ارتفاع وتيرة قطاع استئجار القدرة الحاسوبية الشركات المدرجة تسرع من استراتيجيتها

الجاريدو شينباو المراسل شو لينيان

في الوقت الحالي، تتسارع وتيرة تحويل الوكلاء الذكيين المدعومين بالذكاء الاصطناعي إلى تطبيقات تجارية على أرض الواقع، وتركز الطلب في قطاعات التطبيقات السفلية على الإصدار، ما يؤدي مباشرةً إلى نموّ انفجاري في الطلب على القدرة الحاسوبية، وبالمقابل ارتفعت سخونة تأجير القدرة الحاسوبية بشكل ملحوظ.

في 12 مارس، أظهر قطاع مفاهيم تأجير القدرة الحاسوبية نشاطًا قويًا. وحتى إغلاق ذلك اليوم، حققت عدة أسهم ضمن المفاهيم، مثل شركة هونغجينغ للتكنولوجيا المحدودة، وشركة الصين للبناء الهندسي والطاقة المحدودة، صعودًا إلى الحدّ الأقصى. كما لحقت بعض الأسهم الأخرى بالركب مثل شركة بكين غويلانغ سي إنفورميشن تكنولوجي المحدودة، وشركة بكين هويتشن زيداو إنفورميشن كو المحدودة (ويُشار إليها فيما يلي بـ “هويتشن أسهم”).

قال يوان شو، نائب الأمين العام لاتحاد صناعة إنترنت الأشياء في تشونغقوانكون (اتحاد بكين): “يُتوقع أن يصبح تأجير القدرة الحاسوبية أحد الحلول المهمة لتخفيف فجوة إمدادات القدرة الحاسوبية الحالية للذكاء الاصطناعي. إذ يمكنه تلبية احتياجات الذكاء الاصطناعي قصيرة الأجل بسرعة، خصوصًا بالنسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة التي تفتقر إلى التمويل الكافي والقدرة التقنية لبناء مراكز بياناتها الخاصة، حيث يمكنه خفض تكاليف الاستثمار الأولية بشكل كبير. كما يمكنه تحسين كفاءة استخدام موارد القدرة الحاسوبية بشكل عام وتجنب هدر القدرة الحاسوبية.”

وفي الوقت نفسه، أصبح ارتفاع أسعار الإيجار قضية رئيسية ينبغي الانتباه إليها في تطور السوق لاحقًا.

تُظهر تقارير بحثية من شركة كاي يوان للأوراق المالية أن مراقبة الصناعة تشير إلى أنه في بداية عام 2026، سيؤدي تسارع الطلب على قدرة الذكاء الاصطناعي إلى دفع سوق تأجير القدرة الحاسوبية إلى دورة رفع الأسعار. واعتبارًا من نهاية فبراير، ارتفعت إيجارات وحدات GPU الراقية مثل H200 وH100 من إنفيديا على أساس ربع سنوي بنسبة تتراوح بين 15% و30%. بلغت إيجارات الساعة لوحدة H200 من 7.5 يوان/بطاقة-ساعة إلى 8.0 يوان/بطاقة-ساعة، وتراوحت إيجاراتها الشهرية بين 60 ألف يوان و66 ألف يوان، بزيادة نسبتها 25% إلى 30%. وارتفع إيجار شهر H100 إلى ما بين 55 ألف يوان و60 ألف يوان، بزيادة نسبتها 15% إلى 20%. وتم تمديد فترة التسليم إلى الربع الثاني 2027 (H200) وإلى الربع الأول 2027 (H100).

وفي ضوء هذا الاتجاه، قال باو وين شِي، رئيس شركة زونغ يو كونلون (بكين) لإدارة الأصول، في مقابلة مع مراسل “جاريدو شينباو”: “من منظور تشغيل الشركات، يمكن المواجهة من خلال تثبيت عقود طويلة الأجل، والتوقيع على اتفاقيات إيجار لمدة ثابتة تتراوح بين 3 سنوات و5 سنوات، بما يتيح التحوط الفعّال ضد عدم اليقين التشغيلي الناجم عن تذبذب الأسعار قصير الأجل. ومن منظور التطور طويل الأمد للقطاع، ينبغي الإسراع في استكمال منظومة المعايير الصناعية، وتحديد المؤشرات الأساسية مثل أداء القدرة الحاسوبية ومستوى الأمان، بما يوجّه كيانات السوق إلى منافسة منضبطة. كما ينبغي أن تكون الإعانات والسياسات الداعمة موجهة بدقة إلى الشركات الصغيرة والمتوسطة في الصناعة والمؤسسات البحثية، لتجنب تركّز الموارد بشكل مفرط لدى الشركات في القمة.”

