السرد "ثنائي المحور" للبنك المركزي

在金融世界，也许没有任何一份财报，像中国工商银行的资产负债表那样，能够更精准地映射中国宏观经济的真实脉动。这不仅是全球头部商业银行的标尺，更是一张可以助力了解中国实体经济运转与民生消费底座的“国民账本”。

作为“十五五”规划的开局之年，2026年的《政府工作报告》中，宏观经济的叙事坐标已然清晰：一方面强调“建设现代化产业体系”，夯实高质量发展的基础；另一方面将“着力建设强大国内市场”置于首要任务，为经济增长提供稳定动力。

在这样的宏观基调下，作为全球首家总资产突破50万亿元的银行，工商银行给出了一套固本强基与润泽民生并重的资产布局思路：在供给侧筑牢实体底座以防范宏观之险，在需求侧精准滴灌以滋养微观生态。

这种兼顾供需两端的战略落子，直接转化为了工行抵御周期波动的经营韧性。

2025年财报显示，在银行业息差普遍承压的环境下，这艘金融巨轮交出了营收、净利双增的稳健答卷——全年净利润达3707.66亿元，同比增长1.0%；营业收入再超8000亿元，同比增长1.9%；总资产跃上53.48万亿元新台阶，较上年末增长9.5%。

قال رئيس بنك الصناعة والتجارة الصيني، ليو جون، في اجتماع عرض النتائج، إن الشركة تواصل دائمًا الالتزام بخدمة الاقتصاد الحقيقي، مع مواصلة تحسين كفاءة وجودة التشغيل، والدخل، والربح، والبنية، والجودة. “لم نُرخِ العزم على السعي إلى الكفاءة، ولا السعي إلى الجودة، لمجرد أن حجمنا كبير نسبيًا.”

بالنسبة إلى حجمٍ ضخم يتجاوز 53 تريليون يوان، فإن الثبات ليس دفاعًا سلبيًا عن النفس، بل هو تحويلٌ دقيق للدوافع. عند فتح هذه البيانات المالية، يتضح مسار التشغيل لـ“محورين” على جانب الأصول بشكل مُفصّل.

تجسيد**“دعم صلب”****: قيادة المسارات الثلاثة لتمكين الاقتصاد الحقيقي**

بالعودة على خط “محورين” إلى الصورة الأكبر على مستوى الاقتصاد الكلي، تتمثل استراتيجية بنك الصناعة والتجارة عند جانب الأعمال المؤسسية في المقام الأول في ترسيخ قاعدة الاقتصاد الحقيقي. في مواجهة الضغوط الموضوعية لانخفاض صافي هوامش الفائدة عبر كامل القطاع، فإن الحفاظ على التوازن بين الكمية والجودة والمخاطر هو الاختبار الجوهري الذي يمكّن هذا البنك الكبير من تحقيق نمو عالي الجودة.

في عام 2025، وبالاعتماد على التوسع في الميزانية والنمو القوي لإيرادات غير الفوائد البالغة 11.8%، حقق بنك الصناعة والتجارة تحسنًا في الدفعة الداخلية لبنية الإيرادات؛ وفي ظل حجم أصول ضخم يبلغ 53.48 تريليون يوان، انخفضت نسبة القروض غير العاملة بمقدار 3 نقاط أساس على أساس سنوي، وظلّت كفاية رأس المال ومؤشر التغطية بالمخصصات ضمن مستويات مرتفعة، ما يُظهر مرونة تطور شديدة.

هذا التوسع عالي الجودة في الأصول، يرتبط ارتباطًا وثيقًا جدًا بتدفق الائتمان المخصص للاقتصاد الحقيقي. وحتى نهاية 2025، بلغ رصيد قروض الشركات لدى بنك الصناعة والتجارة 18.84 تريليون يوان، بزيادة قدرها 1.36 تريليون يوان مقارنةً بنهاية العام السابق.

