5 أسهم فرعية قد تكافئ المستثمرين الصبورين في عام 2026

تُعد عمليات الانفصال والاستحداث (Spin-offs) أداة ممتازة للشركات، إذ تساعدها على عقلنة الأعمال الجارية، والتركيز على النمو، وإطلاق قيمة المساهمين. السؤال المحوري هو ما إذا كان الانفصال يغيّر طريقة تقييم المستثمرين للشركة الأصلية أو الشركة الجديدة، أو لكليهما، بوصفهما قصصًا مستقلة.

احصل على تنبيهات HON:

سجّل

فيديكس في طريقها لتقديم وفورات تبني القيمة

تشير عملية الانفصال لدى FedEx في بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE) تحت الرمز FDX إلى أن كلًا من الشركة الأصلية والجديدة قابلة للشراء. يفصل الانفصال أعمال الشحن عن أعمال توصيل الطرود الأساسية، ما يمكّن الشركتين من التداول بتقييمات أكثر حرية. تتمثل الرسالة الأهم بالنسبة للمستثمرين المحتملين في شركة الشحن في أنها قد تتداول بعلاوة 50% أو أعلى مقارنةً بالشركة الأصلية. تتمثل العقبة أمام أعمال الشحن في رياح عكسية لعام 2026، بما في ذلك ضعف الطلب، وضغط الهوامش، وتكاليف التوسع.

نقاط يجب أخذها في الاعتبار للمستثمرين في FDX الأصلية تشمل تحسن الجودة التشغيلية، وتدفقات النقد، وموثوقية عوائد رأس المال. عوائد رأس المال لدى FedEx كبيرة، وتشمل توزيعات الأرباح، ونمو توزيعات الأرباح، وإعادة شراء أسهم عدوانية. خفّضت عمليات إعادة الشراء العدد بأكثر من 2.5% حتى تاريخه اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من السنة المالية 2026. يقوم المحللون برفع أهداف الأسعار قبل الانقسام، ما يشير إلى توصية “شراء معتدل” مع احتمال الوصول إلى قمم جديدة بحلول منتصف العام.

انقسام KBR يعزز التركيز ويفتح مسارات للنمو

يشير انقسام شركة KBR في بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE) تحت الرمز KBR وعمليات الانفصال (spin-off)، المقرر اكتمالها في النصف الخلفي من 2026، إلى هدف فصل أعمال حلول التكنولوجيا المستدامة عن أعمالها الحكومية. ستتألف الشركة الجديدة من مجموعة Mission Technology Solutions، والتي تشمل تطبيقات الدفاع والأمن والفضاء. ومن بين أسباب إجراء هذا الانفصال هو إطلاق القيمة؛ قد تشهد spinco مكسبًا سعريًا يتراوح بين 100% و200% استنادًا إلى مضاعف 9X الخاص بالشركة الأصلية. يتداول متخصصو الدفاع مثل Lockheed Martin NYSE: LMT وNorthrop Grumman NYSE: NOC وRTX NYSE: RTX بمستويات أعلى بكثير من 20 مرة الأرباح.

في حين ستتولى spinco التركيز على** عقود الدفاع وتنفيذ** سجل الطلبات الضخم لديها، ستتجه الأعمال الجارية إلى تقنيات الطاقة المستدامة ذات الهوامش الأعلى. ستستفيد الشركة الأكثر رشاقة من سرعة اتخاذ القرار والمرونة المالية، ما يمكّنها من الاستمرار في الاستثمار في مستقبلها. تتباين مراجعات المحللين في 2026، لكن الاتجاه ثابت، ليبقى التقييم عند Hold وتوقّع إجماع هدف السعر المستهدف بحدود 50% صعودًا.

Medtronic لتقوم بعملية Spin-Off لوحدة السكري عالية النمو

تخطط Medtronic NYSE: MDT لإجراء فصل لوحدة السكري عالية النمو لاحقًا هذا العام، وهي خطوة تبدو للوهلة الأولى غير بديهية. لكن وحدة السكري هي عمل موجّه للمستهلكين، بينما الأصل (الكيان الأساسي) هو عمل من شركة إلى مستشفى (business-to-hospital)، ما يخلق تحديات للشركة المدمجة. ستكون النتيجة شركة متخصصة خالصة في معدات السكري والإمدادات، قادرة على المنافسة بفعالية في سوقها عالي النمو، مع احتمال أن تكون هدفًا للاستحواذ.

