تغيرت آلية ربح البنوك، والبنوك الستة الكبرى تخوض معركة "الاختراق" في إدارة الثروات

تقرير من بكين: تشانغ منغ، لو منغشويه، مراسلة صحيفة بينغتـيان تايمز (chinatimes.net.cn)

تم إصدار التقارير السنوية لعام 2025 لجميع “البنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة”. وفي ظل بيئة اقتصادية معقدة ومتغيرة، حققت البنوك الستة الكبرى نموًا سنويًا في كل من إيرادات التشغيل وصافي الأرباح، ما يعكس مرونة تشغيلية قوية لدى المؤسسات المالية الكبيرة.

ومن خلال تحليل بنية الأرباح بشكل أعمق، يتضح أن هامش الفائدة الصافي يواصل مسار الانخفاض ويضيق أكثر مقارنة بالعام السابق. باستثناء بنك بنك الاتصالات (بوكوما)، شهدت كل البنوك الخمسة الأخرى انخفاضًا سنويًا في صافي إيرادات الفوائد. وفي المقابل، سجل صافي إيرادات الرسوم والعمولات في البنوك الستة “مكاسب” على مستوى الخط بأكمله، لتصبح المحرك الرئيسي لنمو الأرباح.

ومن بينها، يُعد بنك الزراعة (Agricultural Bank of China) الأكثر تميزًا من حيث معدل الزيادة. ففي عام 2025 حقق صافي إيرادات الرسوم والعمولات 880.85 مليار يوان، بزيادة قدرها 125.18 مليار يوان على أساس سنوي، بنسبة نمو بلغت 16.6%، ليحتل الصدارة بين البنوك الستة الكبرى.

في ظل استمرار الضغط على هوامش الفائدة التقليدية، تحولت الأعمال غير المتعلقة بالفوائد، ممثلة بإدارة الثروات، من مجرد “إضافة رصيد” إلى أمر لا غنى عنه باعتباره “منحنى نمو ثانٍ”، لتصبح محور تركيز أساسي للتحول الاستراتيجي والتنافس المستقبلي لدى مختلف البنوك.

إيرادات غير الفوائد تصبح مفتاح النمو

في عام 2025، قدمت البنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة نتائج تُظهر “نموًا مزدوجًا” في إيرادات التشغيل وصافي الأرباح.

حقق بنك الصناعة والتجارة (ICBC) صافي ربح بلغ 3707.66 مليار يوان، بزيادة 1%؛ وحقق بنك الزراعة صافي ربح بلغ 2920 مليار يوان، بزيادة 3.3%؛ وبلغ صافي ربح بنك الصين 2579.36 مليار يوان، بزيادة 2.06%؛ وبلغ صافي ربح بنك الإنشاءات 3397.9 مليار يوان، بزيادة 1.04%؛ وبلغ صافي ربح بنك الاتصالات 965.14 مليار يوان، بزيادة 2.42%؛ وبلغ صافي ربح بنك البريد والادخار (Postal Savings Bank of China) 876.23 مليار يوان، بزيادة 1.05%.

غير أنه، خلف “النمو المزدوج”، يظل تضييق هامش الفائدة الصافي تحديًا مشتركًا في القطاع. وبسبب خفض LPR عدة مرات وتشغيل أسعار الفائدة في السوق عند مستويات منخفضة باستمرار، تحملت هوامش الفائدة الصافية لدى البنوك الستة الكبرى ضغوطًا عامة. ومن بين هذه البنوك، واصل بنك البريد والادخار تصدر الترتيب في هامش الفائدة الصافي، حيث بلغ 1.66%، بانخفاض قدره 21 نقطة أساس مقارنة بالعام السابق.

على الرغم من أن صافي إيرادات الفوائد ما يزال يشكل الجزء الرئيسي من إيرادات التشغيل، إلا أنه باستثناء بنك الاتصالات الذي سجل نموًا سنويًا بنسبة 1.91%، شهدت البنوك الخمسة الأخرى انخفاضًا بدرجات مختلفة في هذا البند. وفي هذا السياق، أصبحت إيرادات غير الفوائد قوة محورية تدفع نمو الأرباح. وتظهر التقارير السنوية أن إيرادات غير الفوائد لدى البنوك الستة شهدت نموًا على مستوى الخط في 2025، حيث برزت بشكل خاص صافي إيرادات الرسوم والعمولات.

