"كم من الوقت سيستمر نقص المخزون في صناعة التخزين؟ لا يمكن دخول قاعات العرض، ولا يمكن الوصول إلى قاعات الاجتماعات، ماذا تكشف CFMS هذا العام عن الاتجاهات؟"

与2025年的人潮涌动相比，全球存储产业标杆峰会CFMS丨MemoryS 2026会场现场并不太一样。

接近中午时分，去往二楼主会场和展厅的电梯被停，楼梯也被限行，现场安保只放展商和媒体进入；主会厅内观众乌泱乌泱站到门口，里面气温都升高了几度，一楼同步的户外会场和室内会场坐满人，与会者既害怕错过任何财富密码，又害怕接上这轮“存储超级周期”最后一棒。

作为主办方公司，闪存市场总经理邰炜每年都会回顾行情：2023年业内担心存储价格还会跌多久，2024年关心价格还会涨多久。“今年就连酒店工作人员都在问我，存储行业缺货还要缺多久？”

根据闪存市场机构预估，2026年全球半导体存储器的市场规模将突破6000亿美元，数倍于以往的任何时候。存储行业的焦点已经从比价转到拿货，“有些产品刚从原厂下线就被立刻插入客户的服务器中，这在以往是不可想象的。”

“我们的销售比以往更忙了，每天都要看谁家需求更迫切。”有存储展商向记者表示，可能只满足客户3—4成需求，如果遇到需求太高的，直接拒绝了。

种种信号似乎都指向，本轮存储行情上涨不同以往。但是，所有人也在疑问另一个问题，这种景气度会持续多久？

从供给来看，尽管存储原厂陆续开始增加资本支出以扩张产能，但是经过前几轮“巨亏周期”以后，原厂信奉的不再是规模至上，而是“纪律性增产”，优先提供高技术、高价值、高壁垒的产品。这也导致供应弹性下降，未来波动收窄，有望拉长行业景气周期。

时间维度上来看，存储产能扩张周期往往长达18个月至24个月，最早要到2027年才有新产能释放，可谓远水不解近渴。邰炜指出，“2026年，全球没有任何一款主流的AI产品能够做到供需完全平衡。”据预测，存储产品的价格已经经历了连续三个季度大涨，预计2026年第三季度开始涨幅会逐渐收敛，一些具体产品线上价格会有一些分化。

存储主控龙头慧荣科技高管则坚称，2026年还不算至暗时刻，2027年供需缺口会放大。因为本轮涨价缺货并非简单的周期性波动，而是由AI带动的结构性变革。毕竟AI训练、推理产生的海量数据，对存储需求是前所未有的。

في هذا السياق، ستتلقى الهواتف وغيرها من كبار المستفيدين التقليديين من التخزين أكبر قدر من الضرر. خفّضت جميع المؤسسات توقعاتها لشحنات هذا العام. وبحسب التوقعات، بسبب الارتفاع السريع في التكاليف، من المتوقع أن ينخفض حجم مبيعات سوق الهواتف بنحو 10%، وقد تصل نسبة الانخفاض في بعض الهواتف إلى 30% كحد أقصى.

وبمواجهة آلام التكلفة لدى شركات الهواتف، بدأ العديد من شركات الطرف النهائي وشركات التخزين بالاتجاه نحو مسار “أفضل قيمة مقابل المال”، مثل توفير تجربة مكافئة لـ8GB باستخدام 4GB من الذاكرة العَمَلية، وزيادة مشتريات شرائح التخزين المحلية. كذلك، وبالنظر إلى انتقال ثقل الذكاء الاصطناعي من التدريب إلى الاستدلال، تستكشف الشركات المحلية كيفية التحسين المنهجي عبر الخوارزميات والتصميم والتغليف وغيرها من الجوانب من أجل تحقيق أفضل أداء على الأجهزة الطرفية بأقل استهلاك للطاقة وأقل زمن استجابة.

تركّز المصنّعات العالمية أكثر على حلول جانب السحابة، وأطلقت تباعًا حلول تخزين أكثر تطورًا وعالية الأداء: تُسرّع شركة Samsung Semiconductor عملية التحول بين أجيال واجهة PCIe؛ وفي هذا العام ستطرح SSDs من فئة PCIe Gen6، بل وتواصل أيضًـا توفير الاحتياطي التقني والبحث والتطوير لخطط PCIe 7.0 وربما PCIe 8.0 المستقبلية؛ وتدفع شركة Kioxia نحو توسيع SSD، عبر إدراج “طبقة تخزين KV Cache مخصصة (طبقة تخزين ذاكرة مخصصة لقيم المفتاح)” بين DRAM وSSD للتعامل مع قيود قابلية التوسع لتقنية HBM والتكلفة.

باعتبارها “المشتري العملاق” في دورة التخزين الحالية، بدأت شركات خدمات السحابة بالفعل في حجز حلول تخزين “أفضل قيمة مقابل المال”.

الضغط الكبير الذي أحدثته خوارزمية الضغط TurboQuant التي كشفت عنها Google مؤخرًا صدم السوق، ويُزعم أنها يمكن أن تقلل استهلاك ذاكرة KV Cache أثناء تشغيل نماذج اللغة الكبيرة إلى نحو 1/6 فقط من السابق، مع تحسين الأداء بمقدار 8 أضعاف. ويتوقع خبراء في الصناعة أن تقنية Google الجديدة قد تُخفف من أزمة نقص الذاكرة، وبالتالي قد تخفض أسعار الذاكرة. ونتيجة لهذه الأخبار، شهدت أسهم التخزين عالميًا هبوطًا حادًا خلال هذا الأسبوع.

“يشبه ذلك ما حدث مع DeepSeek، حيث هبطت أسعار أسهم Nvidia بعد ظهوره. وعلى المدى الطويل، فإن رفع الكفاءة يعد أمرًا إيجابيًا للتخزين، ولا يتوقع أن يحدث تغيير كبير في الطلب على التخزين على المدى الطويل بسبب AI.” قال مسؤول من شركة رائدة محلية في التخزين للصحفيين.

المصدر: e公司