يحقق 4.11 مليار يوميًا! تغطية مباشرة لاجتماع أداء بنك الصين الشعبي: صافي الأرباح يتجاوز لأول مرة 1500 مليار، والإيرادات تعود للنمو

اسأل AI · كيف يمكن لإدارة الثروات أن تصبح القوة الدافعة الرئيسية لنمو إيرادات بنك الصين التاجر (招商银行)؟

المصدر: مجلة العصر (时代周报) | الكاتب: هوانغ يوكون (黄宇昆)

في 30 مارس، عقد بنك الصين التاجر اجتماعًا للإعلان عن أدائه لعام 2025، حيث قامت الإدارة العليا بالرد بشكل مركز على أسئلة السوق في عدة جوانب مثل هامش صافي الفائدة، وإدارة الثروات، والأعمال المصرفية للأفراد، والتكنولوجيا المالية. وحتى إغلاق ذلك اليوم، ارتفع سهم بنك الصين التاجر في سوق الأسهم (A) ارتفاعًا طفيفًا بنسبة 0.10%، ليغلق عند 39.48 يوانًا.

قال ميّو جيانمين (缪建民)، رئيس مجلس إدارة بنك الصين التاجر، في الاجتماع الخاص بالأداء: في الوقت الحالي، يواجه القطاع المصرفي باستمرار تحديات انخفاض أسعار الفائدة، وانخفاض فروق الفائدة، وانخفاض الرسوم، مع استمرار ضغط على القدرة الربحية. وبالنظر إلى عام 2026، سيواصل بنك الصين التاجر تعزيز القدرات الثلاث الكبرى: إدارة الثروات، والتكنولوجيا الرقمية، وإدارة المخاطر، مع توسيع مستمر لما يشبه الخندق الدفاعي.

“في دورة انخفاض أسعار الفائدة، سيضع بنك الصين التاجر هامش صافي الفائدة في موقع أكثر بروزًا، ويحافظ على هامش صافي الفائدة في مستوى يقود القطاع. نُصمم نقاط القوة لتعزيزها، ونُكمل نقاط الضعف لتعويضها، لنقوي قدرة تخصيص الأصول، ونحافظ على ميزة إدارة الثروات على نطاق كبير. سنركز على تسعير أصول الائتمان وإدارة المخاطر، مع الحفاظ على جودة الأصول ممتازة دائمًا. وفي الوقت ذاته سنعمل على دفع النمو المعقول للأصول المرجحة بالمخاطر، وتحسين تخصيص الأصول.” قال ميّو جيانمين.

تُظهر القوائم السنوية أنه وحتى نهاية 2025، تجاوز إجمالي أصول بنك الصين التاجر 13 تريليون يوان، ليصل إلى 13.07 تريليون يوان، بزيادة قدرها 7.56% مقارنة بنهاية العام السابق؛ وبعد عامين من الانخفاض المتتالي، عادت الإيرادات التشغيلية إلى النمو، إذ زادت إيرادات عام 2025 بمقدار 0.01% فقط مقارنة بعام 2024.

مصدر الصورة: مؤتمر الأداء السنوي 2025 لبنك الصين التاجر

مؤسسة الصين للتجارة والخدمات (CST) تتحول لأول مرة إلى “موجب” خلال 3 سنوات متتالية، وتصبح إدارة الثروات هي المحرك الأساسي

بعد مرور عامين، عادت إيرادات بنك الصين التاجر إلى النمو.

في عامي 2023 و2024، انخفضت إيرادات بنك الصين التاجر على أساس سنوي بنسبة 1.64% و0.48% على التوالي. وفي 2025، حقق بنك الصين التاجر إيرادات تشغيلية بلغت 3375.32 مليار يوان، بزيادة قدرها 0.01%؛ كما تجاوز صافي الربح العائد للمساهمين لأول مرة حاجز 1500 مليار يوان، ليصل إلى 1501.81 مليار يوان، بزيادة قدرها 1.21%، أي ما يعادل ربحًا يوميًا قدره 4.11 مليارات يوان.

اعترف وانغ ليانغ (王良)، مدير بنك الصين التاجر، في اجتماع الأداء بأن نمو إيرادات البنك في السنوات الأخيرة يواجه بالفعل ضغطًا كبيرًا، وأن الأعمال المصرفية للأفراد، باعتبارها ميزة البنك، تتأثر بشدة بتقلبات السياسات الخارجية وتغيرات السوق؛ لذلك ظل بنك الصين التاجر يعوض الفجوة عبر قطاعات أعمال أخرى، بهدف تحقيق نمو إيجابي في الإيرادات.

