أسهم مفهوم معدن الليثيوم ترتفع بشكل كبير! مواجهة "قطع الإمدادات" بـ "زيادة الطلب على التخزين"، هل يبدأ دورة جديدة؟ صندوق هيسو للمعادن غير الحديدية (159876) يصل إلى ارتفاع أقصى بنسبة 3.6%

الجمعة (27 مارس) شهدت أسواق A-Share حركة مستقلة رغم الهبوط الحاد في أسواق الأسهم الأمريكية ليلًا، فتصدرت المعادن الطاقية المشهد، واندفعت أسهم خامات الليثيوم إلى موجة جنونية من وقف الارتفاعات عند الحد الأقصى؛ إذ قفزت أسهم شركة غانغفنغ للثيـثيوم (Ganfeng Lithium) وشركة يونغشينج ماتيرالز (Yongxing Materials) وشركة شينشِنغ للـليثيوم (S盛新 ليثيوم) إلى حد وقف الارتفاعات. كما قفزت شركة يونان سـيرانيـوم/سـينغ يي ـيـه للإيريديوم (Yunnan Germanium Industry) ــ وهي من كبار الشركات في المعادن الصغيرة ــ أيضًا إلى حد وقف الارتفاعات، لتسجل أسعارها مستوى تاريخيًا مرتفعًا جديدًا.

بالنسبة إلى صناديق ETF الرائجة، كان صندوق المعادن غير الحديدية هوا-باو (159876) ــ الذي يضم أبرز قادة قطاع المعادن غير الحديدية ــ الأعلى من حيث نسبة الارتفاع داخل التداول، حيث ارتفع حتى 3.61%، وأغلق مرتفعًا بنسبة 2.91%، واستعاد خط المتوسط المتحرك لعدد 10 أيام.

من ناحية التدفقات النقدية، شهد قطاع المعادن غير الحديدية شراءً قويًا من الأموال الرئيسية بما يفوق 14.8 مليار يوان؛ كما جاءت قيمة جذب القطاع في المرتبة الأولى ضمن 31 قطاعًا صناعيًا على مستوى “شينوان” (申万) من حيث جذب الأموال. وعلى مدار اليوم، تلقت شركة غانغفنغ للثيـثيوم تدفقات نقدية صافية من الأموال الرئيسية بقيمة 3.734 مليار يوان، لتتربع على قائمة جلب الأموال في A-Share.

من زاوية الأخبار، اخترق عقد مستقبلات كربونات الليثيوم الرئيسي حاجز 160 ألف يوان/طن دفعة واحدة. وبالنسبة إلى آخر 5 أيام، فقد حقق ارتفاعًا تراكميًا تجاوز 14%. ومع انعكاس ميزان العرض والطلب عالميًا، فإن “انقطاع الإمداد” يصطدم بـ “طفرة طلب تخزين الطاقة”، ويُتوقع أن يبدأ دورة جديدة:

1、من جانب العرض، منذ أن أعلنت زيمبابوي، وهي رابع أكبر دولة منتجة لخامات الليثيوم في العالم، في أواخر فبراير إيقافًا غير محدد لكل صادرات الخام المعدني ومركزات الليثيوم، استمرت هذه القيود قرابة شهر تقريبًا، وهو ما يفوق بكثير توقعات السوق السابقة باعتبار أنها اضطراب قصير المدى. تساهم زيمبابوي بنحو 10% من إنتاج موارد الليثيوم عالميًا، كما أن قرابة خمس صادرات مركزات الليثيوم لديها يتجه إلى الصين؛ وخلال المدى القصير، أدى أثر “انقطاع الإمداد” إلى شدّ التداول الفوري (السبوت) المحلي بسرعة.

