هل التوقع الدقيق لنطاق تذبذب السوق، وزيادة أداء ديغو بشكل كبير، هو خبر إيجابي أم مجرد ارتفاع مستمر؟

تنبؤ دقيق بأن المؤشر العام ما زال سيواصل هذا التذبذب، وقد تم تحديد مؤشر نطاق التذبذب بوضوح (3850-3950).

يشكّ الكثيرون بعدُ في أن سوق الصعود ربما لم يعد موجودًا، ويولد لديهم كل يوم هذا النوع من الأفكار في أذهانهم. قيل هذا: ووفقًا لخوارزميات سوق الصعود في الماضي، سيكون هناك على الأقل سنة أخرى.

لكن هذه المرة يختلف سوق الصعود تمامًا عن كل ما سبق. هذه المرة هو تكرار لسوق الأسهم الأمريكي قبل عشرين عامًا؛ علينا أن نمضي في “الصعود البطيء” بقيادة التكنولوجيا. لقد تم ضبط مؤشرنا العام بإحكام عبر GJD إلى درجة عالية من التحكم بالسيطرة، لذلك يتقدم بشكل أضعف من أي سوق صعود سابق. ويرجع ذلك إلى أن من يريد أن يسير بخطى بطيئة ولفترة طويلة، فلن يرتفع بسرعة كبيرة. في كل مرة يرتفع فيها إلى مستوى مرتفع، تحدث موجة تراجع كبيرة، ثم نضع قاعدة، ثم نواصل الارتفاع. خلال هذه الأيام، وبالمقارنة مع أداء الأسواق الخارجية، نرى أن مسارنا هنا كان أفضل بالفعل، ولم ينزلنا السوق الخارجي إلى الأسفل. هناك سببان هنا: أولاً، GJD تتحكم بدقة في أي ارتفاعات أو هبوطات حادة، ولذلك عند هذا الموضع لم يتم جَرّنا إلى هبوط بسبب هبوط الأسواق الخارجية. ثانيًا، GJD توضح للعالم أجمعه بشكل واضح: مهما هبطت الأسواق الخارجية، فلن نهبط. ليس فقط أننا لن نهبط، بل نحن أيضًا نقوم بالشراء/تجميع كميات في مستويات منخفضة!

في الواقع، التذبذب الجانبي هنا يعني “صقل الصبر”. التراجع الكبير يطرد جزءًا من الأشخاص، كانوا قبلها. في السابق، كان ارتفاعًا من الفتح ثم هبوطًا خلال اليوم يطرد جزءًا. بعد يومين من الارتفاع، يحدث هبوط يخيف ويطرد جزءًا. ثم خلال هذه الأيام الثلاثة التي يحدث فيها تذبذب جانبي، بما في ذلك اليوم مع افتتاح مرتفع ثم هبوط منخفض، كل ذلك هو عملية غسل/تدوير للأوراق/التداول (غسل الكميات) حتى لا يبقى ما يمكن غسله من أسهم.

في الصعود البطيء، فإن بداية كل موجة قوة غالبًا ما تكون مصحوبة بكون المتداولين الأفراد لا يرون أي أمل. إنه عندما يقوم المتداولون الأفراد مرارًا وتكرارًا برمي “أسهم تجلب الدماء”.

لذلك فإن عباراتيّ الاثنتين في هذه الموجة من الصعود البطيء قد تجلّت بوضوح تام:
1، شراء في مكان لا يسأل عنه أحد، وبيع عندما تكون الألسن تتكلم بصخب.
2، الآخرون يخافون وأنا أجشع، والآخرون يجشعون وأنا أخاف.

يمكن للجميع أن يفهموا، وكذلك يدركوا، ويظنون أنه بسيط جدًا. لكن عندما تأتي الظروف الفعلية، فإن تصرفك يختلف تمامًا عن فهمك. وهذا ما أعنيه بــ “تطابق المعرفة مع الفعل” (知行合一). لذا لماذا أقول إن المتداولين الأفراد دائمًا هم كالديدان (韭菜)؟ لأنك لا تستطيع السيطرة على خوفك وجشعك الداخليَين، خصوصًا أولئك الذين أدخلوا مدخراتهم وقروضهم إلى سوق الأسهم. وبسبب كونك “ديدانًا” أمام الاتجاه المعاكس، ستظل دائمًا دودة، إلا إذا كنت مستثمرًا طويل الأجل في قطاع تكنولوجي عالي الجودة!

