عودة قناة التأمين البنكي إلى C位: تنظيمات تفرض إجراءات صارمة مرة أخرى، و"التحقيق والتقرير معاً" لا يترك باباً خلفياً

تسألوا AI · عودة قنوات التأمين البنكي والوكيل (银保) إلى الصدارة، فلماذا تحركت الجهات التنظيمية في هذا التوقيت؟

تقرير (chinatimes.net.cn) مراسل وو مين من بكين

تتزايد بهدوء عاصفة تنظيمية ترسم مسارًا صارمًا بشأن “حقيبة النقود” لقنوات التأمين البنكي والوكيل.

في 30 مارس، أفاد مراسل صحيفة “华夏时报” أنه تم علمه من داخل القطاع بأن هيئة تنظيم التأمين على الأشخاص التابعة لهيئة تنظيم المالية (الهيئة العامة لتنظيم السوق المالية الصينية) أصدرت مؤخرًا إشعارًا بعنوان: “إشعار بشأن مزيد من تعزيز إدارة رسوم قنوات الوكالة المصرفية” (يُشار إليه فيما بعد بـ “الإشعار”)، وذلك بصيغة سبع أسئلة وأجوبة تستهدف بشكل مباشر الثغرة الجوهرية في إدارة رسوم قنوات التأمين البنكي والوكيل، بدءًا من دفع العمولات، إلى حوافز رواتب العاملين في التأمين البنكي والوكيل، وصولًا إلى خطط التحفيز المؤقت، وأنشطة دفع الأعمال، وحتى تقاسم التكاليف المشتركة، وكل ذلك تم إدراجه ضمن إطار امتثال صارم لـ “الإبلاغ عن الرسوم والمحاسبة الموحدة (报行合一)”.

وهذا يعني أنه بعد إطلاق تنظيم “报行合一” في أغسطس 2023، وبعد اختبارات سوقية استمرت قرابة ثلاث سنوات، تم رسميًا دخول مرحلة ضبط أدق في “مياه عميقة”.

وتأتي هذه الخطوة عند النقطة الحاسمة لعودة قنوات التأمين البنكي والوكيل إلى المرتبة الأولى ضمن قنوات التأمين على الأشخاص. ففي عام 2025، ومع ضعف نمو القنوات المباشرة للأفراد (个代) تحت الضغط، استطاعت قنوات التأمين البنكي والوكيل استعادة العرش من جديد عبر حجم أقساط التأمين المدفوعة مقدمًا (期交保费) البالغ 3973 مليار يوان، مع زيادة بنسبة رقمين، كما شهدت قيمة الأعمال الجديدة لدى شركات التأمين المدرجة الخمس في البورصة من نوع “银保” قفزات جماعية.

صرح تشو جونشنغ، دكتوراه ما بعد الدكتوراه في الاقتصاد التطبيقي وأستاذ بجامعة بكين، لـ”华夏时报” بأن قنوات التأمين البنكي والوكيل تمر بمرحلة إعادة هيكلة عميقة تقودها الجهات التنظيمية. يتمثل الأداء في المدى القصير في خفض التكاليف وتعديل المشهد التنافسي، أما في المدى المتوسط والطويل فهو عملية تحول من “النمو المحرك بالرسوم” إلى “النمو المحرك بالقيمة”.

ترقية “报行合一” من الإبلاغ عن الرسوم إلى اختراق كامل لسلسلة العمليات

عند استعراض مسار تنظيم “报行合一”، ففي أغسطس 2023 أصدر منظمو القطاع المالي “إشعارًا بشأن تنظيم المنتجات التأمينية الخاصة بقنوات الوكالة البنكية” لأول مرة لفرض قيود صارمة على عمولات قنوات التأمين البنكي والوكيل. وفي ذلك الوقت كان المنطق الأساسي بسيطًا ومباشرًا؛ إذ يجب أن تكون معايير الرسوم والخدمات (كالأتعاب/العمولات) الفعلية التي تدفعها شركات التأمين مساوية تمامًا للمعايير التي تُقدَّم عند الإبلاغ عن المنتج للجهات التنظيمية، وذلك لكبح فوضى الرسوم من المصدر.

أما “الإشعار” الصادر مؤخرًا فيوسّع نطاق رقابة الجهات التنظيمية ليطال “الشعيرات الدموية” الدقيقة في إدارة الرسوم. ووفقًا للمتطلبات، عند تقديم شركات التأمين طلب تسجيل منتجات قنوات الوكالة البنكية، يتعين عليها تحديد مستويات: العمولة المدفوعة للبنك، وحوافز رواتب موظفي التأمين البنكي والوكيل، ورسوم التدريب وخدمة العملاء، والرسوم الثابتة الموزعة، وغيرها.

