صفقة بقيمة مليار دولار تثير سلسلة الطاقة الشمسية! فاز لابلاس بمشروع تسلا، وصندوق ETF للطاقة الشمسية (516230) يقفز مباشرة ويزيد بنسبة تقارب 2%!

1 أبريل، سلسلة صناعة الطاقة الشمسية الكهروضوئية تتعافى من القاع، وقفز خطي حاد داخل الجلسة! حتى وقت إعداد هذا التقرير، ارتفع صندوق الطاقة الشمسية الكهروضوئية لدى مؤسسة تشاو شانج (516230) بشكل حاد بأكثر من 1.9%، وصفية مكونات لابلاس (Laplac) ارتفعت بنسبة 20 سم لتصل إلى حد الإغلاق، وارتفعت شركة مايواي (迈为股份) بأكثر من 10%، وارتفع كل من جينكو للطاقة (晶科能源) وجيت وي جيا تشوانج (捷伟佳创) بأكثر من 7%، كما ارتفعت أسهم مثل أوتفي (奥特维) وآرتاس (阿特斯) وجينشينغ للإلكترونيات (晶盛机电) وغيرها من الأسهم بشكل ملحوظ! شهدت معنويات التداول في القطاع ارتفاعًا واضحًا.

أولًا، محفزات جوهرية: لابلاس تفوز بعقد تسلا بقيمة 100 مليار

من جانب الأخبار، فازت شركة لابلاس، وهي مزود رئيسي لمعدات العمليات الأساسية وخطط الحلول لتصنيع خلايا الطاقة الشمسية الكهروضوئية المحلية، مؤخرًا بعقد المرحلة الثانية لمشروع تسلا للطاقة الشمسية الكهروضوئية. تبلغ قيمة الطلب قرابة 100 مليار رنمينبي. ووفقًا للتقديرات، يمثل هذا الطلب 183% من إجمالي إيرادات لابلاس التشغيلية في عام 2025، ومن المتوقع أن يتجاوز الربح مساهمة بأكثر من 12 مليار رنمينبي، أي بزيادة قدرها 2.12 مرة مقارنة بصافي ربح 2025.

وكانت هناك تقارير تفيد بأن تسلا تخطط لشراء معدات تصنيع الطاقة الشمسية الكهروضوئية من الصين بإجمالي سعر 2.9 مليار دولار أمريكي، ما يرسل إشارة واضحة إلى أن سلسلة صناعة الطاقة الشمسية الكهروضوئية العالمية تتجه لتتسارع في تركيزها على الصين.

ثانيًا، المنطق الصناعي: الحكومة تقطع الدعم عمدًا، وتسريع إعادة هيكلة القطاع

بالإضافة إلى ذلك، ابتداءً من 1 أبريل، تم إلغاء استرداد ضريبة الصادرات للمنتجات من قطاع الطاقة الشمسية الكهروضوئية رسميًا. تنص «الإعلان» الذي أصدرته وزارة المالية وادارة الضرائب في مطلع العام بوضوح على أنه سيتم إلغاء استرداد ضريبة القيمة المضافة للصادرات لمنتجات مثل الطاقة الشمسية الكهروضوئية اعتبارًا من 1 أبريل 2026.

إن جوهر هذه السياسة هو قطع قناة «المنافسة بأسعار منخفضة مدفوعة بالدعم» بشكل استباقي. تشير التحليلات إلى أنه في الماضي اعتمدت بعض الطاقات الإنتاجية منخفضة الجودة وغير الكفؤة على استرداد الضريبة للبقاء، وبعد إلغاء السياسة، سيتعين على الشركات أن تنافس اعتمادًا على تكاليفها الحقيقية والتقنيات والقنوات. تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة التي ظل معدل ربحها الإجمالي منذ سنوات على هوامش بين 3% - 5% ضغطًا مزدوجًا. ومن منظور متوسط الأجل، من المتوقع أن يؤدي تسريع «تصفية الطاقة الإنتاجية الزائدة» إلى تحسين هيكل العرض والطلب، ما يعزز المزيد من ارتفاع تركّز الصناعة.

وبالاقتران مع 30 مارس، أوضحت الهيئة الوطنية لإشراف السوق وإدارته (State Administration for Market Regulation) أن «التنظيم الشامل» سيستهدف المنافسة الخبيثة «على طريقة الإغراق/التدويل المفرط داخل القطاع» في مجالات مثل اقتصاد المنصات والطاقة الشمسية الكهروضوئية والسيارات الكهربائية الجديدة. إن تعزيز سياسة «مناهضة الإغراق/التدويل المفرط» وتوقعات إصلاح جانب العرض بشكل مستمر يوفر أساسًا سياسيًا لقطاع الطاقة الشمسية الكهروضوئية للانتقال من المنافسة السعرية إلى المنافسة التقنية. ومن المتوقع أن يستمر القطاع في التقدم نحو التطور عالي الجودة.

ثالثًا، رافعة الطلب الخارجي: تسريع استقلال الطاقة عالميًا، والبيانات تصادق على تحسن المزاج

على المدى القصير، رغم أن إلغاء استرداد الضريبة سيؤثر مؤقتًا على تكاليف تصدير قطاع الطاقة الشمسية الكهروضوئية، فإن زيادة الطلب الناتجة عن تسريع استقلال الطاقة عالميًا تعمل على تعويض هذا الأثر.

في الفترة من يناير إلى فبراير 2026، بلغ إجمالي قيمة تصدير محولات الطاقة العاكسة (inverters) في الصين 116.11 مليار رنمينبي، بزيادة سنوية قدرها 52.14%. وكانت الأسواق الآسيوية على وجه الخصوص من أكثر المناطق إبرازًا، مع نمو مرتفع في الصادرات من حيث سنوي وشهري.

