19 شركة استثمار عامة تكشف عن غرامات العام الماضي: الامتثال الداخلي والسيطرة أصبحت "منطقة الكوارث"، العديد منها مثل هوا آن وجاستيك وغيرها تم إيقاف تسجيل منتجاتها

تسجيل الدخول إلى تطبيق Sina Finance والبحث عن【الإفصاح عن المعلومات】لمعرفة المزيد من مستويات التقييم

19 شركة صندوق استثماري مُشترك تكشف غرامات العام الماضي: الحوكمة والامتثال والرقابة الداخلية أصبحت “منطقة كارثة”، وتم إيقاف تسجيل منتجات متعددة

مع الكشف عن التقارير السنوية لعام 2025 لصناديق الاستثمار المُشترك بشكل مركّز، ظهرت في العام الماضي حالات تعرض شركات الصناديق لعقوبات تنظيمية.

ووفقًا لإحصاء غير كامل لمراسل شبكة The Paper، في كامل عام 2025، على الأقل 19 شركة صندوق استثماري مُشترك تلقت من جهات تنظيمية صدور خطابات تنبيه، أو إشعارات بوجوب تصحيح (أي تدابير إشرافية وإدارية مثل ذلك)؛ وبعض الشركات تواجه أيضًا عقوبات تتمثل في تعليق تسجيل المنتجات أو طلبات الأعمال. ومن حيث أسباب العقوبة، فإن عدم اكتمال إدارة الرقابة الداخلية، وثغرات الامتثال والرقابة الداخلية، ومخالفات في تشغيل الاستثمارات، ومشكلات الحوكمة المؤسسية وإدارة الموظفين، كلها أصبحت مجالات جرى تسليط الضوء عليها من الجهات الرقابية بشكل متكرر.

عدة مؤسسات رائدة ضمن القائمة

ضمن المعلومات التي تم الإفصاح عنها، تظهر عدة شركات صناديق استثمار مُشترك رائدة.

في 5 نوفمبر 2025، تلقت شركة E Fund (易方达基金) خطاب تنبيه من هيئة تنظيم الأوراق المالية في مقاطعة قوانغدونغ (广东证监局) بسبب تشغيل الاستثمارات، والامتثال والرقابة الداخلية، ومشاكل أخرى (إدارة المبيعات). وقد أنجزت الشركة التصحيح في الوقت المناسب عبر تحسين الأنظمة، وتحسين سير العمل، وتحسين وظائف النظام وغيرها من التدابير، وتمت الموافقة على نتائج التصحيح من قبل جهات التنظيم.

وبحسب التقرير السنوي الخاص بمنتجات شركة Huaxia Fund، في 4 نوفمبر 2025، تلقت شركة Huaxia Fund خطاب تنبيه من هيئة تنظيم الأوراق المالية في بكين (北京证监局) بسبب إدارة الموظفين، ومشكلات أخرى (الرقابة الداخلية، وإدارة المبيعات وغيرها). وفي 26 ديسمبر من العام ذاته، أصدر أيضًا أحد كبار المسؤولين الإداريين لدى الشركة خطاب تنبيه بسبب المشكلات المذكورة أعلاه. وأعلنت شركة Huaxia Fund أنه تم إجراء تصحيحات من جوانب تحسين الأعمال، وتحسين الأنظمة، والتدريب والتعريف، وقد تم بالفعل إكمال جميع أعمال التصحيح، كما تم تقديم تقرير التصحيح إلى الجهات التنظيمية.

