العملات الرقمية تتفوق في سباق امتلاك تداول النفط بعد ساعات العمل مع إطلاق Wintermute للتداول على مدار الساعة طوال الأسبوع

على مدى عقود، كانت سوق النفط تتحرك وفق جدول زمني مألوف جدًا ومتوقع جدًا. كانت أكبر الإشارات تأتي من منصات العقود الآجلة التقليدية؛ وكان المتداولون يعرفون أين توجد أعمق برك السيولة ومتى ستستيقظ.

لكن، مثل تقريبًا كل شيء آخر، لم يكن النفط بمنأى عن شراهة السوق الحديثة.

بدأ إيقاعه في التصدع بعد أن دفعت الحرب الطاقة إلى نوع مختلف تمامًا من الجداول.

تصل العناوين الآن في أوقات غير متوقعة، وتتراكم المخاطر خلال عطلات نهاية الأسبوع، وقد يؤدي إعلان صادر من واشنطن إلى دفع خام النفط للارتفاع لساعات قبل أن تفتح البورصات أبوابها للتداول.

ومع اتساع هذه الفجوات، رأت شركات العملات المشفرة فرصة كانت لا تُفوَّت: تداول نفط على مدار الساعة وطوال أيام الأسبوع.

رغم أن هذا كان قيد الإعداد منذ وقت طويل، فإن ما دفعه إلى التيار الرئيسي هو إطلاق وينترميوت (Wintermute) لعرض عقود الفروقات الخاصة بخام WTF على مدار 24/7. على السطح، قد يبدو هذا مجرد إطلاق منتج آخر، توسع شركة عملاقة أخرى في قائمته. لكن بالنظر إلى الأشهر القليلة الماضية، فإنه يبدو كأنه استيلاء مبكر.

وينترميوت هي أحدث شركة من بين العديد من الشركات التي تحاول الاستحواذ على شريحة من سوق النفط، الذي أصبح ذا قيمة أكبر بكثير مما كان عليه قبل بضعة أشهر فقط. لا يهم المخاطر الجيوسياسية مواعيد العمل، ويريد المتداولون التعرض للنفط فورًا. لذلك ستمكّن. منتجها المستخدمين من تقديم كل من العملات الورقية والعملات المشفرة كضمان، والتداول طوال الوقت عبر قنوات OTC.

المنصات التقليدية بعيدة جدًا وبطيئة جدًا للتعامل مع نوع الطلب القادم من السوق حاليًا.

في 24 مارس، وضع المتداولون رهانات على خام بقيمة تتجاوز 500 مليون دولار مباشرة قبل أن يعلن الرئيس دونالد ترامب أن الولايات المتحدة ستؤجل الهجمات على البنية التحتية لطاقة إيران. تأرجح السوق بقوة: تراجع خام برنت من حوالي 112 دولارًا إلى 99 دولارًا، بينما هبط خام وي تي آي (WTI) من نحو 99 إلى 86 دولارًا. لكن رغم هذا الانخفاض، ظلت أسعار النفط أعلى بأكثر من 40% من مستوياتها قبل إيران، ما يعطي مؤشرًا على مدى تغيّر أزمة الشرق الأوسط في السوق بشكل حاد.

عندما تبدأ تحركات الأسعار في الوصول ضمن ذلك النوع من الجداول، سيلجأ المتداولون بشكل طبيعي إلى البحث عن منصة تكون بالفعل مفتوحة.

إلى أين تذهب مخاطر النفط أولًا؟

أنتج هذا البحث بالفعل واحدة من أكثر القصص إثارة للاهتمام في هذا العام.

في وقت مبكر من شهر مارس، ولّد عقد دائم مرتبط بالنفط على Hyperliquid أكثر من 1.2 مليار دولار من حجم التداول خلال 24 ساعة، وهو ما يكفي ليصبح ثاني أكثر الأسواق تداولًا على المنصة. جاء هذا الاندفاع بعد ارتفاع في عقود النفط الآجلة خلال تصعيد التوتر في إيران. وقبل أيام قليلة فقط، نمت عقود النفط والذهب والفضة على Hyperliquid كثيرًا خلال عطلة نهاية الأسبوع لدرجة أنها بدأت تعمل كإشارة مباشرة لكيف قد تستجيب تلك الأسواق بمجرد استئناف التداول يوم الاثنين.

