لقد رأيت الكثير من الالتباس في المجتمع حول هذا الأمر، لذا دعني أوضح الفروقات الفعلية بين تداول الهامش في العملات الرقمية وتداول العقود الآجلة للعملات الرقمية، لأنه بصراحة، هما أكثر اختلافًا مما يعتقد الناس.

أول شيء يجب فهمه: عندما تقوم بتداول الهامش، أنت تملك الأصل فعليًا أو أنك تقترضه من البورصة. مع العقود الآجلة، أنت لا تلمس العملة الفعلية على الإطلاق. أنت فقط تراهن على اتجاه السعر. هذا هو الانقسام الأساسي.

لنفترض أن البيتكوين عند 30 ألف دولار. مع الهامش، قد تضع 1 ألف دولار من أموالك وتستعير 4 آلاف دولار أخرى، ليصبح لديك 5 آلاف دولار للتداول مع (رافعة مالية 5x). أنت فعليًا تشتري البيتكوين بهذا المبلغ المقترض. إذا ارتفع السعر بنسبة 10% ليصل إلى 33 ألف، فإن مركزك يصبح بقيمة 5.5 ألف، أي حققت ربحًا قدره 500 دولار. لكن المشكلة هي - أنك تدفع فائدة على الـ4 آلاف دولار التي اقترضتها طوال الوقت.

الآن، انتقل إلى العقود الآجلة. تدخل عقدًا يقول "أريد التعرض لـ 1 بيتكوين عند 30 ألف" لكنك تحتاج فقط إلى وضع 3 آلاف دولار كهامش (رافعة 10x). أنت لا تملك البيتكوين فعليًا. إذا ارتفع السعر إلى 33 ألف، لا تزال تحقق ربحًا قدره 3 آلاف دولار لأنك تتحكم في مركز بقيمة 30 ألف. لكن إذا انخفض إلى 27 ألف، تخسر 3 آلاف على الفور - هذا هو كامل الهامش الخاص بك يختفي، ويتم تصفية مركزك.

إليك الاختلاف الحقيقي بين تكاليف الهامش والعقود الآجلة في الجانب المالي. متداولي الهامش يدفعون باستمرار فوائد على الأموال المقترضة. إنه مثل قرض - أنت مدين كل يوم. العقود الآجلة؟ لا توجد رسوم فائدة، لكنك تتعامل مع رسوم التمويل بدلاً من ذلك. على العقود الآجلة الدائمة، قد تدفع أو تتلقى رسومًا صغيرة كل 8 ساعات اعتمادًا على ظروف السوق. أحيانًا تكون الرسوم في صالحك، وأحيانًا لا.

المدة الزمنية أيضًا مهمة. مراكز الهامش؟ يمكنك الاحتفاظ بها طالما أردت، نظريًا إلى الأبد، طالما حافظت على تمويل حسابك ودفع الفائدة. العقود الآجلة تنتهي صلاحيتها. عقد ديسمبر 2024 يُسوى في ذلك التاريخ - لا يمكنك ببساطة الاستمرار في الاحتفاظ به. على الرغم من أن العقود الآجلة الدائمة مختلفة، فهي لا تحتوي على تواريخ انتهاء صلاحية.

خطر التصفية يؤثر على كلاهما، لكن بشكل مختلف. مع الهامش، إذا أصبحت خسائرك كبيرة جدًا بالنسبة لضماناتك، تقوم البورصة ببيع مركزك قسرًا لاسترداد قرضها. مع العقود الآجلة، يتم تصفية مركزك عندما ينخفض رصيد حسابك إلى أقل من الحد الأدنى للهوامش الصيانة. كلاهما قاسي إذا كنت تستخدم رافعة مالية مفرطة.

سأعطيك مثالًا على العقود الآجلة أيضًا. نفس البيتكوين عند 30 ألف، لكنك تتداول بعقود آجلة مع رافعة 10x. تضع 3 آلاف دولار كهوامش. إذا قفز البيتكوين بنسبة 10% إلى 33 ألف، تكون ربحت 3 آلاف - أي عائد 100% على هامشك. لكن إذا انخفض بنسبة 10% إلى 27 ألف، فقدت كامل الـ3 آلاف وتم تصفيتك. هكذا تتحرك الأمور بسرعة مع تداول الهامش في العملات الرقمية مقابل العقود الآجلة عندما تكون الرافعة عالية.

الكلام الحقيقي؟ تداول الهامش أفضل إذا كنت تؤمن بالاتجاه طويل الأمد ولا تمانع في دفع الفوائد. العقود الآجلة مناسبة للمتداولين الذين يرغبون في التعرض الاتجاهي الصافي بدون ملكية الأصل. اختر بناءً على أسلوب تداولك الفعلي وكمية المخاطر التي يمكنك تحملها. معظم الناس يقللون من سرعة تصفيتهم على العقود الآجلة، فكن حذرًا هناك.