يشير بنك غوهين للأوراق المالية (国金证券) إلى أن تكاليف تخزين وتوليد الرياح والطاقة الشمسية بمختلف أشكالها عند «أدنى مستوى تاريخي»، ستجعل «التسريع في استقلال الطاقة عالميًا» الذي انطلق من الشرق الأوسط في هذه المرة لا يظل مجرد «شعار وسردية»، بل يتحول بشكل أسرع إلى تحفيزات على شكل سياسات حكومية وطلبات للشركات. خلال الشهر الماضي، أصدرت دول أوروبية رئيسية مثل بريطانيا وألمانيا وإسبانيا، لمواجهة أزمات طاقة محتملة وتعزيز الاستقلال طويل الأجل للطاقة، سياسات أو إجراءات محددة.

سيصبح تسريع بناء طاقة الرياح مع الشبكات الكهربائية المرافقة وأنظمة التخزين، وتحفيز تركيب حلول التخزين الشمسي/الرياح على جانب المستخدم بصورة موزعة، والتقدم بقوة نحو كهربة النقل، سبلًا مشتركة لدى أوروبا وأيضًا الدول الرئيسية في آسيا وأفريقيا وأمريكا اللاتينية لتعزيز استقلال الطاقة. ومن المتوقع أن تشهد الصين في قطاعات طاقة الرياح والتخزين والشبكات الكهربائية ومعدات النقل الكهربائية ومنتجات الطاقة الشمسية الكهروضوئية دورة جديدة من نمو الطلب العالمي طويل الأجل.

رابعًا، الطاقة الشمسية في الفضاء تفتح مساحة نمو جديدة بالكامل

فيما يخص مساحة نمو الصناعة، تتضح تدريجيًا نافذة وقت طرح SpaceX للاكتتاب الأولي (IPO)، وقام إيلون ماسك بالإعلان عن مشروع TeraFab ليرفع سقف الطلب على الطاقة والقدرة التشغيلية. ويشير بنك سيتشين (中信证券) إلى أن الطلب على الطاقة الشمسية في الفضاء من المتوقع أن يشهد نموًا على شكل نمو «بنسب متسارعة» (إكسپوننسي)، وأن موردي معدات الطاقة الشمسية في الصين، خاصة الشركات الرائدة في مقدمة القطاع، لديهم قدرة فائقة على التطوير الفعّال المتتابع والاستجابة السريعة، ما يجعلهم في وضعية تؤهلهم للدخول ضمن سلاسل التوريد الخاصة بالمعدات ذات الصلة مثل تسلا وSpaceX، مع إمكانية الحصول على طلبيات مرتفعة للغاية. قد تمتلك معدات الطاقة الشمسية في الفضاء آثارًا واضحة مرتبطة بالتضخم، ومن المتوقع أن يحقق مقدار القيمة قفزة بنمط «تبديل نوعي» (قفزي)، مما يفتح مساحة نمو جديدة بالكامل لقطاع الطاقة الشمسية الكهروضوئية.

تشير البيانات إلى أن صندوق الطاقة الشمسية الكهروضوئية لدى مؤسسة تشاو شانج (516230) يتابع عن كثب مؤشر صناعة الطاقة الشمسية الكهروضوئية (CITIC/CSI). تغطي الحزمة تغطية شاملة لسلسلة صناعة الطاقة الشمسية الكهروضوئية الأساسية مثل وحدات/مكونات خلايا الطاقة الشمسية (22.7%)، والعاكسات (13.9%)، ومعدات معالجة الطاقة الشمسية (12.7%)، ومعدات نقل وتحويل الكهرباء (10.8%)، ومواد السيليكون (السيليكون الخام) وألواح السيليكون (9.91%)، واللوحات/الـ panel (8.29%)، تجمع المراكز العشرة الأولى شركات مميزة مثل تِبه-تيانغي (特变电工)، ولونغي غرين إنرجي (隆基绿能)، وروبوتكس/روبوتركو (罗博特科)، ومايواي شيراه (迈为股份)، وداينغسونغ للطاقة الشمسية (阳光电源)، وTCL للتكنولوجيا (TCL科技)**وغيرها من الشركات الرائدة ذات المزايا.

في ظل محفزات متعددة من أربع جهات: محفز عقد تسلا بقيمة 100 مليار، وتسريع تصفية الطاقة الإنتاجية بموجب السياسات، وانفجار الطلب على استقلال الطاقة عالميًا، وفتح الطاقة الشمسية في الفضاء لتخيلات مستقبلية بعيدة؛ قد يتمكن المستثمرون من الاستفادة من صندوق الطاقة الشمسية الكهروضوئية لدى مؤسسة تشاو شانج (516230) لاغتنام فرصة إعادة تسعير تقدير قيمة الصناعة.

(المحرر: دونغ بينغ بينغ)

     【إخلاء المسؤولية】يمثل هذا المقال وجهات نظر المؤلف وحده فقط، ولا علاقة له بشبكة هكسون (和讯网). ويحافظ موقع هكسون على الحياد تجاه التصريحات والآراء والأحكام المذكورة في النص، ولا يقدم أي ضمانات صريحة أو ضمنية بشأن دقة أو موثوقية أو اكتمال المحتوى المتضمن. يُرجى من القراء الاكتفاء بالمعلومات الواردة كمرجع فقط، ويتحملون مسؤوليتهم الكاملة بأنفسهم. البريد الإلكتروني: news_center@staff.hexun.com

الإبلاغ