شركة Dongtu Technology توقف شراء Gaowei Ke وتغير استراتيجية التعاون، وجمع أكثر من 1 مليار يوان في سوق الأسهم خلال السنوات الخمس الماضية

س ت نقل أخبار الصين الاقتصادية في بكين في 30 مارس/آذار: في 27 مارس/آذار، كشفت شركة دونغتو للتكنولوجيا (300353.SZ) عن إعلان بخصوص إنهاء التخطيط لإعادة هيكلة أصول ضخمة.

عقدت شركة دونغتو للتكنولوجيا في 27 مارس/آذار 2026، الاجتماع التاسع عشر لمجلس الإدارة السابع، حيث تمت مناقشة واعتماد “اقتراح إنهاء خطة إصدار أسهم وإجراء مدفوعات نقدية لشراء الأصول و/أو جمع تمويل مخصص مصاحب”؛ ووافقت الشركة على إنهاء هذه العملية لإعادة هيكلة الأصول الضخمة.

كان من المخطط أن تقوم الشركة بشراء 100% من أسهم شركة بكين غاويكو لتقنيات الكهرباء (ويُشار إليها فيما يلي بـ “غاويكو”) من 43 طرفًا من أطراف المعاملات، من بينهم تشانغ شون، ولين شين بينغ، وذلك عبر إصدار أسهم ودفع نقدي، كما كانت ستقوم بإصدار أسهم لجمع تمويل مخصص مصاحب لا يتجاوز 35 مستثمرًا محددًا (ويُشار إليه فيما يلي بـ “هذه الصفقة”). يُتوقع أن تشكل هذه الصفقة إعادة هيكلة لأصول ضخمة، ولا تُعد معاملة ذات صلة، ولا تُعد إعادة تنظيم مدرجة.

وبخصوص أسباب إنهاء التخطيط لصفقة إعادة هيكلة أصول ضخمة، ذكرت شركة دونغتو للتكنولوجيا أن هذه الصفقة تتعلق بدمج المنتجات والحلول في عدة مجالات، وأن فترة الدمج تحتاج إلى أكثر من ستة أشهر. ومن أجل إظهار قيمة الاستحواذ بشكل كافٍ، وبعد مفاوضات إيجابية وتواصل حذر مع جميع الأطراف ذات الصلة بإعادة هيكلة الأصول الضخمة، اتفقت الشركة مع غاويكو على إنهاء هذه الصفقة لإعادة هيكلة الأصول الضخمة، مع استئناف التعاملات ذات الصلة بعد أن تصبح نتائج التوافق والتعاون واضحة.

وتُظهر أيضًا شركة دونغتو للتكنولوجيا، في الإعلان الذي تكشف فيه عن توقيع اتفاقية تعاون استراتيجي، أن شركة دونغتو للتكنولوجيا قد بدأت في نوفمبر 2025 إعادة هيكلة أصول ضخمة مع غاويكو. وخلال فترة الدفع، حققت الشركتان بالفعل أمثلة على الاستبدال المحلي في قطاعات مثل الطرق السريعة وإمدادات المياه. ويدخل المتحكمات الذكية والبرمجيات ذات الصلة الخاصة بشركة دونغتو للتكنولوجيا في مرحلة التجربة لدى العملاء الرئيسيين لدى غاويكو في مجالات 3C واللوجستيات ومعدات البطاريات الليثيوم. وقد تحقق مبدئيًا تحقق من التقدم في منتجات التحكم الذكية وحلولها، فضلاً عن إمكانية التوافق التجاري وقيمة التعاون. وبالنظر الشامل إلى عوامل موضوعية مثل التغيرات في تطور الصناعة، وفترة ترسيخ نتائج التوافق، وإيقاع الحصول على طلبات دفعات، قررت الشركتان، بعد مشاورات ودية، إنهاء صفقة إعادة هيكلة الأصول الضخمة الأصلية والإقدام على “اتفاقية التعاون الاستراتيجي”، وإعادة إطلاق الاستحواذ الشامل وفقًا لتقدم التوافق بين الطرفين.

وفقًا لإعلان شركة دونغتو للتكنولوجيا، ومنذ أن بدأت الشركتان في نوفمبر 2025 أعمال التخطيط لإعادة هيكلة الأصول الضخمة، فقد نفذتا بالفعل تعاونًا تجاريًا حول العملاء الرئيسيين لدى غاويكو. وفي مجالات مثل 3C والبطاريات الليثيوم وأجهزة معدات أشباه الموصلات ومعدات اللوجستيات، قامت شركة دونغتو للتكنولوجيا بالترويج لوحدات التحكم الذكية والبرمجيات ذات الصلة، واختتمت أعمالًا مثل تبادل التقنيات والتحقق من وظائف المنتجات. وتم اختبار جزء من المنتجات على أجهزة داخل سيناريوهات تطبيق لدى العملاء، مما تحقق مبدئيًا من مدى تقدم حلول منتجات التحكم الذكية لدى الشركة وقيمتها لدى العملاء. كما يمكن للتوافق في أعمال المنتجات المحلية بين الطرفين تحسين هامش الربح التشغيلي وتعزيز القدرة على تحقيق الأرباح.

