تهديد الحرب في إيران يهدد إمدادات شرائح الذكاء الاصطناعي مع تعرض المعادن الحيوية للخطر

النتائج الرئيسية

• قد تعيق الاضطرابات في سلاسل إمداد المعادن الحيوية إنتاج الرقائق الدقيقة الأساسية.
• يُعدّ الشرق الأوسط موردًا رئيسيًا للهيليوم والألومنيوم والبروم المستخدمة لإنتاج أشباه الموصلات.
• تقوم شركات التكنولوجيا الكبرى بسرعة برفع الطلب على الرقائق الدقيقة في ظل التوسع في مجال الذكاء الاصطناعي.

قد تكون صناعة التكنولوجيا العالمية هي الأحدث التي تتعرض لضربة نتيجة صراع طويل الأمد في الشرق الأوسط، مع ضغوط جديدة على سلاسل إمداد أشباه الموصلات قد تضع طفرة الذكاء الاصطناعي على المحك، وربما تعيقها.

أبرز الصراع الدور المحوري للشرق الأوسط في سلاسل الإمداد الخاصة بالمعادن الحيوية والعناصر الأخرى اللازمة لإنتاج الرقائق الدقيقة التي تستخدمها شركات التكنولوجيا الكبرى.

“كلما طال أمد استمرار هذا الصراع، زادت احتمالية أن تصبح بعض المواد الحيوية (التي ينتجها الإقليم) والتي تُستخدم ضمن سلاسل إمداد أخرى—على سبيل المثال، الهيليوم في أشباه الموصلات—مشكلة أيضًا،” كما يقول نيل شييرينغ، كبير الاقتصاديين في مجموعة Capital Economics.

حذّر أحد مشرّعي كوريا الجنوبية في وقت سابق من هذا الشهر من أن حرب إيران قد تعطل إمدادات المواد الأساسية لصناعة الرقائق الدقيقة الرئيسية في البلاد. وبالفعل، كانت عمالقة صناعة الرقائق، مثل Samsung KRX وSK Hynix KS، من بين الأكثر تضررًا من عمليات البيع المكثفة الأخيرة في مؤشر KOSPI، حيث خسر كلٌّ منهما 20%، وذلك في ظل المخاوف بشأن تصاعد حدة الصراع وتقييمات التكنولوجيا المرتفعة جدًا.

وتعد Samsung وSK Hynix، إلى جانب Micron MU، أكبر ثلاثة مورّدين في العالم لرقائق الذاكرة، وهي ضرورية لكلٍّ من الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. ويشمل عملاؤهم أسماء شركات التكنولوجيا السبعة الرائدة Magnificent Seven مثل Nvidia NVDA وMicrosoft MSFT وApple APPL.

تعتمد هذه الرقائق بدرجة كبيرة على معادن حيوية مثل الهيليوم والألومنيوم، ويأتي جزء كبير منها من الشرق الأوسط.

الشرق الأوسط مركز للمعادن الحيوية

تستحوذ قطر على ما يزيد عن ثلث إمدادات الهيليوم في العالم، وهو أمر ضروري لإدارة الحرارة في تصنيع أشباه الموصلات، وكذلك لاستخدامه في الليثوغرافيا للطباعة الخاصة بدوائر الرقائق. ولا تمتلك حاليًا بدائل قابلة للتطبيق.

تنتج قطر الهيليوم كمنتج ثانوي من الغاز الطبيعي المسال. لكن إيقاف تشغيل مدينة Ras Laffan الصناعية التابعة لـ QatarEnergy بعد هجوم بطائرة مسيرة إيرانية هذا الشهر أدى أيضًا إلى توقف إنتاجها من الهيليوم.

كما أن إسرائيل والأردن مسؤولتان عن نحو ثلثي إنتاج البروم العالمي، وهو مادة أخرى رئيسية في عملية تصنيع أشباه الموصلات.

وفي الوقت نفسه، تمثل منطقة الشرق الأوسط نحو 8% من الطاقة الإنتاجية العالمية للألومنيوم، وتعتمد في تصدير المعادن واستيراد الألومينا على مضيق هرمز. وقد أعلن عدد من كبار المنتجين في المنطقة حالة “القوة القاهرة”، ما يعني أنهم لم يعودوا قادرين على الوفاء بعقودهم، وتظل الإنتاجية عرضة لصدمة أخرى متعلقة بالطاقة.