حقق بنك الصناعة والتجارة صافي إيرادات الرسوم والعمولات 1111.71 مليار يوان، بزيادة قدرها 17.74 مليار يوان، ونمو بنسبة 1.6%، ويُعزى ذلك أساسًا إلى التوسع في إدارة الثروات المؤسسية، وإدارة الثروات للأفراد، وأعمال المصرفية الخاصة، وزيادة إيرادات الأنشطة ذات الصلة مثل وكالات المعادن الثمينة وصناديق الاستثمار والمنتجات المالية والأوراق المالية. كما حقق بنك الزراعة صافي إيرادات الرسوم والعمولات 880.85 مليار يوان، بزيادة قدرها 125.18 مليار يوان مقارنة بالعام السابق، ونمو بنسبة 16.6%، ويعود ذلك أساسًا إلى دفع التحول في أعمال إدارة الثروات، وزيادة إيرادات إدارة الثروات المالية والتوزيع/التسويق لصناديق الاستثمار.

بلغ صافي إيرادات الرسوم والعمولات لدى بنك الصين 822.37 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 56.47 مليار يوان، ونمو بنسبة 7.37%. وبفضل تعافي سوق رأس المال، تم دفع أعمال إدارة الثروات والحفظ على الأصول والخدمات بالوكالة بشكل شامل. وبلغ صافي إيرادات الرسوم والعمولات لدى بنك الإنشاءات 1103.07 مليار يوان، بزيادة قدرها 53.79 مليار يوان مقارنة بالعام السابق، بنسبة نمو قدرها 5.13%.

بلغ صافي إيرادات الرسوم والعمولات لدى بنك الاتصالات 381.83 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 12.69 مليار يوان، بنسبة نمو 3.44%، مع بروز إسهامات قوية في أعمال إدارة الثروات مثل إدارة الثروات وخدمة التوزيع لصناديق الاستثمار. كما بلغ صافي إيرادات الرسوم والعمولات لدى بنك البريد والادخار 293.65 مليار يوان، بزيادة قدرها 40.83 مليار يوان مقارنة بالعام السابق، وبنمو سنوي قدره 16.15%.

وفي مؤتمر إطلاق الأداء، صرّح ليو رونغشين، المدير المالي السابق لدى بنك الإنشاءات، بأن معززات وعي سكان الصين بالاستثمار وإدارة الثروات لدى الأفراد ما زالت تزداد باستمرار، وأن هناك مساحة كبيرة جدًا للتطوير في أعمال إدارة الثروات وإدارة الأصول وكذلك أعمال الحفظ والربط بين طرفي العمليات.

وأشار: “في عام 2025، تراجعت هوامش الفائدة الصافية للبنوك الست الكبرى المملوكة للدولة بشكل جماعي، وكانت المصادر الأساسية تكمن في استمرار دفع إعادة تسعير القروض على جانب الأصول، ما أدى إلى هبوط عوائد الأصول نتيجة لانخفاض أسعار الفائدة في السوق؛ وفي الوقت نفسه، اشتدت المنافسة في سوق الودائع، وظلت تكلفة المطلوبات ثابتة وعالية دون هوادة، ما أبرز ضغوط تضييق هامش الفائدة. وبالنسبة لهذه التحديات، يتعين على البنوك الكبرى المملوكة للدولة أن تعمل بتنسيق على طرفي الأصول والمطلوبات، وأن تثبّت هامش الفائدة الصافي من خلال مقاربات متعددة الأبعاد.”، قال تسنغ قانغ، مدير مختبر شنغهاي للتمويل والتنمية، لمراسل صحيفة “هواشيا تايمز”.

التحول في إدارة الثروات قيد التنفيذ

في مؤتمر إطلاق الأداء لعام 2025، ركزت البنوك الست الكبرى المملوكة للدولة جميعها على إدارة الثروات، وأطلقت إشارات لتسريع التحول.

حدد لِن لي، نائب رئيس بنك الزراعة، إدارة الثروات بوصفها حلقة وصل بين مدخرات السكان والدورة الاقتصادية، مؤكدًا أن هذا العمل بالنسبة للبنوك التجارية “يمتلك إمكانات كبيرة ويمكنه تحقيق إنجازات كبيرة”. وأشار في حديثه لوسائل إعلام في الموقع مثل صحيفة “هواشيا تايمز”، إلى أن: “إدارة الثروات تتمتع بسمات أساسية تتمثل في خفة رأس المال، واستقرار العائد، وقابلية الاستمرار، وهي طريق مهم لتحول البنوك من التوسع في الحجم إلى تعميق القيمة”.

أما نائب رئيس بنك الإنشاءات، تانغ شوانغ، فبدأ من اتجاهات توزيع أصول السكان. وقال إن “خطة الخمس سنوات الخامسة عشرة (14-5)” شهدت تغيرًا في هيكل تخصيص الأصول المالية للمقيمين؛ حيث اتجهت الأموال إلى صيحات/أنماط جديدة مثل صناديق الاستثمار. ويتوقع أن يستمر هذا الاتجاه خلال “الفترة الخمس سنوات الخامسة عشرة (15-5)”. وأوضح أنه في 2025 تجاوزت قيمة AUM لعملاء بنك الإنشاءات الأفراد 23 تريليون يوان، بزيادة 2.41 تريليون يوان مقارنة بالعام السابق، مع كون منتجات الاستثمار وإدارة الثروات مثل صناديق الاستثمار والتأمين والمعادن الثمينة تحافظ على نمو سريع نسبيًا.

