تغيرات في منطق تسعير الأسواق المالية بعد صراع الشرق الأوسط

حتى الآن، استمرّ الصراع في الشرق الأوسط لمدة أربعة أسابيع، وقد انتقلت الأطراف من حالة المواجهة إلى مرحلة التواصل عبر طرف ثالث، بينما تواجه الأسواق حالة عدم قابلية التنبؤ والتطوّر غير الخطي للصراع الجيوسياسي، وهو ما يُظهر تأثير عناوين واضحًا (Headline Effect). لقد انتقل منطق التسعير أيضًا من مرحلة السرد الطويل إلى الاستجابة الفورية لعناوين الأخبار، مع سمات تتضمن الاندفاع/التجاوز (overshooting)، وقابلية التراجع، وتسارع سرعة تحوّل السيولة بين الأسواق. وخلال آخر 25 يوم تداول حتى 27 مارس، لم يسجل مؤشر S&P 500 سوى 7 أيام من الارتفاع، بينما شهد مؤشر كوريا الشامل 11 يومًا من الارتفاع (مع يوم عطلة واحد). كما لم يسجل سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات سوى 6 أيام من الارتفاع (وهو ما يتوافق مع هبوط العائدات مقابل ارتفاع الأسعار)، وكان الذهب الدولي كذلك لا يسجل سوى 6 أيام من الارتفاع. أمّا أسعار عقود برنت الآجلة فقد شهدت ارتفاعًا لمدة 16 يومًا، وكان مؤشر الدولار قد ارتفع لمدة 13 يومًا.

أوصي بالولوج إلى قاعدة بيانات Caixin، حيث يمكنك الرجوع إليها في أي وقت للاطلاع على الاقتصاد الكلي، والأسهم والسندات، وشخصيات الشركات؛ فالبيانات المالية بين يديك.