شركة باي وي تخزن 1.5 مليار دولار أمريكي لتأمين إمدادات الرقائق، وصندوق الاستثمار المتداول في معدات أشباه الموصلات (561980) يفتح على ارتفاع بأكثر من 3%

25 مارس، اندلعت موجة انفجار شاملة في قطاع الذكاء الاصطناعي وسلسلة صناعة أشباه الموصلات. صندوق ETF لتجميع معدات أشباه الموصلات للتجنيد (561980) ارتفع في بداية الجلسة بأكثر من 3%، وحتى وقت نشر الخبر ارتفع بنسبة 3.38%؛ وواصلت شركة نانوي سنسيول (688012.SH) وشركة نورثرن كاڤر (002371.SZ) وهانوبي ساينس (688256.SH) وتوبجينغ تكنولوجي (688072.SH) وتشانغشوان تكنولوجي (300604.SZ) ضمن أكبر الأسهم ذات الوزن الصاعد كلها الارتفاع، بينما ارتفعت كذلك عدة أسهم ضمن التكوين مثل جيانغفنغ إلكترونيكس (300666.SZ) وكيما تكنولوجي (301611.SZ) وتيان ييه المتقدمة (688234.SH) وجينهايتونغ (603061.SH) بأكثر من 6%.

وعلى صعيد الأخبار، قامت شركة أسهم التخزين المحلية من فئة المليار دولار بي واي وي تي ستوريج (688525.SH) بتوقيع عقد شراء ألواح تخزين بقيمة 1.5 مليار دولار أمريكي، وذلك للتعامل مع استقرار توريد ألواح التخزين على المدى المتوسط والطويل، وخفض تأثير تقلب أسعار ألواح التخزين على التكاليف.

في الربع الأول من عام 2026، قفزت أسعار رقائق التخزين بشكل كبير، وقد يستمر النقص حتى عام 2027. ووفقًا للبيانات التي نقلتها وسائل إعلام كورية عن مؤسسة أبحاث السوق Counterpoint Research، شهدت أسعار رقائق التخزين في الربع الأول من 2026 ارتفاعًا مذهلًا. ومن بينها، ارتفع سعر وحدات الخوادم 64GB DDR5 RDIMM بنسبة 150% على أساس ربع سنوي، وارتفع 12GB LPDDR5X للهواتف المحمولة بنسبة 130%، بينما بلغ إجمالي ارتفاع شرائح فلاش NAND حوالي 130%-150%.

أشار جيانغ فو للأوراق المالية إلى أن الدافع الأساسي وراء هذا الارتفاع الحاد في الأسعار يتمثل في التطور السريع لصناعة الذكاء الاصطناعي؛ حيث يؤدي الاستثمار واسع النطاق من قبل شركات التكنولوجيا في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى إشعال مباشرةً الطلب على التخزين. ورغم أن كبار مصنعي DRAM المتوقعين مثل سامسونج إلكترونيكس وSK هاينكس وميكرون وشانغ شينغ تخزين ونا نيا تكنولوجي وغيرها يتوقعون زيادة الإنتاج في عام 2026 بنحو 26%، وزيادة إنتاج NAND بنحو 24%، فإن التوسع الجوهري في جانب العرض لا يزال يحتاج إلى وقت، ومن المتوقع أن لا يلوح في الأفق تخفيف مشكلة النقص إلا في النصف الثاني من عام 2027.

على المدى الطويل، فإن صعود شرائح التخزين المحلية يتحول إلى متغير مهم. ومن المتوقع أنه بحلول عام 2028، يمكن أن ترتفع حصة DRAM لشركة شانغ شينغ تخزين إلى أكثر من 10%، بينما تبلغ حصة شركة تشانغ جيانغ تخزين في مجال NAND حاليًا نحو 13%، وقد تؤدي في المستقبل إلى تغيير أكبر في هيكل السوق.

كما أشارت شركة تاي جون للأوراق المالية إلى أنه مع دفع الصين لتحقيق الاكتفاء التقني ذاتيًا، وبفضل استمرار القوة القوية لطلب الرقائق في اتجاه المصب، تعمل شركات تصنيع الرقائق المحلية باستمرار على توسيع الطاقة الإنتاجية، ما يؤدي إلى تحفيز واضح لطلب الاستثمار في معدات أشباه الموصلات.

صندوق ETF لتجميع معدات أشباه الموصلات للتجنيد (561980) يتتبع مؤشر سي إس إي سي للأشباه (C.S.E.C)، ويضم أكبر 10 مراكز رئيسية شركات مثل نانوي سنسيول، نورثرن كاڤر، نورثرن كاڤر، سينوماينترناشونال (688981.SH)، هايتونغ إنفورمايشن (688041.SH)، هانوبي ساينس، صناعة شينغ سيليكون (688126.SH) وغيرها، وهي قادة في معدات أشباه الموصلات والمواد وتصميم وتصنيع الدوائر المتكاملة، بنسبة 100% تركز على سلسلة صناعة الرقائق الأساسية؛ وتبلغ نسبة التركّز لدى أكبر 10 مراكز أكثر من 75%، ما يجعله مرشحًا للاستفادة الكاملة من موجة الاستبدال المحلي.

تُظهر البيانات أنه حتى 20 مارس، بلغ إجمالي الزيادة التراكمية لمؤشر سي إس إي سي لأشباه 2020 وللفترة من 2025 حتى الآن على التوالي 241% و67%، متفوقًا بشكل كبير على مؤشرات مواضيع أشباه موصلات رئيسية قابلة للمقارنة مثل شرائح كيتشوانج (科创芯片) ومعدات مواد أشباه الموصلات، ما يبرز مرونة أكبر للمؤشر وقدرة هجومية أقوى. (البيانات من: Wind، 2020.1.1-2026.3.20)