لقد كنت أبحث في شيء لا يفهمه الكثير من الناس تمامًا حول تداول العملات الرقمية – وهو التحكيم الثلاثي. إنها واحدة من تلك الاستراتيجيات التي تبدو بسيطة على الورق لكنها تصبح فوضوية جدًا بسرعة عندما تحاول تنفيذها فعليًا.

بشكل أساسي، إليك الفكرة الأساسية: تكتشف عدم تطابق في السعر بين ثلاثة أصول مختلفة. لنفترض أن البيتكوين، والإيثيريوم، وUSDT مُسعّرة بشكل غير صحيح بالنسبة لبعضها البعض عبر السوق. تشتري واحدًا، وتبدله بالثاني، ثم تبدله بالثالث، وإذا سارت الأمور بشكل صحيح، تنتهي بك الأمور بأكثر مما بدأت به. الحسابات تعمل إذا كانت الأسعار غير متطابقة بما يكفي.

دعني أشرح كيف يعمل هذا فعليًا. لنفترض أن لديك 50 ألف USDT. تشتري بها بيتكوين، ثم تحول تلك البيتكوين إلى إيثيريوم، ثم تتداول الإيثيريوم مرة أخرى مقابل USDT. إذا انتهى بك الأمر بأكثر بكثير من 50 ألف، فقد وجدت فرصة التحكيم الخاصة بك. مفهوم بسيط، أليس كذلك؟ لكن التنفيذ هو المكان الذي تتفكك فيه الأمور.

المشكلة هي التوقيت والسرعة. تتغير الأسواق بسرعة في عالم العملات الرقمية – بسرعة كبيرة جدًا. بحلول الوقت الذي تنفذ فيه تداولك الثالث في سلسلة التحكيم الثلاثي، قد تكون الأسعار قد تحركت بما يكفي لمحو أرباحك أو حتى لتثبيت خسارة. هذا هو الانزلاق السعري، وهو العدو الأكبر لهذه الاستراتيجية. أنت أيضًا تتنافس مع روبوتات التداول التي يمكنها تنفيذ هذه الصفقات خلال ميلي ثانية بينما لا تزال تفكر فيما ستفعله.

هناك أيضًا مسألة السيولة. إذا لم يكن السوق سائلًا بما يكفي لأحد أزواج الأصول الثلاثة، قد تتعثر غير قادر على إكمال التسلسل بالكامل، أو ستضطر لقبول أسعار أسوأ من المتوقع. هذا يقضي على ميزتك على الفور.

الآن، لماذا قد يغامر أحدهم باستخدام التحكيم الثلاثي إذا كان بهذه المخاطر؟ حسنًا، إذا تمكنت من تنفيذه، فإنك تولد عوائد من عدم كفاءة الأسعار بدلاً من الرهان على اتجاه السعر. أنت لا تأمل أن يرتفع أو ينخفض البيتكوين – أنت فقط تستغل الاختلافات المؤقتة. من الناحية النظرية، هذا أقل خطورة من التداول الاتجاهي، على الرغم من أن مخاطر التنفيذ عالية جدًا.

معظم المتداولين المحترفين الآن يستخدمون روبوتات التداول. لم تعد قادرًا على المنافسة يدويًا. يمكن للروبوت مراقبة أزواج تداول متعددة، واكتشاف هذه الفرص، وتنفيذ جميع الصفقات الثلاث بسرعة تفوق قدرتك على التحديق. هذا الأتمتة يعالج مشكلة التوقيت، على الرغم من أنه لا يقضي تمامًا على مخاطر الانزلاق أو السيولة.

شيء آخر يستحق الذكر: عندما يقوم عدد كافٍ من الناس باستخدام التحكيم الثلاثي، فإنه في الواقع يساعد على استقرار الأسواق. يزيد نشاط التداول من السيولة عبر تلك الأزواج، ويعمل التوازن المستمر على تصحيح عدم كفاءة الأسعار. لذلك بطريقة غريبة، فإن المتداولين بالتحكيم يجعلون الأسواق أكثر صحة حتى وهم يحاولون جني الأرباح.

لكن الحقيقة هي – مع تزايد عدد المتداولين الذين يتبعون استراتيجيات التحكيم الثلاثي، تصبح المنافسة على هذه الفرص أكثر ضيقًا. تختفي الأرباح السهلة بسرعة. أنت بحاجة إلى إعداد تقني متقدم، وتنفيذ سريع، ومعرفة عميقة بالسوق لجعل هذا يعمل بشكل مستمر. هذا ليس شيئًا يجب على المبتدئين محاولة القيام به بدون أساسيات إدارة المخاطر الصلبة.

المستقبل ربما يحمل نسخًا أكثر تطورًا من هذه الاستراتيجية مع تحسن التكنولوجيا. لكن التنظيم ونضوج السوق من المحتمل أن يضغطا على هوامش الربح أكثر. إذا كنت تفكر في التحكيم الثلاثي، تأكد من فهم الآليات بشكل عميق وأن لديك خطة قوية لإدارة المخاطر المختلفة involved.