تؤكد شركة Lloyds استحواذها على Curve مع تصاعد نزاع المستثمرين

اكتشف أبرز أخبار وأحداث التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لــ FinTech Weekly

يقرأها المديرون التنفيذيون في JP Morgan وCoinbase وBlackrock وKlarna وغيرهم

لحظة إنسانية خلف صفقة كبرى

وصلت أخبار قرار مجموعة Lloyds Banking Group الاستحواذ على Curve ومعها شعور بالثقة لدى المقرض الموجود في الشارع الرئيسي. بالنسبة لكثير من العملاء، بدا الإعلان وكأن البنك يحاول فهم كيفية عيش الناس لحياتهم المالية اليوم. قدّم Lloyds هذه الخطوة باعتبارها وسيلة لمساعدة ملايين حاملي الحسابات على إدارة الإنفاق بسهولة أكبر عبر هواتفهم. وقال البنك إن تكنولوجيا Curve ستمكّن العملاء من إدارة المدفوعات عبر أدوات تتجاوز عادةً ما توفره تطبيقات الخدمات المصرفية المحمولة التقليدية.

عندما أصبحت الصفقة علنية، تحوّل الاهتمام إلى قصة مختلفة كانت تتكشف داخل Curve منذ أشهر. بدل التقبّل الهادئ، أعرب أحد كبار المساهمين عن قلقه إزاء طريقة إدارة الشركة وكيف تبلورت عملية البيع. لم تتلاشى هذه الاعتراضات بعد تأكيد Lloyds خططه. بل ازدادت حدّة، مما أضاف توتراً إلى ما كان Lloyds يأمله أن يكون خطوة مباشرة نحو خدمة رقمية أقوى.

اقرأ المزيد:

*   **Lloyds تركز على شركة فين-تك Curve**
*   **IDC تدفع لإقالة رئيس Curve وسط نزاع صفقة Lloyds**
*   **Curve تواجه مواجهة بين المستثمرين بشأن استحواذ Lloyds**

يحدد Lloyds مساره

قدّم Lloyds عملية الاستحواذ باعتبارها طريقة لمنح الناس مزيداً من التحكم في الإنفاق اليومي داخل بيئة البنك الرقمية على الهاتف المحمول. تتيح منصة Curve ربط عدة بطاقات خصم وبطاقات ائتمان ببطاقة واحدة وتطبيق واحد. بعد إجراء عملية شراء، يمكن للمستخدم تبديل بطاقة التمويل المرتبطة بهذه المعاملة. كما تدعم الخدمة ميزات المكافآت والدفع لاحقاً. يعتزم Lloyds تضمين هذه الأدوات داخل تطبيقه الحالي بحيث لا يحتاج العملاء إلى واجهة منفصلة.

ووفقاً للبنك، فإن هذا التكامل سيخدم في النهاية نحو 28 مليون شخص. يعتقد Lloyds أن هذه الخطوة يمكن أن تساعده في تلبية توقعات المستخدمين الذين يريدون أن يشعر اتخاذ قرارات الإنفاق وإدارة البطاقات بأنها فورية وبسيطة. لم يكشف البنك عن السعر في بيانه، رغم أن رقم نحو 120 مليون جنيه إسترليني (أقل بكثير من 250 مليون جنيه إسترليني التي جُمعت لدى شركة التكنولوجيا المالية) تم تداوله على نطاق واسع ويتوافق مع التغطية السابقة لمفاوضات الصفقة. وأوضح Lloyds أنه لا يتوقع أن تُغيّر الصفقة إرشاداته المالية. وقالت الشركة إن المعاملة من المفترض أن تُستكمل في النصف الأول من 2026 بمجرد انتهاء الجهات التنظيمية من مراجعاتها.

يسهم وضع Curve باعتبارها شركة منظَّمة في المملكة المتحدة وعلى مستوى المنطقة الاقتصادية الأوروبية في تعزيز خطة Lloyds. تعالج شركة التكنولوجيا المالية مليارات من المدفوعات كل عام. يوفّر نظام يعمل بهذا المستوى أساساً راسخاً للتكامل، ما يقلل من عدم اليقين بشأن قدرتها على دعم قاعدة عملاء كبيرة بمجرد انتقالها تحت مظلة Lloyds.