وقال تانغ شوانغ: “الخطوة التالية، سننطلق من المنطق الأساسي لإدارة الثروات، ونثري باستمرار رف المنتجات لإدارة الثروات، ونقدم حلول استيعاب/تلبية مختلفة وفقًا لتفضيلات المخاطر لدى العملاء المختلفين. ”

وأشار تسنغ قانغ إلى أن نمو الإيرادات وصافي الأرباح لدى البنوك الست الكبرى المملوكة للدولة في 2025 حقق “نموًا مزدوجًا”، حيث شهدت إيرادات الفوائد انخفاضًا بينما تسارع نمو صافي إيرادات الرسوم والعمولات، ما يشير إلى أن أعمالًا وسيطة مثل إدارة الثروات أصبحت تدريجيًا محرك النمو الأساسي الجديد لربحية البنوك.

قال: “في ظل الخلفية الصناعية التي تواصل ضغوط هامش الفائدة، تسرّع البنوك التحول في هيكل الأعمال، وتعمل على دعم أعمال وسيطة مثل إدارة الثروات، والمدفوعات والتسوية، والحفظ (التوكيل)، وبنك الاستثمار. وهذا لا يعد خيارًا حتميًا للتعامل مع عنق الزجاجة في نموذج ربح الإقراض التقليدي فحسب، بل يتماشى أيضًا مع الاتجاه طويل الأجل لترقية احتياجات السكان في إدارة الثروات. ”، وأضاف تسنغ قانغ. “في الوقت الحالي، تفضيل المخاطر لدى السكان ما زال منخفضًا نسبيًا؛ ورغم أنه قد يؤثر على المدى القصير على نمو أعمال الاستثمار عالية المخاطر والتوزيع بالوكالة للصناديق، فإن أساس نمو الأعمال الوسيطة يظل متينًا.”

من ناحية، تعتمد البنوك الكبرى المملوكة للدولة على ثقة العملاء والقنوات التقليدية والتفوق في الامتثال، وتطرح بشكل أساسي منتجات أكثر تحفظًا مثل منتجات تحقيق عوائد ثابتة (الاستحواذ على عوائد ثابتة) وخطط التقاعد/إدارة الثروات التقاعدية، مع ملاءمة دقيقة لاحتياجات تفضيل المخاطر المنخفضة. ومن ناحية أخرى، تستمر الجهات التنظيمية في تقنين تطور الأعمال الوسيطة، لتوجيه القطاع للعودة إلى جوهر خدمة العملاء، ومع إضافة الاتجاه غير القابل للعكس نحو تنويع تخصيص أصول السكان، فإن منطق النمو طويل الأجل للأعمال الوسيطة لا يتغير، ولن يؤدي التذبذب قصير الأجل إلى تغيير اتجاهها لتصبح عمودًا فقريًا للأرباح.

كما أن عدة بنوك حددت في تقاريرها السنوية أيضًا بشكل أكبر الاتجاه الاستراتيجي للمرحلة التالية في إدارة الثروات.

كشف بنك البريد والادخار أنه، في السنوات الأخيرة، شكل بشكل استراتيجي قسم إدارة الثروات، ودفع تحويل الأعمال بشكل شامل. ووفقًا لإصلاح نموذج الأعمال القائم على التدفقات/الإجراءات، عزز البنك قدرات الخمس الكبرى المتخصصة: “جذب العملاء وتنشيط العملاء، والبحث والاستثمار بقيادة الأبحاث، واختيار المنتجات، وبناء الفرق، وتشغيل المحتوى”، بهدف بناء “البنك الرئيسي لإدارة الثروات المفضل لفئة الجماهير ذات الثراء المتنامي”.

أما بنك الإنشاءات، فاعتبر “الخدمة بنمط المرافقة” بمثابة أسلوب تميز. ومن خلال خدمة “Jianliang Xuan (بنك الإنشاءات يختار بدقة)” عبر تقسيم استراتيجيات الاستثمار بشكل دقيق، وشرح المعرفة المهنية بشكل مباشر، والانتقاء الصارم للمنتجات عالية الجودة، وتوفير مرافقة بعد الاستثمار في الوقت المناسب. وفي 2025 أطلق ما يقرب من 40 استراتيجية استثمار، ووصل إلى أكثر من 10 ملايين عميل على التراكم. وفي الوقت نفسه، وبالاستناد إلى体系 تقني لـ “Jianliang Yun (سحابة بنك الإنشاءات)” لبناء نظام تقنيات ذكاء اصطناعي على مستوى المؤسسات، تم تمكين سيناريوهات رئيسية مثل إدارة الثروات بعمق، ما يدفع إلى ترقية الخدمة نحو الأتمتة والذكاء.

