البنوك تتكثف من "طرح الأعباء"

يدخل شهر مارس، ارتفعت بشكل واضح حيوية سوق تحويل الأصول غير العاملة لدى البنوك. تُظهر بيانات مركز اليينغدينغ أنه في ذلك الشهر وحده تجاوزت حزم الأصول غير العاملة التي طرحتها المصارف المملوكة للدولة والبنوك التجارية ذات الملكية المشتركة 150 حزمة. تخطط عدة جهات لتحويل قروض غير عاملة تبلغ إجمالي أصلها والفوائد غير المسددة فيها مستوى بالمئات من مئات الملايين من اليوان، كما أن حجم المعالجة والإيقاع سجلا أعلى مستوى جديدًا خلال الفترة الأخيرة.

في 11 مارس، أصدرت بنك الإنشاءات الصيني مرة واحدة 10 إعلانات عن تحويل قروض غير عاملة، تشمل فروعًا في عدة مناطق مثل مقاطعة تشجيانغ ومقاطعة خنان وجيانغسو وغيرها. ومن بينها، بلغ إجمالي أصل وفوائد الأصول غير العاملة للأفراد في المرحلة الثالثة لدى فرع مقاطعة تشجيانغ 2.76 مليار يوان. في 13 مارس، أطلق بنك الإنشاءات مرة أخرى تحويلًا دفعيًا، وبلغ إجمالي أصل وفوائد القروض غير المسددة في عدة فروع أكثر من مئة مليون يوان.

بلغ إجمالي أصل وفوائد مشاريع القروض الاستهلاكية غير العاملة لدى بنك نينغبو 2.78 مليار يوان. وصلت قيمة حقوق الديون الخاصة بالقروض الاستهلاكية لدى فرع بنك هواشيا في بكين إلى 8.24 مليار يوان. حوّل بنك تشونغ يوان فرع كايفنغ أصولًا غير عاملة استهلاكية وأصولًا تشغيلية لدى الأفراد، وبلغ إجمالي أصل وفوائدها 1.11 مليار يوان.

وبحسب إحصاء أولي أجرته مراسلة صحيفة «فايننشال تايمز» (الصحافة المالية)، فإن ما يزيد على 10 بنوك من بينها بنك الإنشاءات الصيني وبنك الصين وبنك الاتصالات وبنك بينغ آن وبنك بودونغ فا الخاص وبنك تشونغ يوان وبنك سينغيي وغيرها، أدرجت تباعًا معلومات عن تحويل الأصول غير العاملة منذ مارس.

قالت «خلال الفترة الأخيرة، ترتفع سخونة سوق تحويل الأصول غير العاملة لدى البنوك بدافع عوامل متعددة؛ ويمكن إرجاع السبب الجوهري إلى التأثير المزدوج لـ"إطلاق المخاطر المخزونية" و"قيود رأس المال الإضافية"». صرّح الأستاذ في كلية التمويل بجامعة نانكاي تيان ليهوي في مقابلة مع مراسل «فايننشال تايمز» أن وجهة النظر من زاوية المخزون تُظهر أنه خلال السنوات الماضية شهدت القروض الاستهلاكية للأفراد توسعًا سريعًا، واستمر رصيد القروض الاستهلاكية والقروض التشغيلية لدى الأفراد في الارتفاع، ومع هبوط شريحة العملاء إلى فئات أعمق تراكمت بعض المخاطر. ومن زاوية الزيادة الإضافية، تواجه بعض البنوك قيودًا على رأس المال ما يجعل طلبها على التخلص من القروض غير العاملة ملحًا.

يُعد التعامل مع الأصول غير العاملة حلقة مهمة في الإدارة السليمة للبنوك التجارية، إذ يساعد على تفكيك المخاطر وتحسين تخصيص الموارد ورفع كفاءة التشغيل وتعزيز القدرة على مقاومة المخاطر.

يذكر تقرير عمل الحكومة لعام هذا العام أنه «يتم اقتراح تعزيز رأس المال من خلال قنوات متعددة، والتعامل بحذر مع الأصول غير العاملة للمؤسسات المالية». كما شدد على «إغناء موارد وأساليب معالجة المخاطر لدى المؤسسات المالية الصغيرة والمتوسطة المحلية». وبإمكاننا أن نرى أن تسريع معالجة الأصول غير العاملة لا ينفصل عن التوجيه الواضح للسياسات وضمانات مؤسسية قوية.

