يحقق 4.22 مليار يوان يوميًا! شركة الصين للتأمين على الحياة تقدم تقرير أداء تاريخي لعام 2025

（来源：中访网财见）

في عام 2025، سجلت شركة الصين للتأمين على الحياة (Sino Life) عدة مؤشرات محورية أرقامًا قياسية تاريخية، بما يُظهر حالة نادرة من “حجم كبير ونمو مرتفع”.

الإخراج|中访网

المراجعة|لي شياو يان

في 26 مارس، عقدت شركة الصين للتأمين على الحياة (601628.SH/02628.HK) مؤتمرًا لإصدار نتائجها لعام 2025، وقدمت “إجابة شاملة على جميع المحاور” بدرجة تميز بين الحجم والقيمة، وبسرعة وجودة معًا. بلغ صافي الربح العائد للمساهمين 1540.78 مليار يوان، بزيادة كبيرة قدرها 44.1% على أساس سنوي، وهو ما يعادل ربحًا يوميًا قدره 4.22 مليار يوان؛ كما تجاوز إجمالي الأقساط لأول مرة حاجز 7000 مليار يوان، وحققت عوائد الاستثمار وقيمة الأعمال الجديدة أفضل مستوياتها خلال السنوات الأخيرة، وتم تعزيز مكانة الشركة الرائدة عالميًا في التأمين على الحياة أكثر. وفي ظل تداخل تحول القطاع وتقلبات السوق، تُبرز قائمة النتائج هذه قوة ومتانة شركات التأمين الرائدة، لكنها تُخفي أيضًا تحديات مثل تذبذب الأرباح وبنية القنوات التي لا تزال تنتظر إجابة.

في عام 2025، سجلت شركة الصين للتأمين على الحياة عدة مؤشرات محورية أرقامًا قياسية تاريخية، بما يُظهر حالة نادرة من “حجم كبير ونمو مرتفع”. بلغ إجمالي الأقساط 7298.87 مليار يوان، بزيادة قدرها 8.7% على أساس سنوي، وكانت وتيرة النمو هي الأعلى لنفس الفترة منذ عام 2018؛ وبلغت قيمة الأعمال الجديدة في عام واحد 457.52 مليار يوان، بزيادة مذهلة قدرها 35.7% على أساس سنوي، لتواصل تصدرها للقطاع؛ وبلغت القيمة المضمنة 1.47 تريليون يوان، لتظل في المرتبة الأولى بالقطاع.

تتميز ناحية الأرباح بشكل خاص: بلغ صافي الربح العائد للمساهمين 1540.78 مليار يوان، بزيادة قدرها 44.1% على أساس سنوي، وبلغت عائد حقوق الملكية على أساس متوسط مرجّح 27.81%، بارتفاع 6.22 نقطة مئوية مقارنة بالعام السابق . كما وصلت أحجام الأصول إلى مستوى جديد؛ فقد تجاوز كلٌّ من إجمالي الأصول وأصول الاستثمار 7.4 تريليون يوان على التوالي، لتصل إلى 7.59 تريليون و7.42 تريليون يوان؛ وتجاوزت القيمة السوقية 1 تريليون يوان، لتحتل المرتبة الأولى عالميًا بين شركات التأمين على الحياة من حيث القيمة السوقية.

تعزيز مستمر لعوائد المساهمين: أوصى مجلس الإدارة بتوزيع أرباح نقدية نهائية قدرها 6.18 يوان لكل 10 أسهم (شاملة ضريبة)؛ وبلغ إجمالي الأرباح الموزعة طوال العام 8.56 يوان لكل 10 أسهم (شاملة ضريبة)، وبلغ إجمالي مبلغ التوزيع 241.95 مليار يوان، بزيادة قدرها 31.7%؛ ومنذ إدراجها في البورصة تجاوز إجمالي التوزيعات 2450 مليار يوان، لتكافئ المستثمرين بمردود نقدي حقيقي.

بوصفها جوهر خلق القيمة، تُظهر ناحية الالتزامات ملامح واضحة تتمثل في “ثبات التأمين الفردي، انفجار التأمينات المصرفية والائتمانية، وتحسين البنية”.

