البنوك تحذر من أن الحد الأقصى لمعدل بطاقة الائتمان الخاص بترامب سيضر المقترضين والاقتصاد

النتائج الرئيسية

• اقترح الرئيس ترامب وضع حدّ أقصى لمدة سنة واحدة بنسبة 10% على أسعار فائدة بطاقات الائتمان، على أن يبدأ تطبيقه في 20 يناير.
• تحذّر البنوك من أن هذا الحدّ سيقلّص إتاحة الائتمان للمقترضين ذوي المخاطر، ما سيؤدي إلى خفض الإنفاق عبر الاقتصاد.
• يثير الحدّ الأقصى المقترح أيضًا مخاوف بشأن تراجع الأرباح عبر القطاع، إذ كانت أسهم البنوك قد هبطت بالفعل.

يدقّ البنوك ومُصدّرو البطاقات ناقوس الخطر بشأن الحدّ الأقصى المقترح من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على رسوم بطاقات الائتمان، قائلين إنه قد يجعل من الصعب على بعض المقترضين الحصول على الائتمان. وفي الوقت نفسه، يقول محللون إن اقتراح ترامب قد يسحق الأرباح.

استغلّ الرئيس وسائل التواصل الاجتماعي يوم الجمعة للإعلان عن حدّ أقصى لمدة سنة واحدة بنسبة 10% على أسعار فائدة بطاقات الائتمان، ساريًا اعتبارًا من 20 يناير. ورغم أن ترامب لم يطبّق بعد سياسة أو مشروع قانون، فإن أسهم البنوك فقدت بالفعل بعضًا من قيمتها. وبعد الإعلان، انخفض سعر سهم BAC التابع لـ Bank of America بنسبة 6.77% اعتبارًا من ظهر الأربعاء، بينما هبط سهم C لدى Citigroup بنسبة 7.12%.

تحذّر صناعة الإقراض من أن هذا الحدّ سيضرّ بالمستهلكين أنفسهم الذين يقول ترامب إنه يهدف إلى حمايتهم. وقال الرئيس التنفيذي لشركة Bank of America، براين موينيهان، في مؤتمر أرباح الشركة يوم الأربعاء: “إذا خفّضت الحدود، فستحصل على ائتمان مشدّد، وهذا يعني أن عددًا أقل من الناس سيحصلون على بطاقات ائتمان، كما سيتم أيضًا تقييد الرصيد المتاح لهم على تلك البطاقات”.

وخلال مؤتمر أرباح Citigroup صباح الأربعاء، قال الرئيس التنفيذي، جين نيند فريزر، إن سقف الفائدة “ليس شيئًا يمكننا دعمه” وحذّر من عواقب سلبية تتجاوز وول ستريت: “فإن أثر ذلك علينا وعلى البنوك الأخرى سيكون أقل بكثير مقارنةً بالأثر الشديد على إتاحة الائتمان وعلى الإنفاق الاستهلاكي في جميع أنحاء البلاد. وهذه الأشياء ببساطة لا تسير كما هو مقصود”.

يقول محللو Morningstar DBRS إن من غير المرجح تنفيذ الاقتراح، لكن “إيرادات الفائدة لشركات بطاقات الائتمان قد تنخفض بشكل كبير”.

يكتب محلل Morningstar مايكل ميلر: “إذا تمّت الموافقة عليه، فسيكون لهذا الحدّ عواقب وخيمة على ربحية بطاقات الائتمان”.

خفض الوصول إلى الائتمان للمقترضين ذوي المخاطر، مع آثار على الاقتصاد الكلي

تتمثل إحدى المخاوف الرئيسية لدى البنوك في ما يعنيه ذلك للمقترضين ذوي درجات ائتمان دون المستوى (subprime). ويحذر قادة الصناعة من أن سقف الفائدة سيؤدي إلى قيام مُصدري البطاقات بتقليص توافر الائتمان لهؤلاء المستهلكين. وقالت فريزر إن ذلك قد يشجّع المقترضين ذوي المخاطر على السعي إلى “بدائل مفترسة” للحصول على الائتمان. “لن يبقى سوى الأثرياء الذين لديهم إمكانية الوصول إلى بطاقات الائتمان، ولا أحد يريد ذلك”.

يقول محللو Morningstar DBRS إن مُصدري البطاقات قد يستجيبون لسقف الفائدة عبر زيادة الرسوم السنوية للمشتركين ذوي المخاطر الأعلى، أو عبر تعديل عروض المكافآت. وتؤدي مثل هذه الإجراءات إلى تقليص الإنفاق الاستهلاكي الإجمالي، ما يخلق أثرًا سلبيًا على الاقتصاد ككل.

تراجع الأرباح داخل قطاع البنوك

سيكون سقف الفائدة أيضًا ضربة كبيرة لأرباح البنوك. يكتب ياني كولوورييوتيس، نائب الرئيس الأول لشؤون المؤسسات المالية غير البنكية (Global Non-Bank Financial Institutions): “نتوقع أن أي سقف محتمل على أسعار فائدة بطاقات الائتمان سيترتب عليه آثار سلبية على ربحية مُصدري البطاقات على المدى القريب”. “ونتوقع أن تكون هذه العواقب على نحوٍ خاص بالنسبة لمُصدري البطاقات الذين لديهم تعرض أعلى لشرائح أكثر مخاطرة من طيف الائتمان، والتي عادةً ما تكون لديها أسعار فائدة فعّالة أعلى وتميل إلى الدوران أكثر”.

وسوف يؤدي سقف الفائدة إلى تفاقم انخفاض الأرباح وتراجع أسعار الأسهم التي يواجهها بعض مُصدري البطاقات بالفعل. فعلى سبيل المثال، فشلت Wells Fargo WFC في تلبية تقديرات أرباح الربع الرابع لعام 2025، وفقًا لبيان أرباحها الصادر يوم الأربعاء. وبوصفها رابع أكبر مُقرض في الولايات المتحدة، شهدت تراجع أسعار أسهمها بنسبة 7.09% بين إعلان ترامب يوم الجمعة وظهر الأربعاء.

وبالتزامن مع تصريحات المسؤولين التنفيذيين الآخرين في الصناعة، قال مايكل سانتوميسيمو، المدير المالي لـ Wells Fargo، إن سقف الفائدة المقترح سيؤدي إلى قيام البنوك بتقييد الإقراض. لكن خلال مؤتمر الأرباح، قال سانتوميسيمو إن البنك منفتح على المشاركة في دعوة إدارة ترامب لتعزيز القدرة على تحمل التكاليف: “نحن على توافق كبير مع محاولة إيجاد حلول للمساعدة لأكبر عدد ممكن، وبفعل ذلك بطريقة لا يكون لها أثر سلبي.”