أسهم مناجم الليثيوم تشهد موجة ارتفاع قياسية! شركة غانفنغ للليثيوم تتصدر قائمة جذب الأموال في سوق الأسهم الصينية، والمعادن الطاقة تقود الارتفاع في السوقين! صندوق هوباي للمعادن غير الحديدية (159876) يحقق أعلى ارتفاع بنسبة 3.6%

الجمعة (27 مارس) خرجت بورصة A-الأسهم في جلسة مستقلة رغم الهبوط الكبير في الأسهم الأمريكية خلال الليل. فقد تصدّرت المعادن الطاقية السوق بأكمله، وشهدت أسهم خامات الليثيوم موجة محمومة من إيقاف صعود (limit-up). إذ سجّل كل من شركة جافتونج ليثيوم (Ganfeng Lithium) وشركة يونغشينغ ماتيريلز (Yongxing Materials) وشركة شنغ شين ليثيوم إنيرجي (Shengxin Lithium Energy) إيقاف صعود. كما سجّل زعيم الأسهم في المعادن الصغيرة، شركة يوننان جرمانيم (Yunnan Germanium)، إيقاف صعود أيضًا، وسجّل سعر السهم أعلى مستوى تاريخي له.

وبخصوص صناديق ETF الرائجة، كان صندوق المعادن غير الحديدية هوا باو (Huabao) (159876) — الذي يضم طليعة أسهم قطاع المعادن غير الحديدية — الأعلى من حيث نسبة الارتفاع داخل البورصة، حيث اقترب من 3.61% كحد أقصى، وبلغت الزيادة النهائية 2.91%، واستعاد متوسطه المتحرك لآخر 10 أيام.

ومن ناحية السيولة، اشترت الأموال الرئيسية أكثر من 14.8 مليار يوان من قطاع المعادن غير الحديدية، لتحتل قيمة الامتصاص المرتببة بالقطاع المرتبة الأولى بين 31 قطاعًا أوليًا ضمن تصنيفات شينوان (Shenwan). فقد حققت شركة جافتونج ليثيوم تدفقًا صافيًا من أموال المستثمرين الرئيسيين طوال اليوم بلغ 3.734 مليار يوان، وتصدّرت قائمة جذب السيولة في A-الأسهم.

وعلى صعيد الأخبار، اخترق عقد الليثيوم الکاربونات (كربونات الليثيوم) الآجل الرئيسي حاجز 160 ألف يوان/طن مرة واحدة. كما بلغ إجمالي ارتفاعه خلال آخر 5 أيام أكثر من 14%. ومع انعكاس ميزان العرض والطلب عالميًا، يلتقي “انقطاع الإمداد” بـ“طفرة الطلب على تخزين الطاقة”، ومن المتوقع أن يبدأ “دورة جديدة”:

1、من جانب العرض، أعلنت زيمبابوي، وهي رابع أكبر دولة منتِجة لخام الليثيوم عالميًا، في أواخر فبراير عن إيقافٍ غير محدد المدة لجميع صادرات الخام والسبائك/التركيز من خام الليثيوم. وقد استمرت هذه القيود قرابة شهر كاملًا، وهو ما يفوق بكثير توقعات السوق السابقة المتعلّقة باضطراب قصير الأجل. وتساهم زيمبابوي بنحو 10% من إنتاج موارد الليثيوم عالميًا، كما أن ما يقرب من خمس تركيز خام الليثيوم لديها يتجه إلى الصين. وقد شدّت نتيجة “انقطاع الإمداد” بحدة في الأجل القصير تدفق السلع الفورية المتاحة داخل السوق المحلية.

