كيف ستكون نتائج البنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة في عام 2025؟ هامش الفائدة الصافي لبنك التبادل يتراجع في المركز الأخير، ومعدل القروض غير المنتظمة للبنك الزراعي يتصاعد، بينما تتصدر بنك الصين التجاري وبنك الصين الشعبي القائمة.

أصدرت المصارف الحكومية الستة الكبرى تقريرها السنوي لعام 2025 بالكامل—كيف كانت النتائج في العام الماضي؟

في عام 2025، حققت جميع المصارف الحكومية الستة الكبرى نمواً في إيراداتها التشغيلية مقارنةً بالعام السابق. ومن بينها، يعتبر بنك الصناعة والتجارة هو المصرف الوحيد الذي تتجاوز إيراداتُه 8000 مليار يوان؛ كما كانت نسبة النمو المرتبطة ببنك الصين (601988) هي الأعلى بين المصارف الكبرى، لتصل إلى 4.48%. وفي الوقت ذاته، حققت أيضاً المصارف الحكومية الستة الكبرى نمواً في صافي الربح العائد للمساهمين مقارنةً بالعام السابق. ومن بينها، يتجاوز بنك الصناعة والتجارة (601398) وبنك البناء 3000 مليار يوان؛ أما أعلى نسبة نمو فكانت لبنك الزراعة، لتصل إلى 3.18%.

يجدر الانتباه إلى أنه وحتى نهاية عام 2025، شهدت جميع المصارف الحكومية الخمسة الكبرى (عدا بنك البريد والادخار) انخفاضاً في معدل القروض غير العاملة (النسبة). وفيما ارتفع بنك البريد والادخار مقارنةً بنهاية العام السابق بمقدار 0.05 نقطة مئوية إلى 0.95%، ظل الرقم هو الأدنى بين المصارف الكبرى. إضافة إلى ذلك، داخل المصارف الكبرى، حقق بنك تشاينا ترانسبورت فقط زيادة في نسبة تغطية المخصصات، بينما شهدت المصارف الخمسة الأخرى انخفاضاً بدرجات متفاوتة.

نمو مزدوج لإيرادات وصافي أرباح المصارف الكبرى،

انخفاض عام في صافي إيرادات الفوائد

في عام 2025، ارتفعت جميع إيرادات المصارف الحكومية الستة الكبرى مقارنةً بالعام السابق. وبالنسبة لبنك الصناعة والتجارة، بلغت إيراداته التشغيلية 8382.70 مليار يوان، بزيادة قدرها 2.0%؛ بينما بلغت إيرادات بنك الزراعة (601288) 7253 مليار يوان، بزيادة 2.1%؛ وحققت الصين إيرادات تشغيلية سنوية قدرها 6583 مليار يوان، بزيادة 4.48%؛ وبلغت إيرادات بنك البناء (601939) التشغيلية السنوية 7610.49 مليار يوان، بزيادة 1.88%؛ وحقق بنك تشاينا ترانسبورت (601328) إيرادات تشغيلية قدرها 2651 مليار يوان، بزيادة 2.02%؛ أما بنك البريد والادخار فبلغت إيراداته التشغيلية 3557.28 مليار يوان، بزيادة 1.99%.

من زاوية نسبة الزيادة، كانت الصين صاحبة أعلى زيادة في إيرادات العام الماضي، بما يتجاوز 4%؛ كما أن زيادة إيرادات بنك الصناعة والتجارة وبنك الزراعة وبنك تشاينا ترانسبورت لم تتجاوز 3%؛ بينما كانت زيادة بنك البناء وبنك البريد والادخار أقل من 2%.

لكن رغم أن جميع المصارف الستة الكبرى حققت نمواً في الإيرادات التشغيلية، فإن صافي إيرادات الفوائد شهد انخفاضاً عاماً.

