بذل قصارى الجهد لتحسين معدل تعويضات تأمين السيارات الجديدة وزيادة مساهمة الأسهم ذات العائد العالي! إدارة PICC تضع النقاط الرئيسية

（المصدر: Beijing Business Daily）

تخطّى إجمالي إيرادات الأقساط 7000 مليار يوان في خطوة جديدة، وتحسّنت نتائج الشركات الثلاث التابعة على نحو شامل، وسجّلت عدة مؤشرات أرقامًا قياسية تاريخية. بعد تسليم «نموذج النتائج» لعام 2025 في 27 مارس، عقدت شركة التأمين الصينية (الصين للتأمين على الأشخاص والملكية) مؤتمرًا لإعلان النتائج السنوية لعام 2025 في بكين.

ما هي الخطط خلال فترة «الخطة الخمسية الخامسة عشرة»؟ وكيف سيتم تحسين نسبة تعويض التأمين على المركبات العاملة بالطاقة الجديدة؟ وكيف سيتم التعامل مع بيئة معدلات الفائدة المنخفضة؟ أجابت الإدارة العليا لشركة التأمين الصينية على هذه الأسئلة واحدًا تلو الآخر.

مصدر الصورة: شركة التأمين الصينية

التركيز على النشاط الرئيسي مع تنمية متباينة

تُظهر البيانات أنه حتى 31 ديسمبر 2025، حققت شركة التأمين الصينية إيرادات أقساط التأمين عن عقود التأمين الأصلية (الإيرادات من الأقساط التأمينية عن عقود التأمين الأصلية) 7383.33 مليار يوان، بزيادة قدرها 6.5%، ليتجاوز إجمالي إيرادات الأقساط عتبة 7000 مليار يوان في مستوى جديد؛ وحققت إيرادات خدمات التأمين 5707.17 مليار يوان، بزيادة 6.1%؛ وحققت صافي ربح مُنسَب إلى مساهمي الشركة الأم قدره 466.46 مليار يوان، بزيادة 8.8%.

وبناءً على هذه النتائج، في عام 2025، بلغ توزيع الأرباح السنوي لكل سهم في شركة التأمين الصينية 0.22 يوان لكل سهم، بزيادة قدرها 22.2%. «نحن ملتزمون دائمًا بالسعي إلى تحقيق نمو طويل الأجل مستقر لتوزيعات الأرباح لكل سهم. ستغوص الشركة بعمق في مجال التأمين كنشاطها الرئيسي، وتستمر في تحسين الجودة والكفاءة، وتعزّز إدارة المدفوعات، وتقوي تقييم الأداء. ومن خلال العمل في اتجاه واحد من طرف الالتزامات ومن طرف الاستثمار، سنسعى لتحقيق نمو مستمر ومستقر في الأرباح، وبذلك نردّ ثقة ودعم المستثمرين على نطاق واسع.» تعهّد الرئيس التنفيذي لشركة التأمين الصينية Zhao Peng (تشاو بينغ) بهذا.

انطلاقًا من الاتجاهات الكبرى لتطور العصر، تتوافق فرص تطوير صناعة التأمين مع مسار التقدم في العصر وتدخلان في تزامن. وفي اجتماع إعلان النتائج، قال رئيس مجلس إدارة شركة التأمين الصينية Ding Xiangqun (دين شيانغجونغ): إن فترة «الخطة الخمسية الخامسة عشرة» تمثل مرحلة حاسمة يتم فيها تعزيز الأساس لتحقيق التحديث الاشتراكي في الصين بشكل أساسي، مع إطلاق قوة شاملة، وستدخل صناعة التأمين فترة ذهبية لنمو مستمر وسريع.

وبالنظر إلى هذه الفترة الذهبية للتطور، حدّدت شركة التأمين الصينية أيضًا اتجاهًا واضحًا للتطوير. وقال Ding Xiangqun: إن شركة التأمين الصينية ستعزّز الثبات الاستراتيجي، وتواصل بلا تردد اتباع طريق تطوير مالي ذو خصائص صينية، بالاعتماد على خدمة بناء دولة مالية قوية، وتسريع إنشاء مؤسسة تأمين عالمية من الدرجة الأولى، تمتاز بقدرات وظيفية بارزة وكفاءة تشغيل عالية ووضوح في النشاط الرئيسي وحوكمة حديثة، وتملك القدرة التنافسية الدولية.

