سهمان اشتريتهما هذا الأسبوع، وسهم واحد بعتُه

لقد ذهبت للتسوق هذا الأسبوع، والتقطت أسهم Dave & Buster’s Entertainment (PLAY +21.61%) و Lovesac (LOVE 1.02%) مباشرة قبل أن تقوم الشركتان بالإفصاح عن نتائج فصلية جديدة. كما تخلصت من Latch (LTCH +0.00%) محققًا خسارة في سهم كنت آمل فيه كثيرًا ذات مرة.

لماذا بدأت مراكز في مشغل ألعاب طابع “eatertainment” ومُصنّع كراسي كيس الفول؟ لماذا سأنسحب من شركة تقف خلف وصول عالي التقنية في سوق الإيجارات بينما تتداول بأقل من مركزها النقدي الصافي؟ اجلس في كرسيك. لدي ثلاث قصص لأرويها.

صورة المصدر: Getty Images.

Dave & Buster’s Entertainment

لقد كنت أتابع Dave & Buster’s لسنوات، وأنا أيضًا من المعجبين بالفكرة. أنا طفل في داخلي، فكيف لا أنجذب إلى ما هو في الأساس Chuck E. Cheese للبالغين؟ لدى Dave & Buster’s مدينة ألعاب كبيرة تضم أحدث ألعاب الفيديو الفاخرة، لكنها تضم أيضًا مطعمًا شهيرًا لتناول الطعام غير الرسمي، وحانة رياضية، وحتى غرفًا للمؤتمرات مخصصة لفعاليات اجتماعية للشركات. باختصار، هي أكثر من مجرد سهم مطعم.

لم تعجب السوق بتحديثها المالي عصر الأربعاء، لكنني أرى الكثير مما يستحق الإعجاب. ارتفعت الإيرادات 24% لتصل إلى 468.4 مليون دولار للربع الثاني المالي الذي انتهى في نهاية يوليو، متجاوزة بكثير 432.9 مليون دولار التي كان المحللون يستهدفونها. صحيح أن النتائج على مستوى الإيرادات قد تضخمت بسبب الاستحواذ على المنافس الأصغر Main Event في نهاية يونيو – مما منحها قرابة خمس أسابيع من إيرادات إضافية من مفهوم لم تكن تمتلكه قبل عام. ومع ذلك، حتى لو طرحت الاستحواذ جانبًا، ستجد نموًا عضويًا قويًا على أساس سنوي بنسبة 10% – و21% أعلى مما كانت عليه في آخر ربع مالي ثانٍ قبل الجائحة في 2019.

المستهلكون عطشى للهروب من الواقع، وDave & Buster’s كانت منارة للترفيه الداخلي – وخلال صيف هذا الحار جدًا، تحديدًا ترفيه مكيف الهواء المرغوب للغاية. ارتفعت Comps بنسبة 9.6% في Dave & Buster’s مقارنة بما كانت عليه في 2019. هناك طفرة أكثر إغراءً بنسبة 29.7% في Comps لدى Main Event خلال تلك السنوات الثلاث. تتحسن الأمور أكثر في الربع الحالي. Comps لثلاث سنوات في Dave & Buster’s وMain Event للربع الثالث المالي ترتفع بنسبة 17.6% و42.3% على التوالي.

الأمور لا تسير على ما يرام جدًا في صلب النتائج، إذ أن ارتفاع التكاليف والاستحواذ على Main Event يقرضان الهوامش والأرباح. ومع ذلك، لا يزال محلل Deutsche Bank براين مولان يرفع هدفه السعري على الأسهم من 37 دولارًا إلى 48 دولارًا يوم الجمعة بعد صدور التقرير. لديه تصنيف محايد على Dave & Buster’s، لكنه متشجع بالاتجاهات الإيجابية للمبيعات في وقت مبكر من الربع الجديد.

Expand

NASDAQ: PLAY

Dave & Busters Entertainment

التغير اليومي

(21.61%) $2.34

السعر الحالي

$13.17

نقاط رئيسية للبيانات

القيمة السوقية

$376M

نطاق اليوم

$11.51 - $13.25

نطاق 52 أسبوعًا

$9.61 - $35.53

الحجم

824K

متوسط الحجم

1.3M

الهامش الإجمالي

14.20%

Lovesac

شركة أخرى سجلت نموًا في المبيعات أفضل من المتوقع كانت Lovesac. فقد حقق مُصنّع كراسي كيس فول عالية الجودة وأقسام (sectionals) معيارية قفزة في الإيرادات بنسبة 45% على أساس سنوي في ربعها الثاني المالي. كانت إرشاداته السابقة تتوقع زيادات في صافي المبيعات بنسبة 25% إلى 30% فقط. انخفض صافي الدخل والهامش، لكن Lovesac لا تزال تتجاوز تقديرات وول ستريت في الطرفين على مستوى بيان الدخل.