ومن منظور هيكل الدخل، أصبحت إيرادات أعمال إدارة الثروات هي “المنقذ” الرئيسي الذي يدفع نمو إيرادات بنك الصين التاجر. تُظهر البيانات أنه في 2025 حقق بنك الصين التاجر صافي إيرادات الرسوم والعمولات قدره 752.58 مليار يوان، بزيادة قدرها 4.39%، وهو أول مرة يُسجل فيها “تحول إلى موجب” منذ 2022.

فيما يتعلق بإيرادات الرسوم والعمولات، بلغت إيرادات رسوم وعمولات إدارة الثروات 267.11 مليار يوان، بزيادة قدرها 21.39%؛ ومن ضمنها إيرادات التوزيع (بيع المنتجات) لإدارة الثراء/المنتجات الاستثمارية بلغت 93.47 مليار يوان، بزيادة قدرها 18.98%؛ وإيرادات توزيع الصناديق (الاستثمارية) بلغت 58.46 مليار يوان، بزيادة قدرها 40.36%؛ وإيرادات توزيع التأمين بلغت 58.23 مليار يوان، بانخفاض قدره 9.37% على أساس سنوي؛ وإيرادات توزيع خطط الثقة/الاستئمان بلغت 35.18 مليار يوان، بزيادة قدرها 65.55%؛ وإيرادات تداول الأوراق المالية بالوكالة بلغت 18.01 مليار يوان، بزيادة قدرها 62.55%.

يرجع نمو إيرادات التوزيع إلى حد كبير إلى ارتفاع حجم منتجات إدارة الثروات. وحتى نهاية 2025، بلغ رصيد منتجات إدارة الثروات للأفراد لدى بنك الصين التاجر 44127.83 مليار يوان، بزيادة قدرها 12.20% مقارنة بنهاية العام السابق. وفي 2025، بلغت قيمة مبيعات صناديق الاستثمار العامة غير النقدية المُباعة بالوكالة 7064.66 مليار يوان، بزيادة قدرها 18.13%؛ كما بلغت قيمة مبيعات المنتجات المرتبطة بالثقة/الاستئمان المُباعة بالوكالة 2247.70 مليار يوان، بزيادة قدرها 155.65%؛ وبلغت أقساط التأمين المُباعة بالوكالة 1476.55 مليار يوان، بزيادة قدرها 25.96%.

“في العام الماضي، حققت إدارة الثروات لدينا، وخاصة إدارة ثروات الأفراد، نموًا سريعًا وتعويضًا عن فجوة الدخل غير المرتبط بالفائدة. لكن في هذا العام، ستكون هناك سياسات خفض ضرائب إضافية، خاصة في توزيع صناديق الاستثمار العامة، وقد يتم تطبيقها على المرحلة الثالثة، ما قد يؤثر بشكل ما على أعمال توزيع صناديق الاستثمار العامة لدينا؛ لذلك نشعر بأن نمو الدخل غير المرتبط بالفائدة قد يواجه أيضًا بعض الضغط.” قال وانغ ليانغ.

وبخصوص التخطيط للمستقبل في مجال إدارة الثروات، قال وانغ ليانغ إن البنك سيغتنم فرص نمو ثروات السكان، واحتياجات تخصيص أصول إدارة الثروات، مع مواصلة تعزيز مزايا بنك الصين التاجر. ومن الناحية العملية، يتمثل ذلك في أن خط المنتجات سيكون أكثر شمولًا؛ سواء في أعمال إدارة الثروات/الاستثمار المالي، أو الصناديق، أو التأمين، أو الثقة/الاستئمان، أو الذهب، أو تخصيص الأصول الأجنبية، يجب أن يتم التخطيط الشامل وفقًا لتغير احتياجات العملاء، مع تسريع وتيرة التحديث. ثانيًا هي أساليب الخدمة: الحفاظ على الجمع بين الخدمات داخل الفروع وخارجها؛ وخلال السنوات القليلة الماضية، واصل البنك تحسين قدرات تقديم خدمات مديري العملاء للعملاء الأفراد داخل الفروع، خصوصًا في خدمة العملاء ذوي الثروات العالية، وحقق نتائج إيجابية. ومن خلال هذه الجهود، سيحافظ بنك الصين التاجر في مجال إدارة الثروات على زخم نمو سريع، بما يدفع نمو دخل إدارة الثروات بالكامل.

قال ووزه وي (武泽伟)، الباحث/المحلل الخاص لدى Sushang Bank (苏商银行)، لمراسل صحيفة 시대周报: على المدى الطويل، ما زال القطاع المصرفي يواجه تحديات متعددة في مجال إدارة الثروات؛ فعلى سبيل المثال، يؤدي تسارع “ندرة الأصول” في بيئة انخفاض أسعار الفائدة إلى زيادة صعوبة جذب الأصول، وعلى البنوك تعزيز قدرات تخصيص الأصول متعددة الفئات لتحقيق توازن بين العائد والمخاطر. إضافة إلى ذلك، تشتد المنافسة في السوق يومًا بعد يوم، حيث تستمر جهات متعددة مثل الصناديق وشركات الأوراق المالية والمنصات الإنترنتية في تحويل العملاء ورأس المال بعيدًا عن البنوك؛ كما تزداد توقعات العملاء تجاه الخدمات المتخصصة، ما يتطلب من البنوك مواصلة الاستثمار في بناء فرق تقديم الاستثمار والاستشارات (投顾) وآليات “مرافقة العملاء”.

