البنك التجاري الصيني يختتم السنة بـ"تقديم التقرير": نمو مزدوج في الإيرادات والأرباح

27 مارس، أعلنت بنك تشينا ميرشانتس (600036.SH/03968.HK) عن تقريرها السنوي لعام 2025. وبوجه تحديات وضغوط متعددة مثل انخفاض طلب الائتمان لدى السكان وتقلّص هامش الفائدة وتزايد حدة المنافسة، واصلت CMB التحرك بثبات، محافظـةً على وتيرة تطوير جيدة. وبلغ إجمالي إيرادات التشغيل خلال العام 3375.32 مليار يوان، وبلغ صافي الربح العائد إلى مساهمي البنك 1501.81 مليار يوان، وحققت جميعها نمواً إيجابياً على أساس سنوي.

وفقاً للمعلومات المتاحة، في عام 2025 حققت CMB نمواً إيجابياً في صافي إيرادات الفوائد، وتحول معدل نمو صافي الإيرادات من الرسوم إلى نمو إيجابي، كما حقق دخل إدارة الثروات “عائلة كبيرة” نمواً من رقمين، وتحسّن معدل نمو الإيرادات تدريجياً على مدار كل ربع، وتحوّل نمو صافي الربح نحو الأفضل تدريجياً، وانخفض معدل القروض غير العاملة، مع استمرار المحافظة على مرونة تشغيلية قوية وحيوية تطويرية.

مؤشرات التشغيل الرئيسية تتحسن بثبات

تُظهر بيانات التقرير السنوي أن مزيداً من الأفراد والشركات باتوا يختارون بنك الصين ميرشانتس ويثقون به. وبالمقارنة مع نهاية 2024، زاد عدد العملاء بالتجزئة الذين يخدمهم البنك بنسبة 6.67% ليصل إلى 224 مليون حساب، وزاد عدد العملاء من الشركات بنسبة 14.40% ليصل إلى 3.6225 مليون حساب. أدّى نمو العملاء إلى زيادة حجم الأعمال؛ وبحلول نهاية 2025 تجاوز إجمالي أصول العملاء بالتجزئة المُدارة (AUM) 17 تريليون يوان، مع إضافة أكثر من 2 تريليون يوان خلال العام، محققاً أعلى مستوى تاريخي؛ كما زاد إجمالي التمويل للعملاء من الشركات (FPA) من بداية العام بنسبة 11.08% ليصل إلى 6.7 تريليون يوان. وفي نهاية الفترة، تجاوز إجمالي أصول البنك 13 تريليون يوان، واقترب إجمالي ودائع العملاء من 10 تريليون يوان.

حقق دخل العام نمواً مستقراً، مدفوعاً بتضييق فجوة الانخفاض السنوي لهامش الفائدة الصافي ونمواً مناسباً في حجم الأصول المُولِّدة للفائدة. فقد بلغ صافي إيرادات الفوائد 2155.93 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 2.04%. إضافة إلى ذلك، واصل البنك الحفاظ على هيكل إيرادات ذات نسبة مرتفعة من غير الفوائد؛ إذ بلغت نسبة صافي الدخل غير الفوائد 36.13%، أعلى من متوسط مستوى الصناعة البالغ 22.53% الذي كشف عنه مُنظّمو الجهات الرقابية. ومن هذا، بلغ صافي العمولات والرسوم (بما في ذلك صافي الرسوم والعمولات) 752.58 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 4.39%؛ وبلغ دخل إدارة الثروات “عائلة كبيرة” 440.13 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 16.91%.

جودة الأصول حافظت على الاستقرار. بلغ معدل القروض غير العاملة في نهاية الفترة 0.94%، بانخفاض قدره 1 نقطة أساس مقارنةً بالعام السابق؛ وظل معدل القروض غير العاملة لأعوام عديدة متدنياً تحت عتبة 1%، بينما بلغ معدل تغطية المخصصات 391.79%، وهو أعلى من متوسط 205% في الصناعة الذي أفصحت عنه الجهات الرقابية.

