تظهر الفوضى الأخيرة أن المستثمرين يكونون أفضل حالًا بالتمسك بخطة وتجنب توقيت السوق

ارتفع مؤشر S & P 500 من 5,670 عند أعلى إغلاق في 2 أبريل إلى أدنى مستوى 4,982 عند أدنى إغلاق في 8 أبريل، أي بانخفاض يقارب 12%. منذ ذلك الحين، استعادت الأسهم جزءًا كبيرًا من تلك الخسارة. فقد شهدت أجزاء كبيرة جدًا من السوق انتعاشًا جميلًا، وبعضها لم يبتعد كثيرًا عن المكان الذي كانت عنده قبل وقت قصير من إعلان الرسوم الجمركية الانتقامية في بداية هذا الشهر. ما العبرة بالنسبة للمستثمرين؟ هذا مثال رائع يوضح لماذا يعدّ محاولة التداول أثناء فوضى السوق فكرة سيئة للغاية. من الأفضل للمستثمرين الالتزام بخطة وتجنب توقيت السوق. كل من حاول بيع الأسهم خلال فترة التراجع أملاً في محاولة شرائها مرة أخرى لاحقًا يكون على الأرجح قد تكبّد خسائر. التراجعات جزء ضروري من الاستثمار الجميع يعرف أنه خلال فترات طويلة جدًا، توفر الأسهم عائدًا أعلى من الاستثمار في السندات. لماذا؟ لأن الاستثمار في الأسهم أكثر مخاطرة من الاستثمار في السندات. لذلك يطلب المستثمرون معدل عائد أعلى (المعروف باسم علاوة المخاطر) للاستثمار في الأسهم مقارنة بالسندات. ويحصلون على معدل عائد أعلى. يلاحظ لاري سوندرو، المدير السابق للأبحاث المالية والاقتصادية في Buckingham Strategic Wealth، أنه من 1926 إلى 2024 حققت الأسهم الأمريكية عائدًا متوسطه 10.2% سنويًا، بينما حققت أذون الخزانة لأجل شهر واحد فقط 3.3%. ارتفع مؤشر S & P 500 في ثلاثة أعوام من كل أربعة أعوام خلال الـ 100 سنة الماضية. لكن هذا العائد الأعلى يأتي بتقلبات أكبر بكثير. صديقي بن كارلسون، الذي يكتب مدونة استثمارية رائعة، A Wealth of Common Sense ، يشير إلى أنه بشكل متوسط، تهبط الأسهم بنسبة 5% تقريبًا مرتين إلى ثلاث مرات في السنة، و10% تقريبًا كل سنة أو سنتين، و20% أو أكثر تقريبًا مرة كل 4 إلى 5 سنوات. عمليات الهبوط بنسبة 20% أو أكثر نادرة إلى حد ما، لكنها تحدث. التراجع من القمة إلى القاع هذا الشهر يبلغ تقريبًا 12% على أساس الإغلاق، لكننا اقتربنا من تراجع يقارب 19% من قمة السوق في فبراير (6,144 في 19 فبراير) إلى القاع في أبريل. وهذا قريب جدًا من التعريف الشائع المختصر لسوق هابطة (تراجع بنسبة 20% أو أكثر). ثمن العوائد الأعلى تلك الانخفاضات جزء من الثمن الذي ندفعه مقابل العوائد الأعلى. يكتب سوندرو في مقال حديث على Substack: «وبالتالي، إذا أراد المستثمرون أن تحقق الأسهم عوائد متوقعة مرتفعة، فينبغي اعتبار الأسواق الهابطة (رغم الألم الناتج عن تحملها) شراً لا بد منه». وهنا تأتي الانضباطية الذهنية فعلاً. يحتاج المستثمرون إلى مقاومة الرغبة في فعل شيء ما عندما تكون هناك فوضى في السوق. «المفتاح الأول للاستثمار الناجح هو أن يكون لديك خطة مدروسة جيدًا تتضمن فهم طبيعة مخاطر الاستثمار»، كما يقول سوندرو. إن الالتزام بهذه الخطة يتطلب انضباطًا ذهنيًا حقيقيًا. تشير دراسات إلى أن المستثمرين يتفوقون بشكل أقل من مؤشراتهم القياسية لأن التداول المفرط يقلل من عوائدهم. «في الأسواق الصاعدة، تستحوذ الجشع والغيرة، ويتم تجاهل المخاطر. وفي الأسواق الهابطة، تستحوذ المخاوف والهلع، وحتى الخطط المدروسة جيدًا قد تنتهي في سلة مهملات المشاعر»، كما يقول سوندرو. إحدى قواعد الاستثمار الناجح هي عدم تحمل مخاطر أكبر مما تستطيع تحمّله باطمئنان. إذا كانت توقعات تراجع بنسبة 20% في الأسواق تتركك بلا نوم، فأنت إما تحتاج إلى إدراك أنها لعبة طويلة الأجل وليست شيئًا يدعو للقلق بشأن خسائر الأجل القصير، أو تخفيف التعرض للمخاطر. مفتاح آخر للاستثمار الناجح: تفنيد فكرة أنك تستطيع الخروج من سوق فوضوي عبر التداول. «محاولة توقيت السوق لعبة الخاسر — وهي ممكنة الفوز فيها، لكن لا يُنصح بمحاولة ذلك لأن احتمالات القيام بذلك ضعيفة جدًا»، كما يقول سوندرو. «الأشخاص الذين يتجنبون الإفراط في اتخاذ المخاطر هم الأكثر احتمالاً للبقاء ضمن المسار وتجنب نمط الشراء بسعر مرتفع/البيع بسعر منخفض الذي يطارد معظم المستثمرين»، وأضاف. يحث سوندرو المستثمرين على الالتزام بالاستثمار طويل الأجل في صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة. «يجب أن يتذكر المستثمرون أن الحماس والمصاريف هما أعداؤهم». الأهم من ذلك: عندما تنظر إلى كشوفك الفصلية وتجد أنك منخفض في الأداء خلال العام، افهم أن هذا جزء من الاستثمار. هناك بعض الأيام السيئة، لكن على المدى الطويل تكون الأيام الجيدة أكثر عددًا من الأيام السيئة. احصل على تذكرتك لـ Pro LIVE انضم إلينا في بورصة نيويورك للأوراق المالية! أسواق غير مؤكدة؟ احصل على ميزة مع CNBC Pro LIVE ، وهي فعالية حصرية افتتاحية في بورصة نيويورك للأوراق المالية التاريخية. في المشهد المالي الديناميكي اليوم، يعد الوصول إلى رؤى الخبراء أمرًا بالغ الأهمية. بصفته مشتركًا في CNBC Pro ، ندعوك للانضمام إلينا في أول فعالية حصرية وجهاً لوجه لـ CNBC Pro LIVE يوم الخميس 12 يونيو في NYSE الأيقونية. انضم إلى ورش Pro التفاعلية بقيادة خبرائنا Carter Worth و Dan Niles و Dan Ives ، مع إصدار خاص من Pro Talks مع Tom Lee. كما ستحصل على فرصة للتواصل مع خبراء CNBC والموهوبين ومشتركي Pro الآخرين خلال ساعة كُوكتيل مثيرة في الطابق الأسطوري للتداول. التذاكر محدودة!