ارتفع هامش الفائدة في الربع الرابع على أساس ربع سنوي؛ بنغ جياوين: سيظل هناك تضييق إضافي هذا العام

في عام 2025، بلغ دخل الفوائد الصافية لبنك الصين التاجر 2155.93 مليار يوان، بزيادة قدرها 2.04%، ويمثل 63.87% من إجمالي الإيرادات التشغيلية، بارتفاع قدره 1.27 نقطة مئوية مقارنة بعام 2024.

ومن زاوية هامش صافي الفائدة: في عام 2025، بلغ هامش صافي الفائدة وفق نطاق المجموعة لدى بنك الصين التاجر 1.87%، و1.92% وفق نطاق الشركات، بانخفاض سنوي قدره 11 و12 نقطة أساس على التوالي؛ وفي الربع الرابع 2025، بلغ هامش صافي الفائدة وفق نطاق المجموعة ونطاق الشركات على التوالي 1.86% و1.91%، مقارنة بالربع الثالث، بارتفاع قدره 3 و2 نقاط أساس على التوالي.

تُظهر القوائم السنوية أنه من أجل الحفاظ على هامش صافي الفائدة عند مستوى مستقر نسبيًا، عزز بنك الصين التاجر إدارة تركيبات الأصول والخصوم، ودفع هامش صافي الفائدة في الربع الرابع إلى الاستقرار والعودة إلى الارتفاع على أساس ربع سنوي. وبشكل محدد: على جانب الأصول، زاد البنك من جهود تنظيم الأصول الفعّالة، وعزز إدارة تركيبات الأصول عبر فئات كبيرة، مع الحفاظ على إدارة تسعير صارمة، ودفع إلى تقليص الانخفاض في عائد الأصول على أساس ربع سنوي؛ وعلى جانب الخصوم، ركز على نمو الودائع الأساسية منخفضة التكلفة بشكل أكبر، مع خفض مناسب للخصوم مرتفعة التكلفة. وفي الربع الرابع، ارتفعت نسبة ودائع الحساب الجاري على أساس ربع سنوي؛ وتم ترتيب امتصاص التمويل التسويقي بشكل مرن، مع مواصلة تحسين توزيع تركيبات الخصوم عبر فئات كبيرة، والمضي قدمًا في خفض معدل تكلفة الخصوم تدريجيًا.

على الرغم من أن هامش الفائدة خلال العام كله ما زال يشهد انخفاضًا، فإن مستوى هامش صافي الفائدة لدى بنك الصين التاجر يحتل موقع الصدارة داخل القطاع. تُظهر بيانات Wind أنه وحتى 29 مارس، كانت 12 من البنوك المدرجة قد كشفت عن بيانات هامش صافي الفائدة لعام 2025؛ حيث جاء بنك الصين التاجر في المركز الأول.

“على جانب الأصول: في العام الماضي انخفض LPR في مايو، ولم نكن قد أكملنا إعادة التسعير بالكامل لبعض القروض التي تدفع فائدة، لذلك فإن الربعين الأول والثاني يُعدان فترة إطلاق لإعادة تسعير القروض، ما من شأنه أن يدفع عائد القروض إلى الانخفاض. وعلى جانب الخصوم: لم تكن إعادة تسعير الودائع في العام الماضي قد اكتملت بالكامل أيضًا، لكن نسبة ودائع الحساب الجاري لدى بنك الصين التاجر تبلغ حوالي 50%، وأسعار الفائدة في هذا الجزء لا يمكن خفضها أكثر حاليًا، كما أن أسعار الفائدة على الودائع لأجل كانت أصلاً في مستوى منخفض، لذا فإن مساحة المزيد من الانخفاض محدودة.” شرح بنغ جياوين (彭家文)، نائب رئيس بنك الصين التاجر، في اجتماع الأداء.

وبناءً على التقديرات أعلاه، قال بنغ جياوين إن مسار هامش صافي الفائدة خلال هذا العام سيظل يتجه نحو التضييق أكثر، لكن حجم التضييق قد يكون أفضل من العام الماضي. وأضاف بنغ جياوين أن بنك الصين التاجر في 2026 سيحقق ثلاثة أهداف: أن يكون مقدار تضييق هامش صافي الفائدة أصغر، وأن يتحقق بسرعة استقرار هامش صافي الفائدة، مع الاستمرار في الحفاظ على موقع الصدارة في السوق فيما يتعلق بهامش صافي الفائدة.

