أفضل الأسهم للشراء الآن: كوستكو مقابل أمازون

لدى Costco (COST 0.04%) وAmazon (AMZN +3.64%) النموَ الذي قدّم العائد للمستثمرين مع مرور الوقت. يبيع كلٌّ منهما مجموعة واسعة من المنتجات الغذائية والسلع الأساسية، إضافةً إلى السلع الاستهلاكية العامة – على الرغم من أن Costco موجودة في التجارة الإلكترونية، فإن الحصة الأكبر من أعمالها تتم عبر مستودعاتها. وبالرغم من أن Amazon تمتلك متاجر فعلية – Whole Foods – فإن نشاطها التجاري الرئيسي هو التجارة الإلكترونية.

أيّ من هذين القائدَين في البيع بالتجزئة يجعل السهم الأفضل للشراء الآن؟ دعنا نكتشف.

مصدر الصورة: Getty Images.

الحجة لصالح Costco

تُعد Costco شركة قد تحقق أداءً جيدًا في أي بيئة سوقية، إذ تُتيح للعملاء فرصة شراء الضروريات بأسعار زهيدة جدًا. تفعل الشركة ذلك لأنها تشتري بكميات كبيرة – وغالبًا ما تقدّم هذه المنتجات أيضًا للعملاء بكميات كبيرة. تكمن المشكلة في أن هوامش ربح Costco منخفضة على المنتجات التي تبيعها، لكن هذا أمر مقبول لأن الشركة في الواقع تُحقق معظم أرباحها بطريقة أخرى: من خلال رسوم العضوية التي تدفعها للتسوق هناك.

يميل المتسوقون إلى التسوق في Costco لتوزيع تكلفة رسوم العضوية على فترة زمنية، وإلى جانب ذلك يريدون الاستفادة من جميع الصفقات الرائعة. من المرجح أن يكون هذا السيناريو هو ما جرى عبر الزمن مع نمو أرباح الشركة.

@EE1@

بيانات صافي الدخل (السنوي) لدى COST عبر YCharts

اليوم، تتداول أسهم Costco عند 48 ضعفًا لتقديرات الأرباح الآجلة، بانخفاض من أكثر من 55 ضعفًا قبل حوالي عام.

توسيع

NASDAQ: COST

Costco Wholesale

التغير اليومي

(-0.04%) $-0.38

السعر الحالي

$996.20

أهم النقاط

القيمة السوقية

$442B

نطاق اليوم

$985.93 - $1008.60

نطاق 52 أسبوعًا

$844.06 - $1067.08

الحجم

85K

متوسط الحجم

2.2M

إجمالي هامش الربح

12.93%

عائد التوزيعات

0.52%

الحجة لصالح Amazon

Amazon، مثل Costco، تركز على القيمة بالنسبة لعملائها وتقدّم برنامج عضوية يُسمى Prime – لكنك لست مضطرًا لأن تكون عضوًا في Prime للتسوق هناك. قد ترى الشركة أيضًا أن المبيعات تبقى ثابتة أو حتى تنمو خلال الأوقات الصعبة، لأنـه مثل Costco، تستفيد من سعي العملاء إلى أدنى الأسعار.

لقد حسّنت الشركة في السنوات الأخيرة هيكل تكاليفها – على سبيل المثال، إعادة تنظيم نموذج تنفيذ الطلبات من وطني إلى إقليمي – بما يفضّل نمو الأرباح مع مرور الوقت.

لكن محرك الربح الأكبر لدى Amazon، رغم ذلك، ليس نشاطها في البيع بالتجزئة. بل هو Amazon Web Services (AWS)، وحدة خدماتها السحابية – وقد شهد هذا الجزء من الشركة ارتفاعًا حادًا في الإيرادات في ظل الطلب على منتجاتها وخدماتها المتعلقة بالذكاء الاصطناعي (AI).

وبالإضافة إلى ذلك، مثل Costco، انخفض تقييم Amazon أيضًا، إلى 25 ضعفًا لتقديرات الأرباح الآجلة من أكثر من 35 ضعفًا قبل حوالي ستة أشهر.

توسيع

NASDAQ: AMZN

Amazon

التغير اليومي

(3.64%) $7.32

السعر الحالي

$208.27

أهم النقاط

القيمة السوقية

$2.2T

نطاق اليوم

$204.14 - $210.28

نطاق 52 أسبوعًا

$161.38 - $258.60

الحجم

107K

متوسط الحجم

51M

إجمالي هامش الربح

50.29%

أي سهم هو الصفقة الأفضل؟

تُعد كلتا السهمين إضافتين ممتازتين لمحفظة طويلة الأجل اليوم. إنها تتداول بمستويات أرخص مما كانت عليه قبل بضعة أشهر، كما أنها أصبحت الآن مُسعّرة بشكل معقول جدًا. وقد أثبتت هذه الشركات قوتها على المدى الطويل، ولديها ما يلزم لإدارة أي رياح معاكسة قصيرة الأجل والارتقاء مع مرور الوقت.

يعتمد قرار الشراء على أسلوبك في الاستثمار واستراتيجيتك. إذا كنت مستثمرًا حذرًا، فقد تفضّل Costco لملفها القوي في البيع بالتجزئة ولمدفوعات التوزيعات. أما إذا كنت تبحث عن مزيد من التعرض للنمو، فقد تختار Amazon لما تتمتع به من سيطرة في مجال الذكاء الاصطناعي عالي الإمكانات.