أما شركة 富国基金 (Fulinq?) فتعرضت في 11 نوفمبر 2025 لقرار إشراف تنظيمي إداري من هيئة تنظيم الأوراق المالية في شنغهاي (上海证监局) بإلزامها بالتصحيح، فيما تشمل المشكلات متعددة الأبعاد مثل الحوكمة المؤسسية، والامتثال والرقابة الداخلية، وتشغيل الاستثمارات، وإدارة الموظفين، وإدارة المبيعات، وإدارة الشؤون المالية. وفي اليوم نفسه، أصدر المسؤولان الإداريان الاثنان الرفيعان لدى الشركة خطابَي تنبيه على التوالي بسبب مشكلات تتعلق بتشغيل الاستثمارات وإدارة المبيعات. وحتى نهاية فترة التقرير، كانت شركة 富国基金 قد اتخذت سلسلة من تدابير التصحيح تشمل تحسين التفاصيل واللوائح ذات الصلة المتعلقة بالشركة، وتحسين مسارات العمليات للنظم ذات الصلة، واستكمال آليات الامتثال والرقابة الداخلية. وقد تمت الموافقة على نتائج التصحيح من قبل 上海证监局، وتم رفع هذه الإجراءات.

وفي 31 أكتوبر 2025، تعرضت شركة 博时基金 (Bosera?) لقرار إلزام بالتصحيح من هيئة تنظيم الأوراق المالية في شنتشن (深圳证监局) بسبب مشكلات تتعلق بالامتثال والرقابة الداخلية، وتم أيضًا إيقاف جزء من الأعمال. وفي وقت سابق، في 28 أكتوبر 2025، أصدر مسؤولان إداريان رفيعان لدى الشركة أيضًا خطابات تنبيه بسبب مشكلات مماثلة تتعلق بالامتثال والرقابة الداخلية. وحتى نهاية فترة التقرير، كانت شركة 博时基金 قد أكملت التصحيح بالكامل من خلال تحسين الأنظمة، وتحسين سير العمل، وتعزيز الإشراف، وتمت الموافقة على التصحيح.

في 27 أكتوبر 2025، تعرضت شركة 招商基金 (China Merchants?) لقرار إلزام بالتصحيح من هيئة تنظيم الأوراق المالية في شنتشن (深圳证监局) بسبب مشكلات الامتثال والرقابة الداخلية؛ وفي اليوم نفسه، خضع أحد كبار المسؤولين الإداريين لدى الشركة أيضًا لمقابلة تنظيمية بسبب المشكلة نفسها. وأعلنت شركة 招商基金 أنه تم اتخاذ تدابير مثل استكمال الأنظمة وتحسين الإجراءات لإكمال التصحيح، وأنه تم اجتياز التحقق من قبل جهة التنظيم.

في 11 نوفمبر 2025، تم أيضًا إصدار قرار إلزام بالتصحيح من هيئة تنظيم الأوراق المالية في شنغهاي (上海证监局) لشركة 汇添富基金 بسبب الامتثال والرقابة الداخلية، وتشغيل الاستثمارات، ومشكلات أخرى (بيع الصناديق الاستثماري وما شابه). وقد قامت الشركة بإكمال تصحيح المشكلات ذات الصلة عبر تحسين الأنظمة، وتحسين الإدارة، إلخ، وتم أيضًا اجتياز فحص وتحقق جهة التنظيم.

华安基金 وغيرها: تعليق طلبات تسجيل المنتجات لمدة 3 أشهر

وبشكل عام، في عقوبات التنظيم لعام 2025، أصبحت “تعليق قبول تسجيل منتجات صناديق الاستثمار المُشترك” أو “تعليق بعض الأعمال” من أدوات القيود الأكثر تشددًا تجاه المؤسسات المخالفة.

وبحسب التقرير السنوي لمنتجات شركة 嘉实基金 (Harvest Fund) التابعة، في 3 نوفمبر 2025، تم إصدار قرار إلزام بالتصحيح من هيئة تنظيم الأوراق المالية في بكين (北京证监局) لشركة 嘉实基金 بسبب مشكلات تتعلق بالامتثال والرقابة الداخلية، وتشغيل الاستثمارات، والحوكمة المؤسسية، مع تعليق قبول تسجيل منتجات صناديق الاستثمار المُشترك ذات الدخل الثابت لمدة 3 أشهر. وحتى نهاية فترة التقرير، كانت شركة 嘉实基金 قد أكملت التصحيح من خلال تعزيز بناء الأنظمة، وتحسين آليات سير العمل، وتحسين وظائف النظام، وتعزيز تدريب الموظفين، وقدمت إلى 北京证监局 تقريرًا عن اكتمال أعمال التصحيح.

