توقعات الفوركس الأسبوعية - 29 مارس - 3 أبريل 2026 (الرسوم البيانية)

(MENAFN- أخبار يومية الفوركس) التحليل الأساسي ومعنويات السوق

كتبت في 22 مارس أن أفضل الصفقات لهذا الأسبوع ستكون: شراء زوج عملات USD/JPY. وقد حقق ذلك ربحًا بنسبة 0.95%. شراء نفط برنت الخام لكن بحجم مركز يساوي 1⁄4 من الحجم المعتاد. وقد أدى ذلك إلى خسارة بنسبة 1.85%.

إجمالي خسارة الأسبوع الماضي البالغ 0.90% يساوي 0.80% لكل أصل.

أفضل الوسطاء المرخصين1 ابدأ 74% من حسابات العقود مقابل الفروقات (CFD) للأفراد تخسر المال

ملخص أهم بيانات الأسبوع الماضي في السوق: مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة (التضخم) – كما كان متوقعًا عند 3.0%. مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا (التضخم) – انخفض بشكل غير متوقع إلى 3.7%، ما أدى إلى ضعف طفيف في الدولار الأسترالي. الولايات المتحدة، ألمانيا، المملكة المتحدة – مؤشرات مديري المشتريات للقطاعين الخدمي والخدمات السريعة ومؤشر التصنيع (Flash Services & Manufacturing PMI) – أظهر التصنيع أداءً أفضل من المتوقع، بينما جاءت الخدمات أسوأ. مطالبات البطالة في الولايات المتحدة – كما كان متوقعًا. مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة – أفضل قليلًا من المتوقع، مما يُظهر انخفاضًا على أساس شهري بمقدار 0.4% فقط عندما كان متوقعًا انخفاض قدره 0.6%.

لم يكن لبيانات الأسبوع الماضي تأثير كبير على السوق. عمومًا، نرى بنوكًا مركزية متشددة (hawkish) في ظل صدمة محتملة لأسعار الطاقة تُسبب تضخمًا ناتجة عن الحرب المستمرة في الشرق الأوسط. توجد أسئلة مفتوحة ومخيفة حول كيفية انتهاء هذه الحرب، وما قد تكون عليه آثارها الاقتصادية العالمية، على الرغم من أن التقارير التي تتحدث عن كوارث وشيكة مُبالغ فيها.

أحد جوانب الحرب تصدّر العناوين مبكرًا في الأسبوع الماضي عندما نجح الرئيس ترامب في خفض أسعار الطاقة عبر تمديد الموعد النهائي لهذا التهديد السابق للبدء بتدمير محطات الطاقة الإيرانية بخمسة أيام، إذ كانت الولايات المتحدة وإيران في محادثات. أدى ذلك فورًا إلى خفض بنسبة 10% في أسعار الطاقة، وقفز مؤشر S&P 500 بنحو 200 نقطة تقريبًا. لكن حالة النشوة لم تدم طويلًا، إذ نفت إيران وجود أي محادثات مستمرة، وظلت الفجوات بين الأطراف – وفقًا لما يُذكر – هائلة وغير قابلة للجسر. ومع تقدم الأسبوع، بدأت أسعار الطاقة في الارتفاع مجددًا، مع بقائها بعيدًا عن أعلى مستوياتها الأخيرة. ومع ذلك، تبخرت المكاسب السابقة في سوق الأسهم بالكامل، حيث أغلق مؤشر S&P 500 منخفضًا بشكل حاد عند سعر أدنى جديد خلال 7 أشهر.

كان السياسيون في الولايات المتحدة يتحدثون عن أن الحرب ستنتهي قريبًا، لكن ليس “قريبًا” لفترة قصيرة، أو كلمات من هذا القبيل. وتكتيك الحديث عن نهاية الحرب بينما يتم المضي قدمًا في تدمير شامل قدر الإمكان للنظام، ولبرامجه النووية والصاروخية، ولغير ذلك من أصوله العسكرية، وكذلك لأصوله المالية. تكتيكيًا، كانت الحرب نجاحًا مذهلًا للولايات المتحدة وإسرائيل، مع تنفيذ هذا التدمير على أرض الواقع.

