مؤخرًا لاحظت مشروعًا مثيرًا للاهتمام - Lighter، الذي قام بعدة محاولات جديدة في مجال المشتقات اللامركزية في DeFi. ببساطة، Lighter هو منصة تداول عقود دائمة لامركزية، لا تزال في مرحلة الشبكة التجريبية، ولكن من خلال تصميمه المنطقي، يبدو أنه يهدف إلى كسر بعض قيود البورصات اللامركزية التقليدية.

أعتقد أن أكثر ما يميز Lighter هو الحل التقني الذي يعتمد عليه. فهو لا يقتصر على نقل المركزية إلى السلسلة، بل يستخدم تقنية الإثبات بصفر معرفة SNARKs لإجراء مطابقة الطلبات بطريقة قابلة للتحقق. هذا يعني أن نزاهة كل عملية تداول يمكن التحقق منها عبر التشفير، دون الاعتماد على أوامر مركزية أو طرف ثالث. وآلية التسوية تتبع نفس المبدأ - جميع عمليات التسوية تتوافق مع معايير التحقق التشفيري، وهو أمر مهم بشكل خاص في حالات تقلب الأسعار الشديد، حيث يمنع الاحتيال والتلاعب بالأولوية بشكل فعال.

على مستوى التشغيل، تصميم Lighter أيضًا مثير للاهتمام. خلال مرحلة الشبكة التجريبية، لا توجد رسوم على التداول، وهذه استراتيجية لتشجيع المستخدمين على المشاركة وتقديم الملاحظات. كما يوجد آلية لمنع التداول الذاتي الوهمي لمنع حجم التداول المزيف، ونموذج بركة عامة يتيح للمستثمرين العاديين إيداع أموالهم لإدارة من قبل متداولين محترفين، مع توزيع الأرباح حسب نسبة المساهمة. بالإضافة إلى ذلك، هناك نظام نقاط يُكافئ المستخدمين على التداول، اكتشاف الأخطاء، وتقديم الملاحظات، مع احتمالية وجود مكافآت عند إطلاق الشبكة الرئيسية.

من حيث الهيكل التقني، تتضمن مكونات Lighter الأساسية محرك مطابقة شفاف، طبقة تنفيذ العقود الذكية، نظام هامش مكون من ثلاث مستويات (IMR، MMR، CMR)، آلية حماية صندوق التأمين، ودعم الحسابات الفرعية ومفاتيح API للتداول الآلي. كما أن عملية الطلبات مكتملة - تدعم أوامر السوق، أوامر الحد، أوامر وقف الخسارة والربح، وأوامر TWAP، ويقوم محرك المطابقة بمعالجتها وفقًا لمبدأ الأولوية بالسعر والوقت، مع إثبات SNARKs لكل عملية مطابقة.

بالنسبة لتسعير المراكز، يستخدم Lighter سعر العلامة كأساس، مع مراعاة مؤشر السوق الفوري، علاوة التمويل، وتأثير دفتر الطلبات. منطق التسوية يتكون من ثلاث طبقات - عند الوصول إلى IMR لا يمكن فتح مراكز جديدة، عند MMR يتم تفعيل التسوية الجزئية، وعند CMR يتم إغلاق جميع المراكز. معدل التمويل يُحسب على أساس الساعة، ويعتمد على الفرق بين سعر العلامة وسعر المؤشر لتحديد تدفق التكاليف للمتداولين في مراكز طويلة أو قصيرة.

حاليًا، لا تزال بعض المعلومات عن Lighter قيد الإكمال. الخريطة الزمنية، أعضاء الفريق الأساسيين، خلفية المستثمرين، اقتصاد الرموز، لم يتم الكشف عنها بالكامل بعد، وسيتم الإعلان عنها لاحقًا من قبل الفريق. وهذا أمر طبيعي خلال مرحلة الشبكة التجريبية، ولكن من خلال الحلول التقنية التي تم الكشف عنها، يبدو أن Lighter يمتلك بعض الأفكار المبتكرة في مجال المشتقات في DeFi.

بشكل عام، يسعى Lighter إلى تحقيق توازن بين اللامركزية وتجربة التداول - باستخدام التشفير لضمان الشفافية والعدالة، مع الحفاظ على سلاسة قريبة من البورصات التقليدية. في عصر يزداد فيه التركيز على أمان التداولات على السلسلة، فإن هذا الاتجاه يستحق الاهتمام. إذا كنت مهتمًا، يمكنك متابعة تطورات Lighter ورؤية كيف ستؤثر على السوق بعد إطلاق الشبكة الرئيسية.