عرض بريق الحوض: مشاركة التعدين المبكرة في 4 يونيو 2

**ينابيع بحثًا عن قلبٍ على صوت الماء من الجبل، ونقاش حول الأسهم والذهب مع ضحكات مرتبطة بالحظ. في طريق الثروة، تشارككم الأوركيد الخفية! دعمكم هو الدافع الذي يواصلني دون توقف. نرحب بكم جميعًا لِلمشاركة النشطة بالمداخلات، والتوصية، والحفظ، وإعطاء الدعم، والاستعراض والحضور. وأود أن أشكر دعمكم هنا جميعًا! عند إعادة النشر، يُرجى ذكر المؤلف والمصدر. أي إعادة نشر جزئية أو كاملة، وكل ما لم يُعَدَّ موقَّعًا باسم “幽兰行天下” يُعدّ فعلًا من أفعال النسخ. **[淘股吧]

أولًا، تحليل وضع اليوم واستراتيجية العمليات لِغدٍ
اليوم افتتح المؤشر العام مرتفعًا بتذبذب وصعد بنسبة 1.46%، بينما تبدو أسهم السوق العميقة أقوى قليلًا لكنها كانت شموعًا هابطة. قطاعات مثل الأدوية وCPO ومعدات الحوسبة السحابية والبنية التحتية للرقائق وغيرها من القطاعات الساخنة كانت نسبيًا قوية. في المقابل، كانت القطاعات الأضعف مثل الكهرباء والسكك الحديدية عالية السرعة وقطاع النفط والغاز والبنوك والزراعة. منذ ثمانين بالمئة من الأسهم ارتفعت، كان عدد لوحات التوقف عند الحد الأعلى 57 سهمًا، منها لوحة واحدة بحرف واحد، و46 سهمًا أخرى ارتفعت بأكثر من 10 سنتيمترات/ـ. كان هناك 38 سهمًا تم كسر حد الارتفاع فيها بعد الضرب. كان هناك 6 أسهم عند حد الهبوط، وبالإضافة إلى ذلك 6 أسهم هبطت بأكثر من 10 سنتيمترات/ـ، وسقطت أسهم كبيرة هبوطًا تزيد على 5% فكان عددها 70 سهمًا.

توقفت السوق عن التراجع وحدث ارتداد. إن القفزة الكبيرة والصعود كان مصدره أساسًا أخبار خارجية. ومع ذلك توجد بوضوح المشكلة التي تم الحديث عنها أمس، وهي أن الصعود لا يملك قوة. المؤشرات الرئيسية—تقريبًا—عند افتتاحها لم تستمر بلا دافع؛ فمؤشر شنتشن ومؤشر الشركات الناشئة افتتحا أعلى نقطة مباشرةً، بينما أغلب الأسهم أغلقت على شكل شمعة هابطة، أي أن الدخول عند الافتتاح والاندفاع إلى الصفقة كان خسارة. أمس تابعنا هبوطًا حادًا مقارنة بالخارج، واليوم مقارنةً بسيناريو صعودٍ عنيف في الخارج لا يمكننا إلا القول إننا ارتددنا “بسهم صغير” فقط. إن زيادات من نوع كوريا واليابان بنسبة 5% و8%+ تجعل الكثيرين يحسدون، وصدقًا—لأجل الكلام غير الجميل—فإن أداء “A اليوم” يشبه أضحوكة في عيد الكذبة بشكل لا يُذكر.