والأهم من ذلك أن متطلبات الجهات التنظيمية لصدق “حقيقة” الرسوم وصلت إلى درجة من التفصيل لم يسبق لها مثيل. فعند قيام شركات التأمين بأعمال التأمين البنكي والوكيل، لا يتعين عليها فقط تنفيذ سياسة الرسوم وفق تقرير الاكتتاب الاكتواري المُقدَّم ضمن التسجيل، بل يتعين كذلك أن تحصل كل نفقة ورسوم على مستندات حقيقية وقانونية وفعالة.

وفي الوقت نفسه، تم إدراج إدارة الامتثال لـ “报行合一” رسميًا ضمن آليات التقييم الداخلي والمساءلة. فعلى مستوى مجلس الإدارة، يجب الاستماع إلى تقرير عن الحالة مرة واحدة على الأقل سنويًا كموضوع خاص، ويكون المدير العام مسؤولًا عن كامل الأمر، ويكون كبير الاكتواريين مسؤولًا عن تصميم المنتجات، ويكون مسؤول الشؤون المالية مسؤولًا عن إدارة الشؤون المالية، ويكون المديرون التنفيذيون المكلفون بالإشراف على قنوات التأمين البنكي والوكيل مسؤولين عن حقيقة ونزاهة نفقات الرسوم وأنشطة دفع الأعمال، وامتثال

“إن هذه السياسة تنقل آلية المسؤولية إلى مستوى حوكمة الشركة؛ من مجلس الإدارة إلى الإدارة العليا ثم إلى المسؤولين عن الفروع، لتشكيل نظام مساءلة شامل على طول سلسلة كاملة، ما يعني أن ‘报行合一’ لم يعد مجرد متطلب امتثال منفرد، بل صار قيدًا أساسيًا على طريقة تشغيل الشركة.” قال تشو جونشنغ. ويضيف أن الصورة على المدى القصير هي ضبط الرسوم وخفض التكاليف، بينما على المدى المتوسط والطويل فهي دفع القطاع للانتقال من التنافس على الرسوم إلى التنافس على المنتجات والخدمات وقدرات الإدارة، ووضع أساس مؤسسي للتنمية المستدامة لقنوات التأمين البنكي والوكيل.

كما أن “أسئلة وأجوبة حول مسائل متعلقة بإدارة رسوم قنوات الوكالة البنكية (1)” الصادرة بالتزامن توضح مزيدًا من المناطق الرمادية العملية. فمثلًا، لا يجوز لشركات التأمين الدفع للبنك بأي رسوم باستثناء العمولة تحت مسميات مثل رسوم إصدار وثيقة التأمين، ورسوم المعلومات، ورسوم الخدمات التقنية. كما يُدفع مبدأ راتب موظفي التأمين البنكي والوكيل في العادة عبر التحويل البنكي، مع ضمان علم الموظفين أن المكافآت ليس لها استخدام محدد ويمكنهم التصرف فيها بحرية. وتجب الموافقة على خطط التحفيز المؤقت من المسؤول الرئيسي للجهة على مستوى المقاطعة أو المسؤول الرئيسي للشركة قبل تنفيذها. ويجب تطبيق إدارة السجل/دفتر الحسابات على أنشطة دفع الأعمال، مع تسجيل كل دفعة على حدة لعناصر مثل الوقت والمكان والأشخاص. أما بالنسبة للرسوم المشتركة في الأنشطة التعاونية متعددة القنوات، فيجب توزيعها بشكل منطقي وفق مبدأ “من يستفيد يتحمل”، ولا يجوز تحويل التكاليف إلى قنوات أخرى.

ومن الجدير بالتركيز بشكل خاص أن التنظيم حدد بشكل واضح حظر استخدام أرصدة الرسوم المتبقية مثل العمولات ورسوم التدريب وخدمة العملاء لتعديل وإصدار رواتب موظفي التأمين البنكي والوكيل. وتقطع هذه القاعدة بدقة “مساحة العمليات الرمادية” التي قد تحاول شركات التأمين اختراق “报行合一” عبر مناورة الرسوم.

