مؤشر تتبع الأسهم المُنشأ بواسطة تايكانغ للكمية الرقمية للرقائق يتجاوز ارتفاعه خلال التداول بنسبة أكثر من 3%، مع توتر في العرض والطلب على التخزين، قد يحقق فرصة تاريخية في الاستبدال المحلي.

اسأل الذكاء الاصطناعي · كيف تعكس شركة 佰维 تخزين (باوي وي) عقد الشراء الكبير لشرائح الذاكرة اتجاهات سوق شرائح الذاكرة؟

اليوم (25 مارس)، شهد قطاع أشباه الموصلات ارتفاعًا قويًا؛ سجل مؤشر 中证全指半导体 ارتفاعًا داخل الجلسة بأكثر من 3%، وهو حاليًا عند ارتفاع 2.04%. ومن بين الشركات ذات الصلة، ارتفعت أسهم 杰华特 بأكثر من 14%، كما تتصدر أسهم 佰维存储 و圣邦股份 و天岳先进 وغيرها قائمة الارتفاعات.

من جانب الأخبار، في ليلة 24 مارس، أعلنت شركة 佰维存储 أنها وقّعت عقد شراء يومي لأغراض التشغيل مع أحد موردي الذاكرة (مصنع ذاكرة). وبموجب العقد، توافق الشركة على شراء شريحة ذاكرة محددة (存储晶圆) من هذا المورد وفقًا للكمية والسعر والوقت المتفق عليها. وتبلغ قيمة الالتزام الإجمالية للشراء بموجب العقد 1.5 مليار دولار أمريكي، ويستمر إجمالي فترة الالتزام بالشراء 24 شهرًا. ويتم تنفيذ وتيرة الشراء عبر 8 أرباع (8 دورات) بشراء متجانس، ويكون سعر الشراء سعرًا ثابتًا. ويبدأ من الربع الثاني من عام 2026 وحتى الربع الأول من عام 2028.

بالإضافة إلى ذلك، افتتحت اليوم في شنغهاي مؤتمر صناعة أشباه الموصلات SEMICON China2026. سيجمع هذا المؤتمر أكثر من 5000 جناح، وأكثر من 20 اجتماعًا ونشاطًا متزامنًا، مع تغطية سلسلة الصناعة الكاملة مثل تصميم الرقائق، والتصنيع، والتغليف والاختبار، والمعدات، والمواد، والطاقة الشمسية الكهروضوئية، والشاشات، وغيرها. ومن المتوقع أن يصبح نافذة مهمة لمراقبة اتجاهات الصناعة والربط مع الموارد العالمية. ذكرت SEMI China أنه بالنظر إلى عام 2026، يُتوقع أن يتجاوز حجم سوق أشباه الموصلات العالمي 9750 مليار دولار أمريكي، بمعدل نمو سنوي 26.3%، وهو ما يقترب من حاجز تريليون دولار.

أشار 银河证券 إلى أن اختناقات العرض والطلب في عمليات التصنيع المتقدمة ورقائق الذاكرة، إلى جانب احتياجات التوسع في الطاقة الإنتاجية، ستعزز مباشرة الطلب على المعدات في المنبع (المعدات السابقة في سلسلة التوريد). كما أن التوقعات الإيجابية طويلة الأجل لقطاع معدات أشباه الموصلات تتمتع بدرجة عالية من اليقين.

ترى 申万宏源 أن الذاكرة دخلت «الدورة الفائقة»؛ وأن الشركات المحلية بدأت تظهر بقوة. فالطلب على الذاكرة المحرك بالذكاء الاصطناعي يمتد عبر جميع المجالات. وفي عام 2026، من المتوقع أن تصبح الخوادم أكبر تطبيق من التطبيقات النهائية من حيث حصة الذاكرة. وطاقة الإنتاج الإضافية خلال العام ستكون محدودة، بينما ستستمر أسعار الذاكرة في الحفاظ على مستويات مرتفعة. خلال دورة الذاكرة الفائقة، تتقدم شركات الذاكرة المحلية إلى الصف الأول، ومن المتوقع أن تصبح شركة 长鑫科技 المدرجة في البورصة معلمًا مهمًا للتحكم الذاتي والقابلية للتأمين. إضافة إلى التخزين المتعاقد عليه بكميات كبيرة، توجد فرص لإعادة هيكلة الصناعة في مجال التخزين المتخصص، بسبب انسحاب مصنع الذاكرة (موردي الذاكرة) من التوريد تدريجيًا.

يُطلق صندوق 泰康半导体量化选股股票发起式 ‏(A:020476؛ C:020477) بشكل رئيسي لتتبع مؤشر منتجات ومعدات أشباه الموصلات لـ 中证全指半导体، ويستخدم نموذجًا ثنائي المحرك من خلال «العمق في البيانات + التحليل البشري» لالتقاط الفرص الهيكلية عبر أدوات كمية. من جهة، يقوم عبر نموذج متعدد العوامل بالفرز الديناميكي للأصول المقومة بأقل من قيمتها. وبناءً على البيانات المالية وسلوك التداول في السوق، تُنشأ منظومة تقييم تشمل ست فئات من العوامل الأساسية مثل الربحية والنمو والقيمة السعرية والكميات… بهدف البحث عن انحرافات التسعير بشكل رئيسي من الأسفل إلى الأعلى. ومن جهة أخرى، وبالاقتران مع معايرة وصفية لاتجاهات الصناعة، يتم إجراء تحليل دقيق لمجالات فرعية مثل تصميم الدوائر المتكاملة، والتصنيع، والمعدات، للحكم على موقع كل مجال فرعي الحالي واتجاه تطوره في المستقبل، مع تعديل نسب التخصيص في الوقت الحقيقي.

تظهر بيانات أحدث فترة تقرير أن المراكز العشرة الأولى الأثقل وزنًا في 泰康半导体量化选股股票发起式 ‏(A:020476؛ C:020477) تشمل: 中芯国际، و海光信息، و赛武纪، و澜起科技، و中微公司، و兆易创新، و豪威集团، و紫光国微، و通富微电، و北方华创.

في ظل قيام تقنية الذكاء الاصطناعي بإعادة تشكيل المشهد الصناعي العالمي بعمق، تدخل صناعة أشباه الموصلات في الصين سوقًا توسعيًا مع ثلاث قوى دافعة: التوسع في السوق، والاستبدال المحلي، وتسريع عمليات الدمج. يعتمد 泰康半导体量化选股股票发起式 ‏(A:020476؛ C:020477) على استراتيجية ثنائية المسار من نموذج كمي وتقدير صناعي، لتوزيع عميق لفرص سلسلة الصناعة.