ستركز الشركة المتبقية على أعمال عالية النمو وهوامش أعلى مثل جراحة القلب والأوعية والجراحة الروبوتية. تُعد الجراحة الروبوتية مستقبل الطب، إذ يحافظ قادة مثل Intuitive Surgical NASDAQ: ISRG على معدلات نمو مزدوجة الرقم ويواصلون تحسين الجودة التشغيلية بشكل مطرد. يُقيّم 26 محللًا هذه السهم بتوصية “شراء معتدل”، ويزداد نطاق التغطية، ويظل الشعور بالسوق قويًا (sentiment) وتميل التوقعات إلى السندات الداعمة، كما يتوقع هدف السعر الإجماعي أكثر من 25% صعودًا اعتبارًا من أواخر مارس.

Keurig Dr Pepper: تنمو لتُجري الانقسام وتُطلق قدرات عملاقة عالمية

واجهت Keurig Dr Pepper NASDAQ: KDP صعوبات لسنوات، حيث عوضت نقاط القوة والضعف في أعمال المشروبات الغازية نقاط القوة والضعف في أعمال القهوة. والآن، تخطط الشركة لإجراء عملية استحواذ جديدة على القهوة، ثم فصل حزمة القهوة في شركة متخصصة (pure-play) للمستثمرين. ستشهد الأعمال المدمجة كفاءات في سلسلة الإمداد وتطلق فرص نمو، وبالتحديد في صناعة كبسولات القهوة ذات الهوامش المرتفعة.

ستكون الأعمال الجارية شركة متخصصة للمشروبات الغازية والشراب، **غير مُقيّدة **بمشكلات خاصة بالقهوة، مع ملف مالي معزّز. ستكون قادرة على التركيز على أعمالها ذات الهوامش الأعلى ونموها، بما في ذلك عمليات الاستحواذ، ومن المتوقع أن يتم ذلك في أبريل. المحللون متفائلون بشأن هذا السهم، ويمنحونه توصية “شراء معتدل” ويرفعون أهداف الأسعار قبل طرح الانفصال (spin-off). يتوقع هدف السعر الإجماعي الذي أوردته MarketBeat صعودًا قريبًا من 35%، بينما تضيف الفئة العليا من أهداف الأسعار أرقامًا مزدوجة.

Honeywell تُجري انقساما لتعزيز التركيز مع شركتين متخصّصتين (pureplay)

تهدف Honeywell NASDAQ: HON إلى تقسيم أعمال الطيران التابعة لها إلى وحدة متخصّصة أكثر. ستخدم عقود الدفاع والعقود التجارية، وتنفيذ سجل طلبات قياسي، وتحسين تدفقاتها النقدية، بينما تركز الشركة الأصلية على الأتمتة الصناعية. تُعد الأتمتة الصناعية حجر الأساس في الثورة الصناعية 4.0 ونقطة تقاطع إنترنت الأشياء (IoT) والروبوتات والذكاء الاصطناعي. يتيح الانفصال لها وضعًا ماليًا أكثر مرونة، ما يمكنها من إجراء استحواذات استراتيجية للحفاظ على النمو على المدى الطويل.

تشير اتجاهات المحللين إلى أن المجموعة هي الأكثر تفاؤلًا بشأن هذا السهم. تعكس بيانات MarketBeat اتساع التغطية، وتحسن/ثبات الشعور عند مستوى “شراء معتدل”، واتجاهًا صعوديًا في أهداف الأسعار. تشير توقعات الإجماع إلى صعود 10% بحلول أواخر مارس، وتشير المؤشرات إلى الطرف الأعلى ومن المرجح أن تظل قوية حتى نهاية العام.

هل يجب أن تستثمر 1,000 دولار في Honeywell International الآن؟

قبل أن تنظر إلى Honeywell International، ستحتاج إلى سماع ذلك أولًا.

تتبع MarketBeat المحللين البحثيين الأعلى تقييمًا والأفضل أداءً لدى وول ستريت، والأسهم التي يوصون بها لعملائهم بشكل يومي. وقد حددت MarketBeat خمسة أسهم يتداول المحللون الأوائل الأعلى تقييمًا بشأنها بهدوء مع عملائهم كي يشتروا بها الآن قبل أن يلحق السوق الأوسع بالركب… ولم تكن Honeywell International ضمن القائمة.

ورغم أن لدى Honeywell International حاليًا تقييم “شراء معتدل” بين المحللين، يعتقد المحللون الأعلى تقييمًا أن هذه الأسهم الخمسة تعد أفضل عمليات شراء.

اعرض الأسهم الخمسة هنا

الخطوة التالية لـ Elon Musk

استكشف أجرأ مشاريع Elon Musk حتى الآن—من الذكاء الاصطناعي والاستقلالية إلى استعمار الفضاء—واكتشف كيف يمكن للمستثمرين ركوب الموجة التالية من الابتكار.

احصل على هذا التقرير المجاني