2、من جانب الطلب، يشهد سوق تخزين الطاقة في عام 2026 اندفاعًا هائلًا. تُظهر البيانات أن إنتاج خلايا تخزين الطاقة محليًا خلال يناير-فبراير 2026 قفز بنسبة 91% على أساس سنوي. وبدفع من موجة إنشاء مراكز بيانات للذكاء الاصطناعي وتأثير بديل ناتج عن أسعار النفط المرتفعة التي أدت إليها الصراعات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، تتوقع UBS أن ينمو الطلب على تخزين الطاقة ببطاريات الليثيوم في عام 2026 بنسبة 55%. يتحول التخزين من دور “البديل/المساعد” إلى “الدور الرئيسي”، ومن المتوقع أن يرتفع نصيبه في الطلب على الليثيوم من الأرقام الآحاد الحالية إلى 42% بحلول عام 2035.*

يشير تقرير من شركة تشينغيي للسمسرة إلى أن الطلب على خلايا الليثيوم في المصب ما زال يحافظ على مستوى مرتفع. وفي الوقت نفسه، تستمر في جانب العرض اضطرابات “تبديل تراخيص” مناجم الليثيوم في مقاطعة جيانغشي، ولا تزال توجد شواغل كامنة بخصوص العرض. وفي ظل قوة الطلب الفوري الحالي، واستمرار عودة إنتاج خامات الليثيوم إلى ما دون التوقعات، وبالتزامن مع تأثير حظر تصدير خامات الليثيوم من تشانغ بن/تانزانيا/تشانغبا (津巴)؛ فمن المرجح أن يستمر سعر الليثيوم على المدى القصير في تذبذبات تميل إلى القوة.*

وبالنظر إلى آفاق قطاع المعادن غير الحديدية في المرحلة المقبلة، أفادت شركة شينوان هونغيوان بأن الاضطرابات الجيوسياسية في الشرق الأوسط مؤخرًا قد رفعت أسعار الطاقة، ومع مخاوف التضخم المصحوب بركود (滞胀) إلى جانب تقلبات مرتفعة في الأصول، فإن قطاع المعادن غير الحديدية يواجه ضغطًا إجمالياً. ووفقًا لمحرك “إزالة العولمة” على المدى الطويل، فقد دخلت منطقيات الاستثمار من المعادن النفيسة والسلع إلى المعادن الصغيرة الاستراتيجية إلى نمط جديد. ويُتوقع أن يواصل قطاع المعادن غير الحديدية الصعود، وأن توفر التقلبات قصيرة الأجل فرصة جيدة لتخصيص الأموال خلال العام.*

【لقد آن أوان “نافذة المعادن غير الحديدية” و”السوبر سيكل” لا يمكن إيقافه】

يغطي صندوق ETF هوا-باو للمعادن غير الحديدية (159876) وصندوقه الاستثماري المرتبط (A: 017140، C: 017141) فهرسًا يستوعب بالكامل قطاعات مثل النحاس والألمنيوم والذهب والعناصر الأرضية النادرة والليثيوم. كما يشمل دورات مزاجية مختلفة للاقتصاد مثل المعادن النفيسة (للتحوط من المخاطر)، والمعادن الاستراتيجية (للنمو)، والمعادن الصناعية (للتعافي). وتتيح التغطية الشاملة لجميع الفئات التقاط حركة “بيتا” للقطاع بأفضل شكل ممكن. فضلًا عن ذلك، فإن هذا ETF هو أحد أصول التمويل بالهامش والتداول بالهامش (融资融券)، وهو أداة فعّالة للتموضع بنقرة واحدة في قطاع المعادن غير الحديدية.

حتى نهاية فبراير، بلغ أحدث حجم لصندوق ETF هوا-باو للمعادن غير الحديدية (159876) 2.427 مليار يوان، وتجاوز متوسط قيمة التداول اليومية خلال الشهر الأخير 100 مليون يوان. وفي منتجات ETF الثلاثة التي تتعقب نفس الفهرس ضمن السوق بالكامل، احتل هذا الصندوق المرتبة الأولى من حيث الحجم والسيولة.