2、من جانب الطلب، يشهد سوق تخزين الطاقة في عام 2026 طفرة حادة. وتُظهر البيانات أن إنتاج خلايا تخزين الطاقة في الصين خلال الفترة من يناير إلى فبراير 2026 قفز بنسبة 91% على أساس سنوي. وبدعم من موجة بناء مراكز بيانات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي وتأثير الاستبدال الناتج عن ارتفاع أسعار النفط الناجم عن الصراعات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، توقّع بنك يو بي إس (UBS) أن ينمو الطلب على تخزين الطاقة في سوق بطاريات الليثيوم في 2026 بنسبة 55%. ومن المتوقع أن يتحول تخزين الطاقة من “دور داعم” إلى “دور رئيسي”، وأن ترتفع حصته في طلب الليثيوم من “أرقام آحاد” حاليًا إلى 42% بحلول عام 2035. *

وأشار إلى ذلك شركة سينغيي للأوراق المالية: إن طلب خلايا البطاريات في اتجاه المنبع لا يزال عند مستويات مرتفعة. وفي الوقت نفسه، تتواصل في جانب العرض اضطرابات ترخيص خام الليثيوم في مقاطعة جيانغشي، ولا يزال توجد مخاوف كامنة على جانب العرض. ومع ازدهار الطلب الفوري الحالي على الليثيوم، ومع استمرار عمليات استئناف إنتاج خامات الليثيوم عند مستويات أقل من التوقعات، ومع وجود اضطراب ناجم عن حظر تصدير خامات الليثيوم في زيمبابوي، فقد يستمر سعر الليثيوم في المدى القصير في نمط تذبذب يميل إلى القوة. *

وبالنظر إلى آفاق قطاع المعادن غير الحديدية لاحقًا، ذكرت شركة شينوان هونغ يوان (Shenwan Hongyuan) أن الاضطرابات الجيوسياسية الأخيرة في الشرق الأوسط أدت إلى ارتفاع أسعار الطاقة. ومع تضافر مخاوف التضخم الراكض (تضخم مع تباطؤ اقتصادي) مع تذبذب مرتفع في قيمة الأصول، يواجه قطاع المعادن غير الحديدية ضغطًا إجماليًا. وضمن الدوافع طويلة الأجل لمرحلة “إزالة العولمة” (de-globalization)، أصبحت منطق الاستثمار من المعادن الثمينة والسلع إلى المعادن الصغيرة الاستراتيجية يدخل في نمط/إطار جديد. ومن المتوقع أن يستمر قطاع المعادن في الارتفاع، وأن توفر التقلبات قصيرة الأجل فرصة جيدة للتخصيص في هذا العام. *

【وصلت موجة المعادن غير الحديدية، و“السوبر سيكل” لا يمكن إيقافه】

صندوق ETF هوا باو للمعادن غير الحديدية (159876) وصناديق الاستثمار المرتبطة به (صندوق الربط A: 017140، وصندوق الربط C: 017141) يغطي مؤشرًا مرجعيًا يمتد تغطية شاملة لصناعات مثل النحاس والألمنيوم والذهب والعناصر الأرضية النادرة والليثيوم وغيرها. ويشمل ذلك دورات مزاج/ازدهار اقتصادية مختلفة، مثل المعادن الثمينة (للهروب من المخاطر)، والمعادن الاستراتيجية (للنمو)، والمعادن الصناعية (للتعافي). إن التغطية على مستوى جميع الفئات تساعد على التقاط “بيتّا” (Beta) لقطاع كامل بشكل أفضل. وفي الوقت نفسه، فهذا الـETF هو أصل ضمن تمويل هامشي/إقراض الأوراق للشراء بالهامش (margin financing and securities lending)، وهو أداة عالية الكفاءة لتخطيط (تغطية) قطاع المعادن غير الحديدية بنقرة واحدة.

حتى نهاية فبراير، بلغ الحجم الأخير لصندوق ETF هوا باو للمعادن غير الحديدية (159876) 2.427 مليار يوان. كما تجاوز متوسط قيمة التداول اليومية خلال الشهر الأخير 100 مليون يوان. وضمن ثلاثة منتجات ETF في السوق تتعقب نفس المؤشر، جاءت في المرتبة الأولى من حيث الحجم والسيولة.

