ارتفاع الطلبات الخارجية وزيادة أسعار الشراء الجماعي من المشغلين، قطاع الألياف البصرية والكابلات يدخل دورة انتعاش عالية(الأسهم المرفقة)

يزداد الطلب على الحوسبة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي بشكل حاد، ما يقود إلى موجة حماس عالمية لشراء الكوابل الضوئية. كما تشهد صادرات الصين من الألياف والكوابل الضوئية ارتفاعًا في كل من الكمية والسعر. وبالإضافة إلى ذلك، ارتفعت أسعار عروض المشتريات الموحدة لدى شركات التشغيل بشكل كبير، مع استمرار اتساع فجوة العرض والطلب في الصناعة. وقد دخل قطاع الألياف والكوابل الضوئية في دورة ازدهار مرتفعة.

** طلب عالمي قياسي على الكوابل الضوئية من الصين **** ارتفاع واضح في أسعار المشتريات الموحدة لدى شركات التشغيل**

据央视财经近日报道，“十五五”开局起步，眼下人工智能发展迅猛，随之而来的是全球对算力基础设施的投入快速增长。在江苏苏州，光缆生产企业的出口迎来快速增长。相关企业开足马力，抢抓全球市场。

某企业工作人员称，从去年底开始，企业的海外订单量明显增长，有来自南美、中东、非洲，还有东南亚的众多订单，且交货周期都要求不超过半个月。前两个月，这家企业的光纤出口同比增长了51%。“现在生产已经排得很满。这段时间正在加紧扩建厂房、增加产线，提升产能来响应市场需求。”

据南京海关介绍，今年前两个月，吴江地区出口包括光缆在内的电线及电缆8.6亿元，同比增长69.3%。伴随着这一轮全球人工智能的发展和算力需求的爆发，今年江苏的相关产品出口都迎来了迅猛增长。

此外，近期运营商光缆集采价格显著上调，黑龙江电信发布2026年室外光缆应急采购项目招标公告，其中主流规格G.652D-24芯室外光缆不含税单价达3737.43元/皮长公里，对应单芯公里价格约155.7元。

另据媒体报道，运营商集采接连出现流标、加价现象，部分产品投标限价甚至在两个月内暴涨100%，进一步印证当前行业供给偏紧格局。

** العرض لا يكفي! **** تتوقع المؤسسات أن سعر الألياف قد يستمر في الارتفاع**

الألياف الضوئية، وهي الاسم الكامل للألياف الزجاجية أو البلاستيكية الموصلة للضوء، هي نوع من ألياف لنقل الضوء. مؤخرًا، ومع نمو الطلب في صناعة الألياف والكوابل الضوئية تدريجيًا، ارتفعت أسعار المنتجات تبعًا لذلك. ووفقًا لتوقعات مؤسسة أبحاث Fortune Business Insights، بلغت قيمة سوق الألياف الضوئية العالمية في 2025 نحو 8.96 مليار دولار أمريكي، ومن المتوقع أن ينمو بسرعة إلى 21.16 مليار دولار أمريكي بحلول 2034.

من وجهة نظر شركة Guosheng Securities، فإن تغيّر أسعار الألياف والكوابل الضوئية يرتبط بتغيّر هيكل الطلب، وهو ما يؤدي إلى زيادات على أساس “فجوة العرض والطلب”. ومع ارتفاع الطلب على الطائرات بدون طيار، وبدء تشغيل طلب AIDC، لا تتوافر طاقة إنتاج كافية من الألياف عالية المواصفات، ومع خلفية “عدم كفاية العرض”، لا يكون العملاء حساسين للسعر، ما يؤدي إلى منحنى ارتفاع حاد للأسعار في هذه الجولة.

في فبراير من هذا العام، صدّرت الصين 3779.9 طنًا من الألياف الضوئية، بقيمة 790 مليون يوان، بزيادة سنوية قدرها 63.6% و126.8% على التوالي. وإذا تم تحويلها إلى عدد الكيلومترات، فإن صادرات الصين من الألياف الضوئية في فبراير بلغت حوالي 25.2 مليون “نواة-كيلومتر”، أي ما يقارب 65% من الطاقة الإنتاجية الشهرية الفعالة للألياف في الصين. وإذا أضفنا الألياف ضمن صادرات الكوابل الضوئية، فستكون نسبة صادرات الألياف أعلى.