إن تحول عقد دائم مرتبط بالنفط على Hyperliquid إلى 1.2 مليار دولار خلال 24 ساعة يعني أن الأمر ليس مجرد تجربة عملات مشفرة متخصصة. لدينا بالفعل منتجات مرتبطة بالنفط، لذا تتسابق الشركات الآن لتكون أول من يُطفئ هذا العطش الذي لا يشبع تجاه مخاطر النفط عندما يريد متداولون في لندن أو سنغافورة أو دبي أو نيويورك تنفيذ ردّهم فورًا، ولا يرغبون في الانتظار حتى الجلسة النظامية التالية.

أظهرت لنا Hyperliquid كيف قد يبدو أحد نماذج هذا المستقبل. منتجها منفتح جدًا، شديد الوضوح، ومبني حول العقود الدائمة التي تحول اكتشاف السعر إلى مشهد. الطريق الذي سلكته وينترميوت (Wintermute) أكثر تخصيصًا. فهو تقوده جهة وساطة (dealer-led) ومناسب أكثر للعملاء الذين يريدون وصولًا مُخصصًا عبر قنوات OTC، بدل منصة عامة.

قد تختلف طريقة العرض، لكن الهدف هو نفسه: كلاهما يريد المتداول الذي بات الآن يرى النفط كأصل ماكرو على مدار 24/7.

هذا الانقسام يستحق الاهتمام لأنه يشير إلى أين قد يتجه هذا السوق بعد ذلك. إحدى النسخ هي نسخة تنتمي أصلاً إلى عالم العملات المشفرة وتُعرض للعامة، وتُشكَّل بواسطة الحشود والرافعة المالية والسرعة. والنسخة الأخرى أكثر طابعًا مؤسسيًا، أقرب إلى تقاليد أسواق الوسطاء (dealer markets)، حتى مع اعتمادها على التداول الذي يعمل دائمًا بفضل العملات المشفرة.

على الأرجح سيكبر كلاهما في الوقت نفسه: واحدة ستصبح الواجهة الأكثر ضجيجًا لتكهنات النفط خلال غير أوقات التداول، والأخرى ستصبح الطريق الأكثر سلاسة للمؤسسات التي تريد التعرض دون الدخول في مسرح الأحداث.

الدفع الأكبر نحو أسواق تعمل طوال اليوم

وهذا أيضًا هو سبب ملاءمة تحرك وينترميوت (Wintermute) لشيء أوسع من مجرد السلع.

يتحرك القطاع المالي ككل نحو أيام تداول أطول وصيغ مُرمّزة عبر فئات أصول متعددة.

في الأسبوع الماضي، وافقت هيئة SEC على مقترح من Nasdaq يسمح لبعض الأسهم بالتداول والتسوية بصيغة مُرمّزة. تعمل بورصة نيويورك للأوراق المالية مع Securitize على منصة أوراق مالية مُرمّزة. وقالت DTCC إن NSCC تخطط للانتقال إلى عمليات 24×5 في أواخر يونيو، إذا تمت الموافقة. قالت Nasdaq إنها تخطط لإدخال تداول على مدار 24 ساعة في بورصتها الأمريكية الرئيسية في النصف الثاني من 2026. وقالت CME Group في فبراير إنها ستطلق تداول عقود مستقبلية وخيارات في العملات المشفرة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع في 29 مايو.

CryptoSlate Daily Brief

Daily signals, zero noise.

عناوين تتحرك بها السوق والسياق تقدم كل صباح في قراءة مركزة واحدة.

5-minute digest 100k+ readers

Email address

Get the brief

مجاني. لا رسائل مزعجة. ألغِ الاشتراك في أي وقت.

Whoops, looks like there was a problem. Please try again.

لقد اشتركت. أهلاً بك على متنها.