على الرغم من أن الرئيس ترامب دفع هذا الأمر إلى الخلف مرتين، تجدر الإشارة إلى أن تهديده بتدمير محطات الطاقة الإيرانية ما يزال قائمًا، مع موعد نهائي في 6 أبريل.

تُشير أسواق التنبؤات مثل Polymarket إلى أن الحرب ستستمر حتى مايو، وعندما بعد استخدام القوات الأميركية على الأرض بدرجة ما بدءًا من أبريل، من المرجح أن يأمر الرئيس ترامب بإيقاف عمليات أحادي الجانب بالتنسيق مع إسرائيل. ثم تتوقع الأسواق نوعًا من اتفاق وقف إطلاق نار رسمي بحلول نهاية مايو. وبخصوص القوات البرية الأميركية، توجد تكهنات بأنها قد تُستخدم للاستيلاء على جزيرة خرج و/أو ربما جزر استراتيجية أخرى، أو ساحل هرمز، ما قد يوفر نفوذًا اقتصاديًا إضافيًا على النظام. كما أن تنفيذ عملية لإزالة اليورانيوم شديد التخصيب الذي لا يزال موجودًا في إيران يُعد أيضًا احتمالًا.

يبدو من المرجح جدًا أن تنتهي الحرب مع بقاء النظام في السلطة لكن بعد أن يكون قد جُرد عمليًا من معداته وم برامجه العسكرية، وواجه شعبه. من المحتمل أن ينجو النظام لبعض الوقت وربما إلى أجل غير مسمى، لكنه قد لا ينجو من غضب الناس ومن ضعفه هو نفسه. وستبقى مسألتان يجب حلّهما: الفتح الكامل لمضيق هرمز (توجد شائعات عن قيام دول بعقد صفقات فردية خاصة بها مع إيران بشأن ذلك) واليورانيوم المُخصب. بصرف النظر عن هاتين المسألتين، يبدو كما لو أن الأمور ستسير بحيث سيُعلن كل من الولايات المتحدة وإسرائيل بعد أسبوعين أو ثلاثة أسابيع من الآن عن إيقاف ما، مع الأمل في أن تتوقف إيران عن إطلاق النار أو على الأقل ترغب في التفاوض حول وقف إطلاق نار. ثم سيتعين معرفة ما إذا كانت الولايات المتحدة وإسرائيل ستتمكنان من تحويل مكسب تكتيكي كبير إلى مكسب استراتيجي طويل الأجل.

من المرجح أن تنخفض أسعار الطاقة عندما توقف الولايات المتحدة وإسرائيل إطلاق النار، وربما ستحصل سوق الأسهم على دفعة، على الرغم من أنه يبدو أن سوق الأسهم لديها مشكلة جوهرية أكبر الأسبوع القادم: 30 مارس – 3 أبريل

من المرجح أن تظل حرب الشرق الأوسط أكثر تأثيرًا من أي بيانات اقتصادية مُجدولة خلال الأسبوع القادم، خصوصًا إذا تصاعدت باتجاه زيادة استهداف البنية التحتية. لدى أعلى ثلاثة عناصر احتمال واقعي لتحريك السوق قليلًا، خاصة في الدولار الأمريكي.

أهم نقاط البيانات في الأسبوع القادم، مرتبة حسب الأهمية المرجحة، هي: متوسط أجور الولايات المتحدة بالساعة US Average Hourly Earnings، تغير التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة US Non-Farm Employment Change، وظائف فرص العمل JOLTS في الولايات المتحدة US JOLTS Jobs Openings، مبيعات التجزئة الأميركية US Retail Sales، توظيف ADP غير الزراعي ADP Non-Farm Employment، الناتج المحلي الإجمالي الكندي Canadian GDP، مؤشر مديري المشتريات للتصنيع في الولايات المتحدة US ISM Manufacturing PMI، معدل البطالة في الولايات المتحدة US Unemployment Rate، مطالبات البطالة في الولايات المتحدة US Unemployment Claims

سيكون يوم الجمعة عطلة عامة في أستراليا ونيوزيلندا وألمانيا وسويسرا والمملكة المتحدة وكندا توقعات أبريل 2026

تغيرات أسعار العملات وأسعار الفائدة

بالنسبة لشهر مارس، لم أضع توقعًا شهريًا لسوق الفوركس لأن الدولار الأمريكي لم يكن في اتجاه واضح في بداية الشهر.

