تكساس إلى لندن إلى بروكسل: كيف تؤثر قواعد الاستدامة المختلفة على التكنولوجيا المالية

عن المؤلفين

كاتي سيموندز، المدير القانوني في فريق التكنولوجيا الرقمية لدى Womble Bond Dickinson في لندن

آنا ماريا غوتيريز، الشريك في فريق الطاقة والموارد الطبيعية لدى Womble Bond Dickinson في دنفر، CO

اكتشف أبرز أخبار وأحداث التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية FinTech Weekly

يقرأها مسؤولون تنفيذيون في JP Morgan وCoinbase وBlackrock وKlarna وغيرهم

إن التبني المتزايد للذكاء الاصطناعي من قِبل شركات التكنولوجيا المالية (fintech) يواكبه تزايد ملحوظ في اللوائح التي تشترط الإبلاغ عن استهلاك الطاقة من قِبل مزوّدي التكنولوجيا. ويأتي ذلك استجابةً للطلبات الهائلة على الطاقة التي يستهلكها الذكاء الاصطناعي في الحوسبة والتبريد والتهوية، ما يؤدي إلى الضغط على شبكات الكهرباء التي لا تزال تعتمد جزئيًا على الوقود الأحفوري، ويُسهم ذلك في تزايد القلق بشأن استدامة الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل.

في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي، فإن تباعد النهج التنظيمي يصنع مجموعة معقّدة من متطلبات الإبلاغ ليس فقط لمزوّدي الذكاء الاصطناعي، بل أيضًا لشركات التكنولوجيا المالية (fintech firms) التي تسعى إلى الاستفادة من قدراتها. يجب على الشركات الدولية مواكبة أحدث التغييرات التنظيمية كي تظل ملتزمة وقادرة أيضًا على المنافسة.

المملكة المتحدة

تُنظّم لائحة المملكة المتحدة الأساسية الخاصة بتسجيل والإبلاغ عن استخدام الطاقة بواسطة الذكاء الاصطناعي إطار التقارير الموحدة عن الطاقة والكربون (SECR). بموجب SECR، يتعين على الشركات الكبيرة الإبلاغ عن استهلاكها للطاقة وانبعاثات غازات الدفيئة وإجراءات كفاءة الطاقة في تقاريرها السنوية. الشركة الكبيرة أو LLP هي التي تستوفي اثنين من المتطلبات التالية: ما لا يقل عن 250 موظفًا، وإيرادًا سنويًا يزيد عن £36 مليونًا، أو ميزانية عمومية سنوية تزيد عن £18 مليونًا.

يجب على الشركات الخاضعة لـ SECR الإفصاح عن انبعاثات غازات الدفيئة التي ينشئها النشاط بشكل مباشر، وكذلك تلك الناتجة بشكل غير مباشر عن الطاقة المشتراة—وستغطي هذه الانبعاثات البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات الخاصة بشركة fintech. كما يُنصح الشركات بالإبلاغ عن الانبعاثات غير المباشرة التي تنشأ عبر سلسلة التوريد بأكملها. وعندما تستخدم شركة fintech مراكز بيانات أو خدمات سحابية أو خدمات ذكاء اصطناعي من طرف ثالث، فستحتاج إلى تحديد ما إذا كانت ستُبلّغ عن تلك الانبعاثات، والتي تكون—رغم أنها اختيارية—كثيرًا ما تختار الشركات الإفصاح عنها. وفي تقريرها السنوي، يتعين أيضًا على الشركات شرح التأثيرات الفعلية والمحتملة للمخاطر والفرص المرتبطة بالمناخ على أعمالها واستراتيجيتها وتخطيطها المالي.

