إنفيديا مقابل برودكوم: أذكى سهم للذكاء الاصطناعي للشراء في أبريل

إنفيديا (NVDA +5.56%) وبروودكوم (AVGO +5.41%) هما اثنتان من أفضل الطرق للاستثمار في مجال الذكاء الاصطناعي (AI). قد يمتلك العديد من المستثمرين (مثلما أفعل أنا) كلا السهمين. ومع ذلك، لا يمكن أن يكون هناك سوى اختيار شراء واحد الأفضل لشهر أبريل.

لنلقِ نظرة لمعرفة أي سهم يحظى بالأفضلية متجهًا إلى أبريل وما نوع الإمكانات الصاعدة المتاحة.

مصدر الصورة: Getty Images.

كلا من إنفيديا وبروودكوم تتبنيان فرصة استثمار متعددة السنوات

كانت إنفيديا هي الخيار المفضل لتزويد الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي منذ بدء التوسع في مجال الذكاء الاصطناعي في عام 2023. تظل وحدات معالجة الرسوميات العامة للأغراض (GPUs) ذات استخدام عام المعيار الصناعي للحوسبة المعجلة. ورغم أن خط منتجات إنفيديا الحالي مثير للإعجاب، فإن الشركة لا تزال تدفع حدود ما هو ممكن من خلال إطلاق معماريتها الجديدة للشرائح Vera Rubin، والتي ستكون متاحة للاستخدام لاحقًا هذا العام. يمكن لهذه الشرائح تنفيذ المهام نفسها مثل جيل Blackwell الحالي لكن تحتاج إلى عدد أقل بأربع مرات من الشرائح لإجراء التدريب، وبعدد أقل بعشر مرات لإجراء الاستدلال.

في حين أن العملاء قد يختارون شراء عدد أقل من الشرائح للحصول على أداء مماثل لشرائح Blackwell، فإن ما سيفعلونه فعليًا هو شراء أكبر عدد من الشرائح الذي تسمح به ميزانيتهم، ما يؤدي إلى نمو ضخم لإنفيديا. بحلول نهاية عام 2027، تتوقع إنفيديا أن تبلغ المبيعات مدى الحياة لشرائح Blackwell وRubin 1 تريليون دولار – مقارنةً بـ 500 مليار دولار كانت تتوقعها بحلول 2026. هذا نمو هائل لإنفيديا، لكن لدى بروودكوم أيضًا نمو مثير للإعجاب في الطريق.

توسيع

NASDAQ: NVDA

إنفيديا

التغير اليومي

(5.56%) $9.19

السعر الحالي

$174.36

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$4.2T

مدى اليوم

$166.96 - $174.61

مدى آخر 52 أسبوعًا

$86.62 - $212.19

الحجم

7.2M

متوسط الحجم

181M

هامش الربح الإجمالي

71.07%

عائد توزيعات الأرباح

0.02%

تتنافس بروودكوم أيضًا في لعبة الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي، لكنها تنظر إليها من زاوية مختلفة. بدلًا من تقديم وحدة GPU عامة الأغراض مثل إنفيديا، فإنها تتعاون مباشرة مع عمالقة الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي (AI hyperscalers) لتصميم شرائح ذكاء اصطناعي مخصصة خاصة بها. ورغم أن هذه الشرائح لن تتمتع بالمرونة أو القدرة على أداء مهام متعددة لوحدة GPU من إنفيديا، فإنها تكون مُحسّنة لمهمة محددة ويمكن أن تتفوق على وحدات GPU من حيث السعر والأداء عندما لا تقوم كلتا الوحدتين إلا بتلك المهمة المحددة.

توجد فرصة ضخمة ومتنامية أمام بروودكوم للاستفادة في هذا المجال. بحلول نهاية عام 2027، تتوقع بروودكوم أن تولد شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة إيرادات بقيمة 100 مليار دولار. كمرجع، فإن القسم الذي تُسجَّل فيه هذه الشرائح حاليًا قد زاد إيراداته بمعدل 106% إلى 8.4 مليار دولار خلال آخر ربع له. وهذا يعني أن إيرادات بروودكوم في هذا القطاع ينبغي أن تتضاعف على الأقل ثلاث مرات بين الآن وذاك الحين.

توسيع

NASDAQ: AVGO

بروودكوم

التغير اليومي

(5.41%) $15.88

السعر الحالي

$309.29

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$1.5T

مدى اليوم

$296.38 - $310.31

مدى آخر 52 أسبوعًا

$138.10 - $414.61

الحجم

1.1M

متوسط الحجم

27M

هامش الربح الإجمالي

64.96%

عائد توزيعات الأرباح

0.80%

رغم أن الشركتين تقدمان للمستثمرين توقعات حتى عام 2027، فإن الحقيقة هي أن بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يُتوقع أن يستمر على الأقل حتى عام 2030. تعتقد إنفيديا أن نفقات رأس المال لمراكز البيانات العالمية ستزيد إلى ما بين 3 تريليون دولار و4 تريليون دولار سنويًا بحلول نهاية عام 2030. وهذا يمنح الشركتين مسار نمو أطول وأكثر، ويُظهر أن كليهما جدير بالاستثمار ومهيأ للانطلاق خلال السنوات القليلة المقبلة.

ولكن ما هو أفضل شراء الآن؟

سهم إنفيديا يبدو أرخص

أما بالنسبة لأفضل شراء الآن، فأنا أعطي هذه الأفضلية لإنفيديا. لديها شيئان تدعمهما ويهمان أكثر في حركة السعر على المدى القصير: النمو والتقييم.

خلال آخر ربع لها، كان معدل نمو إنفيديا أعلى من معدل نمو بروودكوم.

بيانات إيرادات AVGO (نمو سنوي ربع سنوي) بواسطة YCharts.

علاوة على ذلك، تكون إنفيديا أرخص من زاوية السعر إلى الأرباح المستقبلية.

بيانات نسبة PE لدى AVGO (مستقبلية) بواسطة YCharts.

رغم أنني سأكون مرتاحًا لشراء كلا السهمين اليوم، أعتقد أن إنفيديا هي الصفقة الأفضل لشهر أبريل. الآن، يصبح السؤال هو ما إذا كان سهم إنفيديا يمكنه العودة هذا الشهر إلى وضعه المعتاد كونه يتفوق على السوق. أعتقد أن معظم ذلك يعتمد على نتائج التطورات الجيوسياسية، وبالتحديد ما يحدث في إيران. إذا انتهى هذا الصراع، فقد يكون السوق جاهزًا لتحمل قدر أكبر من المخاطر، وقد تتطاير هذان السهمان إلى الأعلى.