ماذا يجب أن تفعل الاتحادات الائتمانية مع العملات المشفرة؟

يتعامل العديد من الاتحادات الائتمانية مع الفروقات بين العملات المشفرة والعملات المستقرة والإيداعات المرمّزة—وما إذا كانت هذه الابتكارات تتناسب مع نموذج أعمالها. ومن المهم التراجع خطوة إلى الوراء وإتاحة التقييم الاستراتيجي، بدلًا من الاستعجال، لاتخاذ قرارات بشأن الأصول الرقمية.

تساعد Velera وجناحها الخاص بالأصول الرقمية في تمكين الاتحادات الائتمانية من التغلب على “الخوف من فوات الركب” الذي غالبًا ما يرافق التقنيات الناشئة مثل العملات المشفرة. وخلال بودكاست PaymentsJournal، ناقش كل من Vlad Jovanovic، نائب الرئيس للابتكار في Velera، وNathan Meyer، كبير المخططين الاستراتيجيين للابتكار، وكذلك James Wester، مدير العملات المشفرة لدى Javelin Strategy & Research، ما الذي تقوم به الاتحادات الائتمانية—وما ينبغي أن تقوم به—في مجال الأصول الرقمية.

ثلاث فئات أساسية من العملات المشفرة

يشمل مفهوم الأصول الرقمية الآن العملات المستقرة والإيداعات المرمّزة، إلى جانب مجموعة من العملات المشفرة مثل Bitcoin وEthereum وSolana. تطورت العملة المشفرة نفسها إلى فئة أصول مضاربة يمكن للمستهلكين شراؤها وبيعها والتداول بها والاحتفاظ بها. تجعلها تقلباتها أصلًا عالي المخاطر، لكن الناس يستخدمونها لتنمية الثروة وتنويع المحافظ واستكشاف المشهد الأوسع للأصول الرقمية.

لا تزال الإرشادات التنظيمية المتعلقة بالعملات المشفرة غير مكتملة. ما يزال قانون CLARITY Act، الذي يهدف إلى توفير إطار تنظيمي واضح للأصول الرقمية، قيد التقدم عبر الكونغرس. لهذه الأسباب، يتعامل معظم الاتحادات الائتمانية مع العملات المشفرة بحذر.

“هل تريد إنشاء نقطة اتصال تُمكّن أعضائك من إجراء المعاملات باستخدام Bitcoin أو Ethereum أو Solana؟” قال Meyer. “هذا يخلق تعرّضًا إضافيًا للمخاطر على العضو، فضلًا عن المخاوف بشأن نوع ومستوى التداول الذي تسمح له بالقيام به. وبسبب وجود تقلبات، قد يكون لها تأثير كبير عليهم—إيجابيًا وسلبيًا.”

العملات المستقرة والإيداعات المرمّزة

تعمل العملات المستقرة أساسًا كأداة دفع، ومصممة لتوفير السيولة والتداول داخل سوق العملات المشفرة. وغالبًا ما تكون مدعومة بأصول آمنة، وغالبًا ما تكون أصولًا مرتبطة بالدولار الأمريكي، مثل Treasurys قصيرة الأجل.

يمكن النظر إلى العملات المستقرة باعتبارها “مسار دفع” جديد—تمامًا كما توفر FedNow وRTP السرعة للمدفوعات الفورية، توفر العملات المستقرة قدرات مماثلة. الخطوة الأولى بالنسبة لاتحاد ائتماني يفكر في العملات المستقرة هي تقييم ما إذا كان هناك طلب من الأعضاء. بدون طلب، فإن إنشاء بنية تحتية إضافية غير ضروري. لكن بالنسبة للمنظمات التي يتفاعل أعضاؤها في مجال التحويلات، يمكن للعملات المستقرة نقل الأموال بكفاءة أكبر وبكلفة أقل من التحويلات البنكية التقليدية.

نوع آخر مهم من الأصول الرقمية هو الإيداعات المرمّزة. تُمكّن هذه البنية الاتحادات الائتمانية والبنوك من ترميز الميزانيات العمومية القائمة وإحضارها إلى العالم الرقمي. يمكن أن تبقى الإيداعات المرمّزة داخل منظومة الاتحاد الائتماني، لكن بعض المؤسسات تستكشفها للتسوية خلال اليوم أو لبرك السيولة.