عند تفكيك منطق توجيه هذه القروض التي تتجاوز 18 تريليون يوان، يتجاوز دور بنك الصناعة والتجارة كونه مجرد مُورّد أموال؛ بل يعمل بوصفه عقدة متغلغلة بعمق داخل سلاسل الصناعة. وفي ظل وجود العقارات والديون المحلية في فترة تعديل دورية، استطاع بنك الصناعة والتجارة** من خلال التحويل الائتماني الدقيق، أن يواصل**** ضخ المياه العذبة إلى المسارات الرئيسية الثلاثة: الصناعة والتجارة والتكنولوجيا.**

ليس ذلك مجرد انتقال في الدفعة من قاعدة الأصول، بل هو أيضًا عملية لموازنة المخاطر ذات نظرة استباقية للغاية. السبب الذي جعل بنك الصناعة والتجارة يتمكن من خفض نسبة القروض غير العاملة عكس اتجاه التحديات في بيئات معقدة، يتمثل في أن البنك يستخدم ائتمانًا جديدًا مُركّزًا في مسارات عالية الجودة ذات قدرة أقوى على مواجهة المخاطر، ليُدخل “نموًا دافعًا جديدًا” في الوقت ذاته، ويستهلك ضغوط التعديل في الدورات القديمة.

أولاً: الاستثمار الكثيف في الصناعة، وصناعة هيكل الاقتصاد.

بالالتزام بـ“العمل ذي دورة جديدة لتعزيز التنمية عالية الجودة لسلاسل الصناعات الرئيسية في التصنيع”، حوّل بنك الصناعة والتجارة رفع مستوى الائتمان من نقطة واحدة إلى حلقة إغلاق تمويل لسلسلة الصناعة كاملة. في عام 2025، بلغ رصيد قروض قطاع التصنيع 5.24 تريليون يوان، ليظلّ في صدارة المنافسين بزيادة سنوية قدرها 19.4%. تمّ ضخ سيولة ضخمة منخفضة التكلفة بدقة في مجالات صلبة مثل السيارات الكهربائية الجديدة والتكرير الصناعي الكبير، وهو ما لا يحوّل موارد الائتمان إلى قوة دافعة لتطوير الصناعة فحسب، بل يرسّخ أيضًا “حجر الأساس” في منع تقلبات الدورات الاقتصادية على مستوى الاقتصاد الكلي.

ثانيًا: تمكين التجارة، وبناء جسور سلسة.

يصنع القطاع الصناعي العرض، وتحدد التجارة التدفق، وبالتركيز على“تطوير التكامل بين التجارة الداخلية والخارجية”، ينسج بنك الصناعة والتجارة شبكة أمان مالي عبر الحدود لـ“صنع في الصين” كي تصل إلى الخارج. في عام 2025، ارتفع عدد بنوك التسوية باليوان الرنمينبي خارج الصين لدى بنك الصناعة والتجارة إلى 12 بنكًا، وتجاوز حجم أعمال الرنمينبي عبر الحدود خلال العام 10 تريليون يوان. ومن جهة الداخل، باستخدام أدوات مثل“سحابة المشتريات + إدارة الحسابات”، يقوم البنك بإيصال ذراع إدارة المخاطر مباشرة إلى حلقات التداول الفعلية. توفر هذه الخدمة الشاملة عبر الأسواق ضمانًا لأمان سلسلة تمويل الشركات، وفي الوقت نفسه تُمكّن بنك الصناعة والتجارة من ترسيب سيولة تسوية هائلة منخفضة التكلفة.

ثالثًا: ضخ تكنولوجيا بالتنقيط، وحماية صناعة المستقبل.

في مواجهة خصائص الشركات في مجال العلوم والتكنولوجيا ذات الأصول الخفيفة، فإن جوهر اختراق بنك الصناعة والتجارة هو عملية تطوير ذاتي لنموذج تسعير المخاطر. في عام 2025، بلغ رصيد القروض التكنولوجية 6 تريليون يوان. وراء النمو الضخم، يعتمد بنك الصناعة والتجارة من جهة على التفكير الاستثماري بصيغة “الأسهم + القروض + الضمانات” الذي يجمع مهام بنك الاستثمار، ليغطي دورة حياة كاملة للصناعات المتقدمة مثل الدوائر المتكاملة؛ ومن جهة أخرى يحوّل نموذج “إيكو-ن-يمينغ” من مستوى المليار يوان إلى قدرة إنتاجية في الميدان. عبر التحقق المتقاطع متعدد الأبعاد للبيانات، يستطيع النموذج الخاص ببنك الصناعة والتجارة إجراء تصوير دقيق وتقييم للطلب للشركات الصغيرة والمتناهية في مجال التكنولوجيا خلال ثوانٍ، ما يعزز اختراقه بالبيانات والذكاء لرفع جودة وكفاءة الخدمات المالية للتكنولوجيا، وفي الوقت ذاته يحقق حلقة إغلاق مثالية لتقوية إدارة المخاطر بتمكين التكنولوجيا.