ويرى تشو جونشنغ أن هذا التنظيم، على أساس “报行合一” وبمزيد من التفصيل، ليس مجرد تشديد بسيط على الرسوم؛ بل هو ترقية مؤسساتية من “القيود على الرسوم” إلى “إعادة بناء الحوكمة”. ومن خلال التفصيل في إدارة الرسوم على طول السلسلة الكاملة مثل العمولات ورواتب موظفي التأمين البنكي والوكيل والتحفيز المؤقت وأنشطة دفع الأعمال، ومن خلال التأكيد على الحظر على الدفع بشكل غير مباشر بمسميات مثل “رسوم المعلومات” و“رسوم الخدمات التقنية”، فإن الجهة التنظيمية عمليًا تطبّق حوكمة تخترق جوهر المشكلات المتعلقة بالرسوم الخفية الموجودة لفترة طويلة والمسائل الناجمة عن تسرب الرسوم. والهدف الأساسي هو كسر النموذج القديم لقنوات التأمين البنكي والوكيل الذي كان “محركه الرسوم”.

عودة التأمين البنكي والوكيل إلى الصدارة · صراع بين التوسع بالمقياس وحدود الامتثال

إن خلفية تشديد التنظيم هي أن قنوات التأمين البنكي والوكيل تمر بمرحلة ارتداد قوي. ففي عام 2025، وفي ظل ضعف نمو قنوات الأفراد (个代) في قطاع التأمين على الأشخاص، إلا أن قنوات التأمين البنكي والوكيل رفعت حجم أقساط التأمين المدفوعة مقدمًا إلى 3973 مليار يوان عبر زيادة بنسبة 10% بنمو مزدوج الرقمين، واستعادت المركز الأول.

كانت نتائج التأمين البنكي والوكيل لدى شركات التأمين المدرجة في البورصة لافتة للغاية. فقد تجاوزت شركة الصين للتأمين على الحياة (中国人寿) إجمالي أقساط التأمين البنكي والوكيل عتبة 100 مليار يوان، لتصل إلى 1108.74 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 45.5%، كما قفزت أقساط الوثائق الجديدة بنسبة 95.7% على أساس سنوي. وبلغت أحجام (太保寿险) أقساط التأمين للبنكي والوكيل 616.18 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 46.4%، ونما التأمين المدفوع مقدمًا على الوثائق الجديدة بنسبة 43.2% على أساس سنوي. وبلغت إيرادات أقساط التأمين للبنكي والوكيل لدى (新华保险) 721.02 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 39.5%، ونما قسط التأمين للسنة الأولى على التأمين طويل الأجل بنسبة 29.6%. وفي (人保寿险) ارتفعت قيمة الأعمال الجديدة وفق معيار قابل للمقارنة بنسبة 102.3% على أساس سنوي، بينما نما قسط التأمين للسنة الأولى بنسبة 66.3%. أما لدى (平安寿险) فقد بلغت قيمة الأعمال الجديدة لدى قنوات التأمين البنكي والوكيل 94.08 مليار يوان، بزيادة سنوية بلغت 138% تقريبًا.

ومع ذلك، أكد تشو جونشنغ لمراسلنا أن النمو المرتفع لقنوات التأمين البنكي والوكيل في 2025 لا يتعارض مع “报行合一”، بل يعكس تحولًا في منطق النمو. وتتمثل القوة الدافعة الأساسية في تغير احتياجات توزيع أصول السكان. ففي ظل نزول مركز أسعار الفائدة، ارتفع بشكل واضح طلب السكان على منتجات التأمين التي تجمع بين عائد مستقر نسبيًا وخصائص الضمان، بينما تتمتع قنوات البنوك بميزة طبيعية في استيعاب تحويل الودائع، وهو ما يشكل الدعم الأساسي لنمو التأمين البنكي والوكيل.

“في ظل تقييد الرسوم، يتحول النمو بشكل أكبر إلى قيادة الطلب وقيادة القدرات. فمن ناحية، تلائم المنتجات ذات المدخرات والمنتجات السنوية احتياجات العملاء بشكل أفضل. ومن ناحية أخرى، يتحسن معدل تحويل العملاء من ذوي الثروات المتوسطة والعالية. وفي الوقت نفسه، فإن خفض الرسوم يحسن بدلًا من أن يضعف معدل قيمة الأعمال.” يرى تشو جونشنغ أنه في هذه العملية، وبفضل مزايا شركات التأمين الرائدة في تصميم المنتجات والتنسيق عبر القنوات وإدارة الامتثال، فمن الأسهل تحقيق نمو متزامن في الحجم والقيمة.

