زان ياؤشي: تصريحات باول dovish، وتذبذب سعر الذهب عند القاع لا يزال في انتظار الارتفاع

张尧浠：鲍威尔释放鸽派言论、金价筑底震荡仍待攀升
في جلسة التداول السابقة يوم الاثنين (30 مارس): شهد الذهب الدولي تذبذبًا مع ارتفاع في الإغلاق، مع الحفاظ على نمط التذبذب القائم خلال الفترة الأخيرة، كما أظهر قدرًا أقل من الاستجابة لتقوية النفط الخام والدولار؛ وفي الوقت نفسه، ما تزال إشارات بيَان “حمائمية” من جيروم باول بشأن توقعات التضخم الطويلة تحت السيطرة، ما دفع السوق إلى سحب رهاناتها على زيادات الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. وهذا يشير إلى أنه من المتوقع أن تتحول الأوضاع مجددًا إلى قوة بعد مرحلة “التأسيس على القاع” والتذبذب، وصولًا إلى إعادة اختبار مستوى 5000 دولار أمريكي أو تجاوزه. ومن ناحية أخرى، يظل التركيز على دعم قاع نطاق التذبذب في الفترة الأخيرة، إضافة إلى خيار الدخول قرب دعم الحافة السفلية لنطاق بولينجر.
وعلى وجه التحديد، بدأ سعر الذهب الأسبوع عند افتتاح يومي منخفضًا عند 4484.99 دولار أمريكي/الأونصة، ثم واصل التذبذب الهابط وسجل أدنى مستوى خلال اليوم عند 4420.00 دولار أمريكي، وبعد ذلك انعكس وارتد صعودًا. واستمر ذلك حتى نهاية جلسة التداول الأوروبية حين سجل أعلى مستوى خلال اليوم عند 4580.38 دولار أمريكي؛ ثم واجه مقاومة فانسحب تراجعًا. خلال جلسة التداول الأمريكية، كان الأداء العام ضعيفًا نسبيًا، واستمر حتى نهاية اليوم حيث لامس قرب ما دون 4500 دولار، ثم توقف نزيفه قليلًا. وفي النهاية أُغلق عند 4510.91 دولار أمريكي، مع اتساع تذبذب يومي قدره 160.38 دولار أمريكي. وبالمقارنة مع سعر إغلاق يوم الجمعة الماضي البالغ 4505.63 دولار أمريكي، ارتفع بمقدار 5.28 دولار أمريكي، وبنسبة 0.12%.

الآفاق لليوم الثلاثاء (31 مارس): يبدأ الذهب الدولي التداول اليوم بفتح تذبذب ضعيف نسبيًا، مع كبحه بالمقاومة، وحدّ من ذلك أيضًا الأداء القوي نسبيًا للدولار والنفط الخام عند الافتتاح، لكن يُتوقع أن يكون الضغط محدودًا؛
حاليًا، فإن مشتريات الدعم الفني قوية، إذ يظل السعر فوق متوسط 200 يوم بشكل مستمر، ما يضعف بوضوح ضغط المضاربين على الهبوط. كذلك، وعلى الرغم من استمرار الوضع في الشرق الأوسط، فإن مخاوف التضخم الناجمة عن ارتفاع النفط الخام تتلاشى أكثر فأكثر؛ وحتى إذا ارتفع مستقبلا إلى 200 دولار/برميل، فسيظل من الصعب أن يسبب ذلك سيناريو “سوق هابطة” للذهب، لأن ارتفاع التضخم سيعزز الخصائص السلعية للذهب ودوره في مقاومة التضخم، كما سيزيد من حالة عدم اليقين الاقتصادي، ومع ذلك توجد أيضًا منطقٌ يدعم القوة والطلب.
علاوة على ذلك، بالمقارنة بين 2020 و2022، وبين مرتين من سيناريو صعود أسعار النفط حتى مستويات مضاعفة مثل الفترة من يوليو 2007 إلى أغسطس 2008، ففي أعقاب ذلك، شهد الذهب سوقًا صاعدة (Bull) كبرى. لذلك، فإن ارتفاع أسعار النفط الحالي إنما يهيئ أيضًا فرصة لعودة سوق صاعد خلال النصف الثاني من العام أو العام القادم.
إضافة إلى ذلك، قال وزير المالية الأمريكي “بيسن (Bessent)” إن سوق النفط العالمية يتسم بإمدادات كافية، كما ذكر وزراء مالية مجموعة دول السبع أن لديهم استعدادًا لاتخاذ كافة التدابير اللازمة للحفاظ على استقرار سوق الطاقة. وفي الوقت نفسه، قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي “باول” إنه سيتريث لمراقبة تأثير الحرب على الاقتصاد والتضخم، دون التفكير حاليًا في رفع الفائدة. كما قال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي “ميـلان (Milan)” إن بإمكان مجلس الاحتياطي الفيدرالي خفض الفائدة تدريجيًا بمقدار نقطة مئوية واحدة خلال عام. وبناءً على ذلك، تُظهر عقود أسعار الفائدة الآجلة أن السوق سحبت رهاناتها على رفع الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مع تسعير خفض بنحو 3 نقاط أساس (BP) حتى نهاية العام تقريبًا.