تجاوز**“هبوط ناعم”: التعمق في سبل عيش الناس واستهلاكهم“روح الحياة”**

عند إعادة توجيه البصر إلى قطاع التجزئة، إذا كانت أعمال الشركات العامة بمثابة حاجز أمواج على جانب العرض لمقاومة تقلبات الاقتصاد الكلي، فإن التعمق في جانب C للمعيشة والاستهلاك، فهو المحرك الذي يُثير الإمكانات على جانب الطلب ويضمن سلاسة دورة الطلب الداخلي.

حتى نهاية عام 2025، زادت قروض بنك الصناعة والتجارة بالرنمينبي في فروعه داخل الصين بمقدار 2.17 تريليون يوان. حافظت القروض الشخصية على زخم نمو جيد، ومن بينها زاد رصيد قروض الاستهلاك الشخصي بنسبة 18.5% على أساس سنوي، وزاد رصيد القروض الشخصية ذات الطابع التشغيلي بنسبة 15%. إن البيانات الرائدة في السوق، هي أفضل دليل على أن بنك الصناعة والتجارة يضخ الموارد المالية بدقة بالتنقيط، ويجعل المزايا الناتجة عن السياسات الاقتصادية الكلية تصل إلى بيوت عامة الناس.

إن قوة هذه**“هبوط ناعم”**** تأتي من الدفع المتبادل على جانب التجزئة:**

من ناحية، الإصرار على الدفع المبكر والدقيق، وبذل الجهود عبر إيصال الأموال مباشرة وتحقيق خفض التكلفة وزيادة الكفاءة، للعمل بقوة**“لتحفيز الاستهلاك”****.**

كما أشار ليو جون في مؤتمر إطلاق نتائج الأعمال، في مواجهة المتطلبات على مستوى الاقتصاد الكلي لتعزيز الطلب الداخلي، يعمل بنك الصناعة والتجارة على “تنفيذ بشكل إيجابي حزمة سياسات لتشجيع الطلب الداخلي عبر التعاون بين المالية والتمويل”. وبالاقتران مع التصميـم على مستوى القمة في《تقرير عمل الحكومة》 بشأن “استبدال السلع الاستهلاكية القديمة بالجديدة”، يقوم بنك الصناعة والتجارة بدمج أموال الائتمان بدقة في سيناريوهات المعاملات الفعلية.

في عام 2025، تجاوزت ضخ الاستثمارات التمويلية للسيارات الشخصية 1600 مليار يوان. علاوة على ذلك، تم تنفيذ العمل المنظم بشأن دعم الفوائد المالية لقروض الاستهلاك الشخصية، وبشكل تراكمي تمّ إصدار دعم فوائد لأكثر من 30 مليون معاملة لمصاريف الاستهلاك. وفي الوقت نفسه، تم ربط سلسلة كاملة من العمليات “التقديم—اعتماد الائتمان—السحب”، وجعل “الاستجابة خلال ثوانٍ” قاعدة ثابتة، بما يساعد على تكبير إمكانات الاستهلاك في السوق المحلية الكبرى.

ومن ناحية أخرى، عبور فجوة الوعي الرقمي وتخطيط استباقي للاقتصاد الخاص بكبار السن، لتحقيق دقة**“دعم العيش”****.** في ظل اتجاه الشيخوخة السكانية، فإن التصدي لتحسين ملاءمة الخدمات لكبار السن ليس فقط ممارسة لدفء “إنسانية” العمل المالي، بل هو أيضًا موقع استراتيجي لاحتلال أكبر سوق للطلب المحلي الهيكلي في المستقبل. على مستوى الخط المباشر، بنى بنك الصناعة والتجارة بشكل تراكمي أكثر من 9300 نقطة خدمة مميزة للتمويل العقاري لكبار السن؛ وعلى مستوى الخط الإلكتروني، تم نشر نطاق واسع لنسخة “حياة سعيدة” في تطبيق البنك عبر الهاتف المحمول.