بالنسبة لشهر أبريل، أتوقع أن يرتفع زوج عملات USD/JPY في القيمة توقع 30 مارس 2026

لم يشهد الأسبوع الماضي أي عبور/تقاطعات عملات بتقلبات مفرطة، لذلك لن أضع أي توقع للأسبوع القادم.

كان الدولار الأمريكي أقوى عملة رئيسية خلال الأسبوع الماضي، بينما كان الدولار الأسترالي الأضعف. زادت التقلبات الاتجاهية بشكل كبير في الأسبوع الماضي، حيث غيّرت 30% من جميع الأزواج الرئيسية والتقاطعات قيمتها بأكثر من 1%.

من المرجح أن يظل تقلب الأسبوع القادم على نفس المستوى أو قد ينخفض، حيث سينتهي الأسبوع مبكرًا قليلًا لبعض المتداولين بسبب عطلة عيد الفصح. ومع ذلك، تحتفظ الحرب المستمرة في الشرق الأوسط بالقدرة على إزعاج/تحريك السوق إذا حدثت أي مفاجآت. قد يؤدي ذلك إلى توليد تقلبات في الدولار الأمريكي والين الياباني والدولار الكندي، ناهيك عن أسواق الأسهم.

يمكنك تداول هذه التوقعات في حساب وساطة فوركس حقيقي أو تجريبي AnalysisKey الدعم/المقاومة للمستويات للأزواج الشائعة

مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية لمؤشر الدولار الأمريكي

طبع مؤشر الدولار الأمريكي شمعة صعودية، مع ذيل سفلي كبير، وإغلاق كان قريبًا جدًا من أعلى نطاقه. كان ذلك قريبًا من أعلى إغلاق أسبوعي في آخر عشرة أشهر، لذا نحن قريبون جدًا من اختراق صعودي مهم بعد فترة تَجميع/تَمَوُّه نسبي.

العوامل الصعودية الأخرى هي الاتجاه الصعودي على المدى الطويل للدولار، وارتفاع عوائد الخزانة الأميركية، والتي تكسر أيضًا إلى قمم طويلة الأجل جديدة، ما يدفع الدولار الأخضر للأعلى.

أعتقد أن توقع ارتفاع الدولار الأخضر هو النهج الصحيح. من الصعب جدًا تخيل أن الحرب في الشرق الأوسط ستنتهي بشكل مفاجئ قريبًا، لذلك سنواصل على الأرجح رؤية نفس النوع من التدفقات التي تصب في صالح الدولار الأمريكي خلال الأسبوع القادم.

مؤشر الدولار الأمريكي الرسم البياني الأسبوعي لسعر USD/JPY

حقق زوج USD/JPY مكاسب ثابتة الأسبوع الماضي، ليصنع في النهاية اختراقًا صعوديًا طال انتظاره يتجاوز الرقم الكبير المستدير عند ¥160. وهذه أعلى قيمة شهدناها هنا منذ أكثر من 1.5 سنة، وكانت الشمعة الأسبوعية صعودية وأغلقت بالقرب جدًا من أعلى نطاقها. هذه إشارات صعودية، وكذلك حقيقة أن مخطط السعر أدناه يُظهر اتجاهًا صعوديًا منظمًا مدعومًا بخط اتجاه واضح منذ حوالي عام الآن.

أنا سعيد بأن أكون في مركز شراء لهذا الزوج من العملات، خصوصًا الآن وقد تجاوزنا ¥160.

كان الدولار الأمريكي أكبر الرابحين بين جميع العملات الرئيسية الأسبوع الماضي، ويبدو مستعدًا لكسر أعلى. كان الين الياباني ضعيفًا نسبيًا لأن الأسواق ما زالت غير مقتنعة بأن بنك اليابان سيبدأ فعلًا في اتخاذ خطوات جادة لرفع الفوائد بسبب الدين الياباني الضخم.

