تحقق الأداء في ظل مزيد من الانتعاش العالي! شركة ZMIC تتخذ خطوة كبيرة للاستحواذ + سجل إيرادات قياسي في 2025، وصندوق ETF لمعدات أشباه الموصلات (561980) يرتفع بنسبة 3%！

في أبريل، فتح رسميًا… سلسلة صناعة المعدات المحلية لتحقيق أداء قوي وحتمي تتقدم بشكل كبير! اعتبارًا من وقت النشر، ارتفع صندوق ETF لمعدات أشباه الموصلات من شركة تشاو شانغ (561980) بأكثر من 3%، وارتفعت شركة Microe، وHailink Information بأكثر من 3%، وCambricon وChangchuan Technology بأكثر من 4%، وShanghai Finetest, HuaFeng Test&Control, وJinhai Tong بأكثر من 5%، كما ارتفعت عدة أسهم مثل Beifang Huachuang، وSMIC، وHua Hai Qingke وغيرها!

وتُظهر بيانات التدفقات المالية أن هذا الصندوق تلقّى خلال فترة تعديل في يوم التداول السابق تدفقات صافية كبيرة تفوق 2700 مليون يوان، ما يعكس تركيز السوق على مجالات اختراق الاستقلال والسيطرة الذاتية مثل المعدات والمواد والتصميم المحلي.

وبالتزامن مع ذروة الإفصاح عن التقارير السنوية، تُظهر البيانات أن قطاعات مثل معدات أشباه الموصلات والمواد تحقق أداءً لافتًا، مع قوة أكبر في تأكيد تحقق الأرباح.

في 30 مارس، كشفت Microe عن تقريرها السنوي لعام 2025؛ حققت على مدار العام إيرادات تشغيل بلغت 123.85 مليار يوان، بزيادة 36.62%، وحققت النتائج التشغيلية سجلًا جديدًا على الإطلاق؛ وبلغ صافي الربح العائد إلى مالكي الشركة الأم حوالي 21.11 مليار يوان، بزيادة تقارب 30.69%.

وفي الوقت نفسه، أعلنت Microe أنها تعتزم شراء حصة مسيطرة في شركة Hangzhou Zhonggui Electronic Technology Co., Ltd. عبر إصدار أسهم و/أو دفع نقدي لشراء الأصول، بالإضافة إلى جمع تمويل داعم مصاحب.

وفقًا لـ CICC (Guangda Securities)، فإن معدات المعالجة الرطبة المطوّرة في Hangzhou Zhonggui، ومنها معدات التلميع الكيميائي الميكانيكي CMP، تُعد واحدة من المعدات الأساسية في معالجة عمليات أشباه الموصلات. يملأ هذا التكامل الفجوة التي كانت لدى الشركة في مجال معدات المعالجة الرطبة، ويعزز قدرة الشركة على تقديم حلول متكاملة على مستوى النظام لعملائها في العمليات المتقدمة.

ومع توسع خطوط الإنتاج في عمليات التصنيع المتقدمة داخل الصين، تستمر عدة شركات “تبيع الشَّاوَافِر/المِثاقب” الرائدة في الاستفادة بشكل مستمر من زيادة الأرباح الناتجة عن التصنيع المحلي. حاليًا، SMIC وHua Hong Semiconductor كـ “ثنائي مصانع الدوائر المتكاملة” لرقائق محلية، وكذلك Cambricon وغيرها، قد كشفت بالفعل عن تقاريرها السنوية لعام 2025، وتمكنت جميعها من تحقيق نمو كبير على أساس سنوي في الإيرادات وصافي الأرباح، مع استمرار التوسع في الطاقة الإنتاجية.

أما بالنسبة لمواد أشباه الموصلات، ووفقًا لـ Guojin Securities، فإن النظرة إلى الربع الأول لدى شركات مواد أشباه الموصلات تبدو متفائلة، مدفوعةً بالتقاء: ارتفاع كبير في معدلات تشغيل مصانع الشرائح (معدل تشغيل SMIC في 25Q1 يبلغ 89.6%، وتوقع معدل تشغيله في 26Q1 يتجاوز 96%) إلى جانب ارتفاع توافرية/ازدهار رقائق الذاكرة (Yangtze Memory وHefei Changxin) وإمداد التوسع في رقائق الذاكرة.