لذلك يجب أن تتذكر دائمًا أن الاختيار أهم من الجهد！！！

إذا كنت فعلًا تتصرف مثل “ديدان”، فعليك أن تراقب أكثر، وأن تبحث أكثر؛ فالأمر سهل أن يظهر أمامك!

تحليل القطاعات:

شرائح الذاكرة: مع هبوط أسهم الذاكرة في البورصة الأمريكية وهبوط المنتجات الفعلية للذاكرة الاستهلاكية، نشأ نوع من الذعر في قطاع الذاكرة، وهذا في الحقيقة أيضًا سبب ظهور تراجع/تصحيح بعد أن ارتفع هذا القطاع كثيرًا.
هذه المرة، قطاع الذاكرة ليس سوقًا دوريًا. ومع استمرار بناء وتوسع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، فإن الطلب على الذاكرة يبلغ عشرة أضعاف الطلب التقليدي لمراكز البيانات. حتى لو كان الأمر دوريًا، فسيستمر 3-4 سنوات. ومع ذلك، نحن الآن في السنة الثانية فقط. لكن الآن، تحول الأمر تمامًا من دورة إلى صناعة نمو. كثير من شركات الذاكرة الاستهلاكية ببساطة لا تستطيع الحصول على شحنات الذاكرة، لأن السعر مرتفع جدًا، ولذلك لا تجرؤ على الطلب/تجميع المخزون. ونتيجة لذلك، تخفض سِعة الإنتاج. خصوصًا في قطاعات الإلكترونيات الاستهلاكية مثل الهواتف المحمولة. وهذا أيضًا هو سبب انخفاض أسعار شرائح الذاكرة الاستهلاكية مؤخرًا. فهل يعني ذلك أنه لم تعد هناك حاجة إليها؟ ليس صحيحًا—هناك حاجة كبيرة جدًا. وهذا يؤدي إلى ظهور صناعة جديدة تتمثل في “شراء الهواتف القديمة بسعر مرتفع لاسترداد الذاكرة/الشرائح”. إذا تعافى/تراجع سعر الذاكرة الفعلية، فستتجه شركات التجزئة إلى السوق وتندفع لشراء المخزون.
سعر الذاكرة في السوق الفعلية لن يتراجع مؤقتًا، بل سيواصل الارتفاع. والسبب أن سعر الذاكرة يتكون من سعر “السوق الفعلية (الفوري/المنظور الفعلي)” وسعر “العقود”. الآن سعر السوق الفعلية في هبوط، لكن سعر العقود يستمر في الارتفاع دون توقف.
السوق الفعلية هي ما لدى بعض تجار التجزئة (华强北、亚马逊、京东 وغيرها من المنصات). لقد احتفظوا في المرحلة السابقة بكميات كبيرة من الذاكرة الفعلية، وارتفعت عدة مرات. ومع تخويف ما يسمى بخوارزميات Google لهم، قاموا بسرعة بعمليات البيع/التصريف. ومع أن التصريف لا يزال يحقق لهم أرباحًا، إلا أن مصدر السلع محدود. ولذلك فإن خروجهم/بيعهم أمر منطقي؛ فحالياً مصنّعو الذاكرة أنفسهم لا يملكون مخزونًا. وأيضًا فإن المشترين لهذه السلع هم في الأساس بعض الأفراد لغرَض تركيب الأجهزة فقط.
أما العقود فهي الأسعار التي يوقعها مصنعو الذاكرة مع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ومع شركات الهواتف/الهواتف الكبرى. ما تزال أسعار هذه العقود في مسار صعود مستمر، لأن مصنّعي الذاكرة لا يوقعون عمليًا عقود أسعار طويلة الأجل. يتم توقيعها عادة على أساس شهري أو ربع سنوي. وبالإضافة إلى ذلك، فإن معظم الطاقة الإنتاجية مخصصة فقط لمراكز البيانات. إنهم يوجّهون سعة الإنتاج الأكثر تقدّمًا أولاً إلى منتجات تخزين خوادم الذكاء الاصطناعي عالية الربح (مثل HBM). لقد تخلى هؤلاء بالفعل عن إنتاج الذاكرة الموجه للاستهلاك.
