بنك جيانغشي يواصل تقديم نتائج الانخفاض المزدوج، والمسؤولون التنفيذيون في "الهيئة التنظيمية" تحت ضغط

اسأل AI · لماذا يصعب على كبار التنفيذيين من “قطاع المُنظِّمين” إيقاف الانخفاض الرابع على التوالي في صافي أرباح بنك يانغشي؟

في 27 مارس، أصدر بنك يانغشي (01916.HK) تقريره المالي السنوي لعام 2025، مقدمًا نتيجة تُظهر تراجعًا مزدوجًا في كلٍ من الإيرادات وصافي الأرباح.

لاحظت “مجلس المناقشات المالية” أن صافي ربح هذا البنك انخفض فعليًا للأعوام الأربعة المتتالية منذ تولّي فريق كبار التنفيذيين من “قطاع المُنظِّمين” المسؤولية بشكل شامل في 2022. وحتى لو شهد عام 2024 زيادة طفيفة على مستوى القوائم، فإن ذلك يعود إلى عوامل لمرة واحدة؛ وبعد استبعاد هذا العامل، ظل صافي الربح في العام نفسه يشهد هبوطًا حادًا.

مع استمرار الضغط على جودة الأصول، وتدنّي التقييم على المدى الطويل، واندلاع اضطرابات متكررة في شؤون الموظفين لكبار التنفيذيين؛ فإن أكبر بنك تجاري مديني في مقاطعة جيانغشي يواجه موجة تلو موجة من الضغوط والتحديات.

انخفاض صافي الأرباح لأربع سنوات متتالية

تظهر بيانات تقرير بنك يانغشي المالي لعام 2025 أن إجمالي إيراداته خلال العام بلغ 9.028 مليار يوان، بانخفاض كبير بنسبة 21.89% على أساس سنوي؛ كما بلغ صافي الربح العائد للمساهمين 964 مليون يوان، بانخفاض بنسبة 8.74% على أساس سنوي. وبلغ متوسط العائد على متوسط حقوق الملكية 2.05% فقط، أي بانخفاض 0.16 نقطة مئوية مقارنة بالعام السابق.

هذه هي الإجابة الرابعة المتتالية التي يقدّمها البنك منذ تولّي الإدارة الجديدة في 2022، والتي تتمثل في انخفاض صافي الربح الفعلي، كما أن نسبة انخفاض الإيرادات سجلت أعلى مستوى خلال السنوات الأخيرة.

عند تتبع مسار الأداء للأعوام الأربعة الماضية، يتضح أن اتجاه الانخفاض صارخ.

في عام 2022، حقق بنك يانغشي صافي ربح عائد للمساهمين قدره 1.601 مليار يوان، بانخفاض كبير بنسبة 22.69% على أساس سنوي، وهو أول تراجع واضح بشكل ملحوظ في السنوات الأخيرة.

في عام 2023، انخفض صافي الربح العائد للمساهمين أكثر إلى 1.074 مليار يوان، بانخفاض إضافي بنسبة 32.92% على أساس سنوي، وتوسّع نطاق الانخفاض بشكل واضح.

في عام 2024، كشف التقرير أن صافي الربح العائد للمساهمين بلغ 1.098 مليار يوان. يظهر في الدفاتر أنه زاد بنسبة 2.23% على أساس سنوي، ما يوحي بأنه تم إيقاف نزيف التراجع؛ لكن في الحقيقة توجد “خفايا”.

توضح تفاصيل التقرير أن نمو صافي الربح في 2024 يعتمد أساسًا على مزايا ضريبية لمرة واحدة مثل تعويضات ضريبة الدخل، وليس على تحسن الربحية التشغيلية الأساسية. وباستبعاد هذا العامل غير المتكرر، انخفضت أرباح التشغيل قبل الضريبة على أساس سنوي بشكل حاد بما يزيد عن 25%، الأمر الذي يعني أن القدرة الأساسية على تحقيق الأرباح قد تراجعت فعليًا بصورة كبيرة. وبعبارة أخرى، لم يكن عام 2024 نقطة انعطاف في الأداء، وظل الأداء الحقيقي لصافي الأرباح يتجه نحو هبوط حاد.

مع دخول 2025، انتهت عوامل الدعم لمرة واحدة، فبرزت ضغوط التشغيل بالكامل. تراجع كلٌّ من الإيرادات وصافي الأرباح بالتزامن، لتكتمل رسميًا “سلسلة الانخفاض الرابعة” في صافي الأرباح منذ 2022.

وفي الوقت نفسه، استمرت صافي إيرادات الفوائد في الانكماش، وضاقت فجوة صافي هامش الفائدة باستمرار. كما شهدت إيرادات غير الفوائد هبوطًا حادًا بشكل مفاجئ، لتصبح العامل الرئيسي الذي يثقل كاهل الإيرادات. وعلى الرغم من أن حجم الأصول ما يزال يحافظ على نمو طفيف، إلا أن مخاطر جودة الأصول لم تختفِ؛ وتواصل نسبة تغطية المخصصات الاقتراب من الخط الأحمر التنظيمي، وتستمر قدرة مواجهة المخاطر في الضعف، مما يزرع مخاوف بشأن العمليات المستقبلية.