【تحول السوق في أبريل نحو تأكيد الأرباح… معدات ومواد أشباه الموصلات المحلية تدخل نافذة ذهبية】

مع تسارع تطور “الدورة الفائقة للذاكرة” في عام 2026، ارتفعت أسعار المنتجات من الارتفاع الملحمي في الربع الرابع من 2025؛ حيث قفزت أسعار العقود والأسعار الفورية معًا، ثم انتقلت القفزة عبر السلسلة بالكامل من القنوات إلى الوحدات (الموديلات) وحتى الأجهزة الكاملة. يشير بنك Xingye Securities إلى أنه، مع النمو السريع في الطلب على الحوسبة من تدريب واستدلال نماذج الذكاء الاصطناعي، فإن الطلب على التخزين في مراكز البيانات لشرائح HBM والذاكرة DDR5 ذات السعة الكبيرة وSSD على مستوى المؤسسات ينمو بسرعة، ما يرفع استمرارًا من معنويات/حالة القطاع.

وبحسب Guojin Securities، ومع تطور بنيات DRAM وNAND باتجاه التثليث/التجسيد ثلاثي الأبعاد ستعزز بشكل واضح الطلب المتعلق بمعدات الحفر والترسيب بالغشاء الرقيق. ومن بينها، فإن سوق التطبيقات/الخدمات التي تخدم معدات DRAM وNAND المقابلة للتثليث ثلاثي الأبعاد يقدّر بحوالي 1.7 مرة و1.8 مرة مقارنة بالقياس السابق؛ وبالتالي يُتوقع أن تتمكن شركات معدات أشباه الموصلات المحلية من التوسع تدريجيًا لتصبح أقوى.

وتشير بيانات إلى أن صندوق ETF لمعدات أشباه الموصلات من شركة تشاو شانغ (561980) يتتبع مؤشر CSI لمعدات أشباه الموصلات (مؤشر C证半导). ومن بين أكبر عشر حصص، تشمل: Microe وBeifang Huachuang وBeifang Huachuang وSMIC وHailink Information وCambricon وShanghai Silan وغيرها، وهي الرواد في معدات أشباه الموصلات والمواد وتصميم وتصنيع الدوائر المتكاملة، و100% تركز على سلسلة صناعة شريحة أشباه الموصلات الأساسية؛ كما أن تركّز أكبر عشر حصص مرتفع جدًا بأكثر من 75%، ما يعني إمكانية الاستفادة الكاملة من موجة الاستبدال المحلي.

وتُظهر البيانات أنه حتى 31 مارس، كان إجمالي الارتفاع التراكمي في الفترة من 2020 ومنذ عام 2025 بالنسبة لـ CSI لمعدات أشباه الموصلات 235% و64.02% على التوالي، بفارق كبير عن مؤشرات ثيمات أشباه الموصلات الرئيسية القابلة للمقارنة مثل مؤشر شرائح Kechuang ومؤشر معدات مواد أشباه الموصلات… ما يبرز حدة انعكاس/ارتداد أعلى وقدرة هجومية أكبر، مع توقع أن يتمتع بمزيد من المرونة في دورة الارتفاع الجديدة لقطاع أشباه الموصلات.

(المحرر: دونغ بينغبينغ)

     【تنبيه/إخلاء مسؤولية】تعبّر هذه المقالة فقط عن آراء المؤلف وحده، ولا علاقة لها بأي شيء مع موقع Hexun. يحافظ موقع Hexun على الحياد تجاه التصريحات والآراء وأحكام التقييم المذكورة في النص، ولا يقدم أي ضمان صريح أو ضمني فيما يتعلق بدقة أو موثوقية أو اكتمال المحتوى المتضمن. يُرجى من القراء اعتبار ذلك على سبيل المرجع فقط، ويتحملون كامل المسؤولية بأنفسهم. البريد الإلكتروني: news_center@staff.hexun.com

الإبلاغ