هذه تحركات زلزالية ستغيّر السوق بالكامل. يجري تدريب المستثمرين تدريجيًا على توقع إمكانية الوصول إلى التداول في جميع الأوقات، وقد حوّلت شركات العملات المشفرة هذا التوقع إلى واقع. الشركات المالية التقليدية الآن تتسابق للحاق بالركب، ويقدم كل منها منتجًا مشابهًا. والنتيجة من هذه الجهود ستكون أن التداول خلال ساعات العمل سيتوقف عن كونه هو القاعدة ويصبح تفضيلًا.

يمنح النفط هذا التحول قوة إضافية لأن النفط كان دائمًا ينتمي إلى جانب الأوزان الثقيلة في عالم الماكرو. فهو أصل استثنائي لأنه يحمل مخاطر التضخم وعلاوة الحرب ومسارات الشحن واقتصاديات المصافي والميزانيات السيادية. كما أنه يحمل جدّية لم يستطع أي أصل من أصول العملات المشفرة، حتى بيتكوين، التقاطها.

لذلك عندما يتحول عقد مرتبط بالنفط إلى منتج يحقق اختراقًا على منصة للعملات المشفرة، فإن الإشارة تتجاوز مجرد حداثة الفكرة. إنها تخبرنا بأن العملات المشفرة وجدت طريقة لإدخال نفسها في واحدة من أكثر المحادثات تأثيرًا في الأسواق العالمية.

لكن الطريق أمامنا ليس سلسًا على الإطلاق.

يجلب التداول خلال ساعات ممتدة معه مخاوف مألوفة حول سيولة أرق واتساع الفروقات (spreads) وتحركات مبكرة للأسعار قد تُبالغ في تقدير مدى القناعة. قالت مواد DTCC نفسها حول الانتقال إلى 24×5 إنه ستكون هناك آثار بنيوية على كل شيء من السيولة والمرونة إلى إدارة المخاطر. وبالطبع، كانت البنوك تثير مخاوف بشأن حماية المستثمرين والتكاليف والتقلبات والسيولة في أسواق شبه مستمرة.

ومع ذلك، فإن الاتجاه يصبح أسهل في الرؤية.

في 18 مارس، قالت S&P Dow Jones Indices إنها منحت ترخيصًا لـ S&P 500 إلى Trade[XYZ] لعقود دائمة على Hyperliquid، قائلة إنه أول عقد دائم لـ S&P 500 مرخّص رسميًا مصمم للتداول على مدار 24/7 على منصة لا مركزية.

رغم أن الإعلان ركز على الأسهم، فإن له دلالة أعمق بكثير. بدأ مالكو المؤشرات الأساسية والبورصات وشركات المقاصة ومنافذ العملات المشفرة جميعًا في البناء لسوق يمتد أكثر في الليل.

وهذا يعيد القصة إلى النفط، وإلى الجائزة التجارية التي بدأت تتشكل حوله. في عام تحدده الصراعات في الشرق الأوسط، توجد قيمة حقيقية في أن تكون أول منصة يصل إليها المتداولون عندما تضرب العناوين بعد العشاء في نيويورك أو قبل شروق الشمس في لندن.

وصلت Hyperliquid إلى ذلك مبكرًا بمنتج تحول إلى مغناطيس للتكهنات والتحوط. وتأتي وينترميوت (Wintermute) عبر هيكل مختلف وقاعدة عملاء مختلفة. ومن شبه المؤكد أن آخرين سيتبعون.

السباق الآن هو تحويل الطلب خلال غير أوقات التداول إلى امتياز طويل الأمد، وأن تصبح المكان الذي يقوم فيه المتداولون بأكثر من مجرد لقطة سريعة على السعر. كل هذه المنصات تريد مع مرور الوقت أن تشعر بأنها جزء من “سوق النفط” الحقيقي، لا مجرد ساحة جانبية لعشاق هذا المجال.

