تخفيضات متكررة في أسعار الفائدة على الودائع من قبل العديد من البنوك الصغيرة والمتوسطة، و"التقاطع في أسعار الفائدة" أصبح ظاهرة شائعة

سؤال إلى الذكاء الاصطناعي: كيف تدفع موجة تعديل أسعار فوائد البنوك المتوسطة والصغيرة بسبب تضييق هامش صافي الفائدة (Net Interest Margin)؟

في الآونة الأخيرة، شهدت عدة بنوك متوسطة وصغيرة جولة جديدة من تعديل أسعار الفائدة على الودائع.

ومنذ شهر مارس، قامت عشرات البنوك المتوسطة والصغيرة، بما في ذلك بنك شينجيانغ، وبنك يوانجيانغ بقرية—مدينة في يوننان، والبنك الزراعي التجاري لليوتي في مقاطعة هيلونغجيانغ، وبنك جينغفا في نانجينغ لقرية—مدينة، وغيرها، بخفض مكثف لأسعار الفائدة على الودائع المعروضة. وقد انخفضت أسعار منتجات الودائع لأجل سنتين وثلاث سنوات وخمس سنوات في الغالب إلى أقل من 2%، لتدخل رسميًا عصر “حرف 1”.

وعلى سبيل المثال، ذكر بنك زيشانغ أنه اعتبارًا من 1 أبريل، سيجري تعديلًا على أسعار فائدة بعض الودائع في تطبيق البنك عبر الهاتف. وتم تعديل أسعار الودائع لأجل 3 سنوات و5 سنوات إلى 1.8%، أي أقل بمقدار 20 نقطة أساس مقارنة بأسعار الفائدة الحالية.

ومنذ شهر مارس، قام بنك جينغفا للقرية—المدينة في نانجينغ بمقاطعة جيانغسو بخفض أسعار الفائدة على الودائع مرتين متتاليتين. ففي 9 مارس، تم تعديل سعر فائدة الودائع لمدة سنة من 1.85% إلى 1.65%، وتعديل سعر فائدة الودائع لمدة سنتين من 1.8% إلى 1.65%. وفي 20 مارس، خفض مرة أخرى: انخفض سعر فائدة الودائع لمدة سنة إلى 1.5%، وانخفض سعر فائدة الودائع لمدة سنتين إلى 1.47%.

وفي 6 مارس، أعلن بنك شينجيانغ أنه اعتبارًا من تاريخ 10، سيقوم بتعديل أسعار الفائدة على ودائع الرنمينبي المعلنة. وتم خفض أسعار فائدة الحسابات الجارية والودائع الثابتة لفترات محددة والودائع المتفق عليها وودائع الإشعار، بأكبر انخفاض يصل إلى 15 نقطة أساس (BP). ومن بين ذلك، تم خفض أسعار فائدة الحساب الجاري والودائع الثابتة لمدة 3 سنوات وما دونها بشكل شائع بمقدار 10 نقاط أساس، وتم خفض سعر فائدة الودائع الثابتة لمدة 5 سنوات بمقدار 15 نقطة أساس. كما تم خفض الودائع المتفق عليها وودائع الإشعار لمدة 7 أيام بمقدار 10 نقاط أساس، وتم خفض سعر فائدة وديعة الإشعار لمدة يوم واحد بمقدار 5 نقاط أساس.

وخلال موجة خفض الفائدة الحالية، أصبحت ظاهرة تقابل/انقلاب الفائدة سائدة. فقد استوت أسعار الفائدة على الودائع بين بعض البنوك ذات مدد مختلفة تقريبًا، أو ظهرت حالة انقلاب، أي أن سعر الفائدة على الودائع طويلة الأجل أقل من سعر الودائع قصيرة الأجل. فعلى سبيل المثال، بعد التعديل، بلغ سعر فائدة الودائع لمدة ثلاث سنوات لدى بنك مونينغ القرية—المدينة في منطقة لوشونكو بمدينة داليان 1.80%، وهو أعلى من 1.60% لخمسة سنوات.

وفي الوقت نفسه، تتسارع وتيرة خروج منتجات الودائع طويلة الأجل من السوق. ووفقًا لما ورد في تقرير “Beijing Business Daily”، من بين 19 بنكًا خاصًا، تعذر العثور على منتج ودائع لمدة 5 سنوات على تطبيقات 9 بنوك بالفعل، كما أوقفت بعض البنوك فعليًا أعمالًا جديدة للودائع المتوسطة إلى طويلة الأجل. كما أن “البنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة” قامت أيضًا بسحب دفعات “الشهادات الكبيرة” لمدة 5 سنوات بشكل جماعي في ديسمبر 2025.

ويُفهم أن موجة خفض الفائدة الحالية هي اختيار عقلاني من قطاع البنوك للتعامل مع ضغط استمرار تضييق هامش صافي الفائدة. وتُظهر بيانات الهيئة الوطنية للإشراف المالي وإدارة التأمين أنه حتى نهاية الربع الرابع من عام 2025، بلغ هامش صافي الفائدة للبنوك التجارية 1.42%، وهو مستوى مماثل لآخر الربع الثالث. لكنه، مقارنةً بـ 1.52% بنهاية عام 2024، فقد انخفض بشكل ملحوظ بمقدار 10 نقاط أساس.

وبالنظر إلى المستقبل، يرى معظم العاملين في القطاع أن اتجاه انخفاض أسعار الفائدة على الودائع سيستمر. وتتوقع شركة CITIC Securities أن ينحصر نطاق انخفاض هامش صافي الفائدة لقطاع البنوك في عام 2026 بحوالي 4 نقاط أساس، وهو أول انخفاض سنوي في هامش الفائدة منذ عام 2022 في مستوى منخفض جدًا.

وترى شركة Guangda Securities أن هامش صافي الفائدة هذا العام سيستمر في “الهبوط على شكل حرف L”. وبشكل كامل، تتوقع أن ينكمش بنحو 15 نقطة أساس إلى 1.36%. وما تزال ضغوط إعادة تسعير الأصول مستمرة. أما تحسن تكاليف الودائع في جانب الخصوم فهو “وسادة التعويض الوحيدة”، وتصبح إيرادات غير الفوائد نقطة التحوط الرئيسية.

وتقول شركة CICC إن التوقعات تشير إلى استمرار انكماش هامش الفائدة للبنوك في 2025 مقارنةً بالعام السابق بمقدار 10-15 نقطة أساس. وفي الوقت الحالي، فإن نمو إيرادات الفوائد السالب لا يمكنه عكس الاتجاه على المدى القصير؛ أما البنوك التي ترتفع فيها حصة الودائع الجارية وتميل إلى امتلاك عدد أقل من الودائع ذات التكلفة المرتفعة، فهي نسبيا أكثر قدرة على تحمل الضغط في جانب الخصوم.