على سبيل المثال، بلغت صافي إيرادات الفوائد لبنك الصناعة والتجارة في 2025 نحو 6351.26 مليار يوان، بانخفاض 0.4%؛ وبلغت صافي إيرادات الفوائد لبنك الزراعة 5695.94 مليار يوان، بانخفاض قدره 110.98 مليار يوان مقارنةً بالعام السابق؛ وبلغت صافي إيرادات الفوائد لبنك الصين 4407.05 مليار يوان، بانخفاض قدره 82.29 مليار يوان مقارنةً بالعام السابق، وبنسبة 1.83%؛ وبلغت صافي إيرادات الفوائد لبنك البناء 5727.74 مليار يوان، بانخفاض قدره 171.08 مليار يوان مقارنةً بالعام السابق، وبنسبة انخفاض 2.90%؛ وبلغت صافي إيرادات الفوائد لبنك البريد والادخار 2816.20 مليار يوان، بانخفاض 1.57% مقارنةً بالعام السابق، مع استمرار تضييق نطاق الانخفاض. بالمقابل، حقق بنك تشاينا ترانسبورت زيادة في صافي إيرادات الفوائد إلى 1730.75 مليار يوان، بزيادة قدرها 32.43 مليار يوان مقارنةً بالعام السابق، وبزيادة 1.91%.

في مؤتمر إعلان نتائج 2025، قال الرئيس التنفيذي لبنك الصناعة والتجارة ليو جون: «يواصل بنك الصناعة والتجارة الحفاظ على حجم أرباحه في مقدمة أقرانه. وفي ظل بيئة ماكرو اقتصادية، وبالأخص بيئة انكماش فرق الفائدة تدريجياً، فإن تحقيق هدف صافي الزيادة بهذه الطريقة يمثل صعوبة نسبياً. وفيما يتعلق بصافي إيرادات الفوائد، يواصل بنك الصناعة والتجارة الاستفادة من القاعدة الأساسية لإيراداته، ويتوافق هيكل التمويل الاجتماعي القائم بشكل رئيسي على التمويل غير المباشر بين الدول بشكل عالٍ مع هيكل الائتمان الاجتماعي».

وبخصوص هدف نمو إيرادات التشغيل لعام 2026، ذكر نائب رئيس بنك تشاينا ترانسبورت تشو وانفو أنه تم تحديد هدف نمو إيرادات التشغيل لعام 2026 ليكون «أعلى من العام الماضي». وأشار إلى: «أولاً، بذل الجهود لتحقيق نمو مستقر في صافي إيرادات الفوائد عبر استقرار تحسن صافي هامش الفائدة، مع تحقيق توازن في تطور الحجم والسعر؛ ثانياً، الزيادة من خلال قنوات متعددة لتحقيق نمو مستقر في إيرادات الرسوم والعمولات؛ ثالثاً، تحسين التخصيص وتعزيز التداول لتحقيق نمو في الإيرادات غير المرتبطة بالفوائد؛ وعامل محوري آخر يتمثل في الحفاظ على استقرار جودة الأصول».

وبالمقارنة، حققت المصارف الحكومية الستة الكبرى جميعها نمواً إيجابياً على أساس سنوي في صافي إيرادات الرسوم والعمولات.

في عام 2025، حقق بنك الصناعة والتجارة صافي إيرادات الرسوم والعمولات بقيمة 1111.71 مليار يوان، بزيادة قدرها 17.74 مليار يوان وبنمو 1.6%؛ وبلغ صافي إيرادات الرسوم والعمولات لبنك الزراعة 880.85 مليار يوان، بزيادة قدرها 125.18 مليار يوان مقارنةً بالعام السابق، وبنمو 16.6%؛ وحققت الصين صافي إيرادات الرسوم والعمولات 822.37 مليار يوان، بزيادة قدرها 56.47 مليار يوان مقارنةً بالعام السابق، وبنمو 7.37%؛ وسجل بنك البناء صافي إيرادات الرسوم والعمولات 1103.07 مليار يوان، بزيادة قدرها 53.79 مليار يوان مقارنةً بالعام السابق، وبزيادة 5.13%؛ وحقق بنك تشاينا ترانسبورت صافي إيرادات الرسوم والعمولات 381.83 مليار يوان، بزيادة قدرها 12.69 مليار يوان مقارنةً بالعام السابق، وبزيادة 3.44%؛ وبلغ صافي إيرادات الرسوم والعمولات لبنك البريد والادخار 293.65 مليار يوان، بزيادة 16.15% مقارنةً بالعام السابق.

وفي الوقت ذاته، حققت المصارف الحكومية الستة الكبرى كذلك نمواً في صافي الربح العائد للمساهمين العام الماضي. ومن بينها، جاء بنك الصناعة والتجارة في المرتبة الأولى، محققاً صافي ربح عائد للمساهمين قدره 3685.62 مليار يوان؛ كما تجاوز بنك البناء أيضاً 3000 مليار يوان، ليصل إلى 3389.06 مليار يوان. إضافة إلى ذلك، من ناحية معدل الزيادة، كان بنك الزراعة الأعلى بين المصارف الكبرى، ليصل إلى 3.18%.

