مباشرة من مؤتمر الأداء | بنك التعمير والائتمان يحقق زيادة في صافي الأرباح بنسبة 1.04% على أساس سنوي الرئيس التنفيذي Zhang Yi يوضح: هيكل الإيرادات أصبح أكثر تنوعًا

كل يوم اقتصادي | مراسل: تشانغ شولين    كل يوم اقتصادي | محرر: تشن جونه جي

في مساء 27 مارس/آذار، كشفت شركة بناء الصين (China Construction Bank) عن نتائجها التشغيلية لعام 2025. في عام 2025، حققت شركة بناء الصين إيرادات تشغيلية بلغت 7408.71 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 1.69%، بينما بلغ صافي الربح 3397.90 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 1.04%.

وفي مؤتمر إطلاق الأداء الذي عُقد في اليوم نفسه، قال مدير الشركة التنفيذي (الرئيس) تشانغ يي إن اتجاهات التشغيل تشير إلى أن إيرادات التشغيل حققت نمواً إيجابياً مستمراً منذ الربع الثاني من العام الماضي، كما أن وتيرة نمو الأرباح تحسنت على مراحل من ربع إلى آخر في العام الماضي.

في عام 2025، بلغت نسبة الدخل غير الفائضي لدى شركة بناء الصين 22.69%، مرتفعة بمقدار 3.65 نقطة مئوية على أساس سنوي. وذكر تشانغ يي أن هيكل الإيرادات أصبح أكثر تنوعاً. كما أشار إلى أن مساهمات المؤسسات الخارجية وشركاتها التابعة تنمو بصورة مطردة.

موقع مؤتمر إعلان أداء شركة بناء الصين   كل يوم اقتصادي: تصوير مراسل تشانغ شولين

انخفاض صافي إيرادات الفوائد يضيق تدريجياً من ربع إلى آخر

وبخصوص تشغيل 2025، قال تشانغ يي إنه من خلال تنسيق الكميات والأسعار، يتم تثبيت “القاعدة” المتمثلة في صافي إيرادات الفوائد، ويتقلص نطاق الانخفاض تدريجياً من ربع إلى آخر.

من ناحية الكمية، بلغ متوسط معدل نمو أرصدة الأصول المدرة للفوائد 9.38%، أي أسرع بمقدار 1.38 نقطة مئوية عن العام السابق. حلّل تشانغ يي أن ذلك يعود أساساً إلى أن نمو الأصول الأساسية كان أسرع نسبياً؛ إذ وصلت نسبة متوسط أرصدة القروض والاستثمارات في السندات إلى 89.13%، مرتفعة بمقدار 0.66 نقطة مئوية على أساس سنوي.

من ناحية السعر، أشار تشانغ يي إلى أن انخفاض NIM (هامش صافي الفائدة) تقلص بمقدار نقطتين أساسيتين مقارنة بالعام السابق. بلغ معدل الفائدة المدفوعة على الودائع 1.32%، بانخفاض قدره 33 نقطة أساس على أساس سنوي.

من ناحية الهيكل، يتم تكثيف توجيه الأصول طويلة الأجل عالية الجودة. على مستوى الأعمال المؤسسية داخل الصين، ارتفعت نسبة القروض طويلة الأجل لمدة سنة أو أكثر من القروض غير المخصومة (التي لا تُخصم) بمقدار 0.82 نقطة مئوية؛ وفي الوقت نفسه، مواصلة ترسيخ الميزة التقليدية في الائتمان بالتجزئة، إذ حافظت القروض الاستهلاكية الفردية والقروض التشغيلية الفردية على نمو ذي رقمين لمدة ثلاث سنوات متتالية؛ كما يتم تكثيف التوسع في الأموال منخفضة التكلفة لأغراض التسوية، حيث بلغت نسبة الودائع تحت الطلب داخل الصين 42.43%، محافظـة على مستوى ميزة منافسة لدى القطاع نفسه.