الرسم البياني اليومي لسعر USD/JPY AUD/USD

كان زوج AUD/USD في قلب سوق الفوركس الأسبوع الماضي، حيث ارتفع الدولار الأخضر بأكثر من أي عملة رئيسية أخرى، بينما كان الدولار الأسترالي الأكبر من ناحية الانخفاض. يوجد اتجاه صعودي طويل جدًا في الدولار الأسترالي، بدا أنه انفصل/انفك عن معنويات المخاطرة إلى حد ما، لكننا نرى الدولار الأسترالي يتعرض لضربة قوية إذ يواجه العالم حقيقة أن حرب الشرق الأوسط قد تمتد الآن لأسابيع إضافية وربما تتصاعد، مما قد يعطل الشحن ويرفع أقساط التأمين.

عند النظر فنيًا إلى مخطط السعر الأسبوعي أدناه، يمكننا أن نرى لدينا قمة قوية على شكل حرف U هابطة، والآن الساق الهابطة اكتسبت بالفعل زخمًا، لينتهي الأسبوع قريبًا جدًا من أدنى مستوى في نطاقه – إشارة هابطة لزخم هابط.

من الصعب رؤية الصورة الحالية تتغير، ما لم يحدث توقف مفاجئ للحرب في الشرق الأوسط.

لن أتداول هذا الزوج بعد، لكن قد يرغب المتداولون اليوميون في البحث عن صفقات بيع/مراكز قصيرة في هذا الزوج إذا بدأ الأسبوع بزخم هابط مشابه لما شوهد الأسبوع الماضي.

الرسم البياني الأسبوعي لسعر AUD/USD عقود نفط برنت الآجلة

يميل نفط برنت الخام إلى التفوق على نفط WTI الخام خلال هذه الأزمة، لذا إذا كنت أنظر إلى الجانب الشرائي الذي أنا عليه هنا، فسأركز على برنت وليس WTI.

كان السعر يبدو صعوديًا جدًا آخر عطلة نهاية أسبوع، ولهذا رأيت صفقة شراء، وإن كانت صغيرة جدًا بحجم يساوي ربع حجم المركز المعتاد فقط. كانت هذه الصفقة ستصبح خسارة كبيرة بحجم كامل، بعد أن تحدث الرئيس ترامب عن خفض السعر الأسبوع الماضي الاثنين عبر تمديد الموعد النهائي لتهديده بتدمير محطات الطاقة الإيرانية.

منذ ذلك الحين، تعافى السعر إلى حد ما، والحركة صعودية لكن بنبرة/زخم أقل.

لا يزال هناك احتمال للتصعيد وتعطل الإمدادات ضمن هذه الحرب المستمرة، ولا يرى سوق التنبؤات أن نهايتها قبل مايو، لذا لا أزال جاهزًا للشراء هنا إذا رأينا إغلاق سعر يومي (نيويورك) جديد على مستوى مرتفع طويل الأجل فوق $112.

أواصل التوصية بحجم مركز صغير، لكن سأرفعه من ربع الحجم المعتاد إلى نصف الحجم.

الرسم البياني اليومي لأسعار عقود نفط برنت الآجلة للوقود الغازولين عقود الآجلة

يمكن فهم عقود بنزين RBOB الآجلة من خلال قراءة ما كتبته أعلاه بشأن النفط الخام. هناك شيء مميز في البنزين وهو أن حركة السعر أكثر صعودية، وأن السعر حساس أكثر لما يحدث في الشرق الأوسط، لأن شركات البنزين تكون سريعة جدًا في تمرير تكاليفها الأعلى المتوقعة إلى المستهلكين.

ما زال هناك مجال لأسعار أعلى بسبب الحرب، والسعر قريب جدًا من تحقيق اختراق إلى قمم جديدة أكثر بكثير من قرب النفط الخام.

سأذهب إلى شراء هنا إذا رأينا إغلاقًا يوميًا (نيويورك) فوق $3.2319 لكن بحجم نصف حجمي المعتاد في المركز.

إذا كانت عقود البنزين مكلفة بالنسبة لك، فربما هي كذلك لأن لا توجد عقود بنزين صغيرة/مصغرة، فقد تحاول استخدام ETF UGA أو واحد خارج الولايات المتحدة إذا كنت تفضل – فهي أكثر تكلفة أقل بكثير.