الخلاصة: سعر السوق الفعلية هو مقياس حرارة لسوق الذاكرة، ويرصد بشكل حساس التغيرات قصيرة الأجل في العرض والطلب. أما سعر العقود فهو بمثابة “مرساة استقرار” (th ด)؛ يوضح العرض والطلب على المدى الطويل. في موجة الذكاء الاصطناعي الحالية، يظهر انفصال بين الاثنين: يعود السوق الفعلي للتذبذب/التراجع بسبب ضعف الطلب الاستهلاكي، بينما يواصل سوق العقود الارتفاع بسبب قوة طلب الذكاء الاصطناعي. وهذا يعكس أن صناعة الذاكرة تمر بمرحلة تحول مهمة من كونها مدفوعة بالإلكترونيات الاستهلاكية إلى كونها مدفوعة بالذكاء الاصطناعي—أي أنها تتحول من دورية إلى صناعة نمو! لا يمكن إيقافه!
على صعيد الأخبار: مصنع سامسونج سيُجري إضرابًا وطنيًا يستمر 18 يومًا من 21 مايو إلى 7 يونيو. يشكل سامسونج 40% من حصص السوق العالمية، ومن المرجح أن يؤدي الإضراب إلى تفاقم ضيق الإمدادات عالميًا من شرائح الذاكرة.
وفيما يخص “كِركسير” (铠侠) التي أوقفت إنتاج منتجات محددة: هذا يوفر بالفعل فرص إحلال واضحة لشركات الذاكرة المحلية، خاصة في المجالات السوقية المحددة التي انسحبت منها. هذا يخلق دفعة إيجابية مزدوجة لشركات الذاكرة المحلية: 1) فرصة “فراغ” الحصة السوقية. 2) توقعات “ارتفاع” أسعار المنتجات. وقد اعتبرت عدة شركات محلية لشرائح الذاكرة أن خطوط منتجاتها تتداخل بدرجة عالية مع المنتجات التي تم إيقافها لدى “كِركسير”، ولذلك يُنظر إلى هذه الشركات باعتبارها المستفيدين الرئيسيين من هذا الحدث: 兆易创新、普冉股份、东芯股份、江波龙.
بالإضافة إلى ذلك، تتوقع السوق أداءً أفضل بكثير من توقعات السوق لشركة 德明利. فإذا فهمت ذلك، فهو ليس فقط تجاوزًا لتوقعات السوق بل تجاوزٌ لتوقعات السوق نفسها: توقع السوق لعام 26 Q1 هو 1.4 مليار، والنتيجة كانت 3.15 مليار إلى 3.65 مليار، كما أن توقع السوق الجريء للأرقام تجاوز أيضًا بنسبة تزيد عن 150%. إذا أخذنا القيمة المتوسطة 3.4 مليار، فهذا يعني نموًا بنسبة 5000%، أي ما يعادل نموًا بمقدار 50 ضعفًا.
وبالإضافة إلى ذلك، السوق الأمريكي لأسهم التكنولوجيا شهد ارتفاعًا كبيرًا، وكذلك شهد قطاع الذاكرة في السوق الأمريكي ارتفاعًا كبيرًا. لا داعي لكلام كثير؛ انتظر وراقب!

الألمنيوم: الشرق الأوسط يحتل 9% من إجمالي الألمنيوم في العالم، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الألمنيوم الفعلية عالميًا وكذلك أسهم شركات الألمنيوم المدرجة في البورصات الخارجية. وهذا اتجاه لفكرة “ارتفاع الأسعار” مع محفز مزدوج من الأخبار.
يجب أن تكون الأسهم التي نختارها قادرة على أن تنطلق من صعود تذبذبي، وأن تشهد دفعة لتسارع الصعود استنادًا إلى هذه الأخبار.

الفضاء التجاري: من هنا ينبغي أن يستمر في التذبذب حتى بداية مايو. وبمجرد أن تنعكس تقارير الربع الأول على أساس البيانات السنوية، سيتم إطلاق موجة من الارتفاع. كذلك ستحتاج الروبوتات البشرية إلى الانتظار أكثر.

الطاقة الشمسية الفضائية: ستواصل أيضًا التذبذب والارتفاع، ومن الجيد جدًا أن نواصل التفاؤل بهذا الاتجاه؛ لقد تم تجهيز خطة مبكرة كمحاولة للاستفادة مبكرًا، فقط انتظر الانفجار!