وعند الحديث عن أفكار التخطيط للأنشطة المحددة، قال Ding Xiangqun إن شركة التأمين الصينية ستولي مزيدًا من الاهتمام للنشاط الرئيسي مع تنمية متباينة، وستؤدي فعليًا دور «الصخرة الراسية» في خط أعمال التأمين على الممتلكات؛ وتُنشئ دور «المحرك الجديد» في خط أعمال التأمين على الحياة والصحة؛ وتعزّز دور خط الاستثمار باعتباره «المحرّك»؛ وتُفعّل دور خط التكنولوجيا باعتباره «المُسرّع». وبذلك يتم تشكيل نمط تطور تدريجي يكون فيه النشاط الرئيسي أكثر وضوحًا، والتخطيط أكثر مثالية، والبنية أكثر توازنًا.

توقّع تحقيق ربح في التأمين غير الخاص بالمركبات

تُعد شركة تأمين الصين على الممتلكات (PICC Property & Casualty) هي «الكبير» في سوق التأمين على الممتلكات والأضرار، كما تُعد أيضًا «الصخرة الراسية» لعرض أداء شركة التأمين الصينية. حققت شركة تأمين الصين على الممتلكات والأضرار صافي ربح قدره 403.07 مليار يوان في عام 2025، بزيادة قدرها 21.4%، ومعدل الخسائر والتكاليف الإجمالي 97.6%، مع تحسّن سنوي قدره 0.9 نقطة مئوية مقارنة بالفترة السابقة.

حلّل Lin Xianping (لين شيانبينغ)، نائب أستاذ بكلية Zhejiang University City College، والأمين العام المساعد التنفيذي للجنة الخبراء في الخبرات الحضرية الصينية (China Urban Experts Think Tank Committee)، أن تحسين تكاليف أعمال شركة تأمين الصين على الممتلكات والأضرار يعود إلى عاملين رئيسيين: من ناحية، فإن سياسة «التسعير وفق النشر والائتمان بالالتزام» (Report and Pay?) الخاصة بتأمينات غير السيارات في القطاع تستمر في التعمّق، مما يحدّ بفعالية من المنافسة على التكاليف بشكل خبيث، ويؤدي مباشرةً إلى انخفاض نسبة المصروفات؛ ومن ناحية أخرى، قامت الشركة بتعزيز الإدارة الدقيقة، والاستعانة بالوسائل الرقمية لتحسين إجراءات إدارة المخاطر والاكتتاب والتعويضات، مع التقاء ذلك بتحسين مستمر في هيكل الأعمال. ومع الدفع المزدوج للاستفادة من وفورات الحجم وقدرات إدارة المخاطر، تم تدعيم ميزة التكلفة أكثر، فأصبح وضع الشركة الرائدة أكثر رسوخًا.

يمكن القول إن معدل التكلفة الإجمالي لشركة تأمين الصين على الممتلكات والأضرار أصبح بالفعل عند مستوى منخفض نسبيًا. فهل سيستمر في التحسين مستقبلًا؟ وقال Zhang Daoming (تشانغ داومينغ)، عضو لجنة الحزب في شركة التأمين الصينية ورئيسًا مؤقتًا لشركة تأمين الصين على الممتلكات والأضرار: تتوقع الشركة أن يظل معدل التكلفة الإجمالي لتأمين السيارات في عام 2026 محافظًا على مستوى أساسي مماثل لمعدل 2025 لتأمين السيارات، وأن يحقق تأمين غير السيارات ربحًا من الاكتتاب.

في الوقت الراهن، لا شك أن تأمين المركبات العاملة بالطاقة الجديدة هو أحد أكبر المتغيرات في سوق التأمين على الممتلكات والأضرار. وقال Zhang Daoming إن الشركة ستتخذ عدة تدابير لتحسين نسبة تعويض تأمين المركبات العاملة بالطاقة الجديدة بكل قوة: أولًا، مواصلة تعزيز بناء فريق خبراء التسعير الاكتواري، والابتكار في عوامل التسعير، وتحسين نموذج تسعير المخاطر، ورفع قدرات التعرف على المخاطر والتسعير التفاضلي لتأمين المركبات العاملة بالطاقة الجديدة، والاستفادة من مزايا البيانات الغنية لدى الشركة لاستخراج بيانات متعددة الأبعاد للمركبات العاملة بالطاقة الجديدة لاستخدامها في التعرف على المخاطر؛ ثانيًا، بذل جهود لدفع التعاون عبر القطاعات، بما يفضي إلى خفض مستمر في تكاليف تعويض المركبات العاملة بالطاقة الجديدة؛ ثالثًا، تحسين تدابير تسوية تعويض إصابات الأشخاص.