الرسم البياني اليومي لعقود بنزين RBOB الآجلة مؤشر S&P 500

كان الأسبوع الماضي سيئًا مرة أخرى بالنسبة لسوق الأسهم الأميركي، إذ انخفض مؤشر S&P 500 بقوة، خصوصًا في آخر يومين من الأسبوع، ليصل إلى أدنى مستوى جديد خلال 7 أشهر، حيث أغلق الرسم البياني اليومي بعيدًا جدًا تحت كل من SMA 200 و EMA 200. هذه إشارات هابطة، مع أن السوق أصبح الآن أقل بنحو 10% من أعلى مستوى قياسي حديث وصل إليه قبل بضعة أسابيع فقط – وهذا سيكون ضمن نطاق تصحيح رسمي.

وبعض المقاييس – ولا سيما المتوسطات المتحركة لــ200 يوم، وحقيقة أننا عند أدنى مستوى خلال 7 أشهر، ناهيك عن زخم هابط قوي مؤخرًا – يمكنك أن تسمي ذلك سوقًا هابطة.

أدت الحرب المستمرة في الشرق الأوسط إلى تخويف سوق أسهم كان متوترًا ومبالغًا في شرائه أصلًا، خصوصًا في الولايات المتحدة، وربما كانت تُسرّع (لكنها لم تُسبب) سقوطه.

هذه ليست بيئة لشراء الأسهم أو مؤشر السوق. إذا كنت تريد شراء الانخفاض، فعليك الانتظار فعلًا لظهور إشارة على أن الانخفاض قد انتهى، وأن السعر يتجه للأعلى مرة أخرى.

أنا هابط وأستطيع أن أرى السعر يصل إلى 6,250 أو حتى أقل خلال الأسبوع القادم. ومع ذلك، من الصعب جدًا استغلال الأسواق الهابطة من جهة البيع على الجانب القصير. الأفضل هو الخروج والبقاء خارج السوق حتى تستقر الأمور.

الرسم البياني اليومي لمؤشر S&P 500 سعر العقود المستقبلية لعائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات US 10 Year Treasury Yield Futures

تميل أدوات عوائد الخزانة إلى اتباع اتجاه بشكل موثوق جدًا ويمكن أن تكون أداة ممتازة لتحقيق الربح لمتابعي الاتجاه. توجد هنا عقود مستقبلية مصغرة بحجم لا يتجاوز حوالي $4,000 فقط، لذا قد تكون ميسورة التكلفة.

لقد رأينا عوائد سندات الخزانة الأميركية ترتفع بزخم قوي إلى حد ما خلال الشهر الماضي، كافٍ لعكس الصورة الفنية بالكامل من انهيار هابط طويل الأجل إلى اختراق صعودي طويل الأجل، حيث جعل السعر هنا مستوى مرتفعًا جديدًا لأكثر من 18 شهرًا. وعلى الرغم من أن هناك ذيلًا علويًا كبيرًا إلى حد ما على شمعة يوم الجمعة، ما زلت أشعر أن تداول الاتجاه لعوائد الولايات المتحدة أمر ممتاز للمشاركة فيه. كما أنه من الصعب رؤية ما قد يغير هذه الصورة الخاصة بارتفاع عوائد الولايات المتحدة؛ فالأمر يتطلب تغييرًا في مدخلات ماكرو أو معنويات، ولهذا السبب يمكن أن تكون هذه العقود عظيمة جدًا لمتابعي الاتجاه.

سأدخل في صفقة شراء هنا يوم الاثنين بحجم مركز عادي.

إذا كان عقد بقيمة $4,000 كثيرًا بالنسبة لك، فقد تقدم بعض الشركات الوسيطة ذلك كعقد مقابل الفروقات CFD، لكن عندها يجب مراقبة معدلات التمويل/الليلي عن كثب والتأكد من أنه لا يزال يستحق العناء.

عقود عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات US 10 Year Treasury Yield Futures الخلاصة

أرى أفضل الصفقات هذا الأسبوع على أنها: شراء زوج عملات USD/JPY. شراء عقد عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات (10Y US Treasury Yield Future).

جاهز للتداول ضمن توقعاتنا الأسبوعية للفوركس؟ اطلع على قائمتنا لأفضل 10 منصات تداول فوركس.

MENAFN29032026000131011023ID1110915480