كثير من الأسهم كانت تبلغ القمة فور افتتاحها؛ بعد افتتاح مرتفع يحصل السباق/الاندفاع، وكأن الأخبار الإيجابية تصنع ما يشبه الأخبار السلبية. وهذا النظام البيئي الذي تسببه القيَاسات الكمية لم يتغير على الإطلاق. لذلك لا ينبغي تحميل السوق بالكامل مسؤولية الوضع الخارجي فقط؛ فالتغيير من الداخل هو ما يُعدّ التحسن الحقيقي. ما إذا كانت الموجة القصيرة ستستمر ما يزال يعتمد على الأخبار الخارجية؛ فإذا لم توجد حالات متطرفة ستتحول إلى الاستراتيجية التي تحدثنا عنها أمس، والتركيز على حركة كل سهم على حدة. أما اتجاه السوق العام، فاليوم كانت هناك ضوضاء/تدخل إيقاعي من أخبار خارجية، وليست بعد التوقف عن الهبوط والاستقرار الحقيقي، ولا يزال الأمر يحتاج إلى وقت للتذبذب والتموج المتكرر. تجنبوا القلق الزائد بشأن ارتفاع/انخفاض المؤشرات الآن؛ طالما أنكم توضّحون إن كان أداء منصة التداول يظهر حالة متطرفة وغير طبيعية، وإلا فالأهم هو كيفية التكيّف مع هذا النظام البيئي “الغريب” في القيَاس الكمي.

يبدو كأنه انتشار صعود شامل، لكن في الواقع لا توجد سلسلة مستمرة تقودها محاور رئيسية للارتفاع؛ بل هي حركة دوران/تبديل يتم إشعالها في كل مكان بواسطة القيَاس الكمي، فالحركة الساخنة على الشاشة تشبه مروحة هواء: اتجاه يندفع لِلحظة ثم يهدأ، وغالبًا ما يختفي أثر الصعود بعد دقائق قليلة. مع ذلك، بات من الصعب جدًا القيام بالصفقات القصيرة بناءً على مزاج القياس الكمي؛ إذ إن مجرد إعطاء خبر لإشعال “موضوع صغير” ليس هناك ضرورة للانتباه إليه. التركيز يجب أن يكون على الأسهم التي تمتلك منطقًا طويلًا يمكن إعادة تسعيره/تداوله مرارًا لفترة طويلة—أو الأسهم ذات منطق أساسي مستقل—أو خيار آخر: اتجاهات لم تحقق بعد تنفيذًا فعليًا للأرباح لكنها ذات اتجاه صناعي قوي تختبئ مبكرًا. نقطة أبريل البارزة هي أن شهر الأرباح: سيتم الإفصاح بشكل مركز عن التقارير الفصلية وتقرير السنة. الاتجاهات التي يمكن أن تحقق أرباحًا في المستقبل تحظى بمزيد من اهتمام رأس المال؛ انتبهوا أنها “في المستقبل” وليست “في الوقت الحالي” كأرباح كبيرة من الواضح أنها مضمونة بالفعل. في بيئة القياس الكمي، كثير من الأسهم التي تبدو أرباحها ممتازة قد تتحول عند الإعلان إلى مسار “تحقق” بدلًا من استمرار الصعود.

. بالإضافة إلى الموجة السريعة التي يهيمن عليها القياس الكمي، توجد أيضًا حالة أخرى وهي اتجاه تقوده أموال المؤسسات. بخصوص هذه الفئة، يكون منطق الأساسيات ذات نمو مرتفع أولوية قصوى. مثل منطق الاتجاه الطويل في الحوسبة/الأجهزة المتعلقة بـCPO + شرائح ضوئية + ألياف ضوئية… إلخ؛ هذه هي منطق الاتجاه الطويل بالضبط. كذلك مثل الطاقة الجديدة مثل بطاريات الليثيوم توجد بها بعض منطق التحسن في الأساسيات، لكنها دورة أقصر من الضوء. اليوم أدى انفجار أدوية مبتكرة إلى دعم أساسي لبعض الأصناف، لكن الانفجار في المدى القصير كان في الأساس “مَنحنى مزاجي”. بعد موجة حمى جماعية/اندفاع جماعي، لا بد أن يعود الأمر إلى منطق كل سهم الفريد. يمكن أن تُنظر لِاتجاهات منطق طويل المدى عبر “النظر إلى البعيد والعمل على القريب”، لكن بالتأكيد لا يصلح مطاردتها في المدى القصير باعتبارها أسهمًا مدفوعة بمزاج قصير؛ إذا كانت مرتفعة جدًا يمكن انتظار تراجعها ثم المشاركة. في الحقيقة، كامل هذا النظام البيئي حاليًا شديد الاهتمام بالإيقاع. من دون إيقاع جيد، يتم تقاسكم/استنزافكم بواسطة القياس الكمي. أما طريقة التعامل مع إيقاع السوق فعامةً هي: بيع عند ارتفاع كبير، شراء عند هبوط كبير، أو اختيار أسهم جيدة والاختباء/الانتظار (التموضع) بدلًا من الاستعجال.