انخفاض نسب القروض غير العاملة في خمس مصارف كبرى،

بنك البريد والادخار يرتفع إلى 0.95%

من حيث حجم الأصول، وحتى نهاية عام 2025، كان بنك الصناعة والتجارة هو المصرف الوحيد الذي تتجاوز أصوله الإجمالية 53 تريليون يوان؛ كما تجاوزت أصول بنك الزراعة وبنك البناء كلاهما 45 تريليون يوان؛ وتجاوز بنك الصين 38 تريليون يوان؛ وبلغت أصول بنك البريد والادخار 18.68 تريليون يوان؛ بينما بلغت أصول بنك تشاينا ترانسبورت 15.55 تريليون يوان.

وبخصوص أداء حجم الأصول في العام الماضي، قال ليو جون إنه في عام 2025، أصبح بنك الصناعة والتجارة أول بنك في العالم يتجاوز عتبة 50 تريليون يوان. وأشار إلى أن بنك الصناعة والتجارة لم يرخِ العنان لملاحقة الكفاءة والجودة بسبب كبر حجمه الذاتي، لذلك في عام 2025، ظل بنك الصناعة والتجارة يسير على خط «طريق التنمية المالية ذات الخصائص الصينية»، وما زال يرسم منحنى يتجه نحو الأفضل.

وفي مؤتمر إعلان الأداء، قال رئيس بنك تشاينا ترانسبورت تشانغ باوجيان: «على مدى خمس سنوات، شهدت أحجام أعمال بنك تشاينا ترانسبورت تحسناً مطرداً. فقد ارتفعت إجمالي أصول المجموعة من 10 تريليون إلى 15.55 تريليون يوان حالياً. في المستقبل، سيواصل بنك تشاينا ترانسبورت، كما هو دائماً، القيام بعمل جيد في إدارة التشغيل، وتحسين القيمة باستمرار، وتحقيق عوائد من خلال أداء أكثر استقراراً وتوزيعات أرباح مستقرة باستمرار، بما يرد على المستثمرين على نطاق واسع».

ومن ناحية أخرى، ومن حيث أداء جودة الأصول، وحتى نهاية العام الماضي، حققت نسب القروض غير العاملة لدى بنك الصناعة والتجارة وبنك الزراعة وبنك الصين وبنك البناء وبنك تشاينا ترانسبورت انخفاضاً.

وبالمقارنة، ارتفعت نسبة القروض غير العاملة لدى بنك البريد والادخار بمقدار 0.05 نقطة مئوية إلى 0.95%. وفي الوقت ذاته، تُظهر نسخة التقرير السنوي للبنك أنه وحتى نهاية عام 2025، بلغ رصيد القروض تحت المتابعة لدى البنك 1516.48 مليار يوان، بزيادة قدرها 673.20 مليار يوان مقارنةً بنهاية العام السابق؛ وبلغت نسبة القروض تحت المتابعة 1.57%، مرتفعة بمقدار 0.62 نقطة مئوية مقارنةً بنهاية العام السابق؛ وبلغت نسبة القروض تحت المتابعة والقروض غير العاملة 2.52%، مرتفعة بمقدار 0.67 نقطة مئوية مقارنةً بنهاية العام السابق.

إضافة إلى ذلك، وحتى نهاية العام الماضي، لم تتجاوز نسبة تغطية المخصصات في أي من المصارف الستة الكبرى 300%. ومن بينها، فقط بنك تشاينا ترانسبورت زادت بنسبة تغطية المخصصات بمقدار 6.44 نقطة مئوية مقارنةً بنهاية العام السابق؛ بينما شهدت بقية المصارف الكبرى انخفاضاً مقارنةً بنهاية العام السابق، ومن بينها بنك البريد والادخار انخفضت بأكثر من 58 نقطة مئوية إلى 227.94%.