أما شركة 华安基金، فتم في 28 نوفمبر 2025 صدور قرار إلزام بالتصحيح من هيئة تنظيم الأوراق المالية في شنغهاي (上海证监局)، مع تعليق قبول تسجيل منتجات صناديق الاستثمار المُشترك ذات الدخل الثابت لمدة 3 أشهر. وتشمل المشكلات المعنية تشغيل الاستثمارات، والامتثال والرقابة الداخلية، وإدارة الموظفين، والحوكمة المؤسسية، وبيع الصناديق الاستثماري، وإدارة الشؤون المالية. وفي اليوم نفسه، أصدر أيضًا خطاب تنبيه لأربعة من كبار المسؤولين الإداريين لدى 华安基金 بسبب ذلك. وحتى نهاية فترة التقرير، كانت 华安基金 قد أكملت التصحيح عبر وسائل متعددة مثل تحسين سير العمل للأنظمة، وتحسين آليات الإدارة، وتعزيز الفحوصات اللاحقة، واجتازت فحص وتحقق جهة التنظيم. وباتت الآن قد استأنفت قبول تسجيل منتجات صناديق الاستثمار المُشترك ذات الدخل الثابت لدى الشركة.

في 31 أكتوبر 2025، تم إصدار قرار إلزام بالتصحيح من هيئة تنظيم الأوراق المالية في شنتشن (深圳证监局) لشركة 长城基金 (Great Wall Fund) بسبب مشكلات تتعلق بالامتثال والرقابة الداخلية، مع تعليق قبول طلبات تسجيل المنتجات ضمن فئات ذات صلة لمدة 3 أشهر. وفي وقت سابق، في 27 أكتوبر 2025، تم أيضًا اتخاذ إجراءات مشابهة للمسؤولين الإداريين الرفيعين اثنين لدى الشركة، بسبب مشكلات تتعلق بمحتوى الامتثال، تشمل إجراء مقابلة تنظيمية وإصدار خطاب تنبيه. وحتى الآن، اكتمل عمل التصحيح.

وفي 31 أكتوبر 2025، تم إصدار قرار إلزام بالتصحيح من هيئة تنظيم الأوراق المالية في شنتشن (深圳证监局) لشركة 创金合信基金 (CMB?)، مع تعليق تسجيل/إيداع صناديق إدارة أصول خاصة جديدة (私募资管产品) لمدة 3 أشهر. وارتبط السبب بوجود أوجه مشابهة في أوجه القصور في الأنظمة الداخلية لعدم اكتمال تنفيذها أو عدم تنفيذها بشكل كافٍ في تشغيل الاستثمارات، وكذلك في إدارة المبيعات. كما أصدر خطاب تنبيه أيضًا لبعض كبار المسؤولين الإداريين لدى الشركة. وحتى نهاية فترة التقرير، كانت الشركة قد أكملت التصحيح وفقًا لمتطلبات التنظيم عبر تحسين الأنظمة، وتحسين سير العمل وغيرها من التدابير.

شركات مثل 西部利得 وغيرهم: تم “تسليط الضوء” عليهم عدة مرات

تلقت بعض شركات الصناديق في 2025 عقوبات تنظيمية أو خطابات تنبيه عدة مرات.

تلقت شركة 西部利得基金 (West Gain?) إجمالًا ثلاث خطابات تنبيه خلال العام: في 26 مارس 2025 تم إصدار خطاب تنبيه من هيئة تنظيم الأوراق المالية في شنغهاي (上海证监局) بسبب مشكلات تتعلق بالامتثال والرقابة الداخلية، وإدارة الموظفين، والنزاهة المهنية؛ وفي اليوم نفسه، تم إصدار خطاب تنبيه أيضًا على مديرين تنفيذيين لديها بسبب مشكلات مثل تقنيات المعلومات؛ ثم في 23 ديسمبر 2025 مرة أخرى، بسبب مشكلات تتعلق بالإفصاح عن المعلومات، تم إصدار خطاب تنبيه. وذكرت الشركة أنها قد أكملت التصحيح وفقًا للمتطلبات.