وبناءً على أسس جيدة كهذه، ظلّت قدرة البنك على تحقيق الأرباح في مقدمة القطاع، حيث بلغت ROAA وROAE 1.19% و13.44% على التوالي، وهما أعلى من متوسط القطاع. وتعززت القوة الرأسمالية بشكل متواصل؛ إذ احتل الترتيب الثامن ضمن أكبر 1000 بنك في العالم على أساس رأس المال الأساسي (Tier 1)، بزيادة بمقدار مركزين مقارنةً بـ2024. وبلغ معدل كفاية رأس المال الكلي في نهاية الفترة 18.24%، محافظاً على مستوى متقدم ضمن القطاع. واستمراراً في سياسة “التوزيع العالي للأرباح” تجاه المساهمين، حددت خطة التوزيع النقدي للأرباح لعام 2025 (بما في ذلك التوزيع على دفعات نصف سنوية) مبلغ 508.43 مليار يوان. وقد حافظت نسبة التوزيع النقدي للأرباح، منذ عام 2023، على مستوى مرتفع لا يقل عن 35%، لتظل في صدارة فئة “المجموعة الأولى” ضمن القطاع المصرفي.

ارتفاع تدريجي في وتيرة نمو الإيرادات

على مدار السنوات الأخيرة، زادت ضغوط التشغيل في القطاع المصرفي، وتعرض بنك الصين ميرشانتس كذلك لتحديات. ففي الربع الأول من 2025، شهد البنك انخفاضاً طفيفاً في إيرادات الفترة وصافي الربح. ورغم أن بداية العام في أوائل الفترة واجهت بعض الضغط، قام البنك بتعديل استراتيجي بنشاط مع الحفاظ على تشغيل حذر؛ حيث تحسن معدل نمو إيرادات التشغيل تدريجياً، إذ كانت نسب الزيادة السنوية في الربع الأول، ونصف السنة، و前三 quarters، والعام بأكمله على التوالي -3.1% و-1.7% و-0.5% و0.01%. وقد عاد معدل نمو العام بالكامل إلى الإيجابية لأول مرة منذ 2023، ما يعكس متانة إدارة بنك الصين ميرشانتس.

كما تحسنت مؤشرات الربحية أيضاً ابتداءً من منتصف 2025، وعاد نمو الأرباح إلى مساره الإيجابي. وفي النصف الثاني، توسع معدل زيادة الأرباح أكثر، حيث زاد صافي الربح العائد إلى مساهمي البنك بنسبة 1.21% على أساس سنوي خلال العام.

وراء عودة إيرادات التشغيل إلى النمو الإيجابي، تكمن دعمان مزدوجان: تضييق انخفاض صافي هامش الفائدة على أساس سنوي، ونمو إيرادات الرسوم. وخلال استمرار انخفاض أسعار الفائدة، عزز البنك إدارة الموجودات والخصوم، إذ بلغ صافي هامش الفائدة 1.87%، متفوقاً بكثير على متوسط الصناعة البالغ 1.42% الذي أفصحت عنه الجهات الرقابية، كما تقلص معدل الانخفاض مقارنةً بنفس الفترة بشكل ملحوظ. ومن منظور صافي هامش الفائدة في ربع رابع بحسب ربع واحد فقط، فقد عاد هامش الفائدة الصافي على مستوى الهوامش إلى الارتفاع تدريجياً بزيادة قدرها 3 نقاط أساس على أساس ربع سنوي (QoQ). وفي الوقت نفسه، انخفض متوسط معدل التكلفة السنوية للالتزامات المولِّدة للفوائد المحتسبة على أساس الاستحقاق بنسبة 9 نقاط أساس على أساس ربع سنوي (QoQ). وهذا يدل على أن ميزة الخصوم منخفضة التكلفة هي العامل الرئيسي الذي ساهم في تحسن هامش الفائدة الصافي على مستوى الهوامش.

كما كان أداء صافي العمولات والرسوم لافتاً، إذ تحولت معدلات النمو إلى الإيجابية للمرة الأولى منذ عام 2022. إضافة إلى ذلك، بلغ دخل الرسوم والعمولات لأعمال إدارة الأصول 119.27 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 10.94%. وبلغت إيرادات عمولات أعمال الحفظ 53.75 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 9.90%.

أكثر من 900 سيناريو يتم تطبيق تطبيقات الذكاء الاصطناعي

في عام 2025، ظل “الحرارة” المرتبطة بالذكاء الاصطناعي مرتفعة دون توقف. فقد احتلّت نماذج اللغة الكبيرة مفتوحة المصدر التي طرحتها الشركات الصينية صدارة العالم من حيث عدد مرات تنزيلها، وتجاوزت نسبة انتشار تطبيق تقنيات الذكاء الاصطناعي لدى الشركات الصناعية المُدرجة فوق حجم معيّن 30%، كما دخلت تدريجياً أجهزة ذكية مثل نظارات AI وهواتف AI إلى حياة الناس اليومية. كيف يتعامل البنك التجاري مع فرص وتحديات الذكاء الاصطناعي؟ توفر ممارسة بنك الصين ميرشانتس عينة يمكن مراقبتها.