*مرجع آراء المؤسسات: ① تقرير UBS الصادر في 7 فبراير بعنوان 《سعر الليثيوم يفتح جولة صعود ثالثة، فجوة العرض والطلب تقود ارتفاعًا في معنويات الصناعة》؛ ② رأي شركة تشينغيي للسمسرة بتاريخ 26 مارس، التفاصيل في المقال 《تشينغيي للسمسرة: تبديل تراخيص خامات الليثيوم في جيانغشي + حظر تصدير تشانغبا (津巴) الليثيوم، وسعر الليثيوم يميل إلى القوة على المدى القصير》؛ ③ 《استراتيجية استثمار صناعة المعادن غير الحديدية في ربيع 2026: التقدم وسط التقلبات》 الصادرة في 18 مارس من شركة شينوان هونغيوان.

ملاحظة: كان الاختصار داخل التداول لصندوق ETF هوا-باو للمعادن غير الحديدية (159876) سابقًا هو ETF لقادة المعادن غير الحديدية.

تنبيه: قد تكون تقلبات السوق مؤخرًا كبيرة، ولا تعكس نسب الصعود/الهبوط على المدى القصير الأداء المستقبلي. يرجى من المستثمرين اتخاذ قرار استثماري عقلاني وفقًا لوضعهم المالي وقدرتهم على تحمل المخاطر، مع الانتباه الشديد لإدارة المراكز والمخاطر.

تحذير المخاطر: يتتبع صندوق ETF هوا-باو للمعادن غير الحديدية بشكل سلبي مؤشر CSI للمعادن غير الحديدية، وتاريخ أساس المؤشر هو 2013.12.31، وقد نُشر في 2015.7.13. وبلغت نسب الصعود/الهبوط في آخر 5 سنوات مكتملة كما يلي: في 2021، 35.89%؛ في 2022، -19.22%؛ في 2023، -10.43%؛ في 2024، 2.96%؛ في 2025، 91.67%. ويتم تعديل تشكيل أسهم المكونات بما يتوافق مع قواعد إعداد هذا المؤشر في الوقت المناسب، ولا تمثل نتائج الاختبار التاريخي الماضي مؤشرًا لأداء المؤشر في المستقبل. تُستخدم أسهم مكونات المؤشر في هذه المادة لأغراض العرض فقط، ولا تشكل أوصاف الأسهم الفردية أي توصية استثمارية بأي شكل من الأشكال، ولا تمثل معلومات حيازة أي صندوق ضمن إدارة المُشغّل أو اتجاهات التداول الخاصة به. وتتمثل درجة المخاطر التي تقيمها جهة إدارة الصندوق لهذا الصندوق في R3-مخاطر متوسطة، وهو مناسب للمستثمرين من فئة متوازنة (C3) وما فوق. وتُطبق توصيات الملاءمة وفقًا لما تحدده جهة البيع. إن أي معلومات تظهر في هذه المادة (بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر: الأسهم الفردية والتعليقات والتوقعات والجداول والمؤشرات والنظريات وأي تعبيرات بأي شكل) تُعد للاسترشاد فقط، ويتحمل المستثمر مسؤولية كاملة عن أي سلوك استثماري يقرر بنفسه. علاوة على ذلك، فإن أي آراء أو تحليلات أو توقعات في هذه المادة لا تشكل توصية استثمارية بأي شكل للقراء، كما لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر مباشرة أو غير مباشرة تنشأ عن استخدام محتوى هذه المادة. الاستثمار في الصناديق ينطوي على مخاطر، ولا تُعد الأداءات السابقة للصندوق مؤشرًا لأدائه المستقبلي، ولا تُعد أداءات الصناديق الأخرى التي تديرها جهة إدارة الصندوق ضمانًا لأداء الصندوق. يجب الاستثمار في الصناديق بحذر.

MACD إشارة تقاطع ذهبي تتشكل، وهذه الأسهم تشهد اتجاهًا صعوديًا جيدًا!

معلومات هائلة وتفسير دقيق، كل ذلك في تطبيق Sina Finance

المسؤول: يانغ هونغبو