أما شركة 南华基金 (Nanhua Fund) فقد واجهت عقوبات متعددة. في 21 نوفمبر 2025، بسبب مشكلات تتعلق بالحوكمة المؤسسية والامتثال والرقابة الداخلية، أصدرت هيئة تنظيم الأوراق المالية في تشجيانغ (浙江证监局) قرارًا بإلزامها بالتصحيح، وتعرض المسؤولون الإداريون المعنيون لمقابلات تنظيمية أو صدرت لهم خطابات تنبيه. وفي 9 ديسمبر 2025، تم إجراء مقابلة تنظيمية مع موظف يعمل في مجال العمل بسبب مشكلات تتعلق بالامتثال والرقابة الداخلية، وتشغيل الاستثمارات، وبيع الصناديق الاستثماري؛ وفي اليوم نفسه، تم إصدار قرار بإلزام التصحيح أيضًا على مسؤول تنفيذي بسبب مشكلات تتعلق ببيع الصناديق. وفي 29 ديسمبر 2025، بسبب مشكلات تتعلق بالامتثال والرقابة الداخلية، وتشغيل الاستثمارات، وبيع الصناديق الاستثماري، أصدرت الشركة أيضًا قرارًا بإلزام بالتصحيح وتعليق قبول بعض الأعمال لمدة 3 أشهر. وقالت الشركة إنها قامت بإجراء تصحيح شامل للمشكلات ذات الصلة.

كما تلقت شركة 南方基金 (Southern Fund) عقوبات إشرافية من هيئة تنظيم الأوراق المالية في شنتشن (深圳证监局) ومن إدارة الدولة لإدارة النقد الأجنبي في شنتشن،分局.

في 17 أكتوبر 2025 و18 نوفمبر 2025، بسبب مشكلات تتعلق بتشغيل الاستثمارات، وإدارة الموظفين، وإدارة المبيعات، وتسجيل النقد الأجنبي، تلقت شركة 南方基金 على التوالي تدابير إشراف وتنظيم إداري مثل إلزام بالتصحيح، وتحذير، وغرامة، إضافة إلى عقوبات إدارية من هيئة تنظيم الأوراق المالية في شنتشن ومن إدارة الدولة لإدارة النقد الأجنبي في شنتشن، 분局. كما صدر خطاب تنبيه أيضًا لكبار المسؤولين الإداريين في الشركة بسبب مشكلات تتعلق بإدارة الموظفين وإدارة المبيعات. وحتى نهاية فترة التقرير، كانت شركة 南方基金 قد أكملت جميع أعمال التصحيح، واجتازت تحقق هيئة تنظيم الأوراق المالية في شنتشن وإدارة إدارة النقد الأجنبي.

عدم الاقتطاع والسداد حسب الأنظمة لضريبة الدخل الشخصية تعرض أيضًا للعقاب

بالإضافة إلى الشركات المذكورة أعلاه، تلقت أيضًا جهات مثل 国泰基金 (Guotai Fund)، و中欧基金 (China Europe Fund)، و海富通基金 (Haitong?)/HaifuTong Fund)، و益民基金 (Yimin Fund)، و光大保德信基金 (Everbright Prudential?)، و方正富邦基金 (Founder Rich) وغيرها من عدة مؤسسات في 2025 عقوبات تنظيمية متفاوتة الشدة.

في 9 مايو 2025، بسبب مشكلة في تشغيل الاستثمارات، أصدرت هيئة تنظيم الأوراق المالية في شنغهاي (上海证监局) قرارًا بإلزام شركة 国泰基金 بالتصحيح، وقد أكملت التصحيح واجتازت التحقق من خلال تحسين آليات الرقابة وتعزيز الإدارة وغيرها من تدابير التصحيح.