يجدر الانتباه إلى أنه في مؤتمر إعلان النتائج، أشار مسؤولو كبار من عدة بنوك إلى ضغوط فيما يتعلق بالقروض الشخصية. فقد قال نائب رئيس بنك البريد والادخار ياو هونغ بصراحة: «القروض الشخصية هي بالفعل نقطة الضغط الرئيسية على جودة أصولنا، وتبلغ نسبة القروض غير العاملة 1.42%. وتبلغ حصة قروضنا الشخصية من إجمالي القروض نسبة مرتفعة، إذ تشكل 50.2% من إجمالي القروض. ونتيجة لتأثير هيكل الائتمان، شهدت نسبة القروض غير العاملة والبالغة تحت المتابعة والمتأخرة لدينا في عام 2025 ارتفاعاً على أساس سنوي، حيث ارتفعت بمقدار 0.05 و0.62 و0.11 نقطة مئوية على التوالي. ومن بين ذلك، كانت الزيادة في نسبة القروض تحت المتابعة أكبر، بشكل رئيسي لأننا أجرينا إجراءات دعم وإعادة إقراض للمدى المستمر للزبائن الذين لديهم نية جيدة للسداد لكن يواجهون صعوبات مؤقتة، وفي الوقت نفسه قمنا بتحفظ عند إدراج هذه القروض ضمن الفئة تحت المتابعة».

وقال نائب رئيس بنك الصين وو جيان أيضاً: «تظل أعمال القروض للأفراد في خلفية الاقتصاد الكلي ودورات سوق العمل وإعادة هيكلة التوظيف، تواجه ضغوطاً معينة».

وقال نائب رئيس بنك الصناعة والتجارة وانغ جينغوو إن ضغوط ضبط جودة الأصول في مجالي القروض الشاملة والقروض الشخصية شهدت ارتفاعاً. ويعتبر ذلك أمراً مشتركاً في جميع أنحاء قطاع البنوك في الوقت الحالي، غير أن بنك الصناعة والتجارة يلتزم دائماً بضمان خط الأمان. وفي الوقت الراهن، فإن المخاطر الائتمانية الإجمالية في هذين المجالين يمكن التحكم فيها بشكل عام، كما أن المخصصات المُقتطعة كافية.

وأشار نائب رئيس بنك تشاينا ترانسبورت تشيان بين إلى أنه منذ عام 2025، وبسبب عوامل مثل بيئة الاقتصاد الكلي والهبوط في سوق العقارات، تواجه جودة أصول قروض التجزئة في قطاع البنوك ضغوطاً هبوطية أكبر. وتعكس حالة بنك تشاينا ترانسبورت الاتجاه العام للقطاع. ورغم أن القروض الاستهلاكية غير العاملة شهدت بعض الارتفاع، فإن مدة هذين النوعين من المنتجات قصيرة نسبياً، ومع تأثير بيئة السوق الخارجية، أدى ذلك إلى تعرض جودة أصول القروض الاستهلاكية والقروض التشغيلية لضغط. ومع ذلك، تبقى المخاطر الإجمالية قابلة للتحكم.

وأضاف نائب رئيس بنك البناء لي جيانجيان أن: «لا تزال إدارة المخاطر في مجال التجزئة محوراً للعمل. نعتقد أنه مع تنفيذ آليات الإدارة لدى بنك البناء وإجراءات التحكم في المخاطر الائتمانية بشكل أكبر وأكثر تفصيلاً، لدينا القدرة على الحفاظ على استقرار جودة أصول الائتمان في مجال التجزئة».

انخفاض مستمر في هامش صافي الفائدة للمصارف الكبرى،

بنك تشاينا ترانسبورت ينخفض إلى 1.2%

في عام 2025، شهد هامش صافي الفائدة (عائد صافي الفوائد) للمصارف الحكومية الستة الكبرى «انخفاضاً جماعياً». ومن بين هذه البنوك، كان هامش صافي الفائدة لدى بنك البريد والادخار هو الأعلى ضمن المصارف الكبرى، ليصل إلى 1.66%؛ تلاه بنك البناء بهامش 1.34%؛ أما بقية المصارف الكبرى فكانت أقل من 1.3%، وكان بنك تشاينا ترانسبورت الأقل عند 1.2%.

وبخصوص أسباب انخفاض هامش صافي الفائدة، أوضح بنك الصناعة والتجارة في تقريره السنوي لعام 2025 أن ذلك يعود إلى تأثير خفض معدل الفائدة المعروض في سوق القروض (LPR) وتغير بنية آجال الودائع وغيرها من العوامل، ما أدى إلى انخفاض هامش صافي الفائدة وعائد صافي الفوائد.