تحديات يواجهها كبار التنفيذيين من “قطاع المُنظِّمين”

في عام 2022، عيّن بنك يانغشي رئيسًا جديدًا للطاقم الإداري. تولّى تسنغ هوي من الجهات التنظيمية منصب أمين اللجنة الحزبية ورئيس مجلس الإدارة، بينما تولّى لوو شياولين منصب نائب رئيس مجلس الإدارة والمدير التنفيذي. وكلاهما من خلفية “قطاع المُنظِّمين”.

رئيس مجلس الإدارة تسنغ هوي قائدة مالية أنثى، وُلدت عام 1970، وتحمل درجة الماجستير في الاقتصاد. وخلال مسيرتها المهنية، كانت متجذرة تقريبًا طوال الوقت في نظام الرقابة المالية. ففي عام 1992 دخلت فرع بنك الشعب الصيني في مقاطعة جيانغشي، وبعد عام 2003 شغلت مناصب قيادية في هيئة تنظيم البنوك والتأمين في جيانغشي (Jiangxi CBIRC) وهيئة تنظيم بنوك التأمين في شيامن.

المدير التنفيذي لوو شياولين، المولود عام 1971، رغم أنه عمل في بداية حياته المهنية 10 سنوات في وظائف على مستوى القاعدة في البنك الزراعي الصيني، فقد انتقل بعد عام 2002 إلى بنك التنمية الوطني (China Development Bank) للعمل في الأعمال المصرفية السياسية؛ وبعد عام 2017 انتقل إلى هيئات الإشراف والرقابة المالية المحلية، حيث شغل منصب نائب مدير مكتب المالية في مقاطعة جيانغشي ونائب مدير إدارة الإشراف والرقابة على التمويل المحلي، مع ابتعاده عن أعمال الخط الأول في البنوك التجارية لأكثر من 20 عامًا.

يشكل كبار التنفيذيين الأساسيون الاثنان، أحدهما غارق في عمل الرقابة والآخر بعيد لأمد طويل عن التطبيق العملي في الأعمال المصرفية التجارية، معًا إدارة “تتولى فيها أفكار الرقابة دورًا قياديًا”.

قبل تولّي كبار التنفيذيين من “قطاع المُنظِّمين” مناصبهم، كان بنك يانغشي قد انغمس بالفعل في دوامة تغييرات كبار المسؤولين. في أكتوبر 2021، تم إنهاء تعيين رئيس البنك آنذاك لوو يان فجأة من قبل مجلس الإدارة بسبب “عدم توافق أسلوب الإدارة مع متطلبات الأعمال”، لتصبح هذه الواقعة “خِلافًا بشأن العزل” نادرًا بين البنوك المدرجة، وهو ما كشف عن تعارضات داخلية في الحوكمة.

في ديسمبر 2022، تم التحقيق مع الأمين السابق للجنة الحزبية ورئيس مجلس الإدارة تشين شياومين. وأشارت البلاغات مباشرة إلى أنه كان ينظر إلى البنك على أنه “ملكية خاصة”، وأقدم على تبادل مصالح المال والسلطة بصورة واسعة، وارتكب فسادًا عائليًا، ما أضر بصورة خطيرة بالنظام المالي البيئي. وبعد ذلك، سقط عدد من كبار المسؤولين الواحد تلو الآخر، مثل نائب رئيس البنك والمدير الإداري للأوراق الخاصة (董秘) شو جي هونغ، ورئيس فرع بينغ شيانغ السابق فنج ليانغ، ونائب رئيس البنك السابق يو جيان، وغيرهم، لتتكوّن سلسلة فساد مترابطة.

بعد تولّي تسنغ هوي ولوو شياولين المسؤولية، ورغم تركيزهما على دفع إصلاح منظومة الامتثال، إلا أن مشكلات الفساد المتروكة تاريخيًا وحمل الأصول غير الجيدة استمرت في التفاقم، مما يجعل من الصعب إحياء الأداء.

سعر السهم المنخفض لفترة طويلة

قام السوق الرأسمالي بالتصويت بأقدامه على حوكمة بنك يانغشي وأدائه منذ فترة طويلة. فمنذ إدراجه في هونغ كونغ في 2018، هبط سعر السهم من سعر الإصدار 6.39 دولار هونغ كونغ بشكل متواصل. وحتى 30 مارس 2026، كان سعر الإغلاق 0.68 دولار هونغ كونغ فقط، مع انخفاض تراكمي يزيد عن 89%.

والأكثر جدارة بالانتباه هو مستوى تقييمه: إذ يبلغ معامل القيمة الدفترية 0.09 مرة فقط، وهو ما يظل في قاع ترتيب البنوك المدرجة في سوق هونغ كونغ. وهذا يعني أن السوق خصم حقوق الملكية الدفترية له بنسبة تقارب 10%، وهو ما يعكس بشكل كامل توقعات متشائمة لدى المستثمرين بشأن قدرته المستقبلية على تحقيق الأرباح.

إن التراجع الطويل لسعر السهم والتقييم لا يضعف فقط قدرة البنك على استكمال رأس المال، بل ويشكّل أيضًا “حلقة مفرغة” خبيثة: أداء ضعيف—تقييم منخفض—صعوبة تمويل—تقييد الأعمال—ثم أداء أسوأ.

أما بالنسبة للإدارة بقيادة تسنغ هوي ولوو شياولين، فلم يتمكن الحوكمة خلال أربع سنوات من عكس اتجاه التراجع. ومع استمرار تدهور الأداء عامًا بعد عام، يواجه كبار التنفيذيين الحاليون من “قطاع المُنظِّمين” ضغوطًا أكبر.