الدفع العالمية تتقدم بعد صفقة وورلدباي بعد الموافقات التنظيمية الرئيسية

اكتشف أهم أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرؤها التنفيذيون في JP Morgan وCoinbase وBlackrock وKlarna وغيرهم

تقترب Global Payments من إتمام استحواذها على Worldpay بعد الحصول على موافقة المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي

خطت إعادة تشكيل قطاع المدفوعات خطوة أخرى إلى الأمام. تقترب شركة Global Payments من إتمام استحواذها المخطط على شركة Worldpay بعد أن فحص المنظمون في المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي الصفقة وخلصوا إلى عدم وجود مخاوف تتعلق بالمنافسة. تمنح سلسلة هذه القرارات الشركة زخمًا في عملية بدأت في أبريل وتهدف إلى إتمامها في عام 2026.

يمثل هذا التطور أحد أهم خطوات التوحيد في معالجة المدفوعات على مستوى العالم في السنوات الأخيرة. تقدر قيمة الصفقة بحوالي 24 مليار دولار، اعتمادًا على الحسابات النهائية، وتربط بين شركتين لهما جذور عميقة في خدمات التجار في وقت تتزايد فيه الحاجة إلى المعاملات الرقمية عبر مختلف الصناعات، بما في ذلك fintech. وتحمل كل موافقة وزنًا كبيرًا لأن الشركتين تعملان في عشرات الأسواق وتخدمان ملايين الشركات.

صفقة رائدة تتشكل

أعلنت شركة Global Payments في 17 أبريل عن اتفاقها للاستحواذ على شركة Worldpay من شركة FIS وشركة الأسهم الخاصة GTCR. كجزء من الهيكل، ستقوم Global Payments أيضًا ببيع قسم حلول المُصدرين الخاص بها إلى شركة FIS مقابل 13.5 مليار دولار. يعكس هذا التحول سعي الشركة لأن تصبح مزودًا متخصصًا بالكامل في خدمات التجار. لطالما كانت الشركة تعمل على تحسين استراتيجيتها على مدى سنوات، من خلال بيع الأعمال غير الأساسية والتركيز على المنتجات التي تدعم التجار من جميع الأحجام.

أكد المسؤولون التنفيذيون في Global Payments أن الجمع مع Worldpay سيعزز من مكانتها في التجارة الإلكترونية والمعاملات على مستوى المؤسسات. وأشاروا إلى إمكانية تعزيز حضورها في البيئات المادية والرقمية معًا، مستفيدين من تاريخ Worldpay في التجارة الإلكترونية وشبكة Global بين الشركات الصغيرة والمتوسطة. عند إتمام عملية الدمج، تتوقع الشركة أن تخدم أكثر من ستة ملايين تاجر وأن تعالج حوالي 94 مليار معاملة سنويًا عبر أكثر من 175 دولة.

تتوافق هذه الطموحات مع النمط الأوسع من التوحيد بين معالجات المدفوعات. تواجه الشركات في هذا المجال ارتفاعًا في التكاليف المرتبطة بدمج التكنولوجيا، والامتثال التنظيمي، والعمليات عبر الحدود. يمكن أن توفر عمليات الاندماج على نطاق واسع كفاءة وتساعد على الوصول إلى العملاء بشكل أكثر فعالية. وتوضح الإيرادات المتوقعة التي تبلغ حوالي 12.5 مليار دولار والأرباح الأساسية المعدلة التي تبلغ 6.5 مليار دولار حجم الأهداف التي تسعى Global Payments لتحقيقها.

موافقة المملكة المتحدة تعزز المسار إلى الأمام

جاء أول اختراق تنظيمي رئيسي في المملكة المتحدة. في 22 أكتوبر، أكمل جهاز Competition and Markets Authority (CMA) مراجعته الأولية لعملية الاستحواذ وخلص إلى أنه لن يضعف المنافسة. جاءت هذه الخطوة بعد مراجعة بدأت في سبتمبر عقب إعلان أبريل. قيّم الـCMA كيف يمكن أن تؤثر الصفقة على خدمات اقتناء البطاقات، ووظائف دعم التجار، والنظام البيئي الأوسع للتجارة الرقمية داخل المملكة المتحدة.

تحمل قرار الهيئة التنظيمية أهمية لأن الشركتين لهما عمليات راسخة في المنطقة منذ فترة طويلة. أكد الـCMA أن الصفقة لن تقيد فرص مقدمي الخدمات المنافسين. كما أقر بأن تصرف شركة Global Payments ببيع قسم حلول المُصدرين الخاص بها إلى شركة FIS لا يزال خاضعًا لمراجعة منفصلة.

بعد استنتاج الـCMA، تقدمت الشركتان دون خطر مواجهة تحقيق من المرحلة الثانية، الذي غالبًا ما يتسبب في تأخيرات وتدقيق أكبر. سمح الضوء الأخضر من المملكة المتحدة لـGlobal Payments بالتركيز على المراجعة الأوسع الجارية في الاتحاد الأوروبي.

مراجعة الاتحاد الأوروبي تصل إلى نتيجة مماثلة

بدأت المفوضية الأوروبية رسميًا تقييمها في 27 أكتوبر. دخلت القضية المرحلة الأولى بموجب قواعد مراقبة الاندماج في الاتحاد الأوروبي، مما منح المفوضية حتى 1 ديسمبر لتقرير ما إذا كانت هناك حاجة لتحقيق أعمق. شملت المراجعة دراسة الآثار المحتملة على الشركات التي تعتمد على خدمات اقتناء البطاقات، وبوابات الدفع، والحلول الأوسع للتجار عبر المنطقة الاقتصادية الأوروبية.

