الرقابة تلوح بالسيف على التأمين والبنك! سد الثغرات في المناطق الرمادية لـ"الحسابات الصغيرة"، والسوق التي تقدر بمئات المليارات تشهد إعادة ترتيب

في 31 مارس، علمت «جِيه-ميان» من داخل القطاع أن دائرة تنظيم التأمين على الأشخاص التابعة للهيئة الوطنية للرقابة المالية (NFA) أصدرت تباعًا، بشكل متواصل، «إشعارًا بشأن مزيد من تعزيز إدارة مصاريف قنوات الوكالة المصرفية» إضافةً إلى أسئلة وأجوبة داعمة (ويُشار إليها فيما بعد بـ«النظام الجديد»). وبناءً على إطار عام 2023 الخاص بـ«التوحيد بين البيع والوكالة الائتمانية» في التأمين على الأشخاص، شدّدت الرقابة مرة أخرى على إدارة مصاريف قنوات مصرف-تأمين، لتنتقل من تقليص التكاليف الظاهرة إلى معالجة حيز التكاليف غير الظاهرة.

تتجه هذه الجولة من التعديلات مباشرةً إلى مشكلة «المصاريف خارج السجلات» التي ظلت موجودة في القطاع على مدى سنوات. شددت الرقابة على ضرورة ترسيخ مسؤولية سلسلة كاملة تتحملها شركات التأمين من تصميم المنتجات إلى تنفيذ القناة، كما دخل تعديل رسوم قنوات مصرف-تأمين بذلك إلى مرحلة إصلاح مؤسساتية أعمق.

تشديد الرقابة لِحَصْر التكاليف غير الظاهرة

عند مراجعة السنتين الماضيتين، دفع إطار «التوحيد بين البيع والوكالة الائتمانية» عمولات قنوات مصرف-تأمين إلى الانخفاض بوضوح. تُظهر حسابات داخلية أن متوسط مستوى العمولة في كامل القطاع انخفض بنحو 30% مقارنةً بالسابق، وأن أثر خفض التكاليف وتحسين الكفاءة قد بدا بالفعل. لكن، وفي الوقت الذي تم فيه ضغط «المصاريف العلنية»، لم يهدأ التنافس بين القنوات، بل بدأت بعض المصاريف بالانتقال إلى «خارج الحساب»، وأصبحت المساحات الرمادية أكثر خفاءً.

عادةً ما تُسمى رسوم القنوات التي تُدرج بصورة امتثالية «حسابًا واضحًا»، أي عمولة تُتفق عليها بين شركة التأمين والبنك في اتفاقية التعاون، وهي مصدر مهم لإيرادات الأعمال المصرفية الوسيطة للبنك؛ أما ما يُسمى «حسابًا خفيًا» فهو دفع حوافز إضافية للعاملين في الخط الأول عبر تقديم نقد أو نقل منافع بصورة غير مباشرة، إلى جانب عمليات مثل تضخيم فواتير المصاريف أو سوء مواءمة توزيع المصاريف، ما أدى تدريجيًا إلى تطور هذه الممارسات إلى داء مزمن في الصناعة.

صرح أحد كبار مسؤولي شركة تأمين على الحياة لـ«جِيه-ميان» بأن حجم الأعمال في قنوات مصرف-تأمين يعتمد جوهريًا على آلية توزيع المنافع بين شركة التأمين والبنك. وقال إن «عمق التعاون في القناة يتحدد إلى حد كبير بمستوى العمولة وبالاستثمارات في موارد شاملة مثل الودائع والاحتفاظ (الـ托管)». وفي التطبيق الفعلي، يفضّل البنك عادةً الشريك الذي يقدم عائدًا إجماليًا أعلى، بينما تكون لدى شركة التأمين قدرة السيطرة على القناة محدودة نسبيًا.

اطلعت «جِيه-ميان» على أن رسوم «الحساب الواضح» في قنوات البنوك الحالية عادةً تقع بين 20% و40% من قسط السنة الأولى. وتُحدد هذه النسبة سعرًا موحدًا على مستوى المقر الرئيسي، لكن في التنفيذ التفصيلي غالبًا ما تقوم الفروع برفعها فوق هذا الأساس. وفي تعاون بعض الوحدات التابعة في مناطق معينة، لا يُعد نادرًا أن تتجاوز النسبة الفعلية للعمولات نسبة السعر المحددة من المقر الرئيسي بأكثر من 30%.

وبالإضافة إلى ذلك، لا يمكن تجاهل مشكلة «المصاريف خارج السجلات» التي ظلّت قائمة في الصناعة على المدى الطويل. يشير عدة مختصين داخل القطاع إلى أن بعض شركات التأمين تحصل على أعمال عبر تقديم حوافز إضافية إلى فروع البنك أو للعاملين في الخط الأول؛ وهذه المصاريف غير المدرجة في الحسابات الرسمية ترفع كذلك نسبة التكلفة الفعلية.

