنم بفاعلية الفرص الهيكلية في السوق.» شدّد سو غانغ على أن استراتيجية قيمة الأرباح التي تلتزم بها تايبَاو الصينية على المدى الطويل تتمتع بمتانة واستدامة ملحوظتين؛ كما تركز هذه الاستراتيجية على الشركات المدرجة ذات قدرة أعلى على توزيع الأرباح وآفاق نمو مستقرة نسبيًا، وتستند إلى هذه الأصول الممتازة كقاعدة أساسية (قاع/قاعدة) للاستثمار. ومن خلال ذلك يمكن للشركة تحقيق عوائد أرباح على شكل تدفقات نقدية (أرباح الأسهم)، وتحسين معدل صافي عائد الاستثمار، فضلًا عن مشاركة عوائد رأس المال الناتجة عن نمو ثابت في الأداء. وهذا يعزز مستوى مقاومة تراجع قيمة محفظة استثمارات حقوق الملكية بشكل عام. وفي الوقت نفسه، ستقوم الشركة أيضًا ببناء منظومة استراتيجية «تابعة/أقمار صناعية» أكثر شمولًا، تغطي مجالات محورية متعددة مثل الابتكار التكنولوجي والصحة الكبرى والاستهلاك الكبير.

كمية هائلة من الأخبار، وتفسير دقيق، وكل شيء متاح عبر تطبيق Sina Finance