ثانيًا، أهم المواضيع الساخنة داخل الجلسة
1، أدوية مبتكرة: 津药药业、润都股份、昂利康、睿智医药、海欣股份、海王生物、益佰制药、北大医药、广生堂、艾迪药业
2، حوسبة محلية الصنع
تأجير الحوسبة: 奥瑞德、恒润股份
تبريد سائل + حوسبة سحابية: 佳力图
حوسبة سحابية: 美利云
GPU: 大胜达

3، CPO
شرائح سيليكون ضوئية + شبكات سحابية: 瑞斯康达
أشباه موصلات + معدات CPO: 智立方
وحدات/واردات ضوئية: 铭普光磁
شرائح ضوئية: 永鼎股份

4، الأرباح/الأداء
تقرير سنوي + كابلات: 通达股份
تقرير سنوي + أدوية مبتكرة: 凯莱英
تقرير سنوي + شحن/نقل بحري: 锦江航运
تقرير سنوي + نبيذ أصفر: 会稽山

5، غير ذلك
قطع غيار سيارات + روبوتات: 华培动力、雪龙集团
تغيرات في حصص الملكية + بولي ستايرين: 星辉环材
جلسة استماع/استفسار لـH share + خوادم AI: 华勤技术
الاندماج النووي القابل للتحكم + طاقة الهيدروجين: 雪人集团
ألعاب: 完美世界、巨人网络
بطاريات بيروفسكايت + HJT: 国晟科技
مشاركة في Kimi + طب/رعاية صحية: 九安医疗
توربينات غازية + أدوية: 万泽股份
تغليف أدوية + علامات دخان/تبغ: 衢州东峰
توقيع عقد + ملابس: 美邦服饰
استرجاع الموارد + عناصر أرضية نادرة: 华宏科技
مضافات بطاريات الليثيوم VC: 孚日股份
معدات خيوط ألياف زجاجية: 卓郎智能
تغيرات في حقوق الملكية + مستحضرات عناية/تجميل يومية: 两面针
أشباه موصلات—تنظيف/بيئة نظيفة: 柏诚股份
معدات أشباه موصلات: 汇成真空
قطع غيار سيارات + تبريد سائل: 腾龙股份
حوسبة + طاقة رياح: 罗曼股份
أسهم ناشئة حديثًا + طاقة رياح: 锡华科技
عقار + مواد بناء: 宁波富达
زجاج طبي: 力诺药包
مالية متعددة: 爱建集团
رقائق ألومنيوم للبطاريات: 丽岛新材
أكسيد/إيبوكسيد الإبروبيلين/الإيبوكسيد البروبان—إيبوكسيد البروبان: 齐翔腾达
استخراج النفط والغاز: 博迈科
قماش إلكتروني/نسيج إلكتروني: 山东玻纤
مانجا/سرد رسوم للذكاء الاصطناعي: 德才股份
مبيد/طارد للبعوض: 润本股份
شحن نفطي/نقل النفط: 招商轮船
لوحات دوائر PCB: 中京电子
طاقة حرارية وكهربائية: 新中港

ملاحظة: المقال مجرد ملخص شخصي لتجربة المراجعة، والأسهم المذكورة هي تلخيصات لبيانات وليس توصية بأسهم محددة، ولم أوصِ أبدًا بالأسهم. من يتصرف بالشراء/البيع بناءً على ذلك يتحمل المسؤولية والمخاطر بنفسه. عند إعادة النشر، يُرجى ذكر المؤلف والمصدر. أي إعادة نشر جزئية أو كاملة، وكل ما لم يُعَدَّ موقَّعًا باسم “幽兰行天下” يُعدّ فعلًا من أفعال النسخ، وسيتم ملاحقة مسؤولية النسخ. نرحب بالجميع لترك التعليقات والإبلاغ عن النسخ