تظهر بيانات التقرير السنوي أن البنك في العام الماضي استثمر 4.31% من إيرادات التشغيل، بما يزيد عن 129 مليار يوان، في مجال تكنولوجيا المعلومات، محافظاً على مستوى مرتفع من الاستثمار المكثف في التكنولوجيا. في عام 2025، طرح بنك الصين ميرشانتس مفهوم “AI First”، مكرساً توافقاً رقمياً وشمولياً لدى جميع العاملين. ولم يقتصر الأمر على تنفيذ دورات تدريبية شاملة حول التفكير والمهارات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي لدى الجميع، بل أصبح أيضاً الجهة المصرفية المحلية الوحيدة من بين اثنين من كبار القائمين على صيانة مشروعين مفتوحين المصدر (Maintainer)، ملتحقاً بوضوح باتجاهات تطور الذكاء الاصطناعي.

في مجال بناء قدرات الذكاء الاصطناعي، تم تسريع بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي واستخدام السيناريوهات بشكل متزامن. على مستوى البنية التحتية، قام البنك ببناء بنية تحتية للحوسبة الذكية، حيث بلغ متوسط السعة الاستيعابية اليومية لـTokens زيادة قدرها 10.1 مرات مقارنةً بـ2024، وتم تطبيق 183 نموذجاً متخصصاً للغاية في مجالات محددة.

وعلى مستوى تطبيقات السيناريوهات، طبق بنك الصين ميرشانتس 856 تطبيقاً للسيناريوهات في مجالات متعددة مثل التمويل بالتجزئة والتمويل بالجملة وإدارة المخاطر والعمليات والمكاتب. ومن خلال التقرير السنوي يمكن ملاحظة أن البنك يقوم داخلياً بتطوير سلسلة من المساعدين الذكيين، ويقومون بتمكين مستمر لفرق العمل، بما في ذلك مديرو العملاء، في سيناريوهات مثل إدارة العملاء وتحليل التشغيل وأبحاث واستثمار الثروات. وفي مجال التطوير، قام البنك بتعميق منتج “ترميز مساعد صغير DevAgent” كمنتج برمجة مدعوم بنماذج اللغة الكبيرة، وانتقل من نمط Copilot إلى نمط Agent، ليرتفع معدل تغطية المطورين إلى أكثر من 97%، مما يحسن فعالية البرمجة بشكل فعال. وتترجم هذه القدرات الأساسية في النهاية إلى تجربة خدمة ذكية للعملاء أفضل؛ حالياً، يبلغ عدد المستخدمين النشطين شهرياً (MAU) لتطبيق بنك الصين ميرشانتس وتطبيق Shàngpàn Life 1.29 مليار حساب، ويبلغ عدد العملاء النشطين شهرياً في قنوات التمويل بالجملة عبر الإنترنت 2.2085 مليون عميل.

كما حصلت نتائج بنك الصين ميرشانتس في مجال تقنية الذكاء الاصطناعي على اعتراف من القطاع. وبحسب معلومات منشورة، في مطلع 2026، وفي مسابقة ابتكار مالي شنتشن 2025 التي نظمها أربعة أقسام مشتركة بما في ذلك Bureau of Local Financial Management في شنتشن وفرع بنك الشعب الصيني في شنتشن، فاز بنك الصين ميرشانتس بالمركز الأول في المسابقة، معتمداً على الابتكار المنهجي في دمج نظام تقنية النماذج اللغوية الكبيرة بكامل طبقاتها بشكل عميق مع الأعمال المالية، مما يؤكد قوته الرائدة في مجال التحول الرقمي الذكي داخل القطاع المالي.

أين توجد أقصى نقطة لنمو إيرادات بنك الصين ميرشانتس؟

على مدار السنوات الأخيرة، فرضت مرحلة انخفاض أسعار الفائدة تحدياً كبيراً على القطاع المصرفي. وبحسب إحصاءات بيانات منشورة، ففي عامي 2023 و2024، وعلى مدار عامين متتالين، شهدت إيرادات التشغيل لدى البنوك التجارية المساهمة نمواً سلبياً، وكانت معدلات النمو -3.71% و-1.25% على التوالي. وكيف يمكن استكشاف نقطة نمو جديدة في ظل تغيرات معقدة ومعقدة، والتغلب على مرحلة انخفاض أسعار الفائدة، أصبح هذا تحدياً مشتركاً للتحول في القطاع المصرفي الصيني.