«حاليًا، ترتفع نسبة قضايا إصابات الأشخاص تدريجيًا، ويرتبط ذلك بشكل رئيسي بعادات قيادة السيارات الجديدة. وبحسب الخبرات السابقة، ستتجه نسبة الحوادث في قضايا إصابات الأشخاص إلى الاستقرار لاحقًا. ستقوم الشركة بإطلاق ثمانية أنواع من الأدوات الذكية مثل نموذج مراجعة ذكي لإصابات العجز والإعاقة، للمساعدة في تنفيذ مراجعات مخصصة للتعويضات، وتعزيز قدرات منع ارتداد المطالبات المتعلقة بإصابات الأشخاص ومنع الاحتيال. مع التركيز على مجالات مثل مراجعة حالات العجز والإعاقة والدعاوى والمراجعة الطبية، سنواصل تحسين قواعد الإنذار المبكر للمخاطر، وزيادة نتائج تقليل المخاطر وتقليل الخسائر؛ وتنفيذ إدارة مركزة لمخاطر إصابات الأشخاص، مع إجراء مراجعات مركزية على نطاق وطني للقضايا عالية الخطورة الخاصة بإصابات العجز والإعاقة، بهدف تحسين قدرات التحكم في التكاليف، ودفع تكلفة تعويضات إصابات الأشخاص إلى الانخفاض بشكل أكبر.» قال Zhang Daoming.

زيادة الاستثمار في الأسهم ذات توزيعات الأرباح المرتفعة

إن أموال التأمين لها آجال طويلة وحجم كبير، وتمتلك مجموعة متنوعة من استراتيجيات الاستثمار وأدواته، وهي مصدر مهم لرأس المال طويل الأجل والصبور. وفي جانب الاستثمار، في عام 2025، حققت شركة التأمين الصينية إجمالي عائد استثمارات بلغ 923.23 مليار يوان، بزيادة قدرها 12.4%؛ وعائد الاستثمار الصافي بلغ 587.47 مليار يوان، بزيادة قدرها 2.5%؛ وكان معدل إجمالي عائد الاستثمار 5.7%، ومعدل عائد الاستثمار الصافي 3.6%.

بالنسبة لشركات التأمين، تعد استثمارات حقوق الملكية هي «سلاح الفوز والخسارة» لتحقيق استقرار وتحسين أداء الاستثمار. وقال Cai Zhiwei (تساي تشي وي)، نائب الرئيس التنفيذي لشركة التأمين الصينية: في عام 2025، زاد حجم استثمارات أسهم OCI (التغيرات في القيمة العادلة تُدرج في الدخل الشامل الآخر) مقارنة ببداية عام 2025 بنسبة 158%، وارتفع سهمها ضمن الأصول الاستثمارية بنقطة مئوية من اثنتين. بلغ متوسط معدل أرباح الأسهم للأسهم المحتفظ بها على أساس OCI 4.27%، ما يعزز بشكل إضافي مساهمة دخل توزيعات الأرباح في عائد الاستثمار الصافي.

ومع مواجهة ضغط الاستثمار الناتج عن بيئة فائدة منخفضة مستمرة، كيف يمكن تحسين توزيع الأصول بشكل أكبر واستقرار عائد الاستثمار، أصبح سؤالًا مهمًا تحتاج المؤسسات التأمينية إلى حله بشكل عاجل.

وعند الحديث عن كيفية التعامل مع أثر بيئة الفائدة المنخفضة، قال Cai Zhiwei إن الشركة ستبدأ من ثلاثة جوانب: أولًا، تعزيز الإدارة النشطة لاستثمار الدخل الثابت، مع إتقان نقاط القوة. سيتم تعزيز القدرة على التنبؤ باتجاهات الفائدة للأجل المتوسط والطويل بشكل مستمر، وتحسين قدرات التشغيل على فترات الموجات بدقة، والاستفادة من قمم الفائدة، وزيادة حجم تخصيص السندات طويلة الأجل. وبذلك، أثناء تضييق فجوة آجال الاستحقاق (duration)، يتم الحصول على عوائد مستقرة من كوبونات الفائدة/العائد على السندات، بما يزيد مساهمة الأصول ذات الدخل الثابت في العائد؛ ثانيًا، زيادة مساهمة الأسهم ذات توزيعات الأرباح المرتفعة ضمن عائد الاستثمار الصافي؛ ثالثًا، دفع تحول الاستثمارات البديلة، وبناء «محور نمو» جديد للحصول على عوائد مستقرة. التركيز على تثبيت استثمارات الديون، وتعزيز استثمارات حقوق الملكية، وتحسين الأصول المادية، مع بحث مبادر عن فرص استثمار لأصول بديلة تمتلك عوائد نقدية ثابتة.

بيجينغ بزنس ديلي (Beijing Business Reporter) Li Xiumei (لي شيوماي)

تدفق هائل من الأخبار، وتفسير دقيق، وكل شيء على تطبيق Sina Finance APP