وبالنظر إلى أن تجارب العملاء والحصول على طلبات دفعات وتحقق نتائج التشغيل/التعاون في مجال الأعمال كلها تتطلب فترة معينة، فقد اتفقت الشركتان على دفع التعاون بطريقة على مراحل. وبعد التحقق بشكل كافٍ من قيمة التوافق، سيتم المضي قدمًا في الدمج الشامل.

تُظهر نشرة التوقعات المتعلقة بإصدار الأسهم والدفع النقدي لشراء الأصول وجمع تمويل مخصص، التي كشفت عنها شركة دونغتو للتكنولوجيا في المساء في 31 أكتوبر/تشرين الأول 2025، أن إيرادات غاويكو لعام 2024 شهدت نموًا سنويًا بنسبة 2.76%، لكن صافي الربح انخفض بنسبة 76.85% على أساس سنوي.

خلال السنوات المالية 2023 و2024 ومن يناير/كانون الثاني إلى سبتمبر/أيلول 2025، كانت إيرادات غاويكو على التوالي 146,201.98 مليون يوان، و150,231.75 مليون يوان، و100,686.39 مليون يوان، وكان صافي الربح على التوالي 5,770.10 مليون يوان، و1,335.86 مليون يوان، و324.69 مليون يوان.

ومن الجدير بالانتباه أن موقع بورصة شينتشن (SZSE) قد نشر في 24 سبتمبر/أيلول 2024 قرارًا بشأن إنهاء عملية مراجعة طلب الاكتتاب العام الأولي للأسهم لشركة بكين غاويكو لتقنيات الكهرباء المدرجة في سوق لوحة الشركات الناشئة. كان من المخطط أن تجمع غاويكو 33,220.97 مليون يوان في سوق لوحة الشركات الناشئة لاستخدامها في مشروع منتجات التحكم بالحركة بالميكروثانية، ومشروع مركز الوظائف والخدمات التقنية، ومشروع بناء منصة البرمجيات للتصنيع الذكي. إن شركة الضامن/المُصدر الرئيسي (المُنحّي والمُكتتب الرئيسي) لدى غاويكو هي شركة Haitong Securities (حاليًا Guotai Haitong)، ويمثل الضمان كلٌّ من لين شوان و تشانغ ييمنغ.

في عامي 2021 و2023، قامت شركة دونغتو للتكنولوجيا بإصدار زيادة رأسمال عبر الاكتتاب الخاص وجمعت على التوالي، بإجمالي 10.35 مليار يوان.

وبموجب موافقة لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية على “الموافقة على تسجيل إصدار أسهم شركة بكين دونغتو للتكنولوجيا المحدودة للأشخاص ذوي الصلة” (رقم الموافقة تنظيمًا [2021] 4069)، تم اعتماد الشركة لإصدار أسهم عادية (A) للأشخاص ذوي الصلة بإجراءات مبسطة: إصدار 20,253,164 سهمًا، وبسعر إصدار 7.90 يوان/سهم. بلغ إجمالي مبلغ جمع الأموال 159,999,995.60 يوان، وبعد خصم إجمالي رسوم الإصدار البالغة 5,288,918.08 يوان، بلغ صافي الأموال المجمعة فعليًا 154,711,077.52 يوان. (ومن ضمن ذلك: تم دفع رسوم الضمان والجهة المُصدرة للدفعة الأولى قبل وصول الأموال المجمعة 3,867,924.53 يوان، وبلغ مبلغ وصول الأموال المجمعة فعليًا 156,132,071.07 يوان). وقد تم تحويل الأموال المجمعة إلى حساب الشركة المحدد في 31 ديسمبر/كانون الأول 2021.

وبموجب موافقة لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية على “الموافقة على تسجيل إصدار أسهم شركة بكين دونغتو للتكنولوجيا المحدودة للأشخاص ذوي الصلة” (رقم الموافقة تنظيمًا [2023] 1272)، ووفقًا للموافقة على التسجيل، قامت الشركة بإصدار 81,775,700 سهم من الأسهم العادية (A) للأشخاص ذوي الصلة، وبسعر إصدار 10.70 يوان/سهم. بلغ إجمالي مبلغ جمع الأموال 874,999,990.00 يوان، وبعد خصم رسوم الإصدار البالغة 15,177,146.89 يوان، بلغ صافي الأموال المجمعة فعليًا 859,822,843.11 يوان. (ومن ضمن ذلك: تم دفع رسوم الضمان والجهة المُصدرة للدفعة الأولى قبل وصول الأموال المجمعة 12,000,000.00 يوان، وبلغ مبلغ وصول الأموال المجمعة فعليًا 862,999,990.00 يوان). وقد تم تحويل الأموال المجمعة إلى حساب الشركة المحدد في 27 يوليو/تموز 2023.

تُظهر توقعات الأداء لعام 2025 أنه من المتوقع أن تصل صافي الأرباح العائدة إلى مساهمي الشركة المدرجة في العام الماضي إلى ما بين 70 مليون يوان و105 مليون يوان، بزيادة قدرها 81.19% إلى 171.78% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق؛ وأن صافي الربح العائد إلى مساهمي الشركة المدرجة بعد خصم الأرباح/الخسائر غير المتكررة يتراوح بين 14 مليون يوان و21 مليون يوان، بزيادة قدرها 51.61% إلى 127.41% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.

(المسؤول عن التحرير: تشاي تشينغ)

كمية هائلة من المعلومات وتفسير دقيق، كل ذلك متاح عبر تطبيق Sina Finance