“في الخارج يجري شراء الألياف المصنوعة في الصين بشكل محموم، ومورّدو الألياف الضوئية في الصين في حالة ‘لا قلق من البيع’.” يشير تقرير بحثي حديث صادر عن CICC International Securities إلى أنه إجمالًا، فإن الطلب على الألياف الضوئية يتزايد بقوة مدفوعًا معًا بالبُنى التحتية لشبكات الاتصالات في الخارج، والذكاء الاصطناعي، والطائرات بدون طيار وغيرها، ما يدفع الأسعار إلى مواصلة الارتفاع. وتقع الصناعة في دورة ازدهار مرتفعة، ولا تزال توصي باستمرار بقطاع الألياف الضوئية.

كما ترى شركة Kaiyuan Securities أن “إنشاء AIDC، وتوصيل DCI، وطلب الطائرات بدون طيار” يشكلون تفاعلًا ثلاثيًا قويًا للطلب على الألياف. ومن جانب العرض، تتمتع العصي الضوئية بفترة توسع إنتاج طويلة وصعوبة في التوسع، ما قد يؤدي إلى استمرار حالة عدم كفاية العرض، وبالتالي قد يستمر ارتفاع أسعار الألياف.

** 5 أسهم مفاهيمية: تضاعفت أسعارها خلال العام**

据东方财富热点题材梳理，当前A股市场共34股涉及光纤概念，合计总市值约1.35万亿元，长飞光纤、天孚通信体量居前，总市值分别达约2562亿和2325亿元，亨通光电、中天科技市值亦超千亿元。

今年以来，光纤概念走势造好，超七成个股录得股价上涨。其中，杭电股份股价大涨2.5倍居首，法尔胜年内涨幅亦高达204%，长飞光纤、亨通光电、通鼎互联均实现股价翻倍，中天科技、腾景科技、烽火通信、源杰科技涨幅均在五成至七成之间。

من منظور التمويل، تُظهر بيانات 东方财富Choice أن الخلال الشهر الأخير، حصلت 11 سهمًا من أسهم مفاهيم الألياف الضوئية على صافي مشتريات تمويل بالهامش؛ وتمت زيادة حيازة الأموال الرافعة لدى شركة 亨通光电 بقوة بمقدار 10.18 مليار يوان. كما حصلت شركة 光迅科技 وشركة 长飞光纤 على مبالغ تمويل بقيمة 5.45 مليار يوان و2.51 مليار يوان على التوالي من جانب العملاء الذين يتعاملون بالتمويل. كما تراوح صافي مبلغ الشراء لدى通鼎互联 و杭电股份 و源杰科技 و太辰光 بين 0.88 مليار و1.65 مليار يوان.

** يُتوقع أن يشهد أداء العديد من الأسهم نموًا ملحوظًا هذا العام**

من ناحية إمكانات النمو، وبناءً على تنبؤات إجماعية من 3 مؤسسات أو أكثر، يُتوقع أن يشهد هذا العام أداء 11 سهمًا من أسهم مفاهيم الألياف الضوئية نموًا ملحوظًا. ومن بينها: يُتوقع أن تقفز أرباح 长飞光纤 الصافية هذا العام بنحو ما يقارب 5 مرات مقارنةً بالعام السابق. كما يُتوقع أن تكون الزيادة في صافي الأرباح لدى 长盈通 و石英股份 و太辰光 بنحو 3.8 مرات و2 مرة و1.2 مرة على التوالي. كما أن源杰科技 و菲利华 يُتوقع أيضًا أن تحققَا نموًا في صافي الأرباح بنسبة تتجاوز 90%.

长飞光纤 هي شركة رائدة عالميًا في مجال مزوّد الألياف الضوئية المسبقة الصنع، والألياف الضوئية، والكوابل الضوئية، والحلول المتكاملة. وأشار تقرير بحثي حديث صادر عن 国泰海通证券 إلى أن الشركة حققت اختراقًا في البحث والتطوير المتعلق بالألياف الضوئية جوفاء النواة، وأنها ستستفيد من انفجار الطلب على الألياف الناجم عن منافسة قدرات الحوسبة القائمة على الذكاء الاصطناعي.

腾景科技 هي شركة متخصصة في البصريات الدقيقة، وتتمثل منتجاتها الأساسية في مكونات بصرية دقيقة للأجزاء، وعناصر لألياف ضوئية، وأجهزة لاختبار الألياف الضوئية. وترى شركة 国投证券 أن اتجاه الصناعة واضح بالنسبة إلى OCS كهيكل معماري رئيسي للاتصال البصري بين عناصر تجمعات الذكاء الاصطناعي، وأن الشركة تقع في حلقة المكوّنات البصرية الرئيسية لدى OCS، ومن المتوقع أن تُفرج بشكل تدريجي احتياجات منتجاتها عن نفسها مع تقدم بناء المنبع.

（文章来源：东方财富研究中心）