في العام الماضي استبدل الذكاء الاصطناعي 15.56 مليون ساعة من العمل البشري؛ ميّو جيانمين: نريد أن نبني أول بنك ذكي في القطاع

مع التطور المستمر لتقنية نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة، يتهيأ القطاع المصرفي لاحتضان AI بشكل شامل، مع تغيير فعّال.

في التقرير نصف السنوي لعام 2025، طرح بنك الصين التاجر لأول مرة مفهوم “AI First”، حيث قال البنك إنه سيتولى بناء بنك الصين التاجر الرقمي والذكي بقيادة “AI First”، ويمنح بناء قدرات الذكاء الاصطناعي أولوية، ويبدأ ببناء تنظيم من نوع AI، بهدف السعي لأن يصبح بنكًا ذكيًا رائدًا عالميًا.

تُظهر بيانات القوائم السنوية أنه في 2025، بلغت استثمارات بنك الصين التاجر في تكنولوجيا المعلومات 129.01 مليار يوان، أي ما يمثل 4.31% من إيرادات التشغيل بالبنود. وفي 2025، تم الدفع الشامل لبناء الذكاء الاصطناعي والتطبيقات، وعلى مستوى منظومة التقنيات، قام البنك ببناء بنية تحتية للحوسبة الذكية على مستوى رائد في الصناعة؛ وخلال 2025، زاد متوسط استهلاك Tokens اليومي بمقدار 10.1 مرات مقارنة بعام 2024، وتم تطبيق 183 نموذجًا متخصصًا في مجالات محددة. وعلى مستوى تطبيقات السيناريوهات: وبحلول نهاية 2025، تم تطبيق 856 تطبيقًا في مجالات متعددة مثل التمويل للأفراد، والتمويل للشركات، وضبط المخاطر، والعمليات، والمكتب، بما أدى إلى تحسين فعالية معالجة الأعمال ومستوى الخدمات بشكل فعال.

“عمومًا، يمكن القول إن تطبيق نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة في بنك الصين التاجر قد لعب دورًا شاملًا بالفعل في 2025، وقد حقق تقدمًا جيدًا في تحسين الجودة وتحسين الكفاءة. وفي تحسين الكفاءة، تم تحقيق استبدال للعمالة البشرية بإجمالي 15.56 مليون ساعة طوال العام.” قال جو تيانهونغ (周天虹)، كبير مسؤولي المعلومات في بنك الصين التاجر، في اجتماع الأداء، مؤكدًا أنه منذ العام الماضي، حقق مشروع هندسة نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة تقدمًا جيدًا؛ إذ تم تقليل دورة تكرار تطبيق النماذج الكبيرة من متوسط 32 يومًا في عام 2024 إلى 8 أيام، ما يعزز التقدم السريع لتطبيق نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة.

قال جو تيانهونغ إن قيود التنظيم تتطلب أن يكون نمط تطبيق نماذج الذكاء الاصطناعي في القطاع المصرفي بشكل عام هو “الإنسان + Agent”. وفي بعض مجالات الوظائف، لا يزال استبدال Agent للإنسان بالكامل غير ممكن حاليًا. “وفي جانب تعميم نماذج الذكاء الاصطناعي، قد يكون لدى بعض الموظفين قلق بأن نماذج الذكاء الاصطناعي ستستبدل العمالة البشرية. والفكرة التي نؤكد عليها باستمرار في بنك الصين التاجر هي: الأشخاص الذين سيتم الاستغناء عنهم هم الذين لن يستخدموا نماذج الذكاء الاصطناعي؛ وبالتالي وبالنظر إلى سرعة نمو tokens لدينا، فإن الموظفين إجمالًا ما زالوا أكثر تقبلًا، ويحتضنون التكنولوجيا بنشاط.” قال جو تيانهونغ.

“في السابق كان بنك الصين التاجر يتقدم في مجال التكنولوجيا المالية مقارنة بباقي القطاع. والآن، ما نطرحه على بنك الصين التاجر هو أن نبنيه ليكون أول بنك ذكي داخل الصناعة.” قال ميّو جيانمين. وأضاف أن التمايز في مستقبل القطاع المصرفي سيتركز أساسًا في مجالين: الأول هو الإدارة/العمليات (التشغيل)، والثاني هو التكنولوجيا. وقد شكل بنك الصين التاجر حاليًا قدرة تنافسية أساسية قوية في مجال التشغيل؛ أما الخطوة التالية فهي بناء خندق دفاعي في مجال التكنولوجيا. وهذا أيضًا بهدف أن يتمكن البنك من الحفاظ على قدرته التنافسية الأساسية على المدى الطويل، حتى في مواجهة المنافسة داخل الصناعة ودورات الهبوط.