قناة التأمين الفردي ما تزال المحرك الأساسي للقيمة: بلغ إجمالي أقساط التأمين الفردي 5517.90 مليار يوان، بزيادة قدرها 4.3% على أساس سنوي؛ وبلغت أقساط التأمين عن التجديد 4422.85 مليار يوان، بزيادة قدرها 7.9%، لتوفير قاعدة ثابتة للأداء . بلغت أقساط الفترة الأولى عند الاكتتاب 891.71 مليار يوان، وبلغت حصة الفترات لمدة 10 سنوات فأكثر 58.48%، ما يبرز سمة الضمانات طويلة الأجل؛ وبلغت قيمة الأعمال الجديدة لعام واحد 392.99 مليار يوان، بزيادة قدرها 25.5% على أساس سنوي . واصلت بنية الفريق التحسن، فبلغ عدد العاملين في مبيعات التأمين الفردي 587 ألفًا، بزيادة صافية في عدد العاملين مقارنة بالعام السابق قدرها 40.0%، وبرزت نتائج “تقليل الكمية مع تحسين الجودة”.

حققت قناة التأمينات المصرفية والائتمانية نموًا قفزيًا: تجاوز إجمالي الأقساط لأول مرة حاجز 100 مليار، ليصل إلى 1108.74 مليار يوان، بزيادة مذهلة قدرها 45.5% على أساس سنوي؛ وبلغت الأقساط الجديدة 585.06 مليار يوان، بزيادة قدرها 95.7%؛ وبلغت أقساط الفترة الأولى عند الاكتتاب 264.78 مليار يوان، بزيادة قدرها 41.0% . تجاوز عدد البنوك المتعاونة 100 بنك، وعدد مديرين الحسابات لدى العملاء 2.0 مليون، وبلغت كفاءة الإنتاج لكل فرد زيادة قدرها 53.7% على أساس سنوي، لتصبح محركًا مهمًا لنمو الأقساط.

بنية المنتجات أصبحت أكثر توازنًا وثباتًا: بلغت نسب الأقساط الجديدة للتأمين على الحياة والتأمينات السنوية والتأمينات الصحية على التوالي 31.75% و32.11% و31.23%، لتتكون معادلة “ثلاثة أركان متوازنة”. وسجلت أعمال التأمينات المُوزِّعة للأرباح نموًا سريعًا؛ حيث ارتفعت حصة أقساط التأمين الفردي في فترة السنة الأولى إلى نحو 60%، ما يتماشى مع احتياجات سكان يفضلون التخطيط المالي بثبات، كما يحسن هيكل التزامات الشركة ويخفض فجوة مخاطر أسعار الفائدة.

حقق استثمار شركة الصين للتأمين على الحياة في عام 2025 أفضل أداء خلال السنوات الأخيرة، إذ بلغ إجمالي عوائد الاستثمار 3876.94 مليار يوان، بزيادة قدرها 25.8%؛ وبلغ إجمالي معدل عوائد الاستثمار 6.09%، بزيادة قدرها 59 نقطة أساس مقارنة بالعام السابق . وقد تحقق هذا الإنجاز بفضل استراتيجية “الدخل الثابت كلوح راسي، وحقوق الملكية كذراع للفوز والخسارة”، إلى جانب الرصد الدقيق للسوق والتعامل المرن معها.

تمت زيادة واضحة في قوة استثمارات حقوق الملكية: فقد ارتفعت نسبة تخصيص الأسهم وصناديق الاستثمار (باستثناء صناديق النقد) من 12.18% في نهاية 2024 إلى 16.89%، وتجاوز حجم استثمارات حقوق الملكية في السوق المفتوحة 1.2 تريليون يوان، بزيادة تفوق 4500 مليار يوان مقارنة ببداية العام . ومن خلال الاستثمار المباشر في الأسهم لطرح حلول خضراء مرتبطة بـ"الكربون المزدوج"، ومن خلال دخول صناديق PE إلى الصناعات الناشئة، وبفضل أدوات ابتكارية لدعم ترقية الصناعة، تم تحقيق توازن بين القيمة طويلة الأجل والعائد قصير الأجل.

بلغ حجم الاستثمارات البديلة أكثر من تريليون يوان؛ وتم إرساء أول صفقة لتسعير الذهب في قطاع التأمين على الحياة، كما تم إنشاء استراتيجيات جديدة مثل صندوق S وصندوق الاندماج والاستحواذ، وبناء نظام بيئي للاستثمارات البديلة يشمل مختلف الأنواع ومراحل الحياة بالكامل، ما يعزز احتمالات العائد طويل الأجل.

وبالنظر إلى المستقبل، وضعت شركة الصين للتأمين على الحياة بوضوح ثلاثة محاور رئيسية للاستثمار، كما طرحت حكمًا حول “أربعة مزايا/عوائد” لدعم القرار، متخذة من فترة الفرصة الاستراتيجية للذهب نقطة ارتكاز.