في ظل وتيرة رفع الأسعار وتصاعد حدة المنافسة داخل القطاع، يتعين على شركات تأجير القدرة الحاسوبية تجنب المنافسة السعرية الخبيثة، وبناء حواجز تمييزية عبر تحسين جودة الخدمات والقدرات التقنية. وأضاف: “وفي الوقت نفسه، ينبغي على شركات تأجير القدرة الحاسوبية الموازنة بين ضغط تكاليف التحول في قطاع الذكاء الاصطناعي للمؤسسات الواقعية، وذلك عبر إطلاق باقات قدرة حاسوبية حصرية مفضلة موجهة للقطاع الحقيقي، وتنفيذ مبادرات لبناء مشاهد تطبيقات القدرة الحاسوبية بصورة مشتركة مع الشركات الواقعية، بما يدفع إلى تشكيل نمط من التطور التعاوني بين قطاع تأجير القدرة الحاسوبية والقطاع الحقيقي، بدلًا من الحصول على مكاسب قصيرة الأجل عبر رفع الأسعار فقط.”

وأشار يوان شو إلى ذلك.

كما أن ارتفاع الجاذبية/الوفرة في سوق تأجير القدرة الحاسوبية يجذب الشركات المدرجة لاتخاذ طرق متعددة لتسريع ترتيب أعمال ذات صلة. وخلال الفترة الأخيرة، أصبحت تطورات أعمال تأجير القدرة الحاسوبية للشركات المدرجة على منصات تفاعل المستثمرين موضوعًا ساخنًا يركز عليه المستثمرون.

اعتمدت شركة هويتشن أسهم على تطبيقاتها الخاصة للقدرة الحاسوبية، وأصدرت بالفعل منتجًا شاملاً “منصة خدمات إدارة القدرة الحاسوبية المدمجة” موجهًا لإدارة وتشغيل موارد الحوسبة الذكية. تدعم هذه المنصة دمج وإدارة موارد قدرة حاسوبية غير متجانسة، وتوفر إدارة تداول موارد القدرة الحاسوبية وتشغيل الخدمات وغيرها، بما يتيح تلبية أفضل لاحتياجات سيناريوهات استئجار القدرة الحاسوبية المختلفة للذكاء الاصطناعي.

قال مسؤولون معنيون من هويتشن أسهم لمراسل “جاريدو شينباو”: “في الوقت الحالي، تم نشر تطبيقات على هذه المنصة داخل الشركة وكذلك في مراكز البيانات ذات الصلة. وفيما يتعلق بمعدات القدرة الحاسوبية، توجد أيضًا كمية محدودة من موارد القدرة الحاسوبية المؤجرة لاستخدامها من قبل عملاء ذوي صلة.”

أعلنت شركة هو نان آي برلو للتكنولوجيا البيئية المحدودة أن نقطة انطلاق أعمال تأجير القدرة الحاسوبية لمركز القدرة الحاسوبية لديها هي شهر أكتوبر 2024، وتم إنجاز الاستثمار والبناء ككل في ديسمبر 2024. ومنذ البدء في الاستثمار وبناء مركز القدرة الحاسوبية، عززت الشركة تدريجيًا قدراتها في أعمال تأجير القدرة الحاسوبية، وقوت بناء الفريق وتخزين المعرفة التقنية، بما أدى إلى تحسين قدراتها على المنافسة في السوق بشكل أكبر. لذلك، شهدت الشركة نموًا واضحًا في مبيعات وأرباح أعمال تأجير القدرة الحاسوبية لعام 2025 مقارنة بعام 2024.

وفي منصات تفاعل المستثمرين، قالت شركة تشوانغ تشوانغ داتَا تكنولوجي كوم المحدودة إن خدمات القدرة الحاسوبية أصبحت اتجاهًا أعمالًا مهمًا للشركة، وقد وقعت حاليًا بالفعل مع عدة عملاء على اتفاقيات تعاون أو خدمات.

وبالنظر إلى المستقبل، ترى شركة غوانغدا للأوراق المالية أن الشركات التي تمتلك مزايا في تقنيات التنسيق بين “الحوسبة والقدرة” (算电协同) ووضع “الحوسبة بقدرة كهرباء خضراء” (绿电算力)، بالإضافة إلى مزايا موارد العملاء، ستكون في وضع مهيمن في المنافسة ضمن سوق تأجير القدرة الحاسوبية، وستصبح المستفيد الأساسي من تطور صناعة الذكاء الاصطناعي.

قال باو وين شِي: “وعلى المدى الطويل، ما زال يتعين معالجة اختناقات مثل الاعتماد التقني والامتثال للأمان. وفي المستقبل، سيتطور القطاع باتجاه التوجه نحو الاستدامة الخضراء وتقسيم الخدمات والتعاون البيئي. ويتعين على الشركات تحقيق تنمية مستدامة من خلال نماذج إيجار هجينة، وخفض تكاليف التقنية، والتعاون مع السياسات.”