*مرجع آراء المؤسسات: مصدر المعلومات: ① تقرير بنك يو بي إس الصادر في 7 فبراير بعنوان 《سعر الليثيوم يفتتح دورة الارتفاع الثالثة، وفجوة العرض والطلب تقود الارتباط بعجلة/حالة ازدهار مرتفع لقطاع الصناعة》؛ ② رأي شركة سينغيي للأوراق المالية في 26 مارس، يُرجى الرجوع إلى المقال 《سينغيي للأوراق المالية: تبديل تراخيص خام الليثيوم في جيانغشي + أمر حظر صادرات زيمبابوي، وسعر الليثيوم يميل إلى القوة على المدى القصير》؛ ③ تقرير شينوان هونغ يوان في 18 مارس بعنوان 《استراتيجية استثمار صناعة المعادن غير الحديدية في ربيع 2026: التقدم وسط التقلبات》.

ملاحظة: كان الاختصار داخل البورصة لصندوق ETF هوا باو للمعادن غير الحديدية (159876) سابقًا هو ETF زعيم المعادن غير الحديدية.

تنبيه: قد يكون تذبذب السوق في الفترة الأخيرة كبيرًا، ولا يعني ارتفاع/انخفاض النسبة قصيرة الأجل بالضرورة أداءً مستقبليًا. يُرجى من المستثمرين بشدة اتخاذ استثمار عقلاني بناءً على وضعهم المالي وقدرتهم على تحمل المخاطر، مع إيلاء اهتمام كبير لإدارة المراكز والمخاطر.

تنبيه للمخاطر: يتعقب صندوق ETF هوا باو للمعادن غير الحديدية بشكل سلبي مؤشر CSI للمعادن غير الحديدية، وتاريخ أساس المؤشر هو 2013.12.31، وتم نشره في 2015.7.13. وتتمثل نسب الارتفاع/الانخفاض خلال آخر 5 سنوات كاملة للمؤشر في: 2021، 35.89%؛ 2022، -19.22%؛ 2023، -10.43%؛ 2024، 2.96%؛ 2025، 91.67%. وتُعدّل تشكيلة أسهم المكوّنات وفقًا لقواعد إعداد هذا المؤشر في الوقت المناسب. ولا يُعدّ أداءه التاريخي (المعاد اختباره) دليلًا على أداء المؤشر في المستقبل. إن أسهم المكوّنات في هذا المقال تعرض فقط لغرض البيان. ولا تمثل أوصاف الأسهم الفردية أي شكل من أشكال نصائح الاستثمار، كما أنها لا تمثل معلومات عن حيازات أي صندوق من صناديق الجهة المُدارة أو نوايا/اتجاهات تداولها. وتقيّم الجهة المُدارة لمخاطر هذا الصندوق على أنه المستوى R3 — مخاطر متوسطة — وهو مناسب للمستثمرين من فئة التوازن (C3) وما فوق. وتكون آراء الملاءمة (الملاءمة المناسبة) وفقًا لما تحدده مؤسسة البيع. إن أي معلومات تظهر في هذا المقال (بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأسهم المفردة، والتعليقات، والتوقعات، والرسوم البيانية، والمؤشرات، والنظريات، وأي شكل من أشكال العبارات) تُستخدم فقط كمرجع، ويقع على المستثمر مسؤولية الاستثمار الذي يقرره بنفسه. علاوة على ذلك، فإن أي آراء أو تحليلات أو توقعات في هذا المقال لا تشكل أي نصيحة استثمارية بأي شكل للقراء، كما لا تتحمل أي مسؤولية مباشرة أو غير مباشرة عن الخسائر الناجمة عن استخدام محتوى هذا المقال. الاستثمار في الصناديق ينطوي على مخاطر. ولا تمثل النتائج السابقة للصندوق أداءه في المستقبل. ولا يشكل أداء صناديق أخرى يديرها مدير الصندوق ضمانًا لأداء صندوق الاستثمار. ويجب أن يكون الاستثمار في الصناديق بحذر.

تشكّل إشارة تقاطع MACD الذهبي، وهذه الأسهم تتجه صعودًا بشكل جيد!

كمّ هائل من المعلومات وتفسير دقيق، كل ذلك على تطبيق Sina Finance

المسؤول: يانغ هونغبُو