“لقد رأينا الكثير من أموال VC تدخل هذا المجال، والكثير من الشركات الناشئة تعمل على خلق حالة من الضجيج حول تقنيتها،” قال Jovanovic. “وهذا بحد ذاته سيخلق قدرًا من تأثير FOMO داخل صناعة الاتحادات الائتمانية. هل أقدّم ما يكفي؟ هل ينبغي أن أفعل المزيد؟”

الأثر التنظيمي القادم

تتطور القواعد الحاكمة للأصول الرقمية. يوفر GENIUS Act، الذي تم تمريره في يوليو 2025، إطارًا لاستكشاف حالات الاستخدام والتطبيقات لهذه التقنية. وقد أصدرت NCUA مقترحات تحدد قيودًا تتعلق بالعملات المشفرة، والتي ينبغي للاتحادات الائتمانية مراجعتها بعناية قبل المضي قدمًا.

يجب أيضًا على الاتحادات الائتمانية مراقبة CLARITY Act أثناء تحركه عبر الكونغرس لإبلاغ القرارات بشأن الشراكات ومستوى التعرض للأصول الرقمية. تتمثل فرصة فورية واحدة في التعامل مع الجهات التنظيمية لمساعدتها على فهم احتياجات الاتحادات الائتمانية—وتشكيل اللوائح بطريقة تفيد المؤسستين وأعضائهما.

“لقد تم ربط العملات المستقرة والعملات المشفرة سياسيًا إلى حد ما بطرق لم أرها مع تقنيات أخرى،” قال Meyer. “لم يكن عليّ أبدًا القلق بشأن التفكير في عمليات ترحيل السحابة، والقلق من أنه بمجرد تغيير إدارة ما، سيتراجع أو يتضخم الديناميكي حول تلك التقنية. هناك الكثير المتعلق بالعملات المشفرة المرتبط سياسيًا، وهذا يغذي بعضًا من هذا التحرك بعيدًا عن المشكلة الفعلية التي يحلها أو الطلب.”

“من المهم للاتحادات الائتمانية أن تفهما كلًا من CLARITY وGENIUS Act، ولكن أيضًا أن تفهم ما إذا كنتما قد تجاوزتما الحدود في هذا المجال ودخلت إدارة مختلفة—بغض النظر إذا كانت جمهورية أو ديمقراطية—فقد ترى منظورًا مختلفًا جدًا فيما يتعلق بخصخصة العملات المستقرة والمال بشكل عام،” قال.

ماذا ينبغي أن تفعل الاتحادات الائتمانية الآن؟

بالنسبة لمعظم الاتحادات الائتمانية، تتمثل الخطوة الأولى في التثقيف—والتعلم كلًا من التقنية المشمولة في العملات المستقرة وكذلك المشهد التنظيمي لها. يمكن أن يؤدي إدخال خبراء في الأصول الرقمية، والمشاركة في اتحادات/تحالفات صناعية، والتعاون مع الأقران إلى تسريع هذه العملية.

في النهاية، تدور أهم الأسئلة حول احتياجات الأعضاء والأهداف الاستراتيجية للمنظمة.

“إحدى أفضل الطرق لاختراق الضجيج هي أن تسأل لماذا،” قال Wester. “كيف يدعم ذلك مهمة بنكي، واتحاد ائتماني، ومنتجي؟ هذا سؤال مهم جدًا، لأنه إذا جاءك شخص إليك من جهة البائع أو من جهة العملات المشفرة والأصول الرقمية، فسوف يبدو الأمر كأنه ضجيج.”

أضاف Meyer: “إذا كنت تعرف حقًا من أنت وما الدور الذي تلعبه في المجتمع بالنسبة لأعضائك، فهذا يسمح لك بتجنب الإشارات الكاذبة. يمكنك الإشارة إلى الهيكل الاستراتيجي لمن أنت، وأن توضح بوضوح شديد أين يقع هذا ضمن ذلك الإطار.”

0

                    SHARES

0

                VIEWS
            

            

            

                Share on FacebookShare on TwitterShare on LinkedIn

Tags: Credit UnionscryptoCryptocurrenciesRegulationStablecoinsTokenized DepositsVelera