قد تبدو الأثاث دورة اقتصادية، لكن Lovesac هزّت الأرقام وأعلنت عن 17 ربعًا متتالية من نمو صافي المبيعات فوق 25%. ومع ذلك، قد تكون هذه السلسلة في خطر. تتوقع Lovesac أن يبطؤ نمو المبيعات إلى نمو بنسبة 15% في الربع الحالي. لكننا رأينا كيف أنها وضعت السقف منخفضًا في المرة الماضية، ثم تجاوزته بدرجات مبهرة.

لا يمكن تجاهل نمو Lovesac القوي وخطوط منتجاتها المتمايزة، وهذا قبل أن نصل إلى تقييمها الرخيص بشكل مبالغ فيه. إذا كنت تعتقد أن Dave & Buster’s رخيص عند 12 مرة أرباح العام المالي المتوقع و10 مرات مضاعف العام المقبل، فإن Lovesac تحصل على أقل من 10 مرات أرباح العام السابق وثماث مرات فقط 7 مرات مستهدف أرباح المحللين للعام المقبل.

Expand

NASDAQ: LOVE

The Lovesac Company

التغير اليومي

(-1.02%) $-0.15

السعر الحالي

$14.62

نقاط رئيسية للبيانات

القيمة السوقية

$216M

نطاق اليوم

$14.62 - $14.84

نطاق 52 أسبوعًا

$10.33 - $21.90

الحجم

993

متوسط الحجم

298K

الهامش الإجمالي

54.22%

Latch

دعونا نختم بالسهم الذي بعتُه. من السهل فهم جاذبية Latch. فهي توفر منصة قائمة على السحابة للمستأجرين في عمارات سكنية لاستخدام تطبيق لتمكين الآخرين من الدخول عندما لا يكونون هناك. سواء كان الأمر متعلّقًا بخدمة عامل تنظيف المنازل، أو بتوصيل مهم وحاسم، أو بزيارة أحد الأقارب، فمن المريح أن يكون لديك تطبيق يمكنه فتح مكانك عندما تكون غير موجود.

كما أنها مكسب للمالكين. يمكنهم عرض الوحدات الشاغرة دون أن يكونوا في الموقع، ومن السهل إجراء إعادة قفل رقمية للمكان عندما يغادر شخص ما. يدفع المستأجرون في المباني المجهزة بـ Latch علاوة لاستخدام الخدمة التي تتماشى أيضًا مع أنظمة الإنترفون وميزات المنزل الذكي الأخرى.

Latch ينمو بوتيرة أسرع من السهمين اللذين اشتريتهما هذا الأسبوع. فقد تضاعفت الإيرادات أكثر من مرتين العام الماضي. ومع ذلك، فقد أخفقت في تحقيق إسقاطات النمو الأولية الأكثر طموحًا. كما أنها بعيدة جدًا عن تحقيق الربح. لديها قيمة مشروع سالبة تبلغ 60 مليون دولار، ما يعني أن مركزها النقدي الصافي يزيد على قيمتها السوقية. سيكون هذا بمثابة جرَس عشاء لو لم تكن Latch تنزف نقدًا، وفي الوقت الحالي، هذه ليست الشكوك الوحيدة لدى الشركة. فقد كشفت في الشهر الماضي أنها لن تتمكن من تقديم نتائج الربع الثاني في الوقت المحدد، ووجدت احتمالات لوجود مخالفات في تقاريرها المالية السابقة ومقاييس الأداء الرئيسية. الاتجاه الإيجابي مرتفع إذا تمكنت من تجاوز هذه العقبات، لكن عليها أن تثبت الكثير في الوقت الحالي.

Expand

OTC: LTCH

Latch, Inc.

التغير اليومي

(0.00%) $0.00

السعر الحالي

$0.21

نقاط رئيسية للبيانات

القيمة السوقية

$34M

نطاق اليوم

$0.21 - $0.21

نطاق 52 أسبوعًا

$0.02 - $0.30

الحجم

2.6K

متوسط الحجم

26K

الهامش الإجمالي

34.98%