يتمثل التخطيط على مستوى أعمق في جانب الأصول؛ حيث تأتي أولاً خدمة الاستثمار الافتراضية للمعاشات الشخصية “جيانغ-يو-شين-توي” لدى بنك الصناعة والتجارة، وخطة الحل الشاملة للمعاشات المالية “آل-يي-رينغسينغ”، بما يساعد على بناء نظام بيئي جديد لخدمات التقاعد على مدار كامل المدة وبعبر سيناريوهات متعددة.

وبالتوازي مع تسارع هبوط خريطة التجزئة إلى المستويات الأعمق، يعزز بنك الصناعة والتجارة باستمرار قدرات الدفاع عن المخاطر. قال أمين سر مجلس الإدارة تيان فنغ لين في اجتماع عرض النتائج، إن بنك الصناعة والتجارة يلتزم بخط عمل مالي رئيسي يتمحور حول “منع المخاطر، وتعزيز الإشراف، وتعزيز التنمية عالية الجودة”، ويدفع نحو تعميق تحول “الذكمنة في إدارة المخاطر” وغيرها من “التحولات الخمسة” بمزيد من الشدة، بما يعزز النتائج الفعلية في تحقيق التنمية عالية الجودة والأمن عالي المستوى. وباعتماد بنك الصناعة والتجارة على الإدارة عبر “ثلاثة بوابات” و“بركة الألوان السبعة” ضمن سلسلة العمليات كاملة، يستخدم تعلم الآلة لتطوير نماذج مكافحة الاحتيال، وينفذ فحصًا مزدوج المسار بين النماذج والبشر، ليقيم حاجزًا رقميًا ذكيًا لا يُكسر لحماية التمويل المالي المتعلق بالمعيشة العامة، والذي يكون عادةً هائلًا وموزعًا على نطاق واسع.

عند النظر إلى مسار إدارة بنك الصناعة والتجارة على نطاق كامل، فإن “المحورين” على جانب الأصول ليسا مجرد خطين متوازيين؛ بل هما نظام دورة داخلية على مستوى الاقتصاد الكلي يتسم بالتماسك العميق والاهتزاز المتزامن——

من خلال التركيز في جانب B على الصناعة والتكنولوجيا: فهذا في جوهره دفع من جانب العرض، يساعد الدولة على إنتاج منتجات أفضل، ورفع مستوى قدرات الصناعة؛ أما جانب C المتمثل في تحفيز الاستهلاك ودعم العيش، فهو تعمق في جانب الطلب، للعثور على هذه “الصناعة الصينية” عالية الجودة وإثارة السوق المحلية الكبرى الواسعة التي تستقبلها.

إن قدرة البنك على تحقيق توازن مرن بين “أدوات الدولة العظمى” و“الروح اليومية في السوق”، هي الرهان الأقوى لبنك الصناعة والتجارة في اختراق تقلبات الاقتصاد ضمن دورة “الخطط الخمسية الخامسة عشرة” والحفاظ على نمو مستقر ومتواصل.

وبالنظر إلى مستقبل معقد ومتغير، لا بد أن يواصل بنك الصناعة والتجارة، عبر تحويل وتكامل أكثر كفاءة لرأس المال، ضخ أكبر قدر من الزخم العميق والمستمر في التنمية عالية الجودة للاقتصاد الصيني.

* لا تشكل المعلومات أعلاه توصية استثمارية، ولا تعكس آراء المنصة التي تنشر. ينبغي على المستخدم مراعاة ما إذا كانت أي آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات واردة في هذه المقالة تتوافق مع أهدافه الاستثمارية المحددة أو وضعه المالي أو احتياجاته. توجد مخاطر في السوق، والاستثمار ينطوي على الحذر؛ يرجى إجراء حكم وتخذ قرارًا بنفسك.