في 2 ديسمبر، أصدر المنظمون قرارًا يعكس موقف المملكة المتحدة. ووفقًا للمفوضية، فإن الاندماج لا يثير مخاوف تتعلق بالمنافسة. ووجدت المراجعة أن التداخل بين أنشطة الشركتين لا يشكل مخاطر على التجار أو شركاء الدفع في المنطقة. وأشارت المفوضية إلى أن وجود الشركتين معًا لن يقلل من الوصول أو الخيارات المتاحة للشركات التي تبحث عن مزودي خدمات معالجة المدفوعات.

أزالت موافقة الاتحاد الأوروبي آخر سؤال تنظيمي رئيسي أمام الصفقة. فهي تمنح Global Payments وWorldpay التصريح للمضي قدمًا نحو الإتمام ضمن الجدول الزمني المخطط، والذي يستهدف النصف الأول من عام 2026.

خطوة تعكس الضغوط المتغيرة في قطاع المدفوعات

تأتي هذه الصفقة في وقت يستمر فيه قطاع معالجة المدفوعات العالمي في التطور. تغيرت توقعات التجار باتجاه أنظمة تتعامل مع أحجام أعلى، وتوفر تحليلات فورية، وتدعم التجارة الإلكترونية والتجارة وجهاً لوجه. تواجه المعالجات الكبرى ضغطًا لتقديم منصات متكاملة تعمل عبر المناطق وتدعم عملات متعددة، وأنواع تسوية، ومعايير أمان. وتشتد المنافسة، مع تنافس الشركات الراسخة والشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية على تقديم خدمات أسرع وأكثر كفاءة.

أكدت شركة Global Payments أن الاستحواذ سيجمع بين قدرات متكاملة. يتوافق الدور الطويل الأمد لـWorldpay في التجارة الإلكترونية على مستوى المؤسسات مع انتشار Global بين التجار الأصغر. من خلال دمج هذه القدرات، تتوقع الشركة أن تقدم دعمًا أقوى للشركات التي تتطلب إدارة تدفقات معاملات متنوعة.

شهد قطاع المدفوعات الأوسع تحركات مماثلة. تتيح عمليات الاندماج للشركات توسيع استثماراتها التكنولوجية وتلبية الطلبات المتزايدة على الاعتمادية. مع تزايد المعاملات الرقمية، يجب على الشركات التي تدير البنية التحتية أن تتكيف بسرعة. تشير الموافقات التنظيمية إلى أن السلطات ترى أن هذه الصفقة لن تحد من المنافسة، رغم أنها ستؤدي إلى إنشاء واحدة من أكبر مجموعات معالجة المدفوعات في العالم.

FIS وGTCR والهيكل المالي وراء الصفقة

تتضمن الصفقة عدة أطراف وتعكس تبادلًا معقدًا للأصول. ستتلقى شركة FIS قسم حلول المُصدرين من Global Payments، كما ستنقل حصتها البالغة 45 بالمئة في شركة Worldpay. ستبيع شركة GTCR، التي استحوذت على أغلبية حصة في Worldpay قبل أقل من عامين، حصتها إلى Global Payments وستحصل على نقد وأسهم. بعد إتمام الصفقة، ستحتفظ GTCR بنسبة 15 بالمئة من حصتها في Global Payments.

يسمح هذا الهيكل لـGlobal Payments بتبسيط تركيزها على خدمات التجار. كما يمنح شركة FIS موقعًا أقوى في خدمة المؤسسات المالية، بينما تتيح لـGTCR تحقيق مكاسب من استثمارها. أشار محللون إلى أن الصفقة جاءت بعد محادثات بين الرؤساء التنفيذيين لـGlobal Payments وFIS وWorldpay، استكشفوا خلالها طرقًا لخلق قيمة لكل طرف.

وتُعد هذه الخطوة أكبر خطوة استراتيجية اتخذتها Global Payments منذ استحواذها على شركة TSYS في 2019 مقابل أكثر من 21 مليار دولار. فسر المحللون أن التحرك ضروري لشركة تواجه نموًا عضويًا أبطأ في بعض القطاعات، وتحتاج إلى تعزيز استراتيجيتها على المدى الطويل.

ما الذي سيأتي بعد ذلك

مع الحصول على الموافقات التنظيمية الرئيسية، تستعد شركة Global Payments للمرحلة النهائية من العملية. تتوقع الشركة إتمام الاستحواذ في أوائل عام 2026، رهناً باستيفاء الشروط الروتينية. سيركز العمل على تخطيط عمليات الدمج، والتواصل مع العملاء، والتنسيق المطلوب لدمج شركتين لهما عمليات دولية واسعة.

سيترقب قطاع المدفوعات كيف ستؤثر هذه العملية على المنافسة والابتكار. غالبًا ما تمتلك الشركات الأكبر قدرة أكبر على الاستثمار في الأمن السيبراني، والتوسع عبر الحدود، وخدمات البيانات. قد يرد مقدمو الخدمات الأصغر عبر تعميق تخصصاتهم أو إقامة شراكات. بالنسبة للتجار، سيعتمد التأثير على مدى قدرة الكيان الجديد Global Payments–Worldpay على تقديم ترقيات تكنولوجية والحفاظ على جودة الخدمة.

تُعد هذه الصفقة واحدة من المعاملات الحاسمة في المرحلة الحالية من التجارة الرقمية. مع حصولها على الموافقات من المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي، تكون شركة Global Payments قد تجاوزت العقبات الكبرى. ستتطور الفصول القادمة مع دمج شركة Worldpay ومنافسة السوق التي لا تزال تتطلب الاعتمادية، والانتشار، والعمق التكنولوجي لتحديد الفائزين.