لفترة طويلة، كان النفط يفتح ويغلق وفق المؤسسات التي عرّفت التمويل العالمي. ورغم أن هذا العالم ما يزال مهيمنًا وما يزال يضع معيارًا قياسيًا، فإن أول استجابة لصدمة جيوسياسية قادمة على الأرجح لن تحدث هناك. فمن المرجح أن تبدأ أسرع التحركات من العقود الدائمة على منصات العملات المشفرة، التي يبنيها سوق لطالما اعتبر ساعات العمل التجارية نقطة ضعف تنافسية.

مذكور في هذه المقالة

Bitcoin Wintermute Hyperliquid DEX

تم النشر في

Featured Analysis Trading Macro

Context

Related coverage

بدّل الفئات للتعمق أكثر أو الحصول على سياق أوسع.

Analysis Top Category      Press Releases Newswire  

Digital Asset Treasuries

شركة بيتكوين للخزائن تبيع $20M BTC بخسارة بعد انهيار سهمها عقب شراء عند $118k

ظل بيتكوين في قلب الصدارة بينما يدخل تداول شركة الخزائن مرحلة الفرز عبر الأسواق العامة.

2 hours ago

Macro

متحدث إيران يتوقع “مؤشرًا عكسيًا” قبل افتتاح السوق ثم صعدت بيتكوين قبل S&P500

صعدت بيتكوين بعد عطلة نهاية أسبوع مسطحة مع توافق مكالمة إيران “تسجيل الأرباح” مع تمركزات بداية الأسبوع.

20 hours ago

يسعى الكونغرس لجعل الدولارات الرقمية أسهل في الاستخدام من بيتكوين مع ترسيخ رواية “الذهب الرقمي”

Payments · 21 hours ago

تحتاج بيتكوين إلى $66,900 لتثبيت هذا الأسبوع لتملك أي أمل حقيقي في حدوث صعود هذا العام

Price Watch · 1 day ago

مواجهة بيتكوين لمحفز بيع وشيك بقيمة $45,000 مع تهديد باويل وتقرير الوظائف لضغط ماكرو جديد

Macro · 1 day ago

تظهر أحدث البيانات أن محافظ بيتكوين بالتجزئة لم يعد بإمكانها التحكم في تحركات سعر BTC قصيرة الأجل

Analysis · 1 day ago

Encrypt Is Coming to Solana to Power Encrypted Capital Markets

ستستخدم Encrypt التشفير الكامل الشامل لإحضار تطبيقات مالية مُشفرة إلى بلوكتشين العامة على Solana.

47 mins ago

Ika Is Coming to Solana to Power Bridgeless Capital Markets

تقدم Ika dWallets إلى Solana، مما يتيح إدارة الأصول من جميع الشبكات دون جسور.

49 mins ago

TxFlow L1 Mainnet Launch Marks a New Phase for Multi-Application On-Chain Finance

PR · 55 mins ago

BYDFi تحتفل بالذكرى السنوية السادسة مع احتفال يمتد شهرًا كاملًا، مصمم للموثوقية

PR · 4 hours ago

Pendle ينضم إلى وفد IFC في فيتنام إلى جانب BlackRock وMorgan Stanley وDeutsche Bank

PR · 9 hours ago

بورصة البيربس (Perp Dex) التي عالجت $360 مليار للتو دخلت الخدمة على أكثر بلوكتشين تجريبية في عالم العملات المشفرة

PR · 15 hours ago

Disclaimer

آراء كتّابنا هي وحدهم ولا تعكس رأي CryptoSlate. لا ينبغي اعتبار أي معلومات تقرأها على CryptoSlate نصيحة استثمارية، كما لا تؤيد CryptoSlate أي مشروع قد تتم الإشارة إليه أو الربط به في هذه المقالة. يجب اعتبار شراء وتداول العملات المشفرة نشاطًا عالي المخاطر. يرجى إجراء العناية الواجبة الخاصة بك قبل اتخاذ أي إجراء يتعلق بالمحتوى ضمن هذه المقالة. وأخيرًا، لا تتحمل CryptoSlate أي مسؤولية في حال خسرت المال عند تداول العملات المشفرة. لمزيد من المعلومات، راجع إخلاءات مسؤولية شركتنا.