10 أسهم لا تفكر مرتين لشرائها طالما مضيق هرمز مغلق

لا يزال الصراع قائمًا في الخليج الفارسي، لذلك يُعد شراء بعض الحماية ضمن محفظة استثمارية فكرة جيدة تحسبًا لوقوع صراع ممتد، أو حتى صراع قصير نسبيًا ينتج عنه ضرر هيكلي دائم للنشاط الاقتصادي الذي سبق ذلك.

وعلى هذا المنوال، إليك جولة سريعة عبر 10 أسهم يمكن أن تساعد المستثمرين في البيئة الحالية.

ثلاثة أسهم نفط يمكن أن تستفيد إذا قفز سعر النفط أكثر

من الصعب عدم أن تبدو كأنك تقفز إلى بديهيات هنا، لكن شركات استكشاف وإنتاج النفط والغاز تعد مكانًا جيدًا للبدء، وخصوصًا تلك العاملة في الولايات المتحدة، مثل Devon Energy (DVN 2.33%) المرتبطة بمنطقة حوض بيرميان، و**Diamondback Energy **(FANG 0.43%). الشركتان ليستا جذابتين فقط كوسيلة تكتيكية لإدارة مخاطر قفزة سعر النفط؛ بل تبدوان كذلك كقيمة جيدة استنادًا إلى سعر النفط قبل اندلاع الصراع.

والثالث هو Chevron (CVX 1.81%) الشركة المتكاملة الكبرى. تستفيد عملياتها في المنبع (الاستكشاف والإنتاج) من ارتفاع سعر النفط، كما تستفيد عملياتها في المصب (التكرير) من اتساع فارق التكرير (الفرق بين سعر النفط الخام وسعر المنتج المكرر) الذي تسببه صعوبة حصول المُصدّرين/المُصَفّين في آسيا على النفط الخام، إضافة إلى نقص المنتجات المكررة.

Expand

NYSE: CVX

Chevron

التغير اليومي

(-1.81%) $-3.81

السعر الحالي

$206.90

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$420B

نطاق اليوم

$201.96 - $213.10

نطاق 52 أسبوعًا

$132.04 - $214.71

الحجم

17M

متوسط الحجم

13M

الهامش الإجمالي

14.66%

عائد توزيعات الأرباح

3.28%

بيانات DVN عبر YCharts

مُصفّو منتجات البترول

وبالحديث عن فارق التكرير، فإن الأكثر متابعة هو فارق 3-2-1 (الفارق بين تكلفة ثلاثة براميل من الخام وبرميلين من البنزين بالإضافة إلى برميل واحد من الديزل)، وقد ارتفع إلى أكثر من 54 دولارًا بقليل، مقارنة بأقل من 20 دولارًا في بداية العام.

وهذه أخبار رائعة لمُصفّين مثل Valero Energy (VLO 1.43%) و**PBF Energy **(NYSE: PBF)، اللذين يزوّدان أنفسهما بالخام من الولايات المتحدة بغض النظر عن سعره. أما الشركة الثانية فهي أشبه بمُصفٍ “محض” (فاليرو أيضًا لديها أعمال ديزل متجدد وعمليات لإنتاج الإيثانول)، وقد تفوقت PBF على السوق. من المرجح أن تتفوق هذه الأسهم طالما بقي فارق التكرير واسعًا ولا يحدث تدمير للطلب على منتجات النقل (مثل البنزين، إلخ) بسبب ارتفاع الأسعار.

لا تنسَ الغاز الطبيعي المُسال (LNG)

وفقًا للوكالة الدولية للطاقة (IEA)، فإن 34% من تجارة النفط الخام العالمية تمر عبر مضيق هرمز، كما أن 20% من تجارة الغاز الطبيعي المُسال العالمية تفعل ذلك أيضًا. يذهب تقريبًا 90% من حجم الغاز الطبيعي المُسال عبر مضيق هرمز إلى آسيا، بينما يتجه الباقي إلى أوروبا. وقد يستغرق تعافي الغاز الطبيعي المُسال وقتًا أطول من النفط حتى لو تم فتح المضيق، خصوصًا إذا استمرت أكبر منشأة لتصدير الغاز الطبيعي المُسال في العالم، رأس لفان في قطر، في التعرض لضرر.

مصدر الصورة: Getty Images.

ثلاث شركات يمكنها المساعدة في سد فجوة إمدادات الغاز الطبيعي المُسال التي خلقتها الحملة/الحصار عبر المضيق. **Woodside Energy Group **(WDS 1.71%) هي منتج غاز طبيعي مُسال أسترالي (مع عائد توزيعات أرباح 4.5% وإدراج في الولايات المتحدة) وهي في وضع مثالي لتوريد الغاز الطبيعي المُسال إلى الأسواق الآسيوية.

Cheniere Energy (LNG 3.36%) هي بالفعل أكبر مُصدر للغاز الطبيعي المُسال في الولايات المتحدة، وعلى الرغم من أنها تعمل حاليًا بطاقة قصوى، إلا أنها تخوض عملية توسع على عدة سنوات في طاقتها التصديرية عبر خط جديد للغاز الطبيعي المُسال (وحدة لتسييل الغاز الطبيعي) من المتوقع أن يبدأ رفع الإنتاج لديها في وقت قريب.

أما ثالث فرصة في الغاز الطبيعي المُسال (وكذلك النفط الخام) فهي Equinor في النرويج (EQNR 0.40%)، وهي من كبار مُصدّري الغاز الطبيعي المُسال مع أصول قبالة سواحل النرويج. وسيُسهم ذلك في سد الفجوة بالنسبة للدول الأوروبية التي كانت تُزوَّد سابقًا بالغاز الطبيعي المُسال عبر المضيق.

الشحن والأسمدة

وبالحديث عن النرويج والغاز الطبيعي المُسال، فإن شركة الشحن Flex LNG (FLNG 0.23%) موجودة أيضًا في وضع جيد للاستفادة من ارتفاع معدلات شحن الغاز الطبيعي المُسال ومن الطلب على أسطولها الحديث عالي كفاءة الوقود. إذا لم يتمكن الغاز الطبيعي المُسال من الوصول إلى آسيا عبر مضيق هرمز، فمن المرجح أن يُنقل لمسافات أطول بكثير – وهذا خبر رائع لشركات الشحن من حيث المعدلات اليومية واستغلالية الأسطول.

وأخيرًا، ليس النفط الخام والغاز الطبيعي المُسال والمنتجات النفطية المكررة فقط هي التي تمر عبر مضيق هرمز. ووفقًا للأمم المتحدة، يمر حوالي ثلث تدفقات الأسمدة العالمية المنقولة بحراً عبر المضيق. الغاز هو المكوّن الرئيسي للأسمدة، وغياب الغاز والأسمدة عبر مضيق هرمز يعني أن منتج أسمدة يركز على الولايات المتحدة مثل CF Industries (CF 5.64%) سيستفيد من مرافق التصنيع لديه في الغرب، إضافةً إلى توريده للغاز من الولايات المتحدة.