باعتباره بنكاً رائداً بين البنوك التجارية المساهمة، كانت تحركات بنك الصين ميرشانتس في التحول الاستراتيجي دائماً محور اهتمام السوق والقطاع. وبالعودة إلى معلومات التقرير السنوي لبنك الصين ميرشانتس، تتضح تدريجياً ثلاث نقاط نمو رئيسية.

أولاً، نقطة نمو شاملة. ومن واقع خبرات القطاع المصرفي الدولي، يمكن اعتبار هذا مصدراً مهماً جداً لإيرادات إضافية في مستقبل القطاع المصرفي الصيني. في هذا الجانب، قام بنك الصين ميرشانتس بتخطيط مبكر وعميق؛ ومع استمرار تعميق العمليات الشاملة، تُظهر الشركات التابعة مثل China Merchants Yonglong Bank وCMB International وCMB Financial Leasing وCMB Wealth وChina Merchants Fund وغيرها مؤشرات تطور جيدة، لتصبح قوة مهمة تدعم نمو المجموعة بأكملها.

وفي الوقت ذاته، وسع بنك الصين ميرشانتس بنشاط حدود التشغيل الشامل. وخلال 2025، تم افتتاح China Merchants Investment بنجاح. وبحلول نهاية العام، تجاوز إجمالي أصول 8 شركات تابعة رئيسية لبنك الصين ميرشانتس 9500 مليار يوان، بزيادة قدرها 11.43% مقارنةً بنهاية العام السابق. وبلغت نسبة إيرادات التشغيل لهذه الشركات التابعة ضمن إجمالي المجموعة 12.26%، بارتفاع سنوي قدره 1.97 نقطة مئوية.

ثانياً، نقطة نمو في مناطق رئيسية. وفقاً لمعلومات التقرير السنوي، يحدد بنك الصين ميرشانتس دلتا نهر اليانغتسي ومنطقة دلتا نهر اللؤلؤ وتشينغيو وتشينغهاي كأولويات لتطويرها. وتُظهر مؤشرات نمو فروع المناطق الـ16 في مجالات مثل قاعدة العملاء وإجمالي أصول العملاء بالتجزئة المُدارة (AUM)، والودائع الأساسية والقروض المقدمة للشركات، أنها أعلى من متوسط الفروع داخل الصين. ويتزايد دور فروع المناطق الرئيسية تدريجياً، ومن المتوقع أن تصبح واحدة من محركات النمو المهمة لبنك الصين ميرشانتس في المستقبل.

ثالثاً، نقطة نمو في الأعمال ذات المزايا ضمن القطاعات الفرعية. اغتنم بنك الصين ميرشانتس اتجاهات السوق، واستجاب بنشاط لاحتياجات العملاء. فبلغ عدد العملاء الذين لديهم مراكز في منتجات الثروة بالتجزئة 64.1225 مليون حساب، بزيادة قدرها 10.15% مقارنةً بنهاية العام السابق. كما أن معدلات نمو القروض في المجالات الرئيسية مثل التكنولوجيا والخضراء والتمويل الميسر (inclusive/الشمولي) والتصنيع تفوقت بشكل واضح على متوسط معدل نمو القروض لدى الشركة.

كما قال رئيس بنك الصين ميرشانتس، وانغ ليانغ: “فتح البنك هو سباق الماراثون، وليس اندفاع مسافة 100 متر. لا يمكن الركض في الماراثون بسرعة سباق 100 متر، وإلا فلن يكون ذلك مستداماً.” ربما تكمن “المدرسة طويلة الأجل” في بنك الصين ميرشانتس، وهي السر الأساسي لاكتشاف نقاط نمو جديدة في مرحلة انخفاض أسعار الفائدة.

وخلاصة القول، في عام 2025، في بيئة معقدة وشديدة القسوة، استمر أثر التحول الاستراتيجي لبنك الصين ميرشانتس في الظهور على أرض الواقع بشكل متواصل. وكانت نتائج التشغيل مستقرة، كما ارتفعت القوة التنافسية الأساسية باستمرار. وفي المستقبل، مع استمرار الدفع قدماً بالتنفيذ العميق لمختلف المبادرات الاستراتيجية، يتوقع أن يطلق بنك الصين ميرشانتس المزيد من إمكانات التطور، ويشكل نقطة نمو جديدة، ويتجاوز مرحلة انخفاض أسعار الفائدة.

المحرر: كون دي شوان

معلومات هائلة، تحليل دقيق، كل ذلك في تطبيق Sina Finance