وصلت أسعار الألومنيوم إلى أعلى مستوى لها منذ أربع سنوات عند 3,544 دولارًا في مارس، حيث تشير ING إلى أن الأسعار قد تصل إلى 4,000 دولار للطن إذا واجهت الصناعة “تعطلاً شديدًا”.

يقول إيوا مانثي، استراتيجي السلع لدى ING، إن اضطرابات سلاسل الإمداد باتت بالفعل ظاهرة، وإن كان ذلك بدرجة أكبر من خلال تأخيرات الشحن وتحويلات الشحنات أكثر من كونه خسائر إنتاج مباشرة.

“هذه الأحداث تكشف مدى تركّز سلاسل إمداد العديد من المعادن الحيوية وارتباطها باللوجستيات، بما يسمح بأن تنتقل الصدمات بسرعة إلى الأسواق المادية،” كما تقول.

ما حجم الأثر على صناعة التكنولوجيا؟

تأتي مخاطر سلسلة إمداد المعادن الحيوية بالتزامن مع مواجهة صانعي الرقائق لطلب متصاعد على أشباه الموصلات في ظل التوسع في مجال الذكاء الاصطناعي، حيث بدأت مطالب مراكز البيانات بالفعل بإحداث نقص في منتجات أخرى مثل أجهزة اللابتوب والسيارات.

لذلك، قد يكون أي تعطّل طويل الأمد في الإمداد في الشرق الأوسط بالغ القسوة على صناعة التكنولوجيا وعلى أي مستثمرين يدخلون لشراء حصص مع طفرة الذكاء الاصطناعي، وربما يعيقها أيضًا.

“‘طويل الأمد’: الكلمة التي لا يريد أي مستثمر تقني سماعها،” كما يقول دان إيفز، المدير العالمي لأبحاث التكنولوجيا لدى Wedbush Securities. “إذا استمرت حالة إيران حتى مايو، فلدينا بعض مشكلات سلاسل الإمداد المتعلقة بالمعادن الحيوية ضمن توسع الذكاء الاصطناعي. إذا انتهت بحلول منتصف أبريل، فستكون مسألة أشبه بخطأ حسابي بسيط.”

ستساهم الاحتياطيات من المعادن الحيوية في تخفيف جزء من أثر فقد الإمداد بشكل فوري. وبحسب The Korea Times، فقد أفيد بأن صانعي الرقائق في كوريا الجنوبية لديهم ما يقرب من ستة أشهر من إمدادات الهيليوم.

رفض SK Hynix التعليق على الاضطرابات، بينما لم ترد Samsung. وقال صانع الرقائق التعاقدي Global Foundries GFS إنه “على اتصال مباشر مع الموردين والعملاء والشركاء في المنطقة، وأن لديه خططًا للتخفيف من الأثر”. وفي الوقت نفسه، قال صانع الرقائق التايواني TSMC TSM إنه “يراقب الوضع عن كثب”.

ستقوم الجهة المعنية الآن بمراقبة دقيقة لحجم ومدة الصراع وعمليات التوقف في الإنتاج. ومع ذلك، يحذر محللون من أن آثار الحرب الطويلة قد تُشعر بها صناعة التكنولوجيا وما بعدها لعدة أشهر قادمة.

“يجب أن تكون الشركات المصنعة للرقائق مرنة إذا بدأ تعافي الشحنات خلال الأسابيع المقبلة. لكن التعطّل المطوّل في الشحن عبر مضيق هرمز و/أو الأضرار التي تستمر نتيجة تعرض مرافق إنتاج الغاز/الغاز الطبيعي المسال في قطر ستكون قضية أكبر،” كما يقول ديفيد أوكزلي، كبير اقتصاديي المناخ والسلع في Capital Economics.

“حتى لو استؤنف الإنتاج غدًا، فإن التعافي الكامل لسلسلة الإمداد سيستغرق أربعة إلى ستة أشهر إضافية—ما يعني أن نافذة التعرض الإجمالية تمتد من ستة إلى تسعة أشهر،” كما يقول ديفيد روش، رئيس Quantum Strategy.

“هذه أزمة لمادة خام حيوية وأساسية لا يمكن استبدالها، تمتد عبر التكنولوجيا والرعاية الصحية والعلوم. تقع عملية إنتاج الرقائق في قلب المخاوف الفورية،” كما يضيف.