لذا، أميل أكثر إلى أن هبوط سعر الذهب هذه المرة ما يزال مجرد تصحيح في منتصف دورة صعود أكبر. ومن المتوقع أن تبلغ الأشهر الاثنا عشر المقبلة موجة صعود جديدة بعد تذبذب لعدة أشهر، لتحديث القمم.
فنيًا، وعلى مستوى الرسم الشهري: يُظهر سعر الذهب حاليًا أداءً ضعيفًا مستمرًا هذا الشهر؛ وقد استعاد مؤقتًا مكاسب الأشهر الثلاثة السابقة، مع ميل إلى عكس اتجاه السوق نحو “الثور” لكن حتى الآن لم يحدث كسر فعلي ومؤثر تحت خط الاتجاه الصاعد السابق. فإذا أُغلِق هذا الشهر فوقه، فتميل السيناريوهات إلى استمرار التذبذب والتعديل، مع وجود توقع بعد ذلك بمواصلة الصعود. أما إذا تحقق العكس، فسيظل هناك خطر النزول لاكتشاف قيعان جديدة. وحتى الآن، ما زلت أميل إلى السيناريو الأول.
وعلى مستوى الرسم الأسبوعي: أغلق سعر الذهب الأسبوع الماضي بشمعة طويلة الظل السفلي بشكل واضح عند موضع قاع لتأكيد وقف النزول وشكل يعطي إشارة صعود؛ وفي هذا الأسبوع لم تتمكن من مواصلة هذا التوقع القوي للصعود لتعكسها بسرعة عبر ارتداد قوي واندفاع صاعد، لكن ما يزال نمط التذبذب “يتداول” دون هبوط إلى الأسفل، مع استعادة منطقة ذيل الظل السفلي، ما يمنح توقعًا بمزيد من القوة مجددًا في المستقبل. وعلى المدى القصير، ما تزال المقاومة تتمثل في مقاومة خط المنتصف لنطاق بولينجر، ويُنصح كذلك بمراقبة مقاومة المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل خلال 5 إلى 10 أسابيع. فإذا تم اختراق هذا المستوى والمضي في الثبات فوقه، فسيتم تحديث القمة مجددًا. أما إذا لم يحدث ذلك، فستبقى التداولات ضمن تذبذب واسع أفقي.
وفي الرسم اليومي: يحافظ سعر الذهب على تذبذب داخل نطاق، ولم يعد بعد إلى ما فوق متوسط 100 يوم، لكن متوسط 200 يوم ما يزال قويًا ومتواجدًا. وبناءً على قناة الاتجاه التذبذبي خلال آخر 3 أشهر، نرى أن السعر حاليًا ضمن مرحلة ارتداد؛ لذلك، بعد أن “يتداول” السعر في نطاقه خلال مرحلة التذبذب، ما زلت أميل إلى المزيد من الصعود، مع الاستمرار في انتظار وصوله إلى 4700 دولار أو مستوى 5000 دولار.

الذهب: أسفلًا نركز على دعم قرب 4470 دولار أو 4400 دولار؛ أعلىًا نركز على مقاومة قرب 4565 دولار أو 4655 دولار؛
الفضة: أسفلًا نركز على دعم 67.70 دولار أو 66.30 دولار؛ أعلىًا نركز على مقاومة 71.70 دولار أو 73.10 دولار؛
ملاحظة:
الذهب TD=(سعر الذهب الدولي x سعر الصرف)/31.1035
يتحرك الذهب الدولي بمقدار 1 دولار؛ ويكون الذهب TD تقريبًا بحركة 0.25 يوان (نظريًا).
سعر عقود الذهب الأمريكية الآجلة = سعر لندن الفوري × (1＋ معدل مقايضات الذهب × عدد أيام استحقاق العقود/365)
تابعني، ليصبح تفكيرك في تداول الذهب أكثر وضوحًا!
بمراجعة الأسباب والعواقب في التاريخ، وفهم البيئة الحالية، والتطلع إلى مسار المستقبل، مع الالتزام بمبدأ التوقع الجريء وسلوك التداول بحذر. – تشانغ ياو شي
إن وجهات النظر والتحليلات أعلاه تمثل فقط أفكار المؤلف الشخصية، وللاستئناس فقط، ولا تُعد أساسًا لاتخاذ قرار تداول؛ وبناءً على ذلك، تكون الأرباح والخسائر على مسؤوليتك أنت.
You decide your own money。