تعزيز أكبر مستمر لأعمال المصرفية الخاصة

ضمن خارطة إدارة الثروات الإجمالية، تُعد المصرفية الخاصة باعتبارها القطاع الأساسي لخدمة العملاء مرتفعي صافي الثروة، لتصبح محورًا مهمًا في التخطيط الاستراتيجي لدى البنوك الكبرى المملوكة للدولة.

كشف مدير بنك الإنشاءات، تشانغ يي، في مؤتمر إطلاق أداء 2025، أن معدلات نمو عملاء إدارة الثروات وعملاء المصرفية الخاصة لدى البنك تجاوزت 10%. وتظهر بيانات التقرير السنوي أن نطاق إدارة أعمال الاستشارات للثقة العائلية لدى بنك الإنشاءات وأعمال استشارات صناديق الثقة لمدفوعات التأمين شهدت نموًا بأكثر من 20%، ما يعكس الطلب القوي من شريحة العملاء المميزين على خدمات التخطيط المتكامل للثروات.

كما عرضت البنوك الأخرى إنجازاتها. ففي بنك الصين، ارتفع عدد عملاء خدمات الثقة في إدارة الثروات والثقة الخيرية بنسبة 64% مقارنة بنهاية العام السابق. وفي بنك الاتصالات، بلغ عدد عملاء المصرفية الخاصة 105.1 ألف عميل، بزيادة 11.62%، وبلغ حجم الأصول الخاضعة للإدارة 14301.28 مليار يوان، بزيادة 10.39%. أما بنك البريد والادخار، فقد وصل عدد عملاء المصرفية الخاصة “Dingfu” إلى 43.1 ألف عميل، بزيادة كبيرة قدرها 26.14% مقارنة بنهاية العام السابق.

ولتحسين كفاءة الخدمة، تواصل كل البنوك دفع تشغيل الأعمال الخاصة بالمصرفية الخاصة بشكل أكثر تخصصًا وتجميعًا (توحيدًا تشغيليًا). قال لِن لي، نائب رئيس بنك الزراعة، إن البنك عمّق بناء نظام خدمات إدارة الثروات، وأنه قام ببناء 500 مركز للمصرفية الخاصة على مستوى الفروع الرئيسية والفرعية، و1000 مركز لإدارة الثروات على مستوى الفروع الفرعية، إضافة إلى العديد من “استوديوهات” العمل لتطوير منتجات إدارة ثروات مملوكة في نقاط خدمة متعمقة. وبذلك تم بناء نظام تدريب عملي يتمثل في “دعم الأبحاث وتطوير الاستثمار - تدريب على مستويات متعددة - تمكين بأبعاد متعددة”، لتعزيز قدرات تقديم الخدمات المتخصصة.

وقال “في الوقت الحالي، دخلت أعمال المصرفية الخاصة عصر المنافسة على مستوى المخزون.”، بحسب ما ذكره يانغ هاي بينغ، باحث متعاون مع جمعية صناعة إدارة الثروات في بكين لمراسل “هواشيا تايمز”. “في هذه المرحلة، يتمثل الحاجز الأساسي الذي تستخدمه البنوك للاستحواذ على العملاء من الفئة الراقية في جودة الخدمة، والتي تنعكس في ثلاثة جوانب: أولًا، القدرة على إعداد ملفات تعريف العملاء، والقدرة على تنفيذ خدمات مخصصة بناءً على فهم العملاء؛ ثانيًا، القدرة المهنية في الأبحاث الاستثمارية وتخصيص الأصول؛ وثالثًا، القدرة على دمج الموارد والتنسيق بين الداخل والخارج، وذلك من خلال الربط بين الداخل والخارج لتحقيق تكامل وتطبيق الخدمات المالية والخدمات غير المالية.”

وأضاف يانغ هاي بينغ كذلك أن مكانة إدارة الثروات في استراتيجية تطور البنوك ستُرفع أكثر. ويستند ذلك إلى دافعَين رئيسيين: أولهما، من منظور الوضع الاقتصادي الراهن، فإن حالة ضغط هامش الفائدة الصافي ستستمر لفترة طويلة نسبيًا، والتوسع في إيرادات غير الفوائد لدى البنوك التجارية يعد خيارًا استراتيجيًا؛ وثانيهما، فإن ضغوط انخفاض فوائد ودائع البنوك تدفع بعض المستثمرين إلى البحث عن منتجات بديلة للودائع، وتُعد أعمال إدارة الثروات نقطة انطلاق رئيسية لاغتنام فرصة التغير في هيكل تخصيص أصول السكان.

المسؤول عن التحرير: فنغ يينغزيه، رئيس التحرير: تشانغ تشي-ويي