اتجاهات الاستثمار الثلاثة: أولًا، الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات؛ مع التركيز على تحديثات التكنولوجيا والاستبدال المحلي، لاستخراج فرص نمو انفجاري على مستوى سلسلة الصناعة بأكملها؛ ثانيًا، الصحة الشاملة وتقنيات التكنولوجيا الحيوية؛ بالاستناد إلى شيخوخة المجتمع وترقيات استهلاك الصحة، وتخطيط استثمارات في أدوية وأجهزة مبتكرة، وتشخيص وعلاج ذكي، وإدارة الأمراض المزمنة؛ ثالثًا، الطاقة الخضراء والبنية التحتية الجديدة؛ مع تعميق مجالات “الكربون المزدوج” في الطاقة الهوائية والطاقة النووية، والتركيز على التخزين الجديد للطاقة والتوافق بين الحوسبة وقدرة المعالجة.

دعم العوائد/المزايا الأربعة للتطور طويل الأجل: مزية البيئة الاقتصادية——اتجاه الاقتصاد الصيني طويل الأجل نحو الأفضل ثابت؛ مزية السياسة——يُذكر التأمين 27 مرة في خطة “الخمسة عشرية الخامسة”، ما يوفر فرصًا كبرى جديدة للقطاع؛ مزية الطلب——هناك مساحة ضخمة لرفع عمق الكثافة التأمينية، والركن الثالث، ونسبة تعويض التأمين الصحي التجاري؛ مزية التكنولوجيا——تقنيات رقمية مثل الذكاء الاصطناعي تمنح التأمين قدرة عميقة على مستوى جميع حلقاته.

وفي الوقت نفسه، استجابت الشركة بنشاط لسياسة دولة الصين المتعلقة بالتأمين طويل الأجل للرعاية، وقد شاركت في أكثر من 70 مشروعًا تجريبيًا للتأمين طويل الأجل للرعاية، لتكوين قدرات إنجاز سلسلة كاملة، وفِرَق خدمات احترافية، ونظام إدارة ذكي، والاستفادة من الريادة في بحر الرعاية الصحية لكبار السن.

ورغم تألق الأداء، لا تزال توجد تحديات لا ينبغي تجاهلها. تبرز تقلبات الأرباح: فصافي الربح ينمو بقوة طوال العام، لكن صافي الربح العائد للمساهمين في الربع الرابع سجل خسارة قدرها 137.26 مليار يوان في ربع واحد على حدة، ويرجع ذلك أساسًا إلى تراجع مرتفع في أسواق حقوق الملكية، حيث تم رد جزء كبير من الأرباح العائمة المحققة سابقًا، ما كشف عن مدى اعتماد الأرباح على رأس المال في السوق. ويواجه نمو الأقساط الجديدة في قناة التأمين الفردي ضغطًا: ففي النصف الأول انخفضت أقساط التأمين للفترة الأولى للتأمين الفردي على أساس سنوي بنسبة 24.3%؛ ورغم أن الشركة تعوض ذلك في مجمل العام عبر منتجات التأمين الموزعة للأرباح وقناة التأمينات المصرفية والائتمانية، فإن ضعف الأقساط الجديدة في التأمين الفردي قد يؤثر في نمو الأقساط المتجددة مستقبلًا، وتبقى الاستدامة في “تعويض التأمين التقليدي عبر التأمين المُوزِّع للأرباح” محل مراقبة.

في عام 2025، حققت شركة الصين للتأمين على الحياة إنجازًا صلبًا يتمثل في “كسر 7000 مليار في الحجم، وتجاوز 1500 مليار في الأرباح، واقتراب عوائد الاستثمار من 3900 مليار”، مما عزز مكانتها الرائدة عالميًا في التأمين على الحياة. ومن خلال تحسين بنية الالتزامات، والاختراق الدقيق في ناحية الاستثمار، والتخطيط الرؤيوي في الاستراتيجية، تُظهر الشركة الرائدة في التأمين على الحياة قوتها الشاملة ومرونتها في التطور.

التحديات مثل تقلب الأرباح على المدى القصير وتعديل بنية القنوات، ليست فقط مشكلات مشتركة في القطاع، بل أيضًا آلام لا بد منها خلال التحول. وفي المستقبل، ومع تطبيق اتجاهات الاستثمار الثلاثة، ودفع التحول الرقمي، وتعميق التآزر على مستوى قنوات متعددة، يُتوقع أن تتمكن شركة الصين للتأمين على الحياة من تحقيق قفزة من “الريادة في الحجم” إلى “قيادة القيمة” بدعم من “العوائد/المزايا الأربعة”، بما يوفّر “خطة شركة الصين للتأمين على الحياة” لتطوير عالي الجودة في قطاع التأمين على الحياة.

معلومات هائلة وتحليل دقيق، متاح على تطبيق Sina Finance