قد تواجه شركات fintech التي تستفيد من الذكاء الاصطناعي في تسجيل الائتمان أو كشف الاحتيال أو التداول الخوارزمي أيضًا التزامات امتثال غير مباشرة عبر متطلبات تعاقدية أو العناية الواجبة لدى العملاء. ويتوقع المستثمرون المؤسسيون وشركاء البنوك على نحو متزايد أن تُظهر شركات fintech إدراكها لمخاطر الاستدامة في سلسلة توريد ذكاء الاصطناعي لديها. إن إدماج تقارير ESG مبكرًا ضمن تقييمات الموردين يمكن أن يساعد شركات fintech على تجنب المخاطر المتعلقة بالسمعة والعمليات.

الاتحاد الأوروبي

لقد مضى الاتحاد الأوروبي أبعد من ذلك، مع وجود متطلبات إبلاغ مخصصة لمراكز البيانات. تستضيف العديد من شركات fintech خدماتها داخل مراكز بيانات، لذا فإن نظام الاتحاد الأوروبي سيؤثر عليها بصورة غير مباشرة—وبالتأكيد—خصوصًا إذا كانت تستفيد من الذكاء الاصطناعي مع متطلبات الطاقة الكبيرة المرتبطة به.

يُدار نهج الاتحاد الأوروبي في المقام الأول من خلال توجيه كفاءة الطاقة (EED). يتطلب توجيه EED من مراكز البيانات الإبلاغ عن أدائها من حيث الطاقة ومقاييس الاستدامة إلى قاعدة بيانات مركزية أوروبية. بدأ الامتثال في سبتمبر 2024، مع تقديم التقارير السنوية بعد ذلك. ينطبق توجيه EED على مراكز البيانات التي يبلغ فيها طلب طاقة تقنية المعلومات المركّب ما لا يقل عن 500kW، ما يغطي معظم المنشآت التي تركز على الذكاء الاصطناعي. يجب على مراكز البيانات الإبلاغ عن مقاييس تشمل استهلاك الطاقة، ومؤشرات استخدام الطاقة، ونقاط ضبط درجة الحرارة، والاستفادة من الحرارة المهدرة، واستخدام المياه، وتبني الطاقة المتجددة، وقدرة الحوسبة. وسيتم نشر البيانات المجمعة على مستوى الاتحاد الأوروبي وعلى مستوى الدول الأعضاء، بما يعزز الشفافية.

قد تحتاج شركات fintech العاملة في الاتحاد الأوروبي أو التي تخدم عملاء من الاتحاد الأوروبي إلى التحقق من امتثال شركائها في البنية التحتية لمتطلبات EED، ومع توافر المزيد من بيانات الانبعاثات، قد تحتاج إلى أن تكون أكثر انتقائية في اختيار مركز البيانات لخدماتها. ويهم ذلك لإدارة المخاطر ولتلبية توقعات العملاء بشأن الاستدامة. ومع ازدياد شيوع التمويل المرتبط بـ ESG، فإن شركات fintech التي تستطيع إثبات مواءمتها مع معايير استدامة الاتحاد الأوروبي ستكسب ميزة في جذب رأس المال والشراكات المؤسسية.

الولايات المتحدة

لا تملك الولايات المتحدة بعد إطارًا وطنيًا إلزاميًا موحدًا يعادل أنظمة المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي. بدلًا من ذلك، تظهر مبادرات عدة على المستوى الفيدرالي وعلى مستوى الولايات، حيث تتبنى الولايات الأكبر—كاليفورنيا وتكساس—نهجًا مختلفًا جدًا تجاه fintech والسياسات المتعلقة بالطاقة وتنظيم الذكاء الاصطناعي.

على المستوى الفيدرالي، يهدف قانون المقترح بشأن الآثار البيئية للذكاء الاصطناعي لعام 2024 إلى إنشاء نظام إبلاغ للجهات المشاركة في تطوير الذكاء الاصطناعي ونشره، على الرغم من أن المشاركة تظل طوعية. ويشجع القانون على الشفافية بشأن استهلاك الطاقة واستخدام المياه والتلوث المرتبط بأنظمة الذكاء الاصطناعي.