مع تسرب التكاليف باستمرار إلى الخارج، أصبحت الكلفة الحقيقية لبعض الأعمال منحرفة بشكل واضح عن الافتراضات الاكتوارية، كما تتراكم معها مخاطر خسارة فروق الأقساط (فرق الفائدة/الربحية عن التوقعات)، وهو ما أصبح أيضًا النقطة الأساسية التي تستهدفها هذه الجولة من المعالجة الرقابية.

النظام الجديد هو بالضبط ما يحيط بهذه المنطقة الرمادية عبر «ممارسات دقيقة لمنع التسرب».

على مستوى إدارة المصاريف، تشترط الرقابة على شركات التأمين عند تقديم منتجات مصرف-تأمين للتسجيل، أن تقدم بشكل منفصل تقارير عن مواضيع محددة مثل العمولة، وحوافز رواتب موظفي مصرف-تأمين، ورسوم التدريب وخدمة العملاء، وكذلك التكاليف الثابتة الموزعة. كما تشترط الالتزام الصارم بما يظهر في نتائج التسجيل. وبعبارة أخرى، ليس مطلوبًا أن «يُبلَّغ عن كل مصروف بدقة»، بل أيضًا أن «يُستخدم بدقة»، وأن تكون جميع النفقات مدعومة بإثباتات حقيقية وقانونية وفعّالة.

وفي الوقت ذاته، تُدمج الرقابة «التوحيد بين البيع والوكالة الائتمانية» ضمن إطار حوكمة الشركة، بحيث يتم تمديد سلسلة المسؤولية بشكل أكثر مباشرة. يُطلب من مجلس الإدارة الاستماع بشكل دوري إلى التقارير المتخصصة، ويتحمل المدير العام المسؤولية الكاملة عن العمل العام، ويتولى كبير الاكتواريين والمسؤول المالي والمسؤولون التنفيذيون المكلفون بإدارة القنوات كلٌ مهامه، بينما يتحمل رؤساء مختلف الفروع على جميع المستويات مسؤولية مباشرة عن تنفيذ السياسات في نطاقاتهم، بما يشكل دورة إغلاقية من المقر الرئيسي إلى الخط الأول.

وبالنسبة لمسألة تكرار المشكلات المتعلقة برواتب موظفي مصرف-تأمين سابقًا، يفرض النظام الجديد أيضًا قيودًا أكثر قابلية للتنفيذ. أوضحت الرقابة أنه لا يجوز لشركات التأمين أن تطلب أو توحي لموظفي التخصص باستخدام الرواتب لدفع الترويج للأعمال. وتجب تسوية المصاريف التي تُدفع مقدمًا عند ممارسة الأعمال وفقًا للواقع، وتُدرج بشكل موحد ضمن رسوم التدريب وخدمة العملاء، ولا يجوز التعامل معها بصورة غير مباشرة عبر اسم الرواتب. كما ينبغي، من حيث المبدأ، أن تُصرف الرواتب عبر تحويلات بنكية للتأكد من أن لدى الموظفين استقلالية في التصرف بالدخل، وقطع مسارات محتملة لعودة الأموال.

وفي حلقة توزيع المصاريف ودفع الأعمال، تستكمل الرقابة أيضًا أوجه القصور المؤسسي. يجب على الترويج المشترك عبر قنوات متعددة أن يتبع مبدأ «من يستفيد يتحمل المسؤولية»، ولا يجوز نقل التكاليف إلى الآخرين بشكل متبادل. كما يتعين إنشاء دفاتر (سجلات) لإدارة الأنشطة ذات الصلة، وتحقيق تتبع لكل مراحل العملية.

ولضمان تطبيق النظام على أرض الواقع، عززت الرقابة في الوقت ذاته آليات التفتيش والإبلاغ. سيستمر «التوحيد بين البيع والوكالة الائتمانية» في الخضوع لفحوصات ميدانية، وستُبلغ الصناعة أيضًا عن حالات المخالفة النموذجية، مما يرفع أكثر من تكلفة المخالفات.

بشكل عام، لا تتمثل ترقية هذه السياسة في مجرد خفض التكاليف، بل تهدف إلى «إقامة سياج مؤسسي محكم» لتأمين إدراج ممارسات التكلفة التي كانت لسنوات طويلة تَتَفَلَّت من المنطقة الرمادية في مسار يمكن إخضاعه للرقابة وتتبعُه. ووفقًا لذلك، تم أيضًا إعادة معايرة منطق المنافسة.

زيادة في أعمال مصرف-تأمين وتأثير واضح لظاهرة الفائز يأخذ معظم الحصة

في عام 2025، وبناءً على استمرار الضغط على قنوات التأمين الفردي (الفردي) من حيث الأداء، عاد مسار مصرف-تأمين ليصبح المصدر الرئيسي للنمو في قطاع التأمين على الأشخاص، وعاد إلى المركز الأول بين القنوات.