وتواصل العديد من تقارير شركات الأوراق المالية البحثية التوصية بزيادة تفاؤل بشأن قنوات التأمين البنكي والوكيل. وتعتقد شركة هوايوان للأوراق المالية أن منذ عام 2022 زاد حجم الودائع الجديدة لدى السكان بشكل كبير وارتفع كذلك معدل الودائع لأجل/الودائع الثابتة. وفي عام 2026، ستكون هناك حاجة لإعادة تخصيص الأصول ذات العوائد المرتفعة مرة أخرى، ومن المتوقع أن تتجه الأموال ذات تفضيل مخاطر منخفض نحو منتجات التأمين البنكي والوكيل ذات عوائد ضمان/حد أدنى. وإضافة إلى ذلك، مع توقف العديد من البنوك عن بيع ودائع لمدة 5 سنوات، يبرز بشكل أكبر ندرة العائدات طويلة الأجل التي تتصف بها منتجات التأمين على الحياة المؤمنة.

ومن منظور التموضع الاستراتيجي، طرأ تحول جذري على موقف شركات التأمين الكبرى تجاه قنوات التأمين البنكي والوكيل. فقد أكدت (太保寿险) بوضوح أنها ستدفع نموذج “2+N” للقنوات المتنوعة، حيث يتم وضع التأمين البنكي والوكيل والتأمين عبر الوسطاء/القنوات الفردية (个险) كقناتين رئيسيتين على قدم المساواة. وتوقع (国金证券) أن اختبار قدرة الاستثمار طويل الأجل في منتجات التأمين المرتبط بالأرباح/التوزيعات (分红险) سيختبر القدرات على الاستثمار طويل الأجل، وأن ميزة شركات التأمين الرائدة ستكون واضحة. وبالاقتران مع خفض سعر الفائدة المتوقع (预定利率) وتقلص مساحة حرب الأسعار بين الشركات الصغيرة والمتوسطة بفعل “报行合一”، فإن اتجاه تركّز الوثائق الجديدة في قنوات التأمين البنكي والوكيل لدى الرؤوس سيستمر أيضًا.

“وبالتزامن بين تأثير فتح ‘ثلاثة مقابل واحد’ (一对三) وتطبيق القيود الصارمة لـ ‘报行合一’، تتحول شراكة التأمين البنكي والوكيل من صراع الرسوم إلى مطابقة القدرات.” قال تشو جونشنغ. وبمجرد ضغط مساحة الرسوم، لن تعد البنوك تقارن فقط مستوى العمولات، بل ستولي اهتمامًا أكبر لقدرة منافسة المنتجات لدى شركة التأمين، وقدرتها على تقديم الخدمات، وقدرة تنفيذ الامتثال. وهذا سيدفع علاقة التعاون نحو اتجاه أكثر عقلانية وطويل الأمد.

كما أشار تشو جونشنغ كذلك إلى أن ميزة شركات التأمين الرائدة قد تصبح أقوى في هذه العملية. فمن ناحية، تكون منظومة الرسوم لديها أكثر تنظيمًا واستقرارًا، ومن ناحية أخرى لديها قدرات أقوى في المنتجات والخدمات، وتمتلك قدرة على استيعاب احتياجات العملاء على نطاق واسع لدى البنوك، ولذلك تميل البنوك أكثر إلى تعميق التعاون معها. وفي جانب معين، قد يؤدي ذلك إلى ضغط مساحة الشركات الصغيرة والمتوسطة من شركات التأمين. لكن في الوقت نفسه، لا تزال الشركات الصغيرة والمتوسطة قادرة على تحقيق اختراق عبر التعمق الإقليمي والمنتجات ذات السمات المميزة والخدمات المختلفة. وسيتشكل في النهاية نمط يتمثل في “زيادة التركّز مع وجود تباين في البنية/التقسيم”.

عودة قنوات التأمين البنكي والوكيل إلى الصدارة تمثل خيارًا استراتيجيًا لقطاع التأمين على الحياة في بيئة انخفاض أسعار الفائدة. لكن التوسع بحجم أكبر ليس هدفًا بحد ذاته؛ فالزيادة في القيمة هي الجذر الحقيقي. إن “خفض التكلفة وزيادة الكفاءة” الذي ركزت عليه الرقابة مرارًا وتكرارًا هو في جوهره توجيه للقطاع للتخلص من الاعتماد على نمط النمو المحرك بالرسوم، والعودة إلى جوهر التأمين المتمثل في توفير الضمان. ومن غير الصعب توقع أنه مع تنفيذ “الإشعار” ستستمر عتبات امتثال قنوات التأمين البنكي والوكيل في الارتفاع، وستتسارع كذلك عملية تنظيف/فرز السوق.

المسؤول عن التحرير: فِنگ ينزي · رئيس التحرير: تشانغ زهي وي.