وفي الوقت نفسه، اتجهت وكالة حماية البيئة في الاتجاه المعاكس وأصدرت إرشادات بموجب معايير الانبعاثات الوطنية للملوثات الجوية الخطرة (NESHAP)، بما يسمح لمحركات احتياطية تعمل بالوقود الأحفوري في مراكز البيانات بالعمل حتى 50 ساعة سنويًا في ظروف غير الطوارئ لدعم موثوقية الشبكة. وبالمثل، فإن الأمر التنفيذي 14318، الموقّع في يوليو 2025، يُسرّع منح التصاريح لمراكز البيانات الداعمة للذكاء الاصطناعي ويُعطي أولوية لمصادر طاقة أساس قابلة للإرسال، بما في ذلك الوقود الأحفوري.

تُظهر القوانين على مستوى الولايات صورة مختلطة أيضًا. فبعضها، مثل حزمة المساءلة المناخية في كاليفورنيا، والتنظيمات المقترحة لمراكز البيانات في نيويورك، تفرض الإبلاغ عن الانبعاثات والإفصاحات عن مخاطر المناخ على الشركات الكبيرة في خطوط مماثلة لتلك في المملكة المتحدة. وتلتقط هذه الإجراءات شركات fintech بصورة غير مباشرة من خلال اعتمادها على مقدمي خدمات السحابة الأساسية ومقدمي مراكز البيانات.

وعلى النقيض من كاليفورنيا ونيويورك، أشارت تكساس إلى بيئة داعمة وغير تنظيمية بشكل مفرط لشركات fintech واحتياجات الطاقة الأساسية لديها. فعلى سبيل المثال، في وقت سابق من هذا العام، أصبحت تكساس أول ولاية تنشئ—وتُموِّل—احتياطيًا احتياطيًا للعملة الرقمية المملوك للدولة. كما سنّت تكساس قوانين مضادة لـ ESG تمنع الجهات الحكومية من الاستثمار أو التعاقد مع المؤسسات المالية التي “تقاطع” قطاع النفط والغاز، إضافةً إلى قوانين تقيد شركات الاستشارات المتعلقة بالتصويت بالوكالة من استخدام “عوامل ESG”.

ومن دون شك، تواجه شركات fintech في الولايات المتحدة مشهدًا مجزأً، وأحيانًا مثيرًا للجدل. وبينما تبقى القواعد الفيدرالية طوعية، قد تؤثر تفويضات ESG ومضادة لـ ESG على مستوى الولايات على مزودي السحابة، وبالتالي على التزامات امتثال fintech. ويتوقع المستثمرون على نحو متزايد أن تُظهر شركات fintech ممارسات مسؤولة، بما في ذلك اعتبارات الاستدامة. وستكون الشركات التي تتبنى أطرًا طوعية الآن، مثل إطار إدارة مخاطر الذكاء الاصطناعي التابع لـ NIST، في وضع أفضل للتعامل مع التقارب التنظيمي المستقبلي وتدقيق المستثمرين.

نظرة إلى الأمام

مع عدم وجود نهج عالمي موحد، قد تخضع شركات fintech لعدة أنظمة إبلاغ اعتمادًا على موقع أعمالها وعملائها وبنية مراكز البيانات لديها. تتحرك المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي نحو الإبلاغ البيئي الإلزامي، بينما لا تزال الولايات المتحدة مجزأة. وبالنسبة لشركات fintech، يعني ذلك أن حوكمة الاستدامة والذكاء الاصطناعي لم تعد أمرًا هامشيًا؛ بل أصبحت استراتيجية.

شركات fintech التي تتوقع هذه الاتجاهات يمكنها تحويل الامتثال إلى ميزة تنافسية. إن التقارير الشفافة والممارسات المسؤولة في مجال الذكاء الاصطناعي تعزز الثقة وتُغري المستثمرين المهتمين بـ ESG وتفتح الوصول إلى منتجات تمويل مستدامة. وفي قطاع بُني على الثقة والابتكار، فإن من يجمع بين المرونة التكنولوجية والبصيرة التنظيمية سيقود موجة النمو التالية.