في 10 يونيو 2025، تلقت شركة 中欧基金 خطاب تنبيه من هيئة تنظيم الأوراق المالية في شنغهاي (上海证监局) بسبب مشكلات تتعلق بالامتثال والرقابة الداخلية وتشغيل الاستثمارات. وبعد انتهاء الفحص الموقعي من قبل الجهة التنظيمية، أنشأت الشركة فورًا فريق تصحيح، وحددت تدابير تشمل تعديل الأنظمة، وتدريب الموظفين والتعريف، وتعزيز الفحوصات الداخلية. وبخصوص المشكلات المتعلقة، قامت الشركة بإكمال التصحيح في الوقت المناسب وفقًا للمتطلبات، وقامت برفع تقرير التصحيح إلى Shanghai监管局.

وبحسب تقرير Guotai Haitong لعام 2025، في أغسطس 2025، وبسبب أن إدارة استثمارات أعمال إدارة الأصول الخاصة (私募资管业务) لدى شركة 海富通基金 لم تكن وفقًا للمعايير، ولوجود قصور في بعض خطط إدارة الأصول الخاصة في الإدارة النشطة، ولعدم تطبيق نظام إدارة صلاحيات الاستثمار في أعمال إدارة الأصول الخاصة بشكل صحيح، تعرضت شركة 海富通基金 لتدابير إشرافية تنظيمية إدارية اتخذت شكل إصدار خطاب تنبيه من هيئة تنظيم الأوراق المالية في شنغهاي (上海证监局). وبالنسبة للمشكلات المذكورة، كانت شركة 海富通基金 قد قامت بتصحيح فوري، بما في ذلك تنفيذ مساءلة داخلية صارمة، وتعزيز التدريب على الامتثال، وتشديد الإدارة النشطة، وتحسين تدابير الرقابة الداخلية لأعمال إدارة الأصول الخاصة.

وبحسب تقرير 2025 لمنتجات 方正富邦基金، في 14 أبريل 2025، بسبب أخطاء في الحساب وعدم الاقتطاع والسداد لضريبة الدخل الشخصية وفقًا للأنظمة، تعرضت شركة 方正富邦基金 لعقوبة إدارية من مكتب التفتيش الثاني التابع لهيئة الضرائب لمدينة بكين (国家税务总局北京市税务局第二稽查局)، مع طلب دفع الضرائب المتأخرة ودفع الغرامة. وحتى نهاية فترة التقرير، كانت الشركة قد قامت طوعًا بدفع الضرائب المتأخرة، ودفع الغرامة، وأكملت أعمال التصحيح.

أما شركة 益民基金، فقد تلقت في 5 يونيو 2025 خطاب تنبيه من هيئة تنظيم الأوراق المالية في بكين (北京证监局) بسبب مشكلات تتعلق بالامتثال والرقابة الداخلية. وقد قامت الشركة بترتيب وتنقيح مسارات سير عمل الأنظمة ذات الصلة، وأكملت التصحيح وقدمت إلى الجهات التنظيمية تقريرًا ختاميًا.

بالإضافة إلى ذلك، في 19 نوفمبر 2025، قامت هيئة تنظيم الأوراق المالية في شنغهاي (上海证监局) باتخاذ تدابير إشرافية تنظيمية إدارية ضد شركة 光大保德信基金 بسبب “محتوى العرض في الموقع الإلكتروني لا يطابق المتطلبات”، وهي من المخالفات الامتثالية النادرة نسبيًا. وعلى أساس “التصحيح الفوري وتحري الوقائع فوريًا”، قامت الشركة بفرز شامل وتحسين العمليات الداخلية ذات الصلة، وقد تم وضع أعمال التصحيح موضع التنفيذ.

كمّ هائل من المعلومات، وتحليل دقيق—كل شيء موجود داخل تطبيق Sina Finance

责任编辑：石秀珍 SF183