ويُعلم كذلك أن تجربة تحويل القروض غير العاملة قد تم تمديدها حتى 31 ديسمبر 2026، كما تم إعفاءها مؤقتًا من الرسوم الخاصة بخدمة الإدراج، ما يقلل بفعالية تكاليف المعالجة على البنوك. يعتقد الخبراء أن الجهات التنظيمية تشجع البنوك على الاستفادة الكاملة من سياسات التجربة ودعمها، بما يدفع إلى تنفيذ معالجة المخاطر بشكل اعتيادي وبشكل معياري.

ومن اللافت أن معالجة الأصول غير العاملة في هذه الجولة تُظهر سمة انتقال هيكلي من «قطاع الأعمال العامة» إلى «التجزئة». فسر تيان ليهوي ذلك بالقول إن البنوك، في السنوات الأخيرة، طبقت عمومًا استراتيجية «التحول إلى التجزئة»، وتوسع حجم الائتمان الشخصي بسرعة، وارتفعت نسبة العملاء ذوي الذيل الطويل؛ وفي الوقت نفسه تكون أغلب هذه القروض قروضًا ائتمانية ولا يتوفر فيها ضمانات لتخفيف المخاطر، كما أن قدرة العملاء ذوي الذيل الطويل على مقاومة المخاطر أضعف، وقد ارتفعت نسبة عدم جودة الأصول ذات الصلة.

«كما تكشف هذه التغيرات الهيكلية أنه، في ظل استمرار تضييق هامش الفائدة الصافي، انخفضت قدرة البنوك على استيعاب الأصول غير العاملة عبر تراكم أرباحها الذاتية. لذلك، فإن تسريع تصفية المخاطر عبر أساليب التحويل القائمة على آليات السوق أصبح خيارًا واقعيًا للبنوك. وهذا تجسيد لبلوغ نضج “آلية التنظيف الذاتي” للمنظومة المالية، ويعكس استراتيجية متينة لـ"كسب الوقت مقابل المساحة"». قال تيان ليهوي.

حاليًا، تظل جودة أصول الائتمان لدى البنوك التجارية في الصين مستقرة بشكل عام. وتُظهر بيانات الهيئة الوطنية لتنظيم الإشراف المالي في الصين أنه حتى نهاية الربع الرابع من عام 2025، بلغ رصيد القروض غير العاملة للبنوك التجارية 3.5 تريليون يوان، بانخفاض قدره 24.1 مليار يوان مقارنة بنهاية الربع السابق؛ وبلغ معدل القروض غير العاملة 1.50%، بانخفاض 0.02 نقطة مئوية مقارنة بنهاية الربع السابق.

وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تصبح معالجة الأصول غير العاملة القابلة للتداول عبر آليات السوق نمطًا اعتياديًا في القطاع المصرفي. قال تيان ليهوي إنه مع تحول سياسات تجربة تحويل القروض غير العاملة إلى سياسات طويلة الأجل وتطور آلية التحويل تدريجيًا، فلن يكون تحويل الأصول غير العاملة مجرد ضخ «مفاجئ» في نهاية العام، بل سيصبح أداة إدارة للسيولة تستخدمها البنوك بشكل عادي، وسيتسم إيقاع توفير الأصول بمزيد من السلاسة.

بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تُظهر معالجة الأصول غير العاملة اتجاهًا نحو التكنولوجية والتنوع. فمن ناحية، تعتمد معالجة الأصول غير العاملة التقليدية بدرجة عالية على التحقق الميداني (due diligence) وخبرة التسعير؛ وفي المستقبل سيكون هناك مزيد من الاعتماد على نمذجة البيانات الضخمة لتحقيق تقدير أكثر دقة وتحديدًا أكثر دقة للقيمة، بما يرفع كفاءة المعالجة. ومن ناحية أخرى، سيتوسع تكوين حزم الأصول من القروض الاستهلاكية للأفراد والقروض التشغيلية إلى فئات مثل بطاقات الائتمان والقروض الصغيرة والمتوسطة، كما ستتوسع طرق المعالجة من مجرد التحويل إلى أساليب متنوعة مثل تحويل الأصول إلى أوراق مالية (الأوراق المالية المدعومة بالأصول) وتحويل الديون إلى أسهم، وغيرها.

المصدر: تطبيق فايننشال تايمز

المراسل: تشاو مينغ

المحرر: يانغ جينغ يي