وأشار بنك البناء في تقريره السنوي لعام 2025 إلى أنه في عام 2025، راقبت المجموعة عن كثب تغيرات ظروف السوق، واتخذت باستمرار تدابير متعددة مثل تعديل هيكل الأصول والخصوم وتعزيز إدارة التسعير، بهدف الحفاظ على هامش صافي الفائدة ضمن مستوى معقول. وبسبب تأثيرات متعددة تشمل خفض LPR وتشغيل معدلات السوق عند مستويات منخفضة، انخفض العائد على جانب الأصول مقارنةً بالعام السابق؛ وبسبب تأثيرات مثل خفض الفائدة غير المتناظر وتراجع معدلات الفائدة على الودائع المتأخر عن القروض وتغير الهيكل، كان انخفاض معدل الفائدة على جانب الخصوم أقل من انخفاض عائد جانب الأصول، مما أدى إلى انخفاض عائد صافي الفوائد إلى 1.34%.

وفي تقريره السنوي، ذكر بنك الصين أن ذلك يرجع أساساً إلى تأثير خفض معدل الفائدة المعروض في سوق القروض باليوان (LPR) في الداخل الصيني، بالإضافة إلى انخفاض معدلات الفائدة في سوق العملات الأجنبية، ما أدى إلى انخفاض متوسط عائد الأصول المُنتجة للفائدة بمقدار 49 نقطة أساس على أساس سنوي.

أما بنك الزراعة فقد أشار إلى أن ذلك يرجع أساساً إلى تأثير خفض LPR وتشغيل معدلات السوق عند مستويات منخفضة، مما أدى إلى انخفاض عائد الأصول المُنتجة للفائدة.

وأوضح بنك تشاينا ترانسبورت في تقريره السنوي أن انخفاض هامش صافي الفائدة يعود بالأساس إلى انخفاض عائد جانب الأصول بصورة أكبر. ومن بين العوامل: تأثير خفض LPR، وشدة المنافسة في قطاع من نوع الطلب أضعف من العرض (عرض أقوى وطلب أضعف) وغيرها، مما أدى إلى انخفاض عائد قروض العملاء بمقدار 58 نقطة أساس على أساس سنوي. وفي الوقت نفسه، أدى هبوط مركز معدلات الفائدة في السوق إجمالاً إلى انخفاض عائد استثمارات الأوراق المالية بمقدار 25 نقطة أساس. ولمواجهة ضغوط انخفاض عائد الأصول، عززت المجموعة باستمرار قدرات التحليل والتنبؤ لاتجاه معدلات الفائدة في السوق، وعدّلت بشكل معقول هيكل الأعمال، وحسّنت ديناميكياً استراتيجيات التسعير، وانخفضت تكلفة التمويل على جانب الخصوم على أساس سنوي.

وعند الحديث عن الأداء المتوقع لهامش صافي الفائدة في المستقبل، قال نائب رئيس بنك الصين ليو تشينغغانغ: «بالنظر إلى 2026، نتوقع أن يتقلص هامش صافي الفائدة على أساس سنوي بشكل كبير، ومن المتوقع أن تحقق إيرادات صافي الفوائد نمواً إيجابياً».

وقال تشو وانفو في مؤتمر إعلان الأداء إن إدارة هامش صافي الفائدة تُعد مسألة محورية مرتبطة بالتطور المستقر المستمر للبنوك التجارية وتحسين الأداء. فمنذ العام الماضي، استطاع بنك تشاينا ترانسبورت من خلال جهود متعددة تحقيق حالة مستقرة إلى حد كبير. وبالنظر إلى بقية العام، يمكن أن يحافظ هامش صافي الفائدة على اتجاه يتسم بالاستقرار والاتجاه نحو الأفضل.

(المحرر: تسو يان يان HA008)

     【إخلاء المسؤولية】هذه المقالة تمثل فقط آراء الكاتب الشخصية، ولا علاقة لها بـ Hexun. ويحافظ موقع Hexun على الحياد تجاه ما ورد في النص من ادعاءات وأفكار وأحكام. ولا يقدم الموقع أي ضمان صريح أو ضمني بشأن دقة وموثوقية أو اكتمال المحتوى المذكور. يُرجى من القراء اعتبار ذلك للاستئناس فقط، وتحمل المسؤولية الكاملة بأنفسهم. البريد الإلكتروني: news_center@staff.hexun.com

ابلاغ