كانت «جِيه-ميان» قد علمت سابقًا من داخل القطاع أن قنوات مصرف-تأمين في 2025 حافظت على نمو سريع إجمالًا في أقساط التأمين المرتبطة بدفع الأقساط على فترات (期交). ورغم انخفاض معدلات النمو الشهرية في النصف الثاني، فقد حقق العام ككل زيادة بنحو 10%، ووصل حجم أقساط الدفع على فترات إلى 3973 مليار يوان.

ومن البيانات التي كشفت عنها شركات التأمين المدرجة في البورصة، فإن تعافي قنوات مصرف-تأمين يتمتع بقدر من الدلالة. في 2025، حققت قناة مصرف-تأمين لدى «تايهو» للتأمين على الحياة (Taikang؟) حجم أقساط التأمين على مستوى الأعمال بمبلغ 61.618 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 46.4%، ومن بينها بلغ حجم أقساط التأمين الجديدة في أقساط الدفع على فترات 16.956 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 43.2%. كما حققت «سينهاوا» للتأمين أقساط دخل التأمين في قناة مصرف-تأمين بمبلغ 72.102 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 39.5%، بينما بلغت أقساط السنة الأولى في التأمين طويل الأجل في أقساط الدفع على فترات 17.974 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 29.6%.

بلغت القيمة الجديدة لأعمال التأمين في قناة مصرف-تأمين لدى «رين-بو» (PICC Life) في 2025 مبلغ 4.672 مليار يوان، وبمقياس قابل للمقارنة ارتفعت سنويًا بنسبة 102.3%، كما ارتفعت أقساط السنة الأولى في أقساط الدفع على فترات بنسبة 66.3%. ووصل إجمالي أقساط التأمين في قناة مصرف-تأمين لدى «الصين للتأمين على الحياة» (China Life) إلى 110.874 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 45.5%، بينما بلغت أقساط العقود الجديدة 58.506 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 95.7%.

بلغت القيمة الجديدة لأعمال التأمين في قناة مصرف-تأمين لدى «بينغ آن» (Ping An Life) مبلغ 9.408 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 138%. وبشكل إجمالي، حققت شركات التأمين الكبرى عمومًا نموًا متزامنًا في الحجم والقيمة ضمن قنوات مصرف-تأمين.

في عام 2026، استمرت قنوات مصرف-تأمين في الحفاظ على اتجاه النمو السابق. تُظهر البيانات أنه خلال أول شهرين من هذا العام، نمت أقساط التأمين في أقساط الدفع على فترات في القطاع بنسبة تقارب 21% مقارنةً بالفترة نفسها من العام السابق، وتحقيق «بداية حماسية» (开门红). وخلال ذلك، بلغ دخل أقساط الدفع على فترات في «بينغ آن للتأمين على الحياة» 15.7 مليار يوان، محتلاً المرتبة الأولى في القطاع؛ وبلغ مجموع أقساط الدفع على فترات لدى «السبع شركات القديمة» (老七家) حوالي 53 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 71%.

ومع عودة النمو على مستوى الحجم، تتغير أيضًا توقعات القطاع تجاه قنوات مصرف-تأمين.

في مؤتمر إعلان الأداء السنوي لعام 2025 لدى «سينهاوا»، قال نائب المدير العام وانغ ليان-وين إن سوق مصرف-تأمين في 2026 سيُظهر ثلاثة اتجاهات: أولًا، سيظل الحجم يحافظ على نمو مستقر، وستستمر حاجات العملاء في التمايز، ويتزامن ذلك مع ضغوط دخل الخدمات المصرفية غير المرتبطة بالإقراض/العمولات (中收)، ما يجعل من المتوقع أن تستمر أقساط التأمين على العقود الجديدة في قناة مصرف-تأمين في الحفاظ على اتجاه نمو؛ ومن أداء الربع الأول ظهرت بالفعل إشارات مبدئية. ثانيًا، يتزامن تعزيز القيود من جانب الرقابة مع قيود السوق: سيستمر تعميق «التوحيد بين البيع والوكالة الائتمانية»، وسترتفع متطلبات حماية حقوق المستهلكين، وسيُطرح على البنوك متطلبات أعلى لقدرات تقديم الخدمة الشاملة للمؤسسات التأمينية المتعاونة. ثالثًا، يتسارع تمايز السوق، ويرتفع كذلك مستوى تركّز الصناعة؛ فالمؤسسات التي تمتلك قدرات لإدارة الأصول والخصوم وقدرات تشغيل متخصصة تكون أكثر تنافسية.

ومن وجهة نظر العاملين في القطاع، تعني هذه التغيرات أيضًا أن المنافسة في قنوات مصرف-تأمين تنتقل من مجرد توسيع الحجم إلى منافسة على القيود الامتثالية وعلى قدرات شاملة.