تستمر مساهمة الدخل غير الفائضي في التحسن. أوضح تشانغ يي أن صافي دخل الرسوم بلغ نمواً قدره 5.13% على أساس سنوي. فمن جهة، يتم ترسيخ الدخل التقليدي مثل تسوية المدفوعات؛ ومن جهة أخرى، يتم تسريع تنمية قدرات خدمة “الرونغ تشي” (融智)؛ إذ يحافظ الدخل في مجالات إدارة الثروات وإدارة الأصول وغيرها على نمو ثابت. ومن بين ذلك، كان نمو المنتجات مثل الصناديق المباعة بالوكالة (代销基金) والمنتجات المالية (理财) أسرع، إذ تجاوز نمو الصناديق المباعة بالوكالة 25%، وتجاوز نمو المنتجات المالية 90%. إضافةً إلى ذلك، يتم تعزيز التوقعات الخاصة بالسوق وتحسين استراتيجيات الاستثمار ورفع قدرات التداول، حيث تجاوز معدل نمو العوائد المرتبطة بالاستثمارات في الفئات ذات الصلة بالأسهم 40%.

وأشار تشانغ يي إلى أنه يتم تعزيز إدارة التكاليف بشكل شامل، وأن ضبط النفقات حقق نتائج ملموسة؛ فقد بلغ نسبة التكاليف إلى الدخل 29.44%، بانخفاض قدره 14 نقطة أساس على أساس سنوي.

تراجع هامش NIM يتقلص تدريجياً من الهامش

في عام 2025، حققت شركة بناء الصين هامش صافي الفائدة NIM قدره 1.34%. حلّل كبير المسؤولين الماليين في شركة بناء الصين، شين ليو رونغ (生柳荣)، أن تراجع NIM في عام 2025 قد قلّص تدريجياً من الهامش، ويُعزى ذلك إلى ثلاثة جوانب.

أولاً، تم إنجاز إعادة تسعير القروض القائمة تدريجياً، ما خفف من ضغوط انخفاض عائدات القروض.

ثانياً، تمركزت الودائع لأجل ذات معدل فائدة مرتفع نسبياً في المواعيد النهائية، لذلك انخفض معدل الفائدة على الودائع لأجل بشكل كبير، كما انخفض معدل الفائدة على الودائع بين المؤسسات (الودائع من نفس القطاع) بسرعة في العام الماضي. وبانخفاض تكلفة جانب الالتزامات، جرى، إلى حد ما، التخفيف من أثر انخفاض عائدات القروض على NIM.

ثالثاً، من خلال إدارة فعّالة للأصول والالتزامات تُحقَّق تحسينات هيكلية، يتم بالتالي تباطؤ انخفاض عائدات الأصول. ومن خلال تحسينات مثل إدارة النقد وإدارة صرف الرواتب عبر البنوك (代发工资) ضمن أنظمة، يتم السعي للحصول على أموال تسوية منخفضة التكلفة وأموال الحفظ/الوصاية (托管资金) وغيرها.

وعلى مستوى إدارة الأصول والالتزامات، من جانب الأصول: تتم زيادة حصة الأصول الاستثمارية المالية ذات العائد المرتفع نسبياً تدريجياً؛ ويتجسد ذلك بشكل أساسي في استثمارات السندات، مع الحفاظ على نمو جيد في الأصول المدرة للفوائد. ومن جانب الهيكل: في العام الماضي، ارتفعت حصة الاستثمارات المالية ذات العائد النسبي المرتفع ضمن نسبة أرصدة الأصول المدرة للفوائد.

ومن جانب الالتزامات: من خلال إدارة فعالة لتسعير شرائح العملاء ومجموعاتهم، يتم خفض جزء من الودائع التي يكون معدل الفائدة عليها مرتفعاً نسبياً، وفي الوقت نفسه يتم توسيع جزء من ودائع المؤسسات المالية ذات معدل فائدة منخفض نسبياً.

وبالنسبة لاتجاه NIM في عام 2026، حلل شين ليو رونغ أن الصورة من منظور شامل تشير إلى أن تقرير تنفيذ السياسة النقدية للربع الرابع من عام 2025 قد أوضح بجلاء أنه سيتم مواصلة تحسين آلية تشكيل الفائدة القائمة على السوق من حيث الانتقال والتوصيل، وتعزيز تنفيذ سياسة الفائدة والإشراف عليها، بما يخفض تكلفة التزامات البنوك. ومن منظور السياسة الكلية، تراقب الصين (البنك المركزي) تحسين آلية الفائدة القائمة على السوق، مع الاهتمام أيضاً بالتحكم المعقول في تكلفة التزامات البنوك. توجيه السياسة الكلية واضح.

ومن منظور دقيق على مستوى التنفيذ: تتم مواصلة تعزيز إدارة الالتزامات الاستباقية الفعّالة، وتحسين هيكل الأصول والالتزامات، بحيث ينخفض هامش NIM تدريجياً بشكل إضافي.

لتحقيق الفعالية من إدارة الأصول والالتزامات وتعميق خدمة العملاء

وبالنظر إلى تشغيل عام 2026، اقترح تشانغ يي أن يكون ذلك عبر ثلاث نقاط: أولاً، بناء ميزات وتفوقات ذات طابع مميز، وتحقيق الفعالية من إدارة الأصول والالتزامات ومن تعميق خدمة العملاء. على مستوى الأصول، دفع التحسن “النوعي” وزيادة النمو “الكمّي” بشكل معقول. يجب تكثيف جهود تعديل الهيكل؛ ومن خلال ترسيخ المزايا التقليدية، القيام على نحو متعمق بإنجاز “الخمسة مقالات/المشاريع الكبرى” الخمسة؛ وبناء ميزات مميزة قائمة على الفروق، والعمل على أن تصبح بنكاً رائداً في التمويل التكنولوجي. مواكبة التوجيهات الخاصة بدعم تنشيط الاستهلاك، وتحسين توفير المنتجات والخدمات الائتمانية بالتجزئة. تقديم خدمات من مستوى عالٍ من أجل انفتاح خارجي على نحو متزايد، وتعزيز القدرة التنافسية الدولية. تنمية قدرات التمويل على مستوى المناطق الريفية/الأقاليم (المناطق ذات الكثافة الزراعية) بما يخدم بشكل أفضل تكامل التنمية بين المناطق الحضرية والريفية. تعميق التعاون والتكامل المتبادل، والقيام عملياً بتطبيق “التكامل الأربعة” مثل تكامل بنك الاستثمار والتجارة (商投行一体化) وتكامل العمل الخاص والعام (公私一体化) وتكامل العملة المحلية والأجنبية (本外币一体化) وتكامل المجموعة (集团一体化)؛ مع دفع موحّد للأمام والخلف والمراحل الوسطى والخلفية، وبين الإدارة العامة والفروع، وبين الأم والابن، وبين المؤسسات داخل البلاد وخارجها، من أجل تمكين نمو الأعمال عبر تحسين كفاءة التشغيل.

على مستوى الالتزامات، تعزيز قدرة إدارة الالتزامات ضمن فئاتها الكبيرة، والتركيز على نمو الودائع الأساسية، والتوسع بقوة في الأموال ذات الصلة بتسوية المدفوعات والتداول وإدارة الثروات، بما يخفض تكلفة الالتزامات بشكل فعّال.

على مستوى العملاء، تعميق إدارة العملاء حسب التقسيم والتصنيف، وتعميق ترقية أنماط الخدمة، وتقديم حلول أفضل وأكثر شمولاً لخدمات التمويل للعملاء.

ثانياً، تعميق خفض التكاليف ورفع الجودة وزيادة الكفاءة، وتحقيق الفائدة من الإدارة الدقيقة. تعزيز إدارة التسعير الدقيقة، والحد وضبط الأصول منخفضة العائد، وتسريع استقرار صافي هامش الفائدة NIM، وتعزيز دافع نمو الدخل غير الفائضي. تعزيز التسويق الشامل وخدمات المتخصصين، وتحسين جودة تطوير الأعمال الوسيطة. تقوية إدارة ثبات الدخل غير الفائضي الأخرى، والاستمرار في دفع التشغيل المكثف/المجمّع (集约化运营). وبناءً على ضمان الأساس للإنفاق على الأولويات، حفر مساحة لإدارة التكاليف التشغيلية الدقيقة، والحد من نفقات الشراء/التطوير/الإنفاق المتعلق بالتشغيل (压降低效开支)، وتحسين كفاءة العائد مقابل الاستثمار.

ثالثاً، تعزيز إدارة المخاطر الاستباقية والضبط المسبق، وتحقيق القيمة من إدارة المخاطر. تعزيز تمكين الذكاء الاصطناعي (AI)، وإكمال نظام مراقبة مخاطر شامل وشديد الاستباقية وذكي وسريع التكيف، والتعامل بشكل استباقي أكثر وبشكل مباشر مع تغييرات المخاطر، وتعزيز تنسيق “خطوط الدفاع الثلاثة” للتحكم في المخاطر، وزيادة جهود إدارة مخاطر المجالات ذات الأولوية، وتحسين جودة وكفاءة التصرف في الأصول غير المنتجة/غير الجيدة (不良资产处置质效)، وترسيخ أساس الإدارة السليمة والمستقرة.

مصدر صورة الغلاف: تشانغ جيان