كيف وصلت Curve إلى هذه اللحظة

نمت Curve من فكرة اجتذبت أشخاصاً كانوا يبحثون عن طريقة أنظف لإدارة البطاقات والمشتريات. بدلاً من التنقل بين تطبيقات بنكية مختلفة وبطاقات بلاستيكية، يمكن للمستخدمين الاعتماد على محفظة واحدة. وفي النهاية، طورت الشركة ميزات ساعدت العملاء على تجاوز المعاملات بين الحسابات وتعديل كيفية تعاملهم مع الإنفاق قصير الأجل. جذبت هذه الإمكانيات اهتماماً من كل من المستهلكين والمستثمرين خلال صعود Curve.

جمعت الشركة تمويلاً كبيراً على مدار السنوات وتموضعها كمرشح بين شركات التكنولوجيا المالية البريطانية الباحثة عن أهمية عالمية. وحتى مع هذا الطموح، واجهت Curve ضغوطاً مالية. تباطأ النمو. ارتفعت التكاليف. خفّضت الشركة قوتها العاملة. ساهمت هذه الضغوط الداخلية في خلق شعور بالإلحاح للعثور على شريك أكبر قادراً على دعم التكنولوجيا بطريقة مستدامة.

بحلول الوقت الذي دخلت فيه مفاوضات Lloyds، كانت Curve قد كانت تتعامل بالفعل مع توتر حوكمي بالغ الجدية. شكك عدد من المستثمرين في كيفية إدارة الشركة، وكيف تُتخذ القرارات، ومن يوجه المسار الاستراتيجي. لم تُحل هذه القضايا قبل أن يؤكد Lloyds عملية شرائه المخطط لها. بل تفاقمت.

IDC Ventures تضغط بقضيتها

قدّمت IDC Ventures، الموصوفة بأنها أكبر مساهم خارجي في Curve بما يقارب 12% من الشركة، بياناً تحدّى الصفقة تقريباً فور إعلانها. قالت الشركة إنها لا تزال قلقة بعمق بشأن سلوك مجلس إدارة Curve والإدارة خلال الفترة التي سبقت الاتفاق مع Lloyds. واعتبرت IDC أن دائرة صغيرة من المديرين والمستثمرين عززت سيطرتها على القرارات الرئيسية وقلصت تأثير المساهمين الآخرين.

لم تبدأ الخلافات مع إعلان Lloyds. فقد كانت IDC قد سعت بالفعل قبل أشهر لإزالة رئيس Curve. وتساءلت الشركة عن كيفية حوكمة Curve وأبدت مخاوف بشأن كيفية تعامل القيادة مع التواصل مع قاعدة المستثمرين الأوسع. لاحقاً، دعت الشركة إلى عقد اجتماع عام غير عادي كي يتمكن المساهمون من معالجة هذه القضايا. وأشارت خطوة جدولة هذا الاجتماع إلى مدى جدية الخلافات التي وصلت إليها.

بمجرد ظهور أخبار الاستحواذ، جددت IDC اعتراضاتها. وأعربت الشركة عن شكوكها حول ما إذا كانت عملية البيع تخدم المصالح طويلة الأجل لكل من الشركة أو مستثمريها. وبرزت مخاوف متعلقة بالحوكمة والشفافية وكذلك عملية البيع نفسها. جعلت رسالة IDC واضحاً أن تأكيد الاستحواذ لم يهدئ الوضع. بل أدى الإعلان إلى تعميق الانقسام.

الضغط التنافسي الأوسع

لم تسعَ Lloyds إلى Curve بمعزل عن غيرها. تواجه البنوك الكبيرة منافسة متزايدة من البنوك الرقمية الجديدة والخدمات الرقمية التي نمت عبر تقديم أدوات أبسط وأسرع وأكثر مرونة. وتبرز Revolut من بين أكثر الأمثلة وضوحاً، مع عشرات الملايين من المستخدمين ومحاولة جارية للحصول على ترخيص مصرفي كامل في المملكة المتحدة. ويُظهر انتشارها مدى تغلغل هذه المنصات الأحدث في العادات المالية اليومية.

بالنسبة لبنك تقليدي، يتطلب التنافس مع هذا الزخم تكنولوجيا توازي أو تتجاوز ما يجده العملاء في مكان آخر. تمثل المحفظة الرقمية لدى Curve وأدوات الإنفاق وميزات تبديل البطاقات قدرات لم تكن لدى Lloyds داخلياً. ومن خلال الاستحواذ على Curve بدلاً من بناء وظائف مماثلة من الصفر، يختصر Lloyds الطريق نحو تجربة دفع محمولة أغنى. وتوضح الصفقة كيف يمكن للبنك إضافة التكنولوجيا عبر الاستحواذ عندما يهم الوقت ويشتد الضغط التنافسي.

ما الذي قد يتوقعه العملاء

يتولى الشخص الذي يستخدم تطبيق Lloyds اليوم إدارة البطاقات عبر الميزات القياسية للبنك. بعد تكامل Curve، قد يجد هذا العميل خيارات جديدة تُقدَّم بطرق أوضح وأكثر عملية. قد تُنقل عملية شراء تمت قبل أيام إلى حساب مختلف بمجهود أقل بكثير. ويمكن التعامل مع المكافآت بطريقة تتماشى مع عادات إنفاق العميل نفسه. قد تصبح أدوات الدفع لاحقاً جزءاً من الواجهة الرئيسية للبنك بدلاً من كونها خدمة طرف ثالث.

ومن جانب Curve، قد يجد المستخدمون الحاليون استقراراً بدعم مؤسسة كبيرة. قد يتضمن الانتقال إلى Lloyds تغييرات في التصميم وتركيز المنتج، رغم أن التغييرات المحددة لا تزال غير واضحة. سيعتمد الكثير على كيفية شرح الشركتين خططهما وتطمين المستخدمين بأن التجربة ستظل موثوقة.

عمل تنظيمي ومسار غير مؤكد

ما يزال يتعين على الجهات التنظيمية مراجعة الاتفاق. ستنظر في الامتثال وتأثيره على العملاء ودرجة الجاهزية التشغيلية للأنظمة المجمعة. تتوقع Lloyds أن تستكمل العملية في النصف الأول من 2026، رغم أن هيئات الإشراف قد تعدل هذا الجدول الزمني اعتماداً على ما ستجده.

يضيف النزاع الحوْكمي غير المحسوم المزيد من عدم اليقين. فقد يلجأ المساهمون إلى إجراءات قانونية أو إجراءات تنظيمية داخل Curve تؤثر على كيفية عمل الشركة خلال فترة الانتقال. ويُظهر أسلوب بيان IDC الأحدث عدم وجود أي علامة على تنازل، ما يثير احتمال استمرار التوتر بينما تقوم الجهات التنظيمية بعملها.

حتى إذا أُغلقت الصفقة في موعدها، فإن عملية التكامل نفسها ستتطلب تخطيطاً دقيقاً. يجب على Lloyds إدماج التكنولوجيا التي طورتها شركة فين-تك ذات ثقافة وممارسات تطوير خاصة بها. ولن يتحقق ضمان الاستقرار لملايين المستخدمين إلا من خلال تنسيق وثيق بين فرق لم تعمل معاً بعد.

ملاحظات ختامية للأشهر المقبلة

يمثل تأكيد Lloyds استحواذها على Curve نقطة تحوّل لكلا الشركتين. يهدف البنك إلى تعزيز حضوره الرقمي ومواجهة الضغوط من المنافسين المتحركين بسرعة. تدخل Curve مرحلة تصبح فيها تكنولوجيتها جزءاً من منظمة أكبر بكثير بعد سنوات من النمو المستقل وصعوبات داخلية.

يقذف الصراع الحوْكمي داخل Curve ضوءاً حاداً على كيفية انكشاف هذه الصفقة. تضمن اعتراضات IDC Ventures أن يُنظر إلى عملية الاستحواذ ليس فقط كخطوة أعمال استراتيجية، بل أيضاً كدراسة حالة في حقوق المستثمرين والإشراف على مجلس الإدارة.

ستختبر المرحلة التالية كيفية إدارة Lloyds للانتقال، وكيف تتعامل Curve مع مشكلاتها الداخلية، وكيف تستجيب الجهات التنظيمية لكلا الأمرين. ستؤثر النتيجة ليس على الشركات المعنية فقط، بل أيضاً على العلاقة الأوسع بين البنوك التقليدية وشركات fintech التي تسعى إلى النمو عبر التعاون بدلاً من التنافس.

إذا هدأ النزاع ونجح التكامل، قد يقدم Lloyds واحدة من أكثر تجارب الدفع مرونة بين البنوك الكبرى في المملكة المتحدة. وإذا اشتد الصراع داخل Curve، فقد يصبح الطريق إلى هذا الهدف أكثر صعوبة. ستكشف الأشهر القادمة عن اتجاه سير هذه القصة.