【إدارة الثروات】تقرير المكتب العائلي لعام 2025: «مقاومة التحركات الجيوسياسية لمحور المقاومة» تعتبر أكبر مخاطر خلال 2-5 سنوات القادمة

《تقرير مكاتب العائلات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ لعام 2025》 يظهر أن مكاتب العائلات التي تمّت مقابلتها تتوقع متوسط عائد استثمار يبلغ 6% في عام 2025، ما يعكس، في ظل تزايد تقلبات السوق، أن توقعات العائد أصبحت أكثر حذرًا، مع تركيز أكبر على مرونة الاستثمارات. وتشمل مواضيع الاستثمار الرائجة: الصناعات الدفاعية، و"السبعة الكبار" (Magnificent Seven) والتقنيات القائمة على الذكاء الاصطناعي (AI).

صدر التقرير عن إدارة الثروات لدى بنك باريس (BNP Paribas) وCampden Wealth. وقد تم إجراء البحث خلال الفترة من مارس إلى يونيو 2025، وتم تجميعه بناءً على ردود استبيان من مكاتب عائلات فردية ومكاتب عائلات تحالف في 317 أسرة على مستوى العالم، بما في ذلك 76 مكتبًا عائليًا في منطقة آسيا والمحيط الهادئ. يمتلك متوسط الثروات لدى الأسر التي تمت مقابلتها نحو 1.3 مليار دولار أمريكي، بينما يبلغ إجمالي حجم أصول أسر منطقة آسيا والمحيط الهادئ التي تمت مقابلتها 96 مليار دولار أمريكي.

صرّح “أرنو تليير” (Arnaud Tellier)، المدير التنفيذي لإدارة الثروات لدى بنك باريس في آسيا، قائلاً: «إن الأحداث الجيوسياسية الأخيرة تذكّرنا بأن جميع فئات الأصول في السوق يمكن أن تعيد تسعير نفسها دون سابق إنذار. وعلى الرغم من أن هذا التقرير يعكس توجهات عام 2025، فإن رسالته لا تزال وثيقة الصلة بالواقع: بناء المرونة عبر تنويع الاستثمارات، والحفاظ على المرونة عبر تخصيص الأصول بشكل استراتيجي، والتأكد من أن محفظة الاستثمارات تتماشى مع الأهداف الأوسع للأسرة، بما في ذلك الأعمال الخيرية».

وبسبب تقلبات السوق، يرى معظم (53%) مكاتب العائلات أن «النقد/الأصول السائلة الأخرى» هي أكثر فئة أصول تمتلك إمكانات عائدية في الأشهر الـ12 المقبلة. وتأتي من بعدها الأسهم الصينية (30%) والأسهم اليابانية (28%).

إذا نظرنا إلى الفترة من 2 إلى 5 سنوات المقبلة، فإنهم يتوقعون صعودًا لـ AI (68%) والطاقة النظيفة (63%) والدفاع (50%).

أما بالنسبة لمخاطر العام المقبل، فيرى 59% من المشاركين أن «انخفاض قيمة الدولار» هو الخطر الرئيسي، وتشمل المخاطر الأخرى الرئيسية التي يقلقون منها: تقييد النمو الاقتصادي العالمي نتيجة الرسوم الجمركية الأمريكية (54%) وتأثير التضخم (46%).

وفيما يتعلق بمخاطر الفترة من 2 إلى 5 سنوات المقبلة، فإن 39% من المشاركين يعتبرون أنها «التحركات الجيوسياسية لمواجهة محور المقاومة» (يشير محور المقاومة إلى تحالفات عسكرية وسياسية غير رسمية تقودها إيران، بهدف معارضة النفوذ الأمريكي والإسرائيلي في منطقة الشرق الأوسط)، يلي ذلك القلق بشأن «الاقتراض الحكومي المفرط» (38%) و«انخفاض قيمة الدولار» (30%).

ومن الجدير بالذكر أن 38% من المشاركين قلقون بشأن «فقاعة AI» خلال العام المقبل، لكن النسبة تنخفض إلى 22% في توقعات فترة 2 إلى 5 سنوات.

وفيما يخص تخصيص الأصول، تمثل نسبة التخصيص الحالية في الولايات المتحدة 33% من إجمالي تخصيص أصول مكاتب العائلات، ويخطط المشاركون إلى تقليل صافي تخصيص السوق الأمريكية. وبالنسبة لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ (باستثناء الصين) تبلغ نسبة التخصيص 34%، وللصين 11%، ويعتزم المشاركون زيادة التخصيص في هذه المناطق.

وبالنسبة للأصول البديلة، فإن مكاتب العائلات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ لديها قابلية أعلى لتقبل العملات المشفرة والذهب؛ إذ يمتلك نحو ثلث المشاركين تقريبًا عملات مشفرة، وهو أعلى بشكل ملحوظ مقارنةً بباقي مناطق العالم الأخرى.

وفيما يتعلق بعمليات نقل الثروة، يتوقع 50% من مكاتب العائلات أن يتم تسليم السيطرة إلى الجيل التالي خلال العقد المقبل. ومع ذلك، لدى 36% فقط من مكاتب عائلات منطقة آسيا والمحيط الهادئ خطط محددة لخلافة الإدارة.

وبالنسبة للأعمال الخيرية، فإن 100% من العائلات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ التي شملتها الدراسة تقوم بالتبرع الخيري، ويبلغ متوسط مبلغ التبرع 8 ملايين دولار أمريكي (يمثل 0.8% من متوسط حجم إدارة الأصول)، وأكثر مجالات الأعمال الخيرية التي تحظى بالدعم هي التعليم والرعاية الصحية والصحة النفسية.

		Hot Talk في الشأن المالي
	





	هل الحرب بين إيران وإسرائيل قد تستمر لفترة طويلة